사모 투자 (사모 투자 또는 사모 펀드라고도 함) 는 주식 시장에서 자유롭게 거래 할 수없는 지분 자산에 대한 투자를 의미하는 매우 광범위한 개념입니다. 수동적인 기관 투자자는 사모 지분 투자 펀드에 투자한 다음 사모 지분 투자 회사가 관리하는 대상 회사에 투자할 수 있습니다. 사모 지분 투자는 레버리지 인수, 벤처 투자, 성장자본, 천사 투자, 메자닌 융자 등 여러 범주로 나눌 수 있다. 사모 투자 펀드는 일반적으로 투자한 회사의 경영진을 통제하고, 종종 새로운 관리팀을 도입하여 회사의 가치를 높인다.
공모 펀드와 공모기금은 정부 부처가 감독하고 비특정 투자자에게 수익증명서를 발급하는 증권투자 펀드다. 법률의 엄격한 감독 하에, 이 기금들은 정보 공개, 이익 분배, 운영 제한 등 업계 규범을 가지고 있다.
몇 가지 기본적인 제도적 차이 외에도 사모 펀드와 공모기금은 투자 이념, 메커니즘, 위험 부담에서 크게 다르다.
첫째, 투자 목표가 다르다. 공모펀드의 투자 목표는 실적 비교 기준을 뛰어넘어 동종 업계 순위를 추구하는 것이다. 사모펀드의 목표는 절대 이익과 초과 수익을 추구하는 것이다. 그러나 동시에, 민간 투자자들은 더 높은 위험을 감수해야 한다.
둘째, 그들의 성과 인센티브 메커니즘은 다르다. 펀드회사가 공모한 수익은 일상적인 펀드 관리비로 펀드의 손익과는 무관하다. 사모의 수익은 주로 수익 분할이다. 사모 상품의 순액이 양수여야 관리비를 추출할 수 있다. 그들이 관리하는 기금이 돈을 잃고 있다면, 그들은 수입이 없을 것이다. 일반 사모펀드가 성과이익에 따라 추출한 성과상은 20% 이다.
또한 공모기금은 투자에 대한 엄격한 절차와 엄격한 정책 제한 (지분 및 투자 비율 제한 포함) 을 가지고 있습니다. 공모 기금에 투자할 때, 투자자의 이익과 관련해 공모 운영이 엄격하게 감독되었다. 사모펀드의 투자 행위는 증권법 규정을 위반하여 시장을 조작할 수 없다는 점을 제외하고는 투자 방식, 지분 비율, 창고 보유 등에 모두 민첩하다.
사모와 공모의 가장 큰 차이점은 인센티브 메커니즘, 이익 모델, 규제, 규모, 구체적인 투자 방식, 특히 선주 기준이 같은 스타일로 다르지 않다는 점이다.
공모기금의 경우, 그 투자 스타일은 설립 초기부터 이미 확정되었다. 예를 들어, 작은 주식을 전문으로 하는 사람도 있고, 큰 쟁반에 집중하는 사람도 있고, 성장 투자 전략을 따르는 사람도 있고, 가치 있는 기회를 발굴하고, 품종이 풍부하며, 다양한 위험 감당 능력을 가진 투자자들에게 해당 제품을 제공할 수 있다.
사모펀드에 있어서, 대부분의 규모는 매우 작다. 현재 국내에는 6543.8+0 억원의 사모펀드가 거의 없다. 그들은 관리비를 벌기 위해 규모를 추구하는 것이 아니라 투자의 절대적인 수익을 추구한다.