기능: 기업이 특정 시간에 소유한 모든 자산, 부채 및 주주 지분 (소유 자본) 의 재고 및 구조를 제공합니다.
자산 = 부채+주주 지분
기능: 관리자가 특정 시점의 각종 자산 부채의 규모, 구조 및 수량 대응 관계를 이해하고, 개인과 기업의 위임 책임과 의무를 명확히 하고, 구조를 최적화하고, 위험을 줄이고, 운영 효율성을 높이는 판단과 결정을 내릴 수 있도록 도와줍니다.
자산은 다음을 포함한 자금 점유를 나타냅니다.
부채 및 주주 지분은 다음을 포함한 자금 조달 원을 나타냅니다.
대차대조표의 역할:
대차 대조표의 "4 가지 견해 4 가지 분석";
수평 분석, 수직 분석, 프로젝트 분석.
기업 자산의 배치를 관찰하고 유동 자산과 비유동 자산의 비율에 특별한주의를 기울이십시오. 분석 시 업계 평균 수준이나 비교 가능한 기업 자산 구조와의 비교를 통해 기업 자산의 유동성 및 자산 위험을 판단함으로써 기업 자산 구조의 합리성을 평가할 수 있습니다.
기업 자산 변동 상황을 분석하고 기업 자산 구조의 안정성을 평가하여 기업 자산 구조 조정 상황을 평가하다.
사례 1: 자산 구성 정적 분석
업종별 기업 (초상은행, 쓰촨 무지개, 광둥 전력 A, 우우 소프트웨어) 의 대차대조표를 읽고 자산 구성의 차이를 분석합니다.
사례 2: 자산 변화의 합리성
2008 년에는 동양전기 고정자산이 분기별로 줄고 건설공사는 분기별로 증가했다.
원인: 자회사 공장이 지진으로 무너졌다. 이에 따라 동방전기계는 대량의 손상 충당금을 제시했다.
자본의 구성을 관찰하고, 기업의 재무 실력을 측정하고, 기업의 재무 위험을 평가하고, 기업의 수익성과 경영 위험을 결합하여 자본 구조의 합리성을 평가하다 (주주 권익과 부채의 비율 참조).
기업 자본 구조의 변화를 분석하고 자본 구조의 조정과 주주 수익에 미칠 수 있는 영향을 평가하다 (주주 권익과 부채율의 변화 참조)
화폐 자금은 재고 현금, 은행 예금 및 기타 화폐 자금을 포함하여 화폐로 존재하는 자금입니다.
기업이 현금 투자를 받고, 현금 기부를 받고, 은행 대출을 받고, 제품을 판매한 후 지급 수입을 얻으면 화폐자금 수입이 형성된다. 자료를 구입하고, 임금과 기타 비용을 지불하고, 대출금을 상환하고, 세금을 납부할 때 화폐성 지출이 형성된다.
모든 자산 분류 중에서 통화기금의 유동성이 가장 높지만 수익성도 가장 낮기 때문에 일반적으로 은행 예금의 이자 수입만 받을 수 있다.
기업 통화 자금 관리의 목표는 현금 유동성과 수익성 중에서 선택하여 이윤이나 기업 가치를 극대화하는 것입니다. 기업 경영의 효율성과 효과를 보장하면서 현금 투입을 최소화하는 것이다.
사례: 2009 년, 글리전기 화폐 자금이 크게 증가했다.
회사의 경영 활동의 정상적인 진행을 유지하기 위해서 회사는 반드시 일정한 화폐 자금 잔액을 유지해야 한다.
기업이 현금을 보유하는 주요 동기는 세 가지입니다.
화폐자금' 의 분석은 주로 구조분석이다. 즉,' 화폐자금' 이 기업의 총자산을 차지하는 비중은 동종업계 평균과 비교된다. 이 수치가 동업종의 평균 수준을 크게 초과한다면 현금이 너무 많다는 의미다. 기업은 여분의 화폐자금에 대한 출로를 찾아 기업의 자산 구조를 최적화해야 한다.
업종에 따라 화폐자금의 합리적인 규모가 달라질 수 있다.
사례: 구이저우 마오타이 20 1 1 연간 통화 자금 분석.
사례: 김화주식유한공사는 2002 년부터 2005 년까지 대량의 화폐자금을 장기간 보유하고 있어 총 부채가 크게 증가했다.
