1. 회사 소개:
별망은 2000 년에 예리하게 설립되었다. 계열사의 주요 자회사는 날카로운 인터넷, 성탱 정보, 날카로운 소프트웨어, 별빛 네트워크 시야, 덕명 통신이다. 그 제품은 ICT 업계에 광범위하게 분포되어 있다. 중국 최고의 ICT 애플리케이션 솔루션 공급업체입니다.
회사 전신은 푸젠실다 단말기설비유한회사로, 2002 년에 자회사를 설립하여 정보를 성대하게 만들었다. 2002 년에는 인터넷 제품 브랜드의 날카로운 네트워크가 설립되었습니다. 20 15 정도, 별망 지능 기술이 성립되었다. 20 18 연말까지 회사 규모가 가장 큰 자회사는 모두 하위 업계를 선도하고 있습니다.
2. 안정적인 소유 구조:
회사의 실제 통제자는 푸젠 국자로 위주 지분 26.88% 이다. 주목할 만하게도, 회사의 두 번째로 큰 주주인 신장 위시는 실제로 회사의 종업원 지분 플랫폼이며, 지분 비율은 4.42% 이다. 종업원 지분은 상장회사와 핵심 직원들의 이익을 일관되게 만들어 핵심 직원들의 적극성을 높일 수 있다. 또 북향자본은 3 분기에 대폭 증설되어 그 주식의 2.83% 를 차지한다.
좋은 재무 데이터:
몇 가지 중요한 재무 데이터: 별망은 20 18 순자산 수익률 16.9%, 총 마진율 32.6%, 순이익률 9. 1% 입니다. 세 가지 지표는 업계에서 모두 우수하다. 특히 ROE 는 회사가 주주에게 주는 수익 수준을 직접 대표한다. 20 19 년 전 3 분기에는 회사 총이익률이 37.6% 로 더욱 상승했고 순금리가 1 1.2% 로 상승하여 회사의 수익성 지속성과 능력이 높아지고 있음을 알 수 있다.
기술 회사로서 우리가 주목해야 할 재무 데이터 중 하나는 R&D 비용입니다. R&D 투자 107 100 만원으로 1 1.7% 의 수익을 차지한다. 회사 R&D 비용 자본화율은 2.8% 로 업계 평균보다 훨씬 낮습니다. 2065438+2009 년 3 분기에 회사 R&D 비용 매출 비중이 12. 1% 로 더욱 높아져 회사가 R&D 투자를 지속적으로 늘리고 경쟁력을 강화하고 있음을 나타냅니다.
4. 회사 실적:
지난 몇 년 동안 회사의 수입과 순이익은 꾸준히 증가했다. 회사 20 19 년 실적 예고에 따르면 회사 이윤 58 1302300 원 -639432600 원-639432600 원, 실적이 전년 대비 약간 증가하여 성장률이 감소했다. 이는 회사가 R&D 투자와 신규 시장 개발을 지속적으로 늘리기 때문이다.
지난 10 년 동안 스타넷의 날카로운 수익 복합성장률은 265,438+0%, 귀모 순이익 복합성장률은 24% 로 동료 평균과 비슷한 안정을 유지했다.
1, 자회사 날카로운 네트워크:
예리한 네트워크는 중국 최고의 데이터 통신 솔루션 공급업체이다. 20 1 1 년, 예리한 네트워크는 국내 최초의 클라우드 컴퓨팅 기능을 갖춘 데이터 센터 스위치 제품군을 출시하여 클라우드 컴퓨팅 네트워크 플랫폼의 선두주자로 자리매김했습니다. 날카로운 인터넷 직원 5,000 명 이상; 6 개의 R&D 센터, 465,438+0 개의 지사, 8,000 개 이상의 파트너, 30 개 이상의 국가 및 지역이 있습니다.
날카로운 네트워크 2017-2019H1,수익은 각각 38 억 원, 43 억 원, 65438 억 원입니다. 순이익은 각각 3 억 4900 만원, 3 억 5000 만원, -0. 1 만원이다. 더 중요한 것은 날카로운 네트워크가 매년 R&D 에 15% 의 판매 수익을 지출하는 가운데 30% 의 R&D 자금이 사전 연구에 투입되고 50% 의 인원이 R&D 에 투입된다는 점이다. .....
