지난 금요일, 6 월 2 1 일, 홍연기술은 기술 혁신판 상하이 시당 20 19 제 8 차 심의회에서' 회의' 를 했다. 즉, 몇 주 후에 기술 혁신위원회는 첫 번째 시각 AI 를 맞이할 것이다. 내가 고려한 결과, 이 1 위는 국내뿐만 아니라 전 세계적으로도 보인다.
무지개 소프트 기술은 인공지능 기술, 제품 및 솔루션을 시각화하는 공급자이다. 20 여 년 동안 무지개 소프트 기술은 시각 인공지능 분야에서 일련의 기본 알고리즘을 개발하여 제품과 솔루션으로 만들었다. 현재 무지개 소프트의 시각 인공지능 기술, 제품 및 솔루션은 주로 스마트폰 업계에 적용되고 있으며, 고객은 삼성, 화웨이, 샤오미, OPPO, vivo, LG, 소니, 음성 등을 포함한다. 한편 인공지능이 도래함에 따라 무지개소프트 기술은 스마트자동차, 스마트홈, 스마트보험, 스마트소매, 인터넷 동영상 등으로 진출하기 시작했다. 무지개 소프트 기술은 업계 수요 지향적이며, 전 세계 소비자 전자 리더와의 심도 있는 협력에서 핵심 기술의 끊임없는 반복과 제품의 지속적인 혁신을 실현하였다.
또한 무지개 소프트 기술은 관련 기업, 창업팀, 개인 개발자에게 얼굴 인식, 증인 검증, 생체검사 등 핵심 기술을 무료로 제공하는 AI 오픈 플랫폼을 출시하여 중소기업이 기술 장벽을 깨는 동시에 자신의 기술과 제품을 더 많은 장면에 착륙시킬 수 있도록 지원합니다.
제품 및 솔루션
현재 무지개 소프트 기술은 스마트폰 비주얼 솔루션, 스마트 운전 비주얼 솔루션 및 기타 사물인터넷 스마트 장치 비주얼 솔루션 등 세 가지 솔루션을 제공하고 있습니다. 그 중 스마트폰 비주얼 솔루션의 매출은 전체 영업소득의 대부분을 차지합니다. 20 16 년 67.93%, 20 17 년
사이펀 소프트 기술은 각 스마트 장치의 다양한 특성에 따라 제한된 개발 주기 동안 고객에게 맞춤형 솔루션을 제공하여 고객이 "성능-전력 소비-하드웨어 비용" 의 세 가지 측면에서 최적의 균형을 이룰 수 있도록 지원합니다. 사이펀 소프트 기술로 제공되는 시각적 인공지능 솔루션을 통해 지능형 장치는 기존 기능을 바탕으로 하드웨어 이미징 기능의 한계를 극복하고 이미징 품질과 효과를 향상시킬 수 있습니다. 특히 고급 알고리즘을 통해 지능형 컴퓨팅을 제어하고 최적화하여 전력 소비를 줄일 수 있습니다. 많은 새로운 지능형 카메라 및 관련 비주얼 애플리케이션을 가능하게 하고, 사용자 경험과 장비의 가격 대비 성능을 향상시키고, 제품의 시장 경쟁력을 높입니다. 현재 무지개 소프트 기술이 제공하는 시각 인공지능 솔루션은 스마트폰, 스마트 자동차, 스마트 홈, 스마트 보험, 스마트 소매, 인터넷 비디오 등의 시나리오에 성공적으로 적용되었으며, 새로운 시각 인공지능 기술과 제품 응용 프로그램 시나리오는 아직 탐색 중이다.
비즈니스 모델
무지개 소프트 기술은 전형적인 To B 기업으로, 주로 업계 고객에게 자신의 기술, 제품 및 솔루션을 판매한다. 무지개 소프트 기술에는 판매부가 설치되어 있어 주로 스마트폰, 스마트 자동차, 스마트 홈, 스마트 소매 및 각종 카메라가 장착된 사물인터넷 장비 업체에 시각적 인공지능 알고리즘 소프트웨어를 직판하는 방식으로 판매하고 있다.