분석: 회사는 2 억 8500 만 위안의 통화자금이 대주주 및 계열사가 점유했다고 발표했다.
기업 화폐자금 문제의 전형적인 현상: 높은 현금과 높은 부채가 공존한다.
사례: 김지통화기금 정책.
분석: 통화자금을 미리 비축하여 업계의 회복을 준비하다.
받을 어음은 기업이 보유하고 있는 아직 만기가 되지 않은 아직 현금화되지 않은 어음입니다. 받을 어음은 기업의 미래 수금 권리로 법적 구속력이 있다.
받을 어음은 기업이 보유하고 있는 상업어음의 액면가를 반영하고 대손 충당금을 뺀 것이다.
유동성이 강하고 품질이 높다.
분석 시 고려 사항:
기업의 재정 상황에 미칠 수 있는 부정적인 영향에 주목하다.
사례: 항주 철강 2005 받을 어음 분석
분석:
외상 매출금은 기업이 정상적인 경영 과정에서 상품, 제품, 서비스 판매로 인해 구매 기관에 청구해야 하는 금액입니다.
"외상 매출금" 항목은 기업이 상품, 제품 및 노무를 판매하기 위해 구매 기관에 부과해야 하는 각종 돈을 반영하며, 대손 충당금을 뺀 것이다.
외상 매출금은 일종의 상업 신용이다. 외상 매출금 증가로 기업 판매를 확대하고 기업의 이윤을 늘릴 수 있지만 기업 비용 (예: 점유 비용, 독촉 비용, 부실 비용 등) 도 증가할 수 있습니다. ). 따라서 기업 외상 매출금 관리의 목표는 외상 매출금 신용 정책의 증가된 이익과 그 정책의 비용을 균형있게 조정하여 기업의 이윤이나 가치를 극대화하는 것이다.
외상 매출금은 기업 자산이 매우 큰 위험지점이며, 외상 매출금의 빠른 증가는 종종 실적 위험을 예고한다.
우리는 비교 분석, 구조 분석, 비율 분석을 통해 외상 매출금이 너무 많은지 판단할 수 있다.
외상 매출금의 변화와 판매 수입의 변화를 비교하다. 만약 외상 매출금 증가가 판매 수입 증가보다 현저히 크다면, 외상 매출금이 너무 많다는 것이다.
외상 매출금이 총자산에 차지하는 비율을 업계의 다른 기업과 비교하다. 만약 이 수치가 동업종의 일반 수준을 현저히 초과한다면, 흔히 외상 매출금이 너무 많다는 것을 알 수 있다.
외상 매출금 회전율을 같은 업계의 다른 기업과 비교하다. 만약 이 수치가 동업계의 일반 수준보다 현저히 낮다면, 종종 외상 매출금이 너무 많고 회전이 너무 느리다는 것을 알 수 있다.
또한 대손 충당금 비율의 변화에도 주의해야 한다.
사례: 하신전자가 대폭적으로 대손 충당금 비율을 변경하는 것은 업계 평균과는 확연히 다르다.
분석:
이런 방법은 일반적으로 농담으로' 큰 목욕' 이라고 불린다. 그해 경영 실적이 좋지 않아 적자가 많으면 각종 계량비율을 늘려 적자를 더 많이 보이게 함으로써 다음 해 적자를 흑자로 전환할 수 있는 기반을 마련할 수 있다.
에이징 분석은 미수금의 위험을 더 판단할 수 있다.
외상 매출금의 노화는 대차대조표의 외상 매출금이 판매를 실현하고 외상 매출금을 생성한 날부터 대차대조표 날짜까지 경과한 시간입니다. 간단히 말해서, 외상 매출금이 기업 장부에 머무는 시간이다.
에이징 분석의 목적: 고객이 빚진 기간과 부실 채권의 가능성을 분석합니다.
사례: 상위 100 개 그룹의 고령화 구조 분석
분석:
회사 시작 2 ~ 3 년 동안의 외상 매출금, 기말은 거의 모두 3 년 이상의 외상 매출금이 되어 부실 위험이 크다. 그리고 연령대에 따라 5% 를 나쁜 장부 인출 비율로 사용하는 것은 불합리하며, 나이가 높을수록 가산 비율이 높아야 한다. 200 1 년, 회사 경영진은 회계 추정 변경을 수행하여 3 년 이상 된 외상 매출금을 모두 반제하여 그해 이익 손실 약 500 만 위안을 발생시켰다.
