20 19 신규 인프라 투자가 가장 핫한 부문으로, 5G 두 달 동안의 상승폭이 많은 투자자들을 부러워하게 했다.
투자자들이 걱정하는 것은 킹스랜딩의 가치다.
돌이켜 보면 킹스랜딩은 5G 에 관한 많은 문장 사슬을 썼지만, 전체 산업 사슬을 빗지 않은 것 같다. (윌리엄 셰익스피어, 킹스랜딩, 킹스랜딩, 킹스랜딩, 킹스랜딩, 킹스랜딩)
자, 오늘 모두 차 한 주전자를 우려내고, 호박씨를 핥고, 킹스랜딩이 처음부터 끝까지 코프 5G 산업 체인을 한번 들어보세요.
이 기사에서는 세 가지 문제를 해결했습니다.
1, 5G 는 무엇입니까?
2,5G 의 기회는 어디에 있습니까?
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5G 란 무엇입니까?
5G, 요컨대 5 세대 이동통신망입니다.
1G 에서 5G 까지 각 세대의 이동 통신 기술 업그레이드는 혁신적인 투자 기회를 제공합니다.
간단한 예를 들어보죠.
1G, 전화만 할 수 있고, 음성역의 채팅 전화를 들을 수 있습니다.
2G 에서는 문자 메시지를 주고받거나 드림망의 WAP 플랫폼에 접속해 소설을 볼 수 있다. 3 대 포털사이트는 SMS CRBT 를 통해 적자를 흑자로 돌리는 데 성공했다.
3G 로, 이미지, 애니메이션, 웨이보, 위챗, 방울방울, 모바일 지불, 휴대폰 게임이 우후죽순처럼 생겨났다. 낯선 사람을 돌아다닐 수도 있다.
4G 에서는 속도가 더 빠르고, 트래픽이 더 많고, 생중계와 동영상이 대거 유행하고, Aauto faster 와 Tik Tok 이 빠져들고 있다. 다음 이닝은 항상 1G 와 2G 입니다.
1G 에서 4G 까지 두 가지 기본 기능이 있습니다.
첫째, 인터넷 속도가 더 빠르고, 유량이 더 많고, 요금이 더 싸기 때문에 시장 규모가 두 배로 확대되었다.
둘째, 새로운 기술은 음성, 텍스트, 이미지에서 동영상에 이르기까지 새로운 애플리케이션을 제공합니다.
예를 들어, 다가올 5G 에 대해 말하자면, 일반인의 잠재 의식 반응은 "영화 다운로드가 더 빠르지 않나요?" 입니다.
이것은 물론 맞지만, 만약 그렇다면, 너는 5G 투자에서 먹어야 할 고기를 먹지 못할 것이다.
사실, 두 번째 요점은 더 중요합니다.
5G 도 위의 업그레이드 원칙을 따릅니다. 기술적 특징 측면에서 볼 때, 여기에는 네 가지 측면이 포함됩니다.
더 빠르고, 더 큰 트래픽, 더 짧은 지연 시간, 더 넓은 연결.
처음 두 개, 속도와 흐름은 세대 간 업그레이드의 첫 번째 특징에 해당합니다.
후자의 두 가지 지연과 연결은 세대 간 업그레이드의 두 번째 특징에 해당한다.
첫 번째 특징을 먼저 말하다.
속도 측면에서 5G 피크 통신 속도는 4G 의 20 배에 달하는 20Gbps 에 달합니다.
트래픽 측면에서 5G 의 대역폭은 100-400MHz 로 4G 의 50- 100 배에 달할 수 있습니다.
속도와 트래픽의 업그레이드는 주로 8K HD 비디오 및 클라우드 게임, 그에 따른 휴대폰 업데이트 등 엔터테인먼트 방식의 업그레이드를 가져옵니다.
최근 고위층이' 초HD 비디오 제품 개발 행동 계획 20 19-2022' 를 발표함에 따라 이 판은 이미 시동 조짐을 보이고 있으며 킹스랜딩도 조만간 이 산업 체인을 분석할 예정이니 주목해 주시기 바랍니다.
