수십 년간의 개혁개방을 거쳐 중국은 활주로에서 끊임없이 가속화되고, 중국은 이륙하고, 하늘로 솟아오르며, 클라우드를 가로지르며, 몇몇 위대한 기업들이 생겨났다. 주식시장에서 이 위대한 기업들은 투자자들에게 풍성한 수익을 가져다 줄 것이다.

버핏이 큰 성공을 거둔 것은 그가 미국의 고속 발전을 따라잡았기 때문이다. 바로 미국에서야 그는 위대한 기업이 무엇인지 알게 되었다.

음료 산업의 코카콜라, 컴퓨터업의 마이크로소프트, 담배 산업의 말보로, 화공업의 듀폰, 자동차 업계의 포드와 크라이슬러, 소매업의 월마트, 군화업의 록히드 마틴, 항공기 제조업의 보잉과 맥도, 제약업계의 화이자 (비아그라를 생산하는 회사), 전기업계의 제너럴 일렉트릭, 외식업계의 맥도날드와 켄터키 위대한 회사는 여러 번 있었고, 대부분 미국이었다. 기본적으로 이 위대한 기업들은 모두 제 2 차 세계대전 이후 점점 휘황찬란해졌다. 그 전에는 우수한 기업이나 우수한 기업에 불과했다. 제 2 차 세계대전 이후 미국이 세계 제 1 강국이 되는 과정에서 이들 기업은 위대한 기업이 되었다.

가치 투자의 핵심은 미래가 위대한 기업이 될 수 있는 주식을 선택하는 것이다.

좋은 기업은 우수 기업, 우수 기업, 위대한 기업의 세 가지 범주로 나눌 수 있다. 우수 기업은 업종이 잘 하는 기업이고, 우수 기업은 업종의 선두주자이다. 위대한 기업은 세계에서 영향력 있는 기업이다.

만약 당신이 우수한 기업을 사면, 그것은 내일 우수한 기업이 될 것이고, 모레는 위대한 기업이 될 것입니다. 그러면 당신은 풍성한 이윤을 얻을 수 있습니다. 그 풍부함은 우리 모두를 놀라게 할 수 있습니다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 성공명언)

다음 방법에 따라 위대한 기업이 될 수 있는 기업을 선택하세요.

회사 차원에서 선택하다

우선, 그것은 우리 민족의 기업이어야 한다

민족기업만이 자신의 지적재산권을 가지고 있고 합자기업의 기술, 제품, 주문은 모두 중고이기 때문이다. 외국 주주들이 자신의 지적 재산권을 합자기업에 물려줄 수 없기 때문에 합자기업은 영원히 위대한 기업이 될 수 없다.

둘째, 업계 선두주자, 유일무이하고 최고여야 한다.

업계 선두업체나 독특한 기업이 브랜드와 핵심 경쟁력을 갖추고 있어 초과 이윤을 거둘 수 있고, 그 주식의 평가는 시장 평균보다 훨씬 높을 수 있기 때문이다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 독특함, 독특함, 독특함, 독특함, 독특함, 독특함, 독특함) 더욱이, 더 중요한 것은 위험 방지 능력이 강하여 업계의 한겨울에 얼어 죽지 않고 경쟁사를 인수하여 시장 점유율을 확대할 수 있다는 것입니다.

코카콜라 1 위, 펩시가 경쟁하고 있습니다. 마오타이는 1 등이지만, 오곡액, 국창고, 방수정, 국분은 그것과 경쟁한다. 초상은행 1 위이지만 포발, 심층 발전, 화하, 민생 경쟁도 있다. 운남 백약, 동아아교, 파파라치 독보적.

셋째, 완전한 산업 사슬이 있어야 하고, 상류와 하류가 이어 중류를 피해야 한다.

