상장 기업의 재무 보고서를 보면 가장 중요한 것은 회계 데이터와 재무 지표 요약의 세 번째 부분입니다. 다음은 이사회의 보고서입니다. 이 두 장은 이미 재무보고에서 진술해야 할 대부분의 내용을 기본적으로 다루고 있다. 위의 데이터를 명확하게 이해할 수 없다면 중요한 사항과 재무보고를 더 조사할 수 있다. 그러나 재무 보고서는 대부분의 사람들에게 비교적 전문적이다.

2. 회계 데이터 및 재무 지표 요약에서 무엇을 볼 수 있습니까?

다음 표는 회계 데이터와 재무 지표 요약에 없어서는 안 될 표이지만, 각 회사가 공개하는 양식은 정확히 동일하지 않지만 상장 기업의 내용은 대부분 동일합니다.

표 1:

표 2:

위 표는 주요 회계 데이터 및 재무 지표입니다. 중요한 항목을 하나씩 분해합시다.

"주요 회계 데이터 및 재무 지표" 는 실제로 세 가지 중요한 정보를 보여줍니다.

1. 보고 기간 동안의 운영 상황

보고 기간 동안의 영업 현금 흐름;

보고 기간 동안의 재무 상태;

이 세 가지 중요한 정보는 주로 보고 기간 동안의 경영 상황에 기반을 두고 있습니다.

보고 기간 중 운영 조건과 관련된 테이블의 데이터는 다음과 같습니다.

1) 보고 기간 영업소득과 전년도 같은 기간 영업소득, 본 보고 기간 대비 전년 동기 대비 증감

일반적으로 분석은 데이터와 데이터 간의 비교로 구성되어야 합니다. 이것이 분석의 기초입니다. 따라서 모든 데이터는 보고에서 설명한 기간과 작년 동기의 비교를 근거로 한 것이다.

이 세 가지 데이터에는 정보가 거의 포함되어 있지 않으며, 가장 중요한 정보는 현재 영업 수익이 작년 같은 기간보다 증가하거나 감소한 금액 (%) 입니다.

2) 현재 기간은 상장회사 주주에 속하는 순이익 데이터, 전년도 같은 기간 데이터 및 본 보고 기간이 전년도 같은 기간에 비해 증감변동하는 상황입니다.

3) 상장회사 주주에 속하는 비반복 손익을 공제한 후 현재 기간 데이터, 전년도 같은 기간 데이터 및 본 보고 기간이 전년도 같은 기간보다 증감되는 경우.

왜 내가 이 두 점을 함께 나열해야 합니까? 먼저 설명해야 할 세 가지 개념이 있기 때문이다. 그들은 어느 세 명입니까?

순이익, 상장회사 주주에 속하는 순이익 및 비반복 손익을 공제한 후 상장회사 주주에 속하는 순이익입니다.

순이익은 상장 기업의 합병 이윤표의 순이익을 가리킨다.

상장회사 주주에 속하는 순이익은 합병 이윤표에서 소수 주주 손익을 공제한 후 상장회사 주주의 순이익이다.

상장회사 주주가 비반복 손익을 공제한 후의 순이익은 이름에서 알 수 있듯이 비반복 손익을 공제한 후 상장회사 주주에게 귀속되는 순이익을 가리킨다.

분석의 관점에서 볼 때, 우리는 비반복 손익을 공제한 후 상장회사 주주에게 귀속되는 세 번째 순이익에 초점을 맞추고 있습니다. 이는 기업이 실제 경영에서 벌어들인 이익이기 때문입니다. 이 지표를 고찰하는 이유는 기업경영과정에서 기업경영을 통해 얻은 소득과 이윤이 지속가능하기 때문이며, 정부 보조금, 지분 매각 등 반복적인 손익의 이윤이 아니라 지속할 수 없기 때문이다. 만약 올해가 있다면, 내년에는 없을 것이다. 그래서 분석에서는 당연히 고려하지 않는다.

이 지표를 분석할 때, 우리는 올해 비반복 손익을 공제한 후 상장회사 주주에 속한 순이익이 지난해 같은 기간에 비해 증가하거나 감소했는지, 증가하거나 감소한 비율 (%) 이 얼마인지 등을 주로 본다.

그러나, 이 데이터는 단순히 영업소득으로 보아서는 안 된다. 다음과 같은 상황으로 나눌 수 있습니다.

대답? 지난해 흑자, 현재 결손, 즉 적자를 흑자로 돌리는 것은 대부분의 경우 이런 주식은 피해야 한다.

B? 지난해 결손, 현재 흑자, 즉 적자를 흑자로 돌리는 주식은 소금에 절인 물고기가 뒤집을 기회가 있을 수 있다는 점에 유의해야 한다.