사례: 길림화공 2000 년 매출 상승, 이윤 손실.
분석:
중보에 따르면 기업 외상 매출금이 크게 증가하고 단기 대출이 크게 증가했다. 기업의 일상적인 경영자금 격차가 단기 대출을 통해 실현되어 대량의 대출 이자를 발생시켜 이윤에 영향을 미치는 것으로 알려져 있다.
사례: 2000 년, 블루 스카이 회사의 미수금 비율은 매우 낮았다. 그 회사는 더 많은 현금 결제가 있다고 주장했다.
분석: 판매 수입을 허비하거나 외상 매출금을 숨길 수 있습니다.
선불금은 기업이 구매 계약의 규정에 따라 공급자에게 선불한 금액을 가리킨다.
선불금은 일반적으로 선불재료와 상품금, 선불구매금, 선불건설공사금 등을 포함한다.
사례 1: 동아젤 선불금이 크게 증가했습니다.
사례 2: 선급금의 진위성. 20 12 만복생과 선불금 및 건설공사 데이터의 진실성은 논의할 만하다.
재고란 기업이 일상적인 활동에서 판매를 위해 보유하고 있는 생산품이나 상품, 생산과정에서 생산중인 제품, 생산이나 노무를 제공하는 과정에서 소비되는 재료와 자재 등을 말한다.
대차대조표에서 "재고" 항목은 다양한 자재, 상품 및 제품을 포함하여 기업의 다양한 재고가 기말에 실현될 수 있는 순금액을 반영합니다.
다른 업체에서 구입하여 본 기업의 생산 경영에 사용하는 모든 기초재료.
제조 과정의 재고를 일컫는 말로, 진일보 가공될 완제품이다.
가공되었지만 아직 판매되지 않은 제품을 나타냅니다.
스토리지 분석
재고 수량 및 금액 결정에 대한 재고 시스템의 영향을 분석합니다.
재고 수량의 변화는 대차대조표의 재고 품목에 영향을 미치는 기본 요소입니다. 기업 재고 수량을 결정하는 방법에는 정기 (현장) 재고법과 영속재고제의 두 가지가 있습니다.
두 가지 다른 재고 수량 인식 방법으로 인해 대차대조표의 재고 품목 차이가 발생할 수 있습니다. 이 차이는 재고 수량 자체의 변화로 인한 것이 아니라 재고 수량에 대한 회계 인식 방법이 다르기 때문입니다.
재고 회계 방법의 선택은 기업의 재무 상황과 경영 성과를 반영하는 데 직접적인 영향을 미친다. 우리나라의 현행 회계규범은 선입선출법, 개별미터법, 가중 평균법의 세 가지 가격 책정 방법을 규정하고 있다.
인플레이션 조건 하에서 다른 가격 결정 방법의 비교
회계 규범은 기업이' 원가와 실현 가능 순액 중 어느 것이 낮을까' 라는 방법을 채택하여 기말 재고 가치를 결정해야 한다.
재고의 실현 가능한 순금액이 원가보다 낮을 때, 실현 가능한 순금액이 원가보다 낮은 부분에 대한 재고 가격 하락을 준비합니다.
재고 관리의 목표는 다양한 재고 보유 비용과 부족 비용 간의 균형을 유지하여 기업의 이익이나 가치를 극대화하는 것입니다.
빠르게 증가하는 재고는 종종 성과 위험을 예고한다.
재고가 과다한지 여부를 판단하는 세 가지 측면: 비교 분석, 구조 분석, 비율 분석.
재고 증가율이 영업소득의 증가율보다 현저히 크다면 재고가 너무 많다는 뜻이다.
만약 한 기업의 재고가 총자산의 비중을 차지하는 비중이 같은 업종의 일반 수준을 크게 초과한다면, 흔히 재고가 너무 많다는 것을 알 수 있다.
기업의 재고 회전율이 동종 업계의 일반 수준보다 현저히 낮다면, 종종 재고가 너무 많고 회전이 너무 느리다는 것을 의미한다.
