첫째, 주식 시장 수익률
주식 시장 복귀는 오래된 화제이다. 예상 수익과 비용의 비교 분석에만 의존하는 것은 소용이 없다. 시장 불확실성의 영향으로 많은 경우 예상 수익은 비용보다 훨씬 크며 투자의 최종 수익은 실현되지 않습니다.
여기서는 주로 수익률을 벌어서 주식시장의 수익을 분석하는 것에 대해 논의한다. 투자자의 적립 수익률을 분석할 때는 먼저 실제 수익률, 예상 인플레이션율, 위험을 조사해야 한다. 현재 소비를 포기하고 투자하는 투자자는 그에 상응하는 보상을 받아야 한다. 얻을 화폐총량의 실제 구매력은 현재의 투자보다 높다. 인플레이션이나 기타 투자 위험 없이 이 증가는 투자의 실제 수익률, 즉 통화의 순시간 재고 가치입니다. 화폐의 순시간 가치는 일정한 금리로 나타낼 수 있는데, 이율은 자본시장의 화폐수급 관계에 의해 결정된다.
그러나 투자자들이 투자 기간 동안 가격 상승을 기대한다면 인플레이션이 통화구매력에 미치는 영향을 고려하고 인플레이션에 대한 보상을 요구하여 실제 수익을 그대로 유지해야 한다. 인플레이션뿐만 아니라 투자자들은 보통 다른 다양한 불확실성의 영향을 받는다. 투자자가 투자의 미래 수익에 대해 불확실하다면, 그는 불확실한 요소, 즉 투자의 위험 보상에 대한 보상을 요구할 것이다. 인플레이션도 불확실성이기 때문에 인플레이션과 위험보상의 수익도 투자의 위험보상이라고 한다.
둘째, 주식 시장의 위험
1, 주식 시장 변화
주식시장을 바꾸는 요인이 많은데, 정치 정세, 경제주기, 주식시장의 조작 등이 모두 전체 시장의 대락을 가져올 수 있다. 이런 위험의 공통점 중 하나는 시장의 투자자들이 미리 예측하기 쉽지 않다는 점이다. 돌발적이고 투자자에 대한 손실도 크다는 것이다.
2. 금리의 변화
금리의 변화는 주식 시장 가격에 영향을 미치는 중요한 요소이다. 그것은 화폐 공급량을 변화시켜 주식 시장의 공급과 수요 관계의 변화를 초래하여 결국 주가의 변동을 초래하였다.
3. 환율의 변화
외환의 환율은 각국 정부의 화폐와 재정정책, 그리고 국제시장의 통화수급 균형의 영향을 받기 때문에 자주 변한다. 이에 따라 투자자들은 외화로 발행된 주식에 투자할 때 화폐환전의 환율 위험을 감수해야 한다.
4. 인플레이션과 통화 평가 절하
인플레이션과 통화 평가 절하는 투자자들에게 실제 소득 수준 하락의 위험을 가져다 줄 것이다. 인플레이션 조건 하에서 상품 가격이 오르면서 한동안 주가도 오르고 있다. 투자자의 화폐수익은 이전보다 더 많이 변했지만, 실제로 화폐의 평가절하로 투자자의 수익은 증가하지 않고 오히려 감소했다.
5. 정책 조정
국가 정책의 변화는 종종 주식 시장의 위험을 초래한다. 예를 들어 금리 조정, 주식시장 확장 속도, 국가가 과도한 투기 억제, 시장 규제와 관련된 정책, 재정수지 관련 정책은 전체 주식시장의 변동을 야기할 수 있는데, 이러한 변동은 거대할 뿐만 아니라 투자자들이 미리 예측할 수 없는 경우가 많다.
6. 기업 금융 방법
상장회사가 필요로 하는 자금은 일반적으로 주식과 채권 발행에서 나오는데, 그 중 부채의 이자 부담은 일정하다. 기업 부채가 너무 크면 회사의 자본 이익이 금리보다 낮기 때문에 주주가 분배할 수 있는 배당금이 줄어든다. 즉, 융자로 인한 이익이 부채의 이자율보다 클 때 부채가 주주에게 소득 증가를 가져다 준다는 것이다. 자본 이익이 부채 이자보다 작을 때 부채가 클수록 주주의 위험이 커진다.
7. 우연한 사건
자연재해, 이상 기후, 전쟁 등. 회사 이익의 하락과 환율 변화와 같은 변화를 일으킬 수 있습니다. 정부의 통화 정책은 환율과 금리의 변동으로 이어질 수 있다. 법률소송, 특허 신청, 인수합병, 신용등급 하락은 주가의 급격한 변동을 초래할 수 있다. 이러한 우연한 사건은 투자자들이 투자 결정을 내릴 때 예측할 수 없으며, 그 심각성과 시효성은 상황에 따라 다르다. 그러나 어쨌든 투자자들은 반드시 감당해야 한다.
8. 제도적 결함
이것은 중국 주식 시장의 가장 큰 위험원이다. 주로 시장체계, 증권시장체계, 정보공개체계, 감독체계, 재산권체계, 증권발행체계, 상장회사지배구조체계의 미비를 보여준다. 이 모든 제도들은 계획경제에서 시장경제로의 과도기와 주식시장의 미성숙기에 처해 있다.