산업 사슬이 완비된 기업은 위험 방지 능력이 강하고 수익성이 강하다. 그래서 산업 사슬이 완비된 기업이 위대한 기업이 될 가능성이 가장 높다. 예를 들어, 보티타늄 주식, 샤먼 텅스텐 산업, 남산 알루미늄 산업, 솔트레이크 칼륨비료는 모두 산업 체인의 완전한 기업이다. 보티타늄 주식은 중국 티타늄 업계의 선두주자로 국내 시장 점유율이 40% 를 넘었으며, 그중에서도 고급 티타늄과 군용 티타늄 점유율이 80% 를 넘었다. 미국 티메트와 러시아 vsmpo 에 버금가는 세계 3 위입니다. 미국 보잉사 구드리치와 장기 공급 계약을 맺은 것은 정말 위대한 기업이다. 샤먼 텅스텐 산업은 중국 텅스텐 산업의 선두주자로, 가장 선진적인 텅스텐 및 탄화가루 기술을 장악하고 있으며, 세계 최고의 초경합금 가공물과 텅스텐 재료 제조업체 중 하나이다. 전 세계 원화 소비의 25% 는 샤먼 텅스텐 산업에서 나왔고, 전 세계 에너지 절감등의 70% 이상이 샤먼 텅스텐 산업의' 중국 코어' (텅스텐) 를 싣고 있다. 샤먼 텅스텐업은 보티타늄 주식과 마찬가지로 정말 위대한 기업이다. 남산 알루미늄업은 전 세계 알루미늄 업계에서 유일하게 50 제곱 킬로미터 범위 내에서 알루미늄 호일로 제련을 마친 산업 체인 기업이다. 비용 우위와 선진 설비 방면에서 모두 세계 1 위를 차지했다. 부끄럽지 않은 알루미늄 업계 선두주자로 위대한 기업으로 성장할 가능성이 높다. 염호 칼륨비료는 중국 최고의 칼륨 생산업체이자 아시아 최대 칼륨 생산업체로 시장 점유율은 약 25% 이다. 염화칼륨의 매장량은 중국이 이미 밝혀낸 매장량의 97% 를 차지하며 중국의 칼륨 자원을 독점했다. 2007 년에는 회사의 염화칼륨 총 금리가 70% 에 달했다. 정책이 허락한다면 위대한 기업이 되는 것도 불가능한 것은 아니다.

산업 체인의 완전한 기업을 찾을 수 없다면, 적어도 상류 하류 기업을 선택해야 한다.

상류 기업은 자원의 희소성으로 자원을 통제하고 주동적이거나 독점을 차지한다. 예를 들어, 바오 터우 스틸 (Baotou Steel) 은 세계 희토류 자원의 62% 와 중국의 희토류 자원의 87% 를 통제하고 세계 희토류 자원의 대부분을 독점하며 중국과 세계의 희토류의 왕이며 세계의 미래 하이 엔드 합금 재료의 "비타민" 을 마스터하는 것과 같습니다. 경영이 우수하다면, 의심할 여지 없이 세계에 영향을 미치는 위대한 기업이 될 것이다.

하류기업은 최종 사용자와 접촉해 쉽게 브랜드를 만들 수 있어 브랜드로 고가를 팔 수 있다.

중류 기업은 제조 기업으로 상류 하류에 얽매여 영원히 대기업이 될 수 없다. 제조 업체 중 최종 제품을 생산하는 기업은 약간 좋고 부품을 생산하는 기업은 최악이다. 그들은 다른 기업들과만 협력할 수 있고, 협상 능력은 없다. 하류 터미널 제품 가격 인상, 부품이 반드시 숟가락을 나누어 줄 수 있는 것은 아니다. 하류 터미널 제품이 좌절되어 부품 생산이 끝장날 가능성이 높다. 예를 들어 자동차 업계의 차량 업체들은 부품을 생산하는 기업보다 낫다. 예를 들어, 중과삼환은 전국 1 위, 세계 2 위의 철자성 재료 공급업체로 빠르게 성장하고 있는 에너지 절약 친환경 조양산업의 선두 기업으로, 풍력, 혼합동력 자동차, MRI 등 고급 설비에 적용되지만 부품 생산업체일 뿐 상류의 희토원료에 얽매여 있다. 바오 터우 스틸 희토류 재료의 지속적인 가격 상승은 중과 3 환의 이익을 침식하고 하류 전체 기계 제조업체의 지배를 받는다. 따라서 중과 3 환이 세계 1 위를 차지하지 못하고 세계 시장 점유율의 대부분을 독점한다면 위대한 기업이 되기 어렵다.

넷째, 정가권이 있어야 한다.

가격권에는 두 가지 의미가 있습니다.

첫째, 소비자는 가격 인상의 경우 여전히 소비해야 하며, 대체품은 매우 적거나 없다. 예를 들어, 냄비 가격이 두 배로 오르면 소비자는 다른 품종을 선택할 수 있지만, 마오타이 가격이 두 배로 오르면 소비가 크게 줄어들지 않을 수 있습니다. 윈난백약이나 동아아교 가격이 두 배로 오르면 소비자들은 대체제품이 없어 수동적으로 받아들일 수밖에 없다. 명품 제품의 소비는 가격 변화에 민감하지 않다. 즉 가격 강성이 있어 지속적으로 가격을 올릴 수 있다. 제안 가격은 얼마입니까? 모두 이윤이고, 모두 백화꽃의 돈이다.