사례: ruifeng 광전
분석: 데이터에 따르면 회사의 제품 생산률이 100% 보다 크고 제품 공급이 부족한 것으로 나타났습니다. 2008 년 생산원가와 판매가격이 20 10 으로 하락했지만 회사는 2009 년 매출 총이익률이 4.37% 증가했다고 발표했다. 한편 20 10 연말에는 회사의' 재고-생산품' 과목이 전년 대비 크게 상승했다. 생산품 수량이 증가하고 있다는 것은 회사의 20 10 년 생산률 109% (공급 부족, 생산품 수량 감소) 와 모순된다. 발표된 정보는 사실이 아니라는 것을 알 수 있다.
금융 자산 분류:
비금융기업의 경우, 금융자산은 주로 주영업무와 무관한 비핵심 자산이다. 따라서 금융자산의 이익과 손실, 공정가치 변동이익과 손실, 투자수익 및 기타 종합수익은 대부분 비영업성과 비반복 프로젝트에 속하며 정상적이고 지속적인 수익성을 분석할 때 제거해야 한다.
기업이 보유하고 있는 금융자산이 많고 공정가치 변동이 크면 순자산의 변동이 심해질 수 있다.
사례: 삼나무 지분 금융자산의 공정가치 변동이 순자산에 미치는 영향.
금융자산을 많이 판매할 수 있는 회사의 경우 기업이 의도적으로 매각가능 금융자산을 사용하여 이윤을 조절할지 여부를 주목해야 한다.
사례: 푸젠 시멘트 이용은 금융자산 매각으로 이윤을 조정할 수 있다.
장기 지분 투자는 투자자가 통제하고 투자 단위에 큰 영향을 미치는 지분 투자 및 합작 투자에 대한 지분 투자입니다.
일반적으로 투자자가 피투자자의 50% 이상의 의결권 (지분) 을 보유하면 통제로 판정될 수 있다.
일반적으로 투자자는 피투자자 20% 이상, 50% 이하의 의결권을 보유하고 있으며 합영기업에 속하지 않는 경우 중대한 영향을 판정할 수 있다.
다른 합영업체와 투자 기관에 대해 공동 통제를 실시하는 기업.
적용: 투자자가 통제할 수 있는 기업 또는 자회사 (즉, 지분 50% 이상).
적용: 투자자가 합영기업과 연합기업에 대한 장기 지분 투자.
사례: jiuyang 주식 다각화 확장
분석: 20 1 1 ~ 20 13, 장기 지분 투자 증가, 이익 감소.
투자성 부동산은 임대료나 자본부가 가치 또는 둘 다를 벌기 위해 보유한 부동산으로, 임대한 토지사용권, 보유된 후 양도한 토지사용권, 임대한 건물을 포함한다.
보유 목적이 다른 부동산에 해당하는 과목
일반적으로 투자성 부동산을 보유하는 것은 부동산 기업의 정상적인 경영 활동으로, 형성된 임대료 소득이나 양도부가가치 수입이 기업의 주영 업무소득으로 인식된다.
비부동산 기업의 경우 투자성 부동산을 보유하는 것은 경영활동과 관련된 기타 경영활동으로, 형성된 임대료 소득이나 양도부가가치 수입이 기업의 다른 업무소득으로 인식된다.
후속 측정에서 기업은 두 가지 모드를 선택할 수 있습니다. 일반적으로 비용 모델을 사용해야 하며, 공정가치가 지속적으로 안정적으로 획득될 수 있다는 확실한 증거가 있는 경우에만 공정가치 측정 모델을 사용할 수 있습니다.
같은 기업은 모든 투자성 부동산에 대해 한 가지 모드로만 후속 측정을 할 수 있고, 두 가지 측정 모드를 동시에 사용할 수 없으며, 측정 모델이 확정되면 마음대로 변경할 수 없다. 원가 모델을 공정가치 모델로 변경하는 것은 회계 정책 변경으로 처리해야 한다. 이미 공정가치 모델을 채택하여 측정한 것으로, 원가모델로 변환할 수 없다.
투자 부동산의 두 가지 측정 모드 비교
서로 다른 측정 패턴은 기업 이익표와 대차대조표에 서로 다른 영향을 미칠 수 있습니다.
사례: 회계규범이 다르기 때문에 북진실업은 A 주와 H 주에서 서로 다른 계량 모델을 채택하고 있다.
사례: 홍성 미켈론의 투자성 부동산은 공정가치 측정 모델을 채택한다. 원가모델을 채택하면 장부 가치가 절반 이상 줄고 순이익은 절반 이상 줄어든다.