C? 작년과 비교해, 당기 순이익은 큰 변화나 변화가 없다. 10% 이내, 이익은 10 만 이내;

D? 전년 동기에 비해 당기 순이익은 크게 변하지 않거나 10% 이내이지만 이윤액은 10 만 이상

E? 당기 순이익은 전년 동기 대비10% 이상 증가했다. 순이익 증가폭이 영업소득 증가폭을 초과합니다.

F? 전년 동기에 비해 당기 순이익 증가폭은 10% 를 넘었지만 순이익 증가폭은 영업소득 증가보다 적다.

G? 지난해 같은 기간에 비해 당기 순이익은 10% 이상 하락했지만 영업수익은 전년 대비 약간 증가했다.

H? 지난해 같은 기간에 비해 당기 순이익이 10% 이상 감소했지만 영업소득 하락폭이 더 컸다.

위의 상황에 따라 다음과 같은 결론을 도출할 수 있다.

B 와 e 는 투자 기회가 있을 수 있습니다. A, C, G 는 상당한 위험을 가지고 있으며, 더 떨어질 수 있으며, 보통 * * * * 가능성이 있다. D 이런 기업은 성장성이 없다. 가치가 낮거나 현금이 높지 않은 경우 일반적으로 만지지 마십시오. F, G, 이런 기업들은 종종 강력한 경쟁자를 만나 가격전을 벌여 가격전을 통해 영업수익 증가를 얻는다.

보고 기간 동안의 영업 현금 흐름과 관련된 표의 지표는 다음과 같습니다

영업 활동으로 인한 순 현금 흐름으로, 이 상장회사가 보고 기간 * 내에 정상적인 경영 활동을 통과했다는 것을 나타냅니다. 즉, 우리가 흔히 말하는 업무 수행 후 현금을 받은 후의 차액입니다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 운영명언) 다른 수지는 여기에 없다. 예를 들면 설비와 고정자산, 투자, 은행 대출, 토지와 공장 매매, 은행으로부터 대출하는 것이다. 여기에는 정상 업무에서 현금수령 후 차액만 포함됩니다.

이 데이터를 어떻게 볼 수 있을까요? 1) 이 데이터가 양수인지 음수인지 보세요. 양수인 경우 순 현금 유입을 설명하는 것이 좋습니다. 음수인 경우 현금 순 유출이며 회사는 출혈 상태에 있습니다. 좋지 않습니다. 2) 그렇다면 양수라면 이 양수와 주주에 속하는 순이익의 대비를 봐야 한다. 영업 현금 흐름이 상장 회사 주주에게 귀속되는 순이익보다 크면 좋을 것이다. 순이익은 달성하지 못했지만 순이익의 50% 를 넘으면 나쁘지 않지만 발전소, 고속도로, 공항, 철도 등 중자산기업을 배제해야 한다. 이들 기업에 투자하는 영업 현금 흐름은 순이익을 초과해야 합니다. 순이익의 절반보다 작지만 0 보다 크면 경계해야 한다. 여기에는 영업 수입과 순이익이 전년 대비 50% 이상 증가한 기업과 같이 빠르게 성장하는 기업만 고려할 수 있습니다. 다른 상장 회사들, 나는 네가 고려하지 않을 것을 건의한다.

보고 기간 동안 재무 상태와 관련된 테이블의 지표는 다음과 같습니다.

상장 회사 주주에게 귀속되는 총 자산 및 순자산

우리는 총 자산을 주주에게 귀속되는 순자산으로 나누어 이 보고 기간을 이전 보고 기간과 비교해서 두 가지 척도를 파악할 수 있다. 1) 두 데이터를 나누면 모두 50% 이상이다. 괜찮다. 재무 상태가 좋다. 부채 위험은 매우 적다. 2) 두 데이터 중 어느 것이 큰지 보세요. 만약 이번 호의 수치가 더 크다면, 재정 상황이 더욱 호전되었다는 것을 알 수 있다. 이전 기간이 더 큰 경우, 이 기간의 재무 상태가 약간 나쁘다는 것을 의미하지만, 그럭저럭 괜찮다. 주주에게 귀속되는 순자산은 모두 총자산의 50% 를 초과하기 때문이다.

그러나 50% 에 이르지 않으면 조심해야 한다. 금융기업, 부동산업체, 일부 중자산기업을 제외하고는 주주에 속한 순자산이 총자산의 50% 미만을 차지하는 경우도 있어 이 기업의 자산부채율이 너무 높다는 것을 알 수 있다. 우리는 회사의 유동성을 더 조사해서 자금사슬 파손으로 인한 투자 손실을 방지해야 한다. 이에 대해서는 나중에 자세히 설명하겠습니다.

금융 데이터 분석은 사랑 주식 이론에서 전환된다.