국유 기업 구조 조정 모델이 무엇인지 누가 알 수 있습니까?

상장을 목적으로 한 국유기업 재편은 주로 다음과 같은 모델로 나뉜다.

1, 전체 재구성 모드

전반적으로 상장을 개조하는 한 가지 방법은 전체 국유기업을 주식제로 개조하여 상장회사의 신주 발행 요구를 충족시키는 것이다. 이런 모델은 업무가 단일집중화되고 자산이 효과적으로 분할되기 어려운 국유기업에 적용된다.

또 다른 방법은 공기업 그룹 회사가 부하 상장 회사를 흡수하여 결국 전체 상장을 실현하는 것이다.

사례 1: 중국은행 전체가 중국은행 주식유한회사로 개조되었다.

2004 년 8 월 26 일, 중국은행은 국유독자상업은행에서 국가지주의 주식제 은행인 중국은행주식유한회사로 개조했다고 발표했다. 국무원의 비준을 거쳐 중앙환금투자유한책임회사는 국가를 대표해 중국은행주식유한회사 100% 지분을 보유하고 있으며, 법에 따라 중국은행주식유한공사 투자자의 권리와 의무를 행사한다.

중국은행 주식유한공사 등록자본 654.38+0863 억 9 천만 원, 654.38+0863 억 9 천만 주로 환산했다.

이런 구조조정 모델의 장점은 모회사와 주식회사 간에 관련 거래가 발생할 가능성을 방지한다는 것이다. 은행의 업무적 성격 때문에 정보 공개가 비교적 어려워질 수 있기 때문에, 전체 개제 상장은 이 문제를 피할 수 있다.

사례 2: TCL 그룹 유한공사 흡수 합병 자회사 TCL 통신설비 주식유한공사 전체 상장.

TCL 그룹 주식유한공사는 원래 TCL 그룹 주식유한회사를 기반으로 설립된 주식유한회사입니다. 전체 변경 상장 전 TCL 그룹 주식유한공사는 여전히 TCL 통신설비 주식유한회사를 보유하고 있기 때문에 흡수합병방식을 채택하고 있습니다. TCL 그룹 주식유한공사가 TCL 통신설비주식유한공사 유통주주에게 일정 수의 TCL 그룹 주식유한주를 발행했습니다. Ltd. 흡수합병 TCL 통신장비주식유한공사의 대가로 주당 TCL 통신장비주식유한공사 지분은 결국 TCL 그룹 주식유한주식으로 전환된 주식수에 따라 해당 전환비율에 따라 결정된다. 할인율에 따르면 TCL 그룹은 처음으로 사회공공투자자에게 유통주를 발행할 뿐만 아니라 TCL 통신장비주식유한공사 주주에게 유통주를 발행할 예정이다. 결국 TCL 그룹은 첫 공개 발행과 인수를 통해 전체 상장을 달성했다.

2. 분할 재구성 모드.

분할 재편은 산하 업무자산을 보유한 대형 국유기업그룹을 주식제로 개조하고, 개조한 뒤 주식회사의 제 1 대 주주가 되었다. 이 모델은 현재 상장회사에서 비교적 흔하며, 국내 대부분의 대형 국유기업그룹은 이 모델을 선택하여 자회사의 개조 상장을 실현하고 있다.

사례 3: 상하이 보강그룹 유한회사 부분 개편, Baosteel 주식 설립을 독점적으로 발기하다.

보산철강주식유한공사의 설립자인 상해보강그룹은 전신이 보산철강 (그룹) 회사였다. 보산 철강 (그룹) 회사는 1993 에서 상해 보산 제철소 총공장에서 이름을 바꾸었다. 1998165438+10 월 17 국무원 승인, Baosteel (그룹) 회사 흡수 합병 상하이 야금 지주 (그룹) 그 구조 조정 방안은 Baosteel 그룹 산하의 생산 경영 자산과 일부 보조 자산을 Baosteel 주식에 넣는 동시에 Baosteel 그룹의 일부 생산 기능 부서를 주식회사에 배치하여 주식회사가 완전한 생산 프로세스와 완전한 과학 연구, 생산, 구매, 판매 체계를 갖추도록 하는 것이다. 결국, Baosteel 주식은 Baosteel Group 이 단독으로 설립하여 상교소에 상장하였다.