분석: 회사는 공정가치 측정 모델을 채택하여 기업 규모가 크고, 자산부채율이 낮고, 순이익이 높아 높은 발행가격을 얻는 데 도움이 된다는 것을 보여준다.
고정 자산은 상품 생산, 서비스 제공, 임대 또는 관리를 위해 보유하고 있으며, 수명이 한 회계년도를 넘는 유형 자산입니다.
투자 프로젝트를 평가하고 선택하는 표준 방법은 현금 흐름 할인법이다. 투자 프로젝트의 가치는 순 현재 가치와 같으며 순 현재 가치 (NPV) 는 프로젝트의 각 단계에서 순 현금 흐름의 현재 가치를 합한 것입니다.
Todo:NPV 계산 공식
NPV 는 거부-의사 결정 수락 시 결정 기준에 사용됩니다. 순 현재 가치가 0 보다 크면 프로젝트가 수락됩니다. 순 현재 가치가 0 보다 작으면 프로젝트가 거부됩니다. NPV 가 정렬 결정에 적용되는 경우 결정 기준은 순 현재 가치가 클수록 우선 순위가 높다는 것입니다.
옵션을 고려한 후 품목 가치 공식은 다음과 같습니다.
프로젝트 가치 = NPV+ 옵션 가치
고정 자산은 규모, 구성 및 분배에서 기업 전략과 일치하며 수익성, 회전 능력 및 유동성에 직접적인 영향을 미칩니다.
고정 자산 회전율 분석: 활용도가 낮은 고정 자산을 찾아 이러한 고정 자산을 최소화합니다.
구조가 합리적인지 판단하는 재무지표는 주로 고정자산이 총자산을 차지하는 비중이다.
총 자산에 대한 고정 자산의 비율 = 고정 자산/총 자산
고정 자산의 구성은 업종에 따라 다른 구조적 특징을 나타낼 수 있다.
사례: 초상은행, 쓰촨 무지개, 친구 소프트웨어, 광둥 전력 A 고정 자산 구조 분석.
고정 자산 감가상각 방법의 합리성을 분석하다.
우리나라의 현행 회계규범은 기업이 연한평균법, 업무량법, 이중 잔액 감소법, 연한합계법을 채택하여 감가상각을 계산할 수 있다고 규정하고 있다.
기업 고정 자산 감가 상각 정책의 연속성을 얕게 분석하다.
분석은 고정 자산의 예상 서비스 수명과 예상 순 잔존 가치의 합리성을 결정합니다.
사례: 광둥-장시 고속 200 1 총 작업량법 (교통유량법) 감가 상각. 수명 평균법을 채택하면, 당기이익은 절반으로 줄어든다.
사례: 중국 철과 중국 철건의 감가 상각 차이. 다른 감가상각 매개변수를 선택하면 감가상각 차이가 커집니다.
고정 자산의 품질 평가는 주로 자산이 촉진할 수 있는 경영 활동에 달려 있다.
양질의 고정 자산은 다음과 같습니다.
무형자산은 기업이 소유하거나 통제하는 실물 형태가 없는 식별 가능한 비화폐성 자산이다.
주요 구성 요소:
물질적 형태는 없지만 배타성이 있다.
기업이 양도 구매 등을 통해 얻은 장부 가치입니다. , 달성하기 쉽지 않다;
그것이 제공하는 미래의 경제적 이익은 불확실하다.
그 잠재적 경제적 가치는 장부 가치와 직접적인 관계가 없다.
무형자산 수익성 분석: 그 수익성은 큰 불확실성을 가지고 있다. 속성마다 수익성이 다르다.
예를 들어 특허, 상표, 저작권, 토지사용권, 프랜차이즈는 모두 명확한 법적 보호 시간을 가지고 있어 수익성을 판단하기 쉬우며, 독점 기술은 법률의 보호를 받지 않기 때문에 수익성이 불확실하고 자산 거품이 생기기 쉽다.
무형 자산의 실현 분석: 실현 가치에 큰 불확실성이 있다.
기업 무형 자산의 실현을 분석하는 것은 주로 세 가지 측면에서 고려된다.
사례: 음악 저작권 비용 상각
분석: 음악망 무형자산 중 저작권료가 90% 이상을 차지하며 직선법 상각을 채택하고 있습니다. 음악시는 일반적