화웨이가 세계 최대 에너지 저장 프로젝트에 참여함으로써 잠재적인 수혜주는 무엇입니까?

화웨이 스마트 태양광(Huawei Smart Photovoltaic) 공식 계정에 따르면 지난 10월 16일 두바이에서 2021년 글로벌 디지털 에너지 서밋(Global Digital Energy Summit)이 열렸다. 이 회의에서 화웨이 디지털 에너지(Huawei Digital Energy)와 산동 전력 건설 3사는 협약을 성공적으로 체결했다. 사우디 홍해 신도시 에너지저장 프로젝트 계약을 체결한 주체는 중동 지역 발전 및 담수화 개발·운영사인 ACWA Power이며, EPC 종합계약자는 산동전력건설3호회사이다. 에너지 저장 규모가 1,300MWh에 달하는 이 프로젝트는 단연 세계 최대 규모의 에너지 저장 프로젝트이자 세계 최대 규모의 독립형 에너지 저장 프로젝트로, 글로벌 발전에 있어 전략적 의미와 벤치마크 실증 효과를 갖고 있습니다. 에너지 저장 산업.

오후 2시 30분쯤 이 소식이 공개되자마자 화웨이의 에너지 저장/태양광 컨셉의 상승세에 불이 붙었습니다. 펀드는 늦은 거래에서 Igor를 빠르게 차단했으며 Jolywood 주가는 Kehua Data, Linyang Energy, Shenling Environment 및 Narada Power와 같은 주식이 모두 7포인트 급등했습니다.

이 소식에 대해 개인적으로 선그로우, 진랑 테크놀로지, 굿위, 데예 등 인버터 및 PCS 제조업체는 짧고 길다고 생각한다. 인버터, PCS 제품, 에너지관리시스템(EMS), 에너지저장시스템 통합 등이 타 인버터 제조사와 직접 경쟁을 벌이고 있어 단기적으로는 부정적이다. 그러나 이 프로젝트가 가져오는 전략적 중요성과 실증 효과로 인해 국내외 에너지 저장 개발에 대한 지원이 증가하고 있음을 반영합니다. 강력한 경제성은 에너지 저장에 대한 높은 수요를 촉진할 것이며 에너지 저장 산업은 지속적이고 빠른 속도를 유지할 것입니다. 이는 장기적으로 업계에 이익이 됩니다.

그렇다면 위에서 언급한 이상주 외에 본 프로젝트 시행으로 직·간접적으로 이익을 얻은 다른 주식은 무엇일까? 다음은 산업 체인을 정리하는 관점에서 잠재적으로 이익을 얻을 수 있는 “그물을 통해 미끄러진 물고기”를 찾습니다.

1. 에너지 저장 산업 체인: 배터리를 핵심으로

에너지 저장 시스템은 배터리를 핵심으로 하는 포괄적인 에너지 제어 시스템입니다. 주로 배터리 셀, EMS(에너지 관리 시스템), BMS(배터리 관리 시스템), PCS(양방향 변환기) 및 기타 부품이 포함됩니다. 배터리 셀은 에너지 저장 시스템의 핵심으로 비용의 약 67%를 차지합니다. 2021년 리튬 배터리에는 주로 인산철리튬과 삼원계 배터리가 포함됩니다. BMS는 주로 배터리 모니터링, 평가, 보호 및 밸런싱을 담당하며 에너지 관리 시스템(EMS)은 데이터 수집, 네트워크 모니터링 및 에너지 스케줄링을 담당합니다. 에너지 저장 변환기(PCS)는 배터리의 충전 및 방전 프로세스를 제어할 수 있습니다. 에너지 저장 배터리 팩, AC에서 DC로 변환을 수행합니다.

일부 국내 에너지 저장 회사의 산업 체인 레이아웃

2. 배터리: 머리 효과가 상당하며 인산철리튬이 국내 에너지 저장 배터리의 주류 기술이 되었습니다. 2019년부터 2020년까지 국내 출하량이 CR5 54개, 닝더가 17개로 시장점유율 1위를 기록하고 있다.

국내 동향으로 볼 때 인산철리튬 배터리의 가격이 하락하고 사이클 횟수가 증가함에 따라 인산철리튬은 높은 안전성으로 인해 점차 에너지 저장 배터리의 첫 번째 선택이 되었습니다. 배터리(Nandu Power Supply) 국내 출하량 점유율은 점차 감소하고 있으며, 인산철리튬을 기반으로 Ningde, Lishen, Haiji, Yiwei, Shangqi Guoxuan 등이 상승하기 시작했습니다. 해외 매출 기준으로는 2020년 출하량 기준으로 BYD가 국내 업체를 앞지르겠지만 해외 시장 점유율은 아직 6%에 불과하다.

