★
첫째, 외환 거래 플랫폼 분류
먼저 외환 플랫폼의 분류에 대해 알아보겠습니다.
온라인 외환 거래 플랫폼에는 DD 와 NDD 가 있는데, 이 중 NDD 는 STP, DMA/STP 및 ESC+STP 로 세분화될 수 있습니다. 다음 그림과 같이 나타납니다.
1.DD 외환 거래 플랫폼, 일명 MM 은 마켓 메이커입니다.
일반적으로 DD 외환 거래 플랫폼에는 거래 플랫폼 또는 거래 데스크가 주문을 처리하고 차이 유형은 고정으로 설정되어 있습니다. 마켓 메이커 자체는 스프레드를 통해 이익을 얻습니다. 필요한 경우 고객과 역거래를 합니다. 이름에서 알 수 있듯이 고객을 위한' 시장 만들기' 입니다. 이러한 플랫폼은 "제조 시장" 에 속합니다. 특정 조건 하에서, 마켓 메이커는 항상 거래자와 반대 위치에 있을 것이며, 거래자와 반대 방식으로' 시장' 을 할 것이다. 따라서 마켓 메이커 플랫폼의 스프레드는 일반적으로 고정되어 있으므로 위험은 훨씬 적습니다.
2.NDD 외환 거래 플랫폼
이름에서 알 수 있듯이, 거래대는 없고, 처리 플랫폼은 없다. 쿠폰상은 거래인의 방문 거래를 하지 않고, 거래자와 은행간 시장의 도킹만 하기 때문에 거래자는 은행간 외환시장 수준에서 직접 거래를 할 수 있다. NDD 의 외환거래 플랫폼은 다리 역할을 하며 둘을 직접 연결해 개인 거래자에게 거래할 수 있는 기회를 준다. 또한 실제 NDD 외환 거래 플랫폼은 견적 재개를 요구하지 않으며, 주문 확인 시 추가 정지가 없기 때문에 메시지에 따라 거래할 때도 제한이 없습니다. 그러나 일반적으로 개인 거래자의 거래 규모가 너무 작아 은행간 외환거래 시장의 외환거래를 참고할 수 없다.
NDD 외환 거래 플랫폼은 STP 와 ECN+STP 의 두 가지 범주로 나뉩니다.
(1)STP 외환 거래 플랫폼, 즉 패스스루 처리.
STP 외환 거래 플랫폼, 즉 직통 처리, 고객의 주문이 은행에 직접 발송되며, 이러한 유동성 제공자는 은행간 외환 거래 시장에서 직접 거래를 할 수 있습니다.
STP 플랫폼의 거래자로서 그는 실시간 시장 가격을 보고 거래대의 개입 없이 즉시 주문을 실행할 수 있습니다. 즉, 패스스루 처리가 가능합니다.
(2)ECN 외환 거래 플랫폼, 즉 전자통신망.
ECN 외환 거래 플랫폼, 즉 전자 통신 네트워크는 고객이 다른 고객과 상호 작용할 수 있도록 합니다. 즉, 고객의 주문은 시장의 다른 참가자의 주문과 상호 작용할 수 있습니다. ECN 외환 거래 플랫폼은 모든 참가자 (은행, 소매 외환 거래자, 헤지펀드, 브로커 등) 에게 시장을 제공합니다. ) 경쟁 입찰을 ECN 시스템으로 보내 가족 간 거래를 수행합니다. 모든 거래 지시는 한 쪽이 반대 방향으로 실시간으로 일치한다.
현재 일부 브로커들은 자신의 거래 플랫폼이 진정한 ECN 플랫폼이라고 주장하지만, 실제로 그들의 시스템은 STP, 즉 패스스루 처리 시스템일 뿐, 엄격한 의미의 ECN 플랫폼은 손꼽힌다.