둘째, 가격은 통제할 수 없다. 국계 민생과 관련된 업계는 위대한 기업을 생산할 가능성이 거의 없다. 정부가 전력, 수돗물, 고속도로 등 고액의 이윤을 허용하지 않기 때문이다.

다섯째, 지속적이고 안정적이며 성장해야 한다.

주당 이익, 매출 총이익, 순금리, 총자산 수익률, 순자산 수익률 등 재무 데이터. 먼저 지속되고, 안정되고, 마지막으로 증가해야 한다.

경영진은 매우 우수해야합니다.

독점 자원을 보유한 기업은 우수한 관리 없이는 위대한 기업이 되기 어렵다. 기업의 핵심 경쟁력에는 브랜드, 특허, 기술, 자본 규모, 독점 자원 및 정책 장벽이 포함되지만 가장 역동적인 핵심 경쟁력은 우수한 관리자, 우수한 기업 문화, 효율적인 관리 모델 및 우수하고 안정적인 직원입니다. 우수에서 우수로, 우수에서 위대함에 이르는 과정은 주로 기업가가 추진한다. 위대한 기업에는 제너럴 일렉트릭의 잭 웰치, 크라이슬러의 에코카, 마이크로소프트의 빌 게이츠, 반케 왕석, 헤일의 장서민 등 뛰어난 비즈니스 지도자가 있다.

이런 관점에서 주식을 사는 가장 큰 장점은 토지, 자본, 노동력뿐만 아니라 창업 인재도 샀다는 것이다. 이런 투자는 가장 활발하고 적극적이며 창의적인 요소를 포함하고 있으며, 금과 부동산 투자로는 할 수 없다.

솔직히 말하면, 주식을 사는 것은 주식에 입주하는 것이고, 사람을 고용하여 일을 하는 것이다. 우리는 재능 있는 사람을 고용해야 합니까, 아니면 바보를 고용해야 합니까? 따라서 주식을 선택하는 것은 기업가를 선택하는 것이다.

제품 수준에서 선택

일곱째, 시장 용량이 충분하고 시장 점유율이 충분히 높아야 한다.

시장 용량은 큰 물고기를 키울 수 있을 만큼 커야 한다. 시장 점유율이 이렇게 높다는 것은 이 회사가 이 못에 있는 큰 물고기라는 것을 설명하기에 충분하다. 시장 용량은 마치 연못과 같다. 연못이 어렸을 때는 큰 물고기를 기르기가 어려웠는데, 용을 기르는 것은 말할 것도 없었다.

우리는 이렇게 생각할 수 있습니다: 얼마나 많은 사람들이 maotai 를 마십니까? 얼마나 많은 사람들이 길레트 블레이드를 사용합니까? 얼마나 많은 사람들이 말보로 담배를 피우나요? 얼마나 많은 사람들이 코카콜라를 마십니까? 얼마나 많은 사람들이 마이크로소프트 시스템을 사용합니까? 이것이 시장 용량입니다.

여덟째, 반드시 안정적인 소비 선호도여야 하며, 적어도 위축되지 않고, 확대하는 것이 가장 좋다.

마오타이와 코카콜라의 소비 선호도는 바뀌기 어렵고 다른 제품으로 대체하기가 어려워 시장의 안정을 보장하고 적어도 위축되지는 않을 것이다.

업계 차원에서 선택하다

9. 높은 진입 장벽이 있어야 독점 장벽이 가장 좋다.

진입 장벽이 없는 업종은 위대한 기업을 만들 수 없다. 누구나 만들 수 있는 제품은 고가를 팔 수 없기 때문이다. 고가를 팔 수 없는 이상, 누가 또 제품을 완벽하게 만들고 싶습니까? 라이터나 구두와 같은 것들이죠.

장벽이 있지만 장벽이 높지 않아 위대한 기업을 만들 수 없다. 장벽이 높지 않기 때문에, 경쟁 업체들은 쉽게 들어오기 때문에, 일단 들어오면 업계의 이윤은 평준화될 것이다.

장벽은 브랜드, 행정 허가, 자원, 특허, 자본 규모를 포함한다. 높은 장벽은 경쟁자를 뒷걸음치게 하고, 독점성 장벽은 경쟁자의 진입을 완전히 막는다. 예를 들어 마오타이는 국가의 보호를 받고, 아교가 전국 당나귀 고기 자원의 90% 를 독점하고, 운남 백약은 국가가 보호하는 레시피와 독점을 가지고 있고, 코카콜라는 다른 사람이 모방하기 어려운 특허 기술을 가지고 있으며, 초상은행 () 는 선입 위주의 우선권을 가지고 있으며, 국가 금융의 독점 장벽을 누리고 있다. 진화항기 해안선은 길이가 2 킬로미터에 달한다. 생산기지로서, 세계 어느 누구도 도착할 수 없고, 돈도 들어갈 수 없다. 이것은 매우 높은 장벽이다. 바오 터우 스틸 (Baotou Steel) 이 소유 한 희토류 자원은 국가 프랜차이즈에 속하며 누구도 통제 된 지역에서 희토류 자원을 개발할 수 없으며 독점 장벽에 속한다.