20 19 12.5, 20 19-20 차이나 모바일 프리미엄 라우터 스위치의 중앙 집중식 구매 결과가 발표되었습니다. Switch 1 (날카로운 70%, 화웨이 30%); Switch 2 (화웨이 70%, 날카로운 30%). 20 14 이후 날카로운 인터넷 클라우드 데스크탑 시장 점유율이 업계 1 위를 차지했습니다.
2. 자회사 승진 정보:
Shengteng 정보는 아시아 태평양 지역 최고의 클라우드 터미널, 결제 POS 및 "데스크톱 클라우드" 솔루션 공급업체입니다. 그 제품과 솔루션은 전 세계 40 여개국의 금융, 보험, 통신, 정부, 교육 및 기업의 정보화 건설 분야에 광범위하게 적용된다.
정보 2017-2019h1,수익은 각각 15 억원,1입니다 순이익은 각각 1.09 만원, 1.48 만원, 0 억 8500 만원이다.
20 18 년 말까지 각종 단말기 제품의 누적 판매량이 2 천만 대를 넘어섰다. 이 가운데 스마트 POS 판매량은 업계 내에서 월등히 앞서고 있으며, 전화 POS 의 시장 점유율과 업계 커버리지가 모두 국내 1 위를 차지하고 있다.
자회사 성운 이세:
국내 최고의 비디오 통신 애플리케이션 시스템 통합 공급업체로서, 별망지계는 칩 솔루션 제공, 소프트웨어 연구 개발, 하드웨어 설계, 고객 서비스를 하나로 통합한 기술 중심 기업으로 비디오 애플리케이션 산업 체인의 상류 하류를 포괄하고 있습니다. 직원은 700 명에 육박하고 기술자는 70% 를 차지하며 시장은 중국 및 동남아시아를 포괄한다.
별망지평 2017-2019h1,수익은 각각 2 억 9700 만 원, 2 억 9200 만 원, 0 억 9200 만 원; 순이익은 각각 8000 만원, 8400 만원, 2700 만원이다.
20 18 년 말 현재 운영 KTV 시장 점유율이 11 년 연속 가장 높았고, 실적 증가 15%, 연결 KTV 사용자는 8000 만 명에 달했다. "멀티 노래" 주크 박스 사용자는 6 억 5438+00 억 명으로 전년 대비 43% 증가하여' 10 대 진취브랜드' 업계 상을 수상했다.
4, 자회사 스타 네트워크 지혜:
스타 네트워크의 지능형 비즈니스는 주로 통합 커뮤니케이션 (IPPBX, IAD, IP 폰), 통합 비디오 (화상 회의 제품, 멀티미디어 데스크톱 터미널 제품) 및 통합 연결 (스마트 홈 게이트웨이, 스마트 엔터프라이즈 게이트웨이) 에 종사하고 있습니다. 정부, 군대 및 모든 규모의 기업에 비디오 기술을 핵심으로 하는 지능형 통신 응용 프로그램을 제공합니다.
별망 지혜 2017-2019h1,수익은 각각 4 억 3800 만 원, 7 억 8700 만 원, 3 억 6600 만 원; 순이익은 각각 4000 만원, 5300 만원, 5700 만원이다. 별망지혜는 매년 R&D 투자 10%, R&D 인원이 40% 를 넘는다.
20 18 년, 별망지혜는' 20 17~20 18 년 중국 통일통신선도 기업',' 201'을 수상했다. 20 19 년' 20 18-20 19 년 중국 화상 회의 업계 리더' 상 수상.
스타넷은 여러 주요 계열사의 제품이 모두 업계 상위 3 위 안에 들어 있으며, 스타넷의 예리한 회사의 전반적인 기술과 제품 실력을 충분히 반영하고 있다. 차세대 클라우드 스위치, 클라우드 데스크탑 등이 업계 선두주자로 자리매김하여 향후 성장을 위한 토대를 마련했습니다. 별망은 직원 수가 86 만 명에 달하지만 R&D 관계자의 비율은 54% 에 육박한다. 지속적인 투입의 맥락에서 회사는 두터운 기술 비축량을 가지고 있다. 클라우드 동영상 수요가 급속히 증가함에 따라 회사의 투자는 점차 실현 기간에 접어들게 될 것이다.