클라우드 게임도 주목할 만하다.
3G-4G 의 진화 과정에서 휴대전화 게임은 가벼운 게임 (예:' 앵그리 버드') 에서 심각한 게임 (예:' 왕자영요') 으로 바뀌었다.
다음 업그레이드는 화질 요구 사항과 조작의 복잡성이 높은 게임이 될 것입니다. 이런 상황에서 게임 제작 방식에 근본적인 변화가 생길 수 있다.
이번 MWC 대회에서 텐센트는 다운로드 설치 없이 온라인으로 즐길 수 있는 클라우드 게임 플랫폼' 텐센트 즉 플레이' 를 출시해 업계의 발전 방향을 제시했다.
간단히 말해 클라우드 게임은 5G 의 고속 대용량 트래픽 전송 기술과 클라우드 컴퓨팅의 초강력 컴퓨팅 기능을 결합하여 영화 업계의 IMAX 와 대등한 혁명성을 제공합니다.
이러한 새로운 오락 형식을 즐기기 위해서, 휴대전화 하드웨어의 업데이트는 두말할 나위가 없다. 이에 따라 5G 인프라 건설이 완료되면 휴대전화업계의 새로운 주기가 뒤따르며 구체적인 내용은 뒤에서 전개된다.
먼저 두 번째 특징을 말씀드리겠습니다.
지연 측면에서 5G 는 1ms 이내로 4G 보다 10 배 작습니다.
연결 측면에서 5G 동시 연결 터미널 수는 1 10 억에 달하며 4G 보다 10- 100 배 더 높습니다.
이 두 가지 특징은 5 G 의 진정한 혁명적인 변화이다.
예를 들어, 과거에는 지연 시간이 길어서 두 네트워크 터미널 간의 정보가 동기화되지 않아 많은 무선 리모콘 기능이 구현되지 않았습니다.
무인자동차, 원격의료작업, 원격무인기 작업, 대규모 스마트제조 등.
이러한 기술들은 매우 높은 보안과 정확성을 요구하며, 짧은 지연은 중요한 기본 지원 논리 중 하나입니다. 일단 그들이 기술적으로 만족되면 눈부신 혁신과 번영이 나타날 것이다.
또 예를 들어, 연결 수의 기하급수적인 증가는 단말기 플랫폼이 휴대폰에서' 만물 상호 연결' 으로 확장되는 중요한 단계입니다.
사물의 인터넷의 번영은 자동차, 드론, 로봇, 지능에서 VR 장비에 이르기까지 우리가 지금 상상할 수 없는 많은 새로운 하드웨어를 탄생시킬 것입니다. 이러한 하드웨어는 형태와 기능에 큰 변화를 가져올 것입니다.
5G 의 첫 번째 특징은 C 측의 요구 사항을 충족시키는 체험 업그레이드일 뿐입니다.
두 번째 특징은 5G 가 B 측에서 각 업종에 진입하여 우리의 생산 방식과 생활방식을 전면적으로 개조하는 것이다.
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5G 의 기회는 어디에 있습니까?
5G 는 주기적으로 업그레이드된 업종으로서 투자 리듬을 파악하는 것이 중요하다.
여기서 리듬은 기지국 장비, 터미널 하드웨어 및 애플리케이션 소프트웨어의 세 가지 측면을 가리킨다.
일찍 사서 늦게 팔면 모두 큰 손실이다.
예를 들어 20 17, 5G 개념이 불타고 있습니다. 당시 구매를 시작했다면 20 18 붕괴 후 불을 끄고 국수를 먹는 리듬이다.
경험상 통신업계의 투자는 먼저 인프라 (기지국 설비) 를 건설해야 단말기 하드웨어를 팔 수 있고, 마지막으로 앱이 꽃을 피워야 결과를 얻을 수 있으며, 운영자는 이 단계에서만 돈을 벌 수 있다.