이익 모델
무지개 소프트 기술의 수익 모델은 시각적 인공지능 알고리즘 기술을 고객의 특정 장치와 심도 있게 융합하여 계약을 통해 고객에게 권한을 부여하는 것입니다. 즉, 고객이 약속한 스마트 장치에 관련 알고리즘 소프트웨어나 소프트웨어 패키지를 로드하는 것입니다.
무지개 소프트는 국내외 고객에게 소프트웨어 기술 허가료를 받을 수 있는 기업, 즉 고객이 생산한 무지개 소프트 알고리즘 기술을 적재하는 스마트 장비의 수에 따라 수거할 수 있다고 주장한다.
시장 지위
무지개 소프트 기술은 세계 시각 인공지능 업계를 선도하는 기술, 제품 및 솔루션 공급업체입니다. IDC 통계에 따르면 20 18 년 전 세계 출하량 상위 5 개 휴대폰 브랜드 중 애플을 제외한 안드로이드 시스템을 탑재한 4 개 휴대폰 업체인 삼성, 화웨이, 샤오미, OPPO 는 모두 무지개 소프트 기술 스마트폰을 탑재한 비주얼 인공지능 솔루션을 갖추고 있다. 20 18 년, 홍연기술이 이 다섯 고객으로부터 얻은 수입은 각각 26860 만 3700 원으로 영업소득의 58.64% 를 차지했다.
주주서에 따르면 홍소프트 테크놀로지 비주얼 인공지능 솔루션을 채택한 휴대전화 고객은 삼성, 화웨이, 샤오미, OPPO, vivo, 팬텀족, 소니, 중흥, 전음, 레노버, 모토로라, HTC, 아석 등 20/KLOC-입니다.
기술적 이점
공모서에서 홍소프트 기술은 인재 우세, 기술 축적 우세, 산업 체인 심도 협력 우세, 고객, 브랜드 우세 등 네 가지 장점을 가지고 있다고 주장하며, 그 중 가장 중요한 것은 기술 축적의 우세이다. 하나는 엔드 컴퓨팅과 에지 컴퓨팅 기술의 누적 우세다. 둘째, 시각 인공 지능 기술의 계층 적 축적 이점. 무지개는 이미 시각인공지능과 인공지능의 모든 기본 알고리즘을 장악했다고 주장하며 인체 인식, 물체 인식, 장면 인식, 이미지 향상, 3D 재구성, 가상인물 애니메이션을 포함한다. 20 18, 12, 3 1 까지 무지개 소프트 기술은 시각 인공지능 분야에서 특허 129 항목 (발명 특허129 항목) 을 보유하고 있습니다. 20 18, 홍연기술이 제 8 회' 오문준 인공지능기술진보상' 을 수상했다.
실제 통제인
사이펀 소프트 테크놀로지는 원래 사이펀 미국 회사의 전액 출자 자회사였다. 1994 5 월, 홍연미국회사가 미국 캘리포니아에 설립되었다. 2003 년 5 월, 홍연미국사는 버뮤다 e-Image Limited 를 통해 미국 달러 현금 환전 형식으로 중국에 홍연유한회사를 설립했다. 후자가 중국에 있는 자회사라는 것을 분명히 했다. 이후 4 차례의 증자 증주 및 4 차례의 지분 양도를 거쳤다. 20 17 년 9 월 ~ 20 18 년 2 월, 무지개연유한공사는 사이보그 미국의 모든 시각적 인공지능 기술과 관련된 업무, 자산 및 인력을 인수했습니다. 20 18 12, 소프트통유한공사를 주식유한회사로 변경하면서 홍연기술주식유한회사로 이름을 바꾸는 것이 이번 상장의 주체다. 주식 모집서에 따르면 홍연의 유한한 성질은' 중외합자유한책임회사' 이고, 변경 후 홍연기술의 성질은' 외상투자주식회사' 로 나타났다. 즉, 무지개 소프트 테크놀로지가 과학혁신판 상륙한다는 것은 과학혁신판 최초의 외자기업을 맞이했다는 뜻이다.
주주서에 따르면 가윤회사는 홍연기술의 제 1 대주주로 1 18698840 주를 보유하고 있으며 총 지분의 32.995438+09% 를 차지하며 발행인의 지주주주다. HomeRun 은 홍콩에 등록되어 덩휘가 소유하고 있습니다.