실제 ECN 거래 플랫폼에서는 브로커가 하나의 데이터 창에 시장 깊이 DOM 을 표시하여 고객이 다른 참가자가 주문을 구매하거나 판매하는 위치를 확인할 수 있도록 해야 합니다. 즉, ECN 외환 거래 플랫폼에서 거래자는 주문을 수행할 유동성이 있는 곳을 알 수 있습니다. 고객은 이 데이터 창에서 자신의 주문 크기를 볼 수 있으며 다른 고객이 주문을 클릭하도록 허용할 수도 있습니다. 또한 정규 ECN 플랫폼에서 계좌를 개설하려면 엄격한 합의와 신분 인증이 필요하며 제 3 자 규제를 위한 자금이 필요합니다. 동시에 레버리지율도 높지 않고, 보통 20 배를 넘지 않는다.
둘째, 외환 거래 플랫폼의 이익 모델
1.DD 또는 마켓 메이커
마켓 메이커는 스프레드를 통해 이익을 얻고, 필요한 경우 고객과 역거래하여 도박에 이윤을 낸다. 예를 들어, DD 외환중개상으로부터 일정량의 유로화/달러를 사고 싶다면 중개상은 먼저 고객으로부터 같은 양의 주문을 찾아 유로/달러를 팔거나 당신의 주문을 은행에 직접 건네줄 것이다. (존 F. 케네디, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 돈명언) 그러나 반대 방향의 주문이 당신의 주문과 일치할 수 없다면, 그들은 당신과 반대 방향의 거래를 할 것입니다.
2.NDD 외환 거래 플랫폼
(1)ECN
ECN 거래 플랫폼의 이차는 모두 변동한다. 몇몇 쿠폰상 중 ECN 권상만이 거래원에게 커미션을 받는 것이 ECN 권상이 이윤을 낼 수 있는 유일한 방법이다. ECN 권상은 이차를 통해 이윤을 내는 것이 아니기 때문이다.
(2)STP
STP 브로커는 중개업자로서 모든 거래자의 주문을 은행에 보내고 은행은 STP 중개업자에게 가격 차이 정보를 보냅니다. STP 쿠폰상이 점차정보를 받은 후 두 가지 옵션이 있다. 하나는 고정점차이고, 다른 하나는 몇 개 은행 중에서 가장 좋은 매입가와 판매가격 (많을수록 좋을수록 좋음) 을 선택해 점차를 변동시키는 것이다.
그럼 STP 쿠폰상은 어떻게 이윤을 내나요? STP 브로커는 ECN 과 마찬가지로 거래인과 거래하지 않습니다. 그들은 은행에서 얻은 이차에 조금 증가했다. 예를 들어, 여러 유동성 공급자가 제공하는 최저 판매 가격에 1 ~ 2 분의 1 을 더하고, 제공된 최대 구매 가격에서 1 ~ 1.5 를 뺀 경우를 예로 들 수 있습니다. STP 브로커는 이 이윤을 조금 더 벌어서 거래자의 모든 주문을 실제 가격에 따라 은행에 발송한다.
다른 말로 하자면, 거래자의 이윤이나 결손은 중개인의 이윤을 전혀 촉진시킬 수 없다. 그들은 네가 거래하는 빈도에 신경을 쓴다.
3. 혼합 STP 모드: DD+NDD
많은 직통 처리 브로커들이 혼합 직통 처리 모드를 사용한다.
STP 권상회는 은행과 상업계약을 체결하는데, 계약은 은행이 받아들일 수 있는 최소 거래 규모를 규정하고 있다. 일반적으로 큰 주문 (보통 0.1손) 의 경우 STP 브로커가 주문을 은행에 직접 보냅니다.
거래 금액이 적은 주문 (보통 0.1손) 은 은행이 받아들이지 않으므로 거래 플랫폼이 은행에 직접 발송되지 않습니다. 그렇다면 STP 쿠폰상은 이런 주문을 어떻게 처리했을까요? 이때 그들은 DD 처리 플랫폼의 모델을 채택하여 플랫폼 내부에서 헤지했다. 미니 계정의 경우, 이런 혼합 STP 중개상은 기본적으로 이렇게 한다.
DD/MM 권상이 가장 특색이 있고, 이차를 통해 이윤을 내고, 거래인의 적자에 의존한다. 왜냐하면 권상이 헤지할 수 있기 때문이다. 즉, 거래자가 손해를 많이 볼수록 브로커가 더 많은 이익을 얻는다. 이것이 우리가 흔히 말하는' 도박 플랫폼' 입니다.