중국의 5G 계획에 따르면:
20 19 년 라이센스 발급, 하반기부터 네트워크 인프라 시작. 2020 년 대규모 상용화, 투자 성수기는 2020-2022 년이다.
이 시간표에 따르면, 5G 휴대폰의 최신 추세는 2020 년까지 시작되지 않고, 앞으로 3 년 동안 한 주기를 완성할 것이다.
앱은 나중에 나온 것이다.
세 부분 사이에는 반년에서 1 년 정도의 시간차가 있다.
물론 투자는 실적이 발표될 때까지 기다릴 수 없다.
가장 좋은 진입 시기는 종종 실적이 높은 반년에서 1 년 전이다. 기관투자자들은 종종 이 기간 동안 배치와 매복을 시작한다.
예를 들어 올 하반기부터 5G 장비 재고를 설치하고 올 상반기부터 설비 구매와 생산을 시작한 뒤 추진한다. 20 18 하반기가 최적의 레이아웃 기간입니다.
뒤돌아 보면, 한 바퀴 오른 5G 주식이 거의 이 구간에 있다는 것을 알 수 있다.
이것이 바로 지난해 10 연말에 킹스랜딩 유료판을 개편해 대량의 5G 용두주를 킹스랜딩 지수에 포함시켜 분류등급을 중점적으로 추적하는 이유다.
특별한 주의가 필요한 두 가지가 있습니다.
첫째, 시간, 조기 진입은 최고의 수익 기회를 잃을 것입니다.
둘째, 실적이 발표되기 전에 기술주의 투자는 종종 투기 개념으로 어룡이 뒤섞여 전반적으로 상승세를 보이고 있다.
심지어 동양통신과 같은 관련 주제주들도 진정한 기술을 가진 좋은 회사보다 상승폭이 더 크다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 과학명언)
그 이유는 가치 투자자들이 장기 수익을 중시하기 때문이다. 좋은 회사의 주가는 보통 실적이 석방됨에 따라 더디고 지속적으로 성장하기 때문이다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 가치, 가치, 가치, 가치, 가치, 가치, 가치)
유람금은 분명히 이런 인내심이 없기 때문에, 그들은 실제 제품이 부족하고 기관 투자자들이 잘 보지 않는 가짜 개념 회사를 선택하여 투기할 것이다.
좋은 회사, 많은 기관 자금이 쌓여 있고, 주가가 막 해고되자 그들은 많이 팔렸다고 상상해 보세요. 그들은 어떻게 놀 수 있습니까?
그래서' 가격이 낮고, 부피가 작고, 조작하기 쉽다' 는 것은 우리가 바쁠 때 게임을 하고, 바람을 쐬고, 얼렁뚱땅 물고기를 만질 수 있도록 유람하는 것이다.
그러나 킹스랜딩은 투자자들에게 이런 주식에서 멀리 떨어져 부추를 베는 확률이 높다고 제안했다.
실적 석방기에 접어들면서 업계 각 방면의 선두 업체들이 점차 눈에 띄어 다크호스에서 백마로 변할 것이다.
의사 개념주는 진면목을 드러내고, 어디서 왔는지, 다시 어디로 돌아간다. 뜨거운 돈은 전리품을 다음 수초의 풍미, 부추가 무성한 보야로 데려간다.
그렇다면 누가 진정한 리더인지, 누가 가짜 컨셉 주식인지 어떻게 알 수 있을까요?
셋；삼；3
기지국 장비로 시작합니다.
장비 코너에는 장비 공급업체, 무선 주파수 구성 요소, 광전기 구성 요소 등 세 개의 하위 블록이 있습니다.
관계는 다음과 같습니다. 운영자는 돈을 태우고, 장비 공급자에게 주문을 할당하고, 장비 공급자가 주문을 해체하고, 각 부품 회사에 주문을 합니다.
이 과정에서 장비 업체들이 혜택을 볼 가능성이 가장 높다.
