첫째, 은행 신용

은행 신용대출은 기업의 가장 중요한 채무 자금원이다. 대부분의 경우 은행은 채권자가 기업 지배 구조에 참여하는 주요 대표이기도 하며, 기업에 개입하고 채권 자산을 보호할 수 있는 능력이 있다. 채무자는 도덕적 위험이 있다. 은행이 적시에 채권자산의 가치를 정확하게 평가할 수 없기 때문에 효과적인 통제를 받기가 어렵다.

둘째, 회사채

채권 융자는 채무 대행 비용을 억제하는 데 대체불가의 역할을 한다.

1. 회사채는 일반적으로 투자자가 언제든지 판매하고 양도할 수 있는 광범위한 거래 시장을 가지고 있습니다. 이는 채권 투자자들에게 충분한 유동성을 제공하여 투자의' 고정' 효과를 낮출 수 있으며, 즉 투자의 전용성을 낮출 수 있다. 이런 조건 하에서 채권자의 권리 보호는 더 이상 적극적으로 통치나 감독에 참여하는 것이 아니라' 떠나다' 는 방식을 통해 보호된다. 이 경우 채권자와 주주 간의 충돌이 분산되고 (적어도 특정 채권자 투자자의 관점에서 볼 때) 채권의 대리 비용이 그에 따라 감소한 것이 분명하다. 이는 주식의 유통이 주식형 펀드의 상대적으로 낮은 비용 사용을 가져올 수 있는 것과 비슷하다.

2. 채권의 채무 융자 대행 비용에 대한 제약도' 신호 표시' 를 통해 이뤄졌다. 광범위하게 거래되는 채권 시장이 있기 때문이다. 그 가격은 채권가치의 변화를 제때에 반영할 수 있고, 채권가격의 변화도 기업의 전체 채권가치와 기업 가치의 변화를 반영할 수 있다. 회사채는 실제로' 모니터' 역할을 한다. 그것은 채권자들이 채권가치의 변화를 제때에 발견할 수 있게 한다. 특히 불리한 변화가 발생했을 때 신속하게 행동을 취해 손실을 줄였다. 뻔하다. 채권의 이러한 역할은 채권자와 주주 간의 충돌을 통제하는 데 도움이 됩니다. 즉, 분쟁이 시작될 때 제때에 신호를 보내 채권자의 주의를 끌고 적절한 조치를 취하여 충돌이 확대되거나 확대되는 것을 방지합니다. 은행도 대출의 질을 평가하는 데 비슷한 역할을 할 수 있지만, 시장에서 기업 채무의 가격을 책정하는 것은 비용이 훨씬 저렴할 뿐만 아니라 정확하고 시기적절하다. 채권의 이런 신호 표시 기능은 다른 채무 융자 방식에는 없는 것이다.

물론, 채권 융자는 은행 신용대출에 비해 부족한 점도 있는데, 주로 채권자가 분산되어 있고, 집단행동비용이 높고, 채권 투자자들이 더 인기가 있으며, 반드시 전문기구가 아닐 수도 있다. 이러한 특징들은 채권 투자자들이 채권 대행 비용을 억제하는 데 분명히 불리하다.

셋째, 상업 신용

상업 신용은 기간이 짧은 부채로, 일반적으로 구체적인 거래 행위와 관련이 있으며 위험은 기본적으로 사전에' 고정' 될 수 있어 대리 비용이 낮다. 그러나 상업 신용이 분산되어 있어 단일 거래액이 보편적으로 적고 채권자가 기업에 미치는 영향이 약해 대부분 수동적인 위치에 있다. 기업이 상업신용자금을 남용하더라도 채권자는 간섭하기 어렵다.

넷째, 리스 금융

리스 융자는 채무 융자 방식으로 자산 대체의 문제를 일으키지 않는 것이 가장 큰 특징이다. 리스 제품의 선택은 채권자 (리스 회사) 의 심사를 거쳐 채권자가 구체적인 구매 행위를 실시하여 기업에 납품해야 하기 때문이다. 그리고 채무가 청산되기 전에 채권자는 항상 임대물의 합법적인 소유권을 가지고 있으며, 기업의 가능한 자산 이전 또는 은닉에 대해 강한 제약을 가질 수 있다. 이런 관점에서 볼 때, 리스 융자의 대리 비용은 다른 형태의 채무 융자보다 훨씬 낮다.

확장 데이터:

주식 금융 및 부채 금융의 특성;

지분 융자는 새로운 투자자 유치, 신주 발행, 추가투자 등 기업의 전체 권익을 확대함으로써 이루어진다. 지분 융자의 결과는 전체 권익을 매각하거나 주식을 매각하는 것이 아니라, 원시 투자자의 기업에 대한 통제권을 희석하는 것이다. 권익자본의 주요 채널은 자신의 자본, 친지 또는 벤처 투자회사이다. 경영을 개선하거나 규모를 확대하기 위해 프랜차이즈는 각종 지분 융자 방법을 사용하여 필요한 자본을 얻을 수 있다.