국내 클라우드 컴퓨팅은 급속한 발전 단계에 있다. 그러나 국제 거물급에 비해 여전히 성장기에 처해 있다. 글로벌 보스 AWS 와 국내 보스 알리의 대비를 예로 들어 보겠습니다. 20 18 연간 수입은 알리의 6 배 정도 되고, 자본지출은 알리의 3 배이며, 성장공간은 엄청납니다. 별망의 날카로운 구름이 바람받이 위에 서 있을 것이다.
1.IDC' 중국 엔터프라이즈 터미널 VDI 시장 추적 보고서 20 18' 에 따르면 날카로운 네트워크 클라우드 데스크탑 시장 점유율 1 위, 654.38+0.2 만 대 이상의 클라우드 터미널 제공, 데스크톱 가상화 시장 점유율 1 위.
기존 PC 데스크탑에 비해 PC 평균 CPU 사용률은 5 ~ 20% 에 불과하며, 날카로운 사무용 데스크탑 클라우드 CPU 사용률은 60% 이상으로 제어할 수 있으며, 통합 비용 투입은 효과적으로 통제되고 운영 유지 관리 비용은 80% 절감됩니다. 수명이 5 년이 넘는다. 또한 Star Network 가 독자적으로 개발한 차세대 데스크탑 프로토콜 EST3.0 은 기존 클라우드 데스크탑 솔루션보다 5 배 높은 클라우드 전송 효율성을 제공하며 PC 를 능가하는 사용 환경을 제공합니다.
19 하반기 이후 예승망은 상하이 조신, 천진기린, 천진비도와 제품 호환성 인증을 마쳤다. 20 18 2 분기에도 날카로운 네트워크는 45.3% 의 시장 점유율 (중국 엔터프라이즈 터미널 VDI) 으로 가상화 데스크탑 시장을 계속 앞섰습니다.
2. 18 년, 정보 씬 클라이언트 제품의 출하량이 67 만 9000 대로 국내 시장 점유율의 48.6%, 17 년 중국 시장 1 위를 차지했습니다. 2065 438+07-2065 438+08, 기업 데스크탑 클라우드 솔루션은 2 년 연속 중국 데스크탑 클라우드 (엔드 투 엔드) 솔루션 시장 점유율 1 위를 차지했습니다. 20 19 화웨이 완전 연결 대회에서 성텐미운은 최초의 붕붕붕 데스크톱 클라우드 솔루션을 발표했다.
2065438+2009 년 3 월, Encore 작업 위원회 회원으로 승진했고, 마이크로메시지 상승은 데스크탑 클라우드 기술 분야에서 네 가지 주요 특징 (자체 연구 Xreo 클라우드 데스크탑 연결 협회, 자체 연구 데스크탑 클라우드 시스템, vGPU 가상화, 중국 "코어") 을 최초로 선보이고 있습니다.
역사적 추세와 가치 평가의 관계를 통해, 별망은 예리하고 합리적인 평가 중추는 33 배 PE 이상이어야 하며, 업계 평균 가치는 38 배 이상이다.
매출 총이익률이 높은 제품의 비중이 높아짐에 따라 20 19 년 회사 매출 총이익률이 크게 상승했다. 향후 스위치 및 클라우드 데스크탑 비즈니스 비중이 50% 이상으로 증가하여 회사 발전에 지속적인 동력을 제공할 것으로 예상되며, 평가는 더욱 높아질 것으로 예상됩니다.
회사 20 19 년 연보에 따르면 예상 순이익의 중앙값은 6 10 만입니다. 현재 스타망은 2020 년과 202 1 년 평균 순이익이 각각 8 억 4900 만원과 1065 만원으로 예상된다.
업계 평균 평가와 예상 순이익에 따라 회사의 미래 시가는 400 억에 이를 것으로 예상된다.
스타망의 예리하고 지속적인 높은 R&D 투자는 회사를 위한 강력한 업계 경쟁력을 구축했으며, 업계 우위는 클라우드 비디오 시장에서 확고한 입지를 다질 것으로 기대됩니다. (윌리엄 셰익스피어, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 성공명언) 현재 회사의 높은 마진의 제품 브랜드가 점차 증가하고 있으며, 회사의 수익성은 더욱 높아질 것이며, 그 가치는 구현될 것이다.