오랜 경쟁 끝에 몇몇 선두 회사들 간의 구도가 이미 매우 안정되었다.
현재 본토 설비상 중 화웨이 중흥 봉화는 7: 2: 1 의 대략적인 비율에 따라 규모를 축소하고 있다.
부품 측면에서는 회사가 많고 기술 변화가 빠르지만 일단 취하면 수익률이 더욱 놀랍다.
그중에서 가장 큰 변화가 있는 두 개의 판은 무선 주파수 끝과 광전 끝단이다.
무선 터미널에는 안테나, 무선 칩, PCB 보드 등이 포함됩니다. 4G 에 비해 기술 혁신이 가장 많은 부분이며 실적 개시가 가장 빠르며 주가 탄력성이 가장 강한 분야다.
이 회사는 다음을 포함합니다-
안테나: 통우 통신, 노생 통신, 모비 발전, 경신 통신, 동산정밀, 번영
무선 주파수 칩: 사랑 부전자, 찬근 기술, 국화 신재, 대부 기술, 우한 반곡, 럭스 샤르, 동산정밀, 삼안광전기, 풍화고과, 순락전자;
PCB 보드: 심남회로, 상전, 예성기술, 동산정밀, 정방기술, 정붕지주, 숭다전자, 왕정전자, 홍승기술
그러나, 이것은 강한 주기이며, 주가의 상승기는 보통 1-2 년 내에 지속되기 어렵기 때문에 제때에 추적하는 것이 중요하다.
주로 이 링크의 기술 문턱이 낮아 관련 업체들이 장비 공급업체와의 협상 능력이 부족해 선행 공급 부족으로 돈을 벌 수밖에 없었기 때문이다.
업계의 대규모 확장 단계에 들어서자 설비공장상회가 바람과 가격을 인하하여 부품 기업의 실적이 상상의 공간을 잃게 되었다.
광전 끝에는 광학 칩, 광 모듈, 광 케이블 등이 포함됩니다. 주가의 단기 탄력은 약간 떨어지지만 실적의 지속성은 더 좋아질 것이다.
실제로 5G 전송 속도가 높아지면서 전송 거리가 길어지고 대역폭이 커지고 기지국 밀도가 크게 높아져 광전 단말기의 장기 수요 증가가 두드러진다.
이 회사는 다음을 포함합니다-
광학 칩: 광 Xun 기술;
광모듈: 광신 기술, 신의성, 중기, 박창기술, 천부 통신, 진, 케임브리지 기술
광섬유 케이블: 형통 광전, 중천 기술, 정동 상호 연결, 특보
사
다음은 터미널입니다.
단말기는 몇 가지 큰 기회로 나뉜다. 첫째, 기회가 명확한 휴대전화가 더욱 유행하고, 이어 무인자동차, VR 장비, 서비스 로봇 등 업종은 아직 개념 단계에 있다.
먼저 핸드폰을 말하다.
20 19 년 기지국 설비 코너가 이미 실적 석방 전기에 진입했다면 휴대전화 업계는 적어도 2020 년이 되어야 실적을 볼 수 있다.
그래서 이론상으로는 올해 중반까지 각 브랜드의 5G 휴대전화가 속속 출시되어야 적당하다.
결국 첫 5G 휴대전화는 8000 원 이상 판매될 것으로 예상되며, 판매량이 거의 많지 않을 것으로 예상된다.
올해는 휴대전화 4G 주기의 마지막 해에 판매량이 감소할 것으로 예상된다.
그러나 투자 이 일에 있어서 예상치 못한 일은 항상 수시로 발생한다.
화웨이 최초의' 5G+ 접는 스크린' 휴대전화가 발표되고 출시되면서 (실제 상장은 20 19 년 중반까지) 5G 휴대폰의 투자 열정이 앞당겨 불을 붙였다.
그럼, 주요 기회는 어디에 있을까요?
휴대폰 브랜드는 말하지 않고 어차피 A 주에 상장하지 않는다.