앞서 언급한 친숙한 기업들 외에도 페넨테크놀로지는 2019년 가정용 에너지 저장 제품 출하량 세계 3위에 올라 테슬라, LG화학에 이어 2위를 기록했다. 해외 기업은 해외 에너지 저장 시장의 초기 시작과 건전한 메커니즘의 혜택을 받았으며 에너지 저장 제품의 연구 개발을 완료하는 데 앞장섰습니다. 예를 들어 Tesla는 Powerwall(7-13.5KWh), Powerpack( 210KWh), 메가팩(MWh급), 광스토리지 통합제품이 북미 가정, 산업, 상업, 공공에너지 분야 에너지저장 시장을 선도하고 있습니다.

동시에 인산 철 리튬이 에너지 저장 배터리의 주류 기술 방향이됨에 따라 Fulin Precision, Longpan Technology, Defang Nano, Xiangtan Electrochemical, Fengyuan Co., Ltd., Hezong Technology, China 핵 이산화티타늄 등 리튬인산철 소재 기업 역시 에너지 저장 규모 확대로 직접적인 수혜를 입게 된다.

3. 인버터: 선그로우의 입지는 안정적이고, IGBT는 핵심부품이다. 중국 인버터 제조사들이 세계에서 큰 점유율을 차지하고 있다. CNESA 통계에 따르면 국내 에너지저장변환기 공급업체 상위 10개 업체의 2020년 누적 출하량은 1.27GW에 이른다. 산업 및 상업 수준에서 주요 참가자는 Sungrow, Huawei 및 Shangneng Electric입니다. 가구 수준에서는 Ginlang Technology, GoodWe 및 Deye Technology가 주요 참가자입니다.

업스트림에는 IGBT 구성 요소, PMIC 전원 칩, 수동 구성 요소, 구조 부품 등이 포함됩니다. 그 중 IGBT는 태양광·풍력 인버터의 핵심 소자로 인버터 가치의 20~30%를 차지한다. 태양광 인버터에는 다수의 고전압, 초고압 IGBT 모듈이 필요하며, 태양광에서 생산된 조전력을 인터넷에 안정적으로 연결할 수 있는 미세 전기로 변환하는 것이 탄소 중립을 달성하는 핵심 고리입니다.

IGBT 연구개발, 생산, 판매에 참여하는 국내 기업으로는 스타반도체, 에이서마이크로테크놀로지, 실란마이크로, BYD반도체, 타임스일렉트릭 등이 있다. 우리는 Huawei의 태양광 산업 체인의 직접적인 혜택을 받을 Acer Micro Technology에 대해 더 낙관적입니다. 단점은 최근 큰 증가를 경험했으며 조정이 시작될 때까지 기다려야 한다는 점입니다. Li Yuanheng의 추세를 참고할 수 있습니다.

4. 배터리 관리 시스템(BMS)

배터리 관리 시스템(BMS)의 주요 기능은 배터리 상태를 감지하는 것입니다. 에너지 저장 분야의 단말기 수요는 고객이고, BMS 공급은 주로 전력 전자 분야의 다양한 배터리 회사와 전문 회사가 주도합니다.

BMS 분야에서는 네뷸라 주가가 가장 낙관적이다. CATL과의 긴밀한 협력이든 BMS 분야의 기술 축적이든 큰 장점이 있다.