주목할 만하게도, 덩휘는 중국 시민이 아니라 미국 시민이다. 공모서에 따르면 덩휘는 1962 년 5 월에 태어나 199 1 년 7 월 세인트루이스 워싱턴 대학을 졸업하고 박사 학위를 받았다. 8 월 199 1 8 월 1992, 영국 케임브리지 대학 카반디시 연구소에서 박사후 연구 1992 년 8 월 ~ 1994 년 4 월 미국 Enertronics Research Inc 에서 제품 관리자 및 엔지니어로 재직하며 미국 PMDA 기술 성과상을 수상한 최초의 중국인이다. 994 년 4 월 1994, 덩휘는 홍연미국을 창립하여 현재 홍연기술회장 겸 사장 (CEO) 으로 3 대 핵심 기술자 중 한 명이다. 홍연기술의 다른 두 핵심 기술자는 왕진과 서견이다. 전자는 현재 무지개 소프트 기술 이사, 선임 부사장 겸 수석 기술 책임자, 현재 무지개 소프트 기술 이사, 선임 부사장 겸 최고 마케팅 책임자입니다.
또 공모서에 따르면 배우자 양은 홍콩에 등록된 회사를 통해 홍연기술 5.445438+0% 의 주식을 보유하고 있다. 총 38.45438+050% 의 지분을 보유하고 있습니다. 또한 덩휘는 지분 인센티브 플랫폼인 Arcergate 를 통해 사이펀 소프트 테크놀로지의 지분 0.3377% 를 간접적으로 보유하고 있다. 이에 따라 배우자인 양은 사이펀 테크놀로지의 지분 38.7527% 를 보유해 사이펀 테크놀로지의 실제 지배인을 보유하고 있다.
경쟁 업체 및 벤치마킹 기업
공모서에서 홍연기술은 이스라엘의 CorePhotonics Ltd, 일본의 Morpho, Inc, 이스라엘의 EyeSight Technologies Ltd, 중국의 상탕 기술, 광야 기술 등 다섯 가지 경쟁자를 언급했다. 하지만 이들 5 개 회사 중 어느 회사도 상장회사가 아니며 공개된 재무 데이터 등 경영 정보를 확인할 수 없다. 따라서, 공모서에서 각 재무 데이터에 대해' 동업 비교' 를 할 때 홍소프트 테크놀로지가 언급한 대상회사는 이 다섯 회사가 아니라 중국의 중과창다와 청마이 기술, 그리고 미국의 돌비 실험실이다. (윌리엄 셰익스피어, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 과학명언)
재무 데이터
아래 표는 무지개 소프트 기술 20 16 부터 20 18 까지의 재무 데이터 중 일부입니다.
주 1: 소득세 전 이익.
주 2: 주로 정부 보조금을 가리키며, 가장 큰 것은 이전 회계년도의 소프트웨어 부가가치세 환급이다. 20 16 영업 외 소득에 포함.
시장 가치 추정
다음은 홍연기술이 공모서에서 언급한 중과창다, 청마이 기술, 돌비 연구실 3 개 상장회사의 영업수익, 순이익, 시가율, 동적 주가수익률, 판매비율 데이터, 그리고 가장 정통한 A 주 인공지능 컨셉트주식과대 뉴스. 마지막 세 항목은 원고 발행 시점까지의 데이터입니다.
홍연이는 그의 공모서에서 마지막 융자의 가치가 94 억 위안이라고 주장했다. 이 평가는 상술한 네 회사의 평가에 비해 분명히 좀 높다. 그러나 주업이 명확하기 때문에 발전 전망이 명랑하여 50 배에서 60 배에 이르는 주가수익률로 평가하는 것이 합리적이다. 그래서 저는 홍연기술이 상장된 후에도 시가가 94 억원 (IPO 가격에 상응하는 시가가 아님) 에 이를 것으로 예상하고 있습니다. 과학혁신판 처음 거래를 시작했을 때 극도로 미쳤다면 훨씬 더 많을 것입니다. 하한은 2008 년 2065438+9- 10 배의 판매율로 계산할 수 있으며 해당 시가는 약 450 억원이다.
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