3, 분리 및 구조 조정의 형태

분리개편은 한 대형 공기업을 두 개의 독립된 회사로 분리했고, 그 중 하나는 주식제에 상장될 것이다.

사례 4: 상하이 석유화공 총공장은 상하이 석유화공 주식유한회사에서 분리되었다.

상하이 석유화공주식유한회사의 전신은 상하이 석유화공 총공장이다. 기업 경영 매커니즘 전환에 따라 새로운 시장화 기업 제도를 수립하는 원칙에 따라 원상하이 석유화공 총공장을 재편하여 재편성 작업에서 자산, 부채, 인원의 구분과 정의를 완성했다. 재편성 후, 원상하이 석유화공 총공장의 생산, 보조생산, 경영, 무역, 기술, 관리부서와 단위, 관련 자산과 채무를 상하이 석유화공 주식유한회사에 넘겼다. 상하이 석유화공 총공장은 우리 회사의 건축, 디자인, 기계 제조, 생활서비스 등 기업사업 단위, 정부 기능을 수행하는 부서와 단위, 새로 설립된 중국 석유화공 (정보포럼) 상하이 금산업 회사가 재편하는 관련 자산과 채무를 이전하지 않았다. 상해석유화학유한공사는 중국 석유화학공그룹회사가 국가를 대표하여 국가 주주의 권리와 의무를 행사한다. 중국석화 상하이 금산업유한공사는 중국석화의 전액 출자 자회사로 자주경영과 손익을 자부하는 독립법인이다. 이에 따라 원상하이 석유화공 총공장은 독립법인 자격을 취소해 상하이 석유화공 주식유한공사와 중국석화 상하이 금산업회사 두 곳의 독립법인으로 나뉜다. 상해석화주식유한공사는 상해증권거래소에 상장하여 거래한다.

4, 공동 구조 조정의 형태

연합개편이란 몇 개의 국유기업이 연합하여 새로운 주식회사를 결성하여 공동 재편 상장을 하는 것을 말한다. 이런 모델은 규모가 작고, 업무가 비슷하며, 상장하려는 공기업에 비교적 적합하다.

사례 5: 여러 회사 * * * 가 공동으로 출자하여 화원 마커 기계유한공사를 설립하다 .....

화원 마커 기계유한공사 주발기인 중국화원그룹 유한공사는 원방직공업부 (현 국가방직공업국), 대외무역경제협력부, 교통은행 본사가 공동 출자해 설립했으며, 1992 국가경제무역위원회의 비준을 거쳐 포동신구의 종합그룹회사에 등록했다. 1996 년 말 및 1997 년 초, 중국 화원그룹 유한공사는 장쑤 행성기계그룹, 산둥 동래 내연기관유한공사, 산둥 웨이팡 트랙터그룹, 산둥 광명기계공장, 산둥 수광포농용차 총공장, 무석화원행성동력유한공사 (이하' 행성'), 산둥 화원동래 내연기관유한공사 (이하' 동래'), 또한 1997 년 4 월 중국 화원그룹 유한공사는 중국 방직기술개발본사와의 합자기업을 상하이 화원기계동력 수출입유한회사로 변경하였다.