킹스랜딩은 다음 휴대폰 업그레이드가 주로 무선 주파수, 디스플레이, 카메라의 세 가지 주요 부분에서 혁신과 재편성의 기회를 제공한다고 보고 있다.
5G 장치와 마찬가지로 5G 휴대폰의 가장 큰 변화는 무선 주파수 단말기로 투자 논리는 거의 같지만 수익회사는 확연히 다르다.
이 회사는 다음을 포함합니다.
안테나: 신위 통신, Luxshare, 전기 연결 기술, 동산정밀, 석베드입니다.
무선 주파수 칩: 자광 전시, 삼안 광전, 신위 통신, 마이저 기술, 호다 전자, 탁승위;
PCB 보드: 동산정밀, 홍신 전자, 정붕지주, 왕정전자, 숭다 기술, 홍승기술
디스플레이에도 막대한 투자 기회가 있다. 특히 접는 스크린 기술의 출현은 앞으로 몇 년 안에 휴대전화의 형태를 흥미롭게 변화시킬 것으로 보인다.
더 중요한 것은 패널 업계의 주도권이 한국에서 중국으로 옮겨가는 관건이 될 것이라는 점이다.
지난 20 년 동안 중국 패널 산업은 수천억 개 이상을 불태웠지만, 기술과 규모면에서 한국에 뒤처져 수년 동안 돈을 벌기 어려웠다.
오늘날, 패널 업계 최고의 기술의 추격에 따라 중국 패널 업계는 점차 수익성 있는 달콤한 전환점 에 진입할 것이다.
이것은 매우 기대됩니다.
이 회사는 다음을 포함합니다.
패널: 보, 비신노, 심천마, 화성 광전;
재료: 신륜기술, 이강 신소재, 삼리포, 종석기술, 만윤주식, 푸양혜성;
설비: 정밀 전자, 설비, 대족 레이저, 북방 화창, 지운, 예코 레이저;
이 분야의 초기 선두 주자는 삼성과 애플이었지만 지난해부터 국산 휴대전화가 선두 주자로 떠올랐다.
두 가지 간단한 예를 들어 보겠습니다.
첫째, 화웨이 P20Pro 는 처음으로 카메라 3 대를 장착해 촬영 효과가 놀랍다. 20 18 년 P-시리즈 휴대전화가 전년 대비 두 배로 늘면서 화웨이가 하이엔드 휴대폰 분야에서 확고한 입지를 다지고 있다.
둘째, 올해 MWC 발표회에서 OPPO 는 줌 10 배의 잠재적인 장초점 렌즈를 선보이며 휴대전화의 사진촬영 능력을 새로운 최고치로 끌어올렸다.
3 섭, 줌, 광각, 초고화질, 3D 구조광 등 다양한 기술이 업그레이드되면서 정확도와 복잡성이 높아지면서 이 고리의 장기적 성장 가치는 엄청나고 투자 논리는 5G 설비의 광전판과 비슷하다.
이 회사는 다음을 포함합니다.
모듈: 오피 기술, 우순광학, 신력 국제, 추체 기술, 합력태
모터: 골든 드래곤 전기 기계;
3D 구조 빛: 공동 생성 전자, 크리스탈 광전;
다섯；오；5
휴대전화의 기회는 끝났지만 킹스랜딩은 이 기회가 주로 2020 년이라고 생각한다.
202 1 년 후, 5G 시설의 개선과 AI 기술의 성숙으로 과학기술산업 투자는 진정한 절정을 맞이할 것이다.
이 단계는 혁신적인 터미널 하드웨어와 해당 애플리케이션 소프트웨어에 속하며 5G 시대의 유일한 보물입니다.
예측을 분석하는 것은 아직 시기상조이다.
먼저 무인 운전이라고 합시다.
2009 년 구글이 이 이 개념을 제시한 지 지금까지 10 년이 되었다.
아직 실험 단계지만 점점 더 많은 자금과 회사가 전체 산업체인에 쏟아져 최종 무인운전 상태를 어떻게 실현할 것인가에 대한 이론적 돌파구가 생겼다.