5. 에너지 저장 시스템 통합: 다자간 배치

에너지 저장 시스템의 경쟁 환경은 아직 결정되지 않았으며 배터리 제조업체, 인버터 제조업체 및 발전소 제조업체는 모두 에너지 저장 시스템 경쟁에 뛰어들었습니다. 첫 번째 유형은 Sunshine, Huawei, Shangneng, Kehua 등과 같은 태양광 산업 기업입니다. 현재 시장에 있는 대부분의 프로젝트는 에너지 저장 장치를 갖춘 태양광 발전소입니다. 태양광 시스템 통합업체는 태양광 시스템의 첨단 기술을 에너지로 전환할 수 있습니다. New 에너지 구성과 에너지 저장을 통한 저장 시스템으로 사업 확장을 실현합니다. 첫 번째 범주는 CATL, BYD 등을 포함한 배터리 회사입니다. 배터리는 에너지 저장 시스템의 핵심이며 배터리는 에너지 저장 시스템의 비용 절감의 핵심입니다. 배터리 회사는 전방 통합을 통해 효과적으로 비용을 절감하고 이윤을 높일 수 있습니다. 첫 번째 유형은 Nari, Zhongtian, Xu Ji로 대표되는 전력 회사입니다. 이들 회사는 전통적인 발전소 통합에 대한 풍부한 경험을 축적하고 전력망의 운영 특성을 이해하며 에너지 저장 시스템을 효과적으로 구성하는 데 장점이 있습니다. Paineng Technology, Hyperxtron 등 시스템 통합에 중점을 두는 회사도 있습니다.

경쟁 환경의 관점에서 볼 때, 2018년부터 2020년까지 중국에서 새로 가동되는 전기화학적 에너지 저장 프로젝트의 시스템 통합업체의 설치 용량은 CR3에서 55.3으로, CR5는 45.2에서 75.2로 증가했습니다. 머리 효과가 점점 더 뚜렷해졌습니다.

6: 기타 하위 분류

위에서 언급한 에너지 저장 산업 체인 외에도 에너지 저장 설치 규모의 성장으로 인해 퓨즈, 계전기 및 기타 구성 요소에 대한 수요가 증가했습니다. PCS가 저전압 가전제품을 구동하는 동안 인덕터 부품 및 기타 부품에 대한 수요가 증가했습니다.

퓨즈 분할 트랙의 리더: Zhongrong Electric. 국내 최고의 전력 퓨즈 제조업체입니다. 회사의 주요 제품은 전력 퓨즈로, 2020년 매출의 96.2%를 차지했습니다. 시장구조상 글로벌 시장점유율의 90%는 해외브랜드가 독점하고 있으며, 동사의 글로벌 시장점유율은 1.3%에 불과하다. 현재 회사는 일부 신흥 시장에서 확실한 경쟁 우위를 달성했으며 그 중 신에너지 차량 퓨즈의 국내 시장 점유율이 1위를 차지하고 있습니다. 고객 측면에서는 Tesla, CATL, Huawei, Sungrow 등 국내외 유수의 제조업체와 안정적인 공급 관계를 구축하고 깊은 산업 해자를 구축했습니다.

릴레이 분야의 글로벌 리더: Hongfa Co., Ltd. 전력계전기 사업은 지난해 하반기부터 양호한 성장세를 이어가고 있다. 주로 대형·소형 가전제품, 스마트홈 제품, 신에너지, 가정용 태양광 인버터 분야에서 수주 증가세를 보이고 있다.

필름 콘덴서 분야의 선두주자: Farah Electronics.

중국 최대의 필름 커패시터 및 알루미늄 금속화 필름 제조업체는 연간 45억 개의 필름 커패시터와 2,500톤의 금속화 필름을 생산할 수 있으며 세계 10대 DC 필름 커패시터 및 금속화 필름 제조업체 중 하나입니다.

합금 연자성 분말 코어 분야의 국내 선두주자: 백금 신소재. 국내 최고의 합금 연자성 분말 코어 회사 중 하나인 이 회사의 주요 제품에는 합금 연자성 분말, 합금 연자성 분말 코어 및 인덕턴스 부품용 기타 업스트림 원자재가 포함됩니다. Huawei, Sungrow, BYD 등 태양광 및 신에너지 분야의 많은 다운스트림 고품질 국내외 고객과 성공적으로 제휴했으며 고품질 주문에 대한 충분한 지원을 받고 있습니다.

태양광 인버터 고주파 변압기의 다크호스: 이고르. 회사의 주요 사업은 전원 공급 장치 및 전력 부품 제품의 연구 개발, 생산 및 판매입니다. 회사에서 개발 및 생산하는 고주파 자기 장치는 주로 태양광 인버터에 사용되며 주로 Huawei 및 Sungrow와 같은 고객에게 공급됩니다. 2020년에는 Huawei의 광전지 제품 고객이 약 47%를 차지했으며 Sungrow의 고객은 Ginlang Technology, Goodwei 및 Shouhang과 같은 신규 고객이 약 46%를 차지했습니다. 위상변환 변압기는 현재 Alibaba IDC Panama의 핵심 전원 공급 장치 부품을 공급하는 유일한 공급업체입니다.