1998 2 월 16, 중국 화원그룹 유한 회사, 장쑤 행성기계그룹 유한 회사, 산둥 동래 내연 기관 유한 회사, 산둥 광명기계공장, 산둥 수광포농용차 공장, 산둥 웨이팡 트랙터 그룹, 산둥 트랙터 공장, 중국 방직 기술 기계공업부 제 4 설계연구원은 주최 기관으로 중국화원그룹 유한회사가 주관하는 6 개 기계기업-행성, 동래, 웨타, 광명, 집보, 기계수출입의 모든 자산과 부채, 산둥 트랙터 공장 생산경영 중 마력 트랙터 주체 부분의 모든 자산과 부채, 중국 농업기계공사, 기계공업부 상하이 내연기관 연구소, 기계공업부 제 4 설계연구원의 일부 자산 화원 마커 기계주식유한공사는 해외 발행 경내에 외자주 (B 주) 를 상장하고 상해증권거래소에 상장하여 거래한다.

5. 해외 레드 칩 회사의 형태

홍채 상장이란 회사가 해외에 등록하는 것으로, 일반적으로 케이만 버뮤다 또는 영국령 버진 제도 (영국령 버진 제도, BVI), 현지 법률 및 회계제도가 적용되지만 회사의 주요 자산과 업무는 중국 대륙에 있다. 판매 금지 기간이 끝나면 모든 주식을 상장하여 유통할 수 있다.

사례 6: "레드 칩" 으로 상장 된 새로운 넷콤 회사

중국 인터넷통신그룹 회사 (이하 인터넷통) 는 중앙에서 관리하는 초대형 국유통신운영기업그룹이다. 2004 년 6 월 65438+ 10 월 65438+8 월, 인터넷통이 미국 증권거래소에 제출한 공모설명서가 공식 발표됐다. 공모설명서에 따르면 넷콤은 각각 2004 년 6 월 165438+ 10 월 16 일, 6 월 17 일 뉴욕과 홍콩 주식시장에서 상장할 예정이다 중국 넷콤의 상장 회사 주체는 넷콤 홍콩 회사가 출자한 기초 위에 설립되었다. 넷콤은 북방 6 성, 남방 2 성, 국제지사, 아시아넷콤의 업무를 상장회사에 주입했다. 이른바 (6+2+2) 라고 한다.

이 구조 조정 방안의 장점은 홍채 모델의 상장 주체가 홍콩에 등록된 홍콩 회사이기 때문에 인터넷통의 외자주 문제를 효과적으로 해결할 수 있어 뉴스그룹, 골드만 삭스 등 주주들이 보존될 수 있다는 점이다. 외자주주를 상환하고 주식을 구매하기 위해 거액의 자금을 지불하는 것을 피하다. 그러나 H 주 모델을 선택하면 상장 주체가 국내 등록 회사인 만큼 이 작업을 수행하기가 어렵다.

국유 기업 구조 조정 및 상장 요약

대형 국유기업의 모델 선택은 시장화의 요구와 수준에 적응해야 한다.

대형 국유기업의 재편성 모델은 다양화되어야 하는데, 이 방면은 이들 기업의 발전에 의해 결정되고, 다른 한편으로는 자본시장에 적응하는 상황이다. 선진국에서도 자본 시장은 증권 거래 시장, 장외 거래 시장, 재산권 거래 시장을 포함한 다단계 시장입니다. 중국 공산당 16 회 삼중 전회의 결정은 "다단계 자본시장 체계를 세우고 자본시장 구조를 보완하며 자본시장 상품을 풍부하게 한다" 고 지적했다. 다단계 자본시장은 대형 국유기업의 재편성 모델 선택에 다양한 가능성을 제공한다. 자본 시장 체계를 효과적으로 활용하고 대형 국유기업의 재편을 위한 보다 효과적인 모델을 찾는 것은 재편성의 성공에 중요한 요소이다.

대형 국유 기업의 경우, 구조 조정 모델을 선택하는 것은 기업의 특성과 관리 수준에 적응하는 기업 제도를 찾아 기업 구조 조정 후 더욱 효율적으로 발전시킬 수 있도록 하는 것이다. 따라서 기업과 시장의 상황을 정확하게 판단하고 선택할 수 있는 재구성 모델을 정확하게 분석하는 것이 중요하다.

가까운 장래에 공기업 전체 개제 상장 모델은 현재의 정책 방향과 시대 요구에 더욱 부합한다.