10. 업종은 반드시 진정으로 돈을 버는 업종, 즉 입소문과 호평이 있는 업종이어야 한다.

일부 업종은 국계 민생과 관계가 있다. 비록 그들이 중요하지만, 박수가 반드시 좌석인 것은 아니다. 예를 들어, 전력 산업은 중요하지만 전기 가격은 정부가 통제하기 때문에 호명불호가 되는 산업이다. 또 다른 예로, 석탄발전업체는 석탄을 태우고 전기를 생산하는데, 석탄 가격은 정부의 감독을 받지 않는다. 더 많은 전기를 보낼수록 더 많은 석탄을 사용할수록 석탄 기업은 더 많은 돈을 벌 수 있다. 따라서 석탄 산업은 대중화되고 대중화된 산업이다.

또 다른 예로, 풍력 발전은 반드시 돈을 버는 것은 아니지만, 풍력 설비를 만드는 기업은 반드시 돈을 벌어야 한다. 골드러시가 반드시 돈을 벌지는 않는 것처럼 삽을 파는 사람은 반드시 돈을 벌어야 한다.

11. 국가의 새로운 정책이 지원하는 업종은 중대한 기회를 낳는다.

국력을 강화하기 위해 국가는 산업 발전을 장려하는 새로운 지원 정책을 내놓았고, 세금과 정책 지원을 통해 빠른 발전을 이루고, 기업이 빠르게 성장하고, 위대한 기업이 되도록 도울 수 있다. 예를 들어, 장비 제조업 진흥 중대 전략과 관련된 16 중대 장비 특수업은 위대한 기업을 창출할 수 있다. 그 중에서도 디지털 제어 기계 산업이 가장 중요하며, 선양기계는 반드시 그 업계의 선두에 힘입어 더 큰 발전을 이룩하고 위대한 기업이 될 수 있는 잠재력을 갖추게 될 것이다. 또 다른 예는 금서의 차축입니다. 철도 차량 제조업으로, 차축의 세계 지도자가 될 가능성이 높습니다.

12. 국가투자 중점 건설업계는 중대한 기회를 낳는다.

인프라 개선을 위해 국가는 중점 건설업에 막대한 자금을 투입하고 시장 규모는 꾸준히 확대되고 있다. 이 가운데 기업은 빠른 성장을 이룩할 수 있고, 기업의 빠른 성장을 돕고, 위대한 기업이 될 수 있다. 예를 들어, 중국의 철도 건설, 몇 년 전 전력망 설비 건설, 향후 몇 년간의 전력망 건설 (UHV 전력망) 은 모두 국가가 수조에 투자하는 산업이며, 그 중 기업은 엄청난 기회를 얻게 될 것이다. 동방전기는 이미 우수한 기업이 되어 위대한 기업으로 나아가고 있으며, TBEA 는 이미 세계에 중대한 영향을 미치는 위대한 기업이 되었다.

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대우주 품종의 세 가지 특징을 요약하다.

1 또는 제품이 좋거나, 시장 공간이 넓거나, 개발되어야 할 시장 공간

2, 또는 문화와 독특한 장점으로 인해 제품을 대체하기가 어렵습니다.

3. 정책 경사는 중국이 반드시 고려해야 할 문제이다. 왜냐하면 중국은 자유경쟁의 시장경제가 아니라 행정독점의 시장경제이기 때문이다.

4. 우수한 기업 관리, 비용 관리 능력, 자본 운영 능력 향상

5. 당신은 왜 중국에 투자 가치를 가지고 있습니까? 인기가 별로 없다. 시장의 상장회사가 주주에게 돈을 버는 것이 아니라 동그라미를 치는 것은 무책임하고 돈을 버는 것이기 때문이다. 그는 기관의 투기에 근거하여 성적을 내야 하고, 높은 성과가 필요하지 않을 때 횡령하고 흥청거린다. 높은 성과가 필요할 때, 성과가 없어도 그는 성과를 낼 수 있다. 많은 좋은 기업들, 좋은 제품들은 아무런 효과가 없다. 이것은 중국의 특색 결함이다.

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