다음과 같은 특징이 있습니다.

(1) 장기. 지분 융자 모금된 자금은 영구적이며 만기일도 없고 반납할 필요도 없다.

(2) 비가역성. 기업이 지분 융자를 채택하면 원금을 상환할 필요가 없고, 투자자들은 유통시장에 도움을 청해 원금을 회수해야 한다.

(3) 부담이 없다. 지분 융자에는 고정적인 배당 부담이 없고, 배당 여부, 다소 회사의 경영 수요에 달려 있다.

채무 융자는 기업이 대출을 통해 자금을 모으는 것을 말하며, 자금 제공자는 채권자로서 원금을 회수할 권리가 있는 융자 방식을 가리킨다.

다음과 같은 특징이 있습니다.

(1) 짧은 선. 채무 융자 모금된 자금은 시간이 많이 걸리고 만기가 되면 상환해야 한다.

(2) 가역성. 기업은 채무 융자를 통해 자금을 얻었고, 만기가 되면 원금 이자를 상환할 의무가 있다.

(3) 감당 능력. 기업이 채무융자를 이용해 자금을 조달할 때 채무이자를 지급해 기업의 고정부담을 형성해야 한다.

지분 융자와 채권 융자의 차이점은 무엇입니까?

(a) 의미가 다르다

주식 금융의 의미:

지분 융자는 소유권 융자라고도 하며, 회사가 주주에게 자금을 모으거나 주식을 설립하거나 증액하는 융자 방식이다. 지분 융자로 얻은 자본은 회사의 주식으로, 또한 회사의 소유권을 대표하기 때문에 소유권 자본으로 불리며, 회사의 권익자본 또는 주식자본의 주요 구성 요소이다. 지분 융자의 발행으로 회사는 대량의 사회 한가한 자금을 모아 회사 존속 기간 동안 회사에서 사용할 수 있게 되었다.

부채 금융의 의미:

채권 융자란 기업이 대출을 통해 융자를 하는 것을 말한다. 기업은 먼저 자금 이자를 부담하고 대출이 만료된 후 채권자에게 자금 원금을 상환해야 한다. 채무 융자의 특징은 그 목적이 주로 기업의 운전 자금 부족 문제를 해결하는 것이지 자본에 지출하는 것이 아니라는 것을 결정한다.

다른 특징

주식 금융의 특징:

1, 장기

지분 융자 모금된 자금은 영구적이며 만기일도 없고 반납할 필요도 없다.

2. 돌이킬 수 없다

기업이 지분 융자를 채택하면 원금을 상환할 필요가 없고, 투자자들은 유통시장에 도움을 청해 원금을 회수해야 한다.

3. 부담이 없습니다

지분 융자에는 고정적인 배당 부담이 없고, 배당 여부, 다소 회사의 경영 수요에 달려 있다.

부채 금융의 특징:

1, 자금 사용권이 있습니다.

채무 융자는 단지 자금의 사용권일 뿐 소유권이 아니다. 채무 자금의 사용은 비용이 들기 때문에 채무 만기 기업은 이자를 지불하고 원금을 돌려주어야 한다.

2. 자본 수익률을 높입니다.

채무 융자는 기업 소유권 자금의 자본 수익률을 높이고 재무 지렛대 역할을 할 수 있다.

3. 명확한 통제

지분 융자에 비해 채무 융자는 특정 상황에서 채권자가 기업에 대한 통제와 개입으로 이어질 수 있으며, 일반적으로 기업의 통제를 초래하지 않는다.

(3) 다른 특징

주식 금융의 특징:

(1) 모금자금은 영구적이고 만기일이 없어 반납할 필요가 없어 회사의 장기적이고 안정적인 발전을 보장하는 데 매우 유리하다.

(2) 고정 배당 부담은 없다. 배당금의 양과 배당금의 여부는 회사의 수익성과 회사의 경영 수요에 달려 있다. 만기환본이자 지급에는 고정압력이 없어 회사에 주는 재정적 부담이 상대적으로 적다.

(3) 더 많은 투자자들이 회사 주식을 구독하여 회사 자본을 대중화하고 위험을 분산시켰다.

(4) 신주 발행은 회사 통제권을 희석시켜 통제권 연간 예상 수익의 손실을 초래할 수 있다.

(5) 자금 조달 채널 지분 융자는 사모, 공개 시장 채권 융자는 은행 신용 프로젝트 융자이다.

(6) 부채 금융의 위험은 주식 금융보다 높습니다.