간단히 말해서, 무인운전을 하려면 네 가지 기술 지원이 있어야 합니다.
인식 시스템: 시각, 레이더, 위치 등 다양한 센서에 의존하여 도로 위치 및 장애물에 대한 인식을 실현할 수 있습니다.
인지 시스템: 5G 네트워크를 통해 클라우드 데이터 센터를 연결하고 HD 지도와 다른 자동차의 * * 를 결합하여 자신의 환경이 어떤 환경인지 자동차에게 알려 동적 주행 중 충돌을 방지하고 안전을 보장합니다. 이것은 매우 중요하다, 마치 사람이 의식이 있는 것처럼.
의사 결정 시스템: AI 칩과 심도 있는 학습 알고리즘을 통해 사람이 뇌를 가지고 있는 것처럼 경로와 장면 처리 방식을 실시간으로 업데이트합니다.
제어 시스템: 전력으로 구동되는 새로운 에너지 자동차 터미널은 마치 손발이 있는 사람과 같다.
최근 몇 년 동안 인식 시스템, 의사 결정 시스템, 제어 시스템이 성숙해 인지시스템의 5G 연결만 기다리고 있다.
지연 시간이 짧은 5G 기술은 없고, 컴퓨터처럼 56K 전화선으로 인터넷에 접속한다. 웹사이트를 여는 데 10 여 분이 걸린다.
이 차는 정신 지체 아동으로 간주 될 수 있습니다.
이에 따라 업계 전체가 5G 시대가 도래해 무인자동차가 진정으로 상업화되기를 기대하고 있다.
전통 자동차 산업은 천억 급의 거대한 시장으로 서구 현대공업 전체의 기둥이며 일본, 독일, 미국, 한국, 프랑스의 핵심 산업 중 하나이다.
지난 100 년 동안 이 업계는 기계 동력 구조의 진화 법칙을 따라 끊임없이 정련해 왔지만, 시종 질적인 변화는 없었다.
지금, 신기술에 의해 전복되고 산업 가치 사슬이 재구성되면, 얼마나 놀라운 투자 기회가 될 것인가!
이 회사는 다음을 포함합니다.
차량: 테슬라, 웨이라이, 비아디, 길리 자동차, SAIC, 우통 버스, 전통 자동차 거물
AI 칩: 영위다, 인텔;
IGBT 칩: 은지포, 리사, 영비링, 텍사스 기기, 비아디, 화웨이 마이크로일렉트로닉스
알고리즘: 구글, 애플, 우보, 델포드, 방울방울, 바이두, 화웨이
지도: 구글, 허, 바이두, 골드지도, 4 차원도
소프트웨어: hkust 뉴스;
화면: 오피 기술, 장신 기술;
카메라: 오피 기술, 우순광학, 수정광전, 연창전자
센서: 내위 기술, 고어, 윌, 화공 기술, 고덕 적외선, 소주 고기, 화찬광
스마트 곤돌라: shengjun 전자 회사:
...... ......
회사가 많아 산업 체인이 전례가 없다.
그리고 기술의 성숙과 착륙에 따라 통신, 소프트웨어, 전자, 반도체 업계의 많은 회사들이 줄을 서서 숟가락을 나눠준다고 상상할 수 있다.
이것은 A 주의 이전 어떤 제재보다도 훨씬 더 서사시적인 투자 잔치가 될 것이다.
이걸 보고 나면 "이 회사에 투자할 수 있을까요?" 라고 생각하실 수 있을 겁니다.
이는 쉽게 결정할 수 있는 결정이 아니다. 기본면의 기회 분석뿐만 아니라 재무 위험, 성과 확실성, 업무 경쟁 구도 등에 대한 심도 있는 고찰이 필요하기 때문이다.
저자: 킹스랜딩.
더 많은 성장주 분석, 업계 해석은 킹스랜딩, 국내 신세대 투자 서비스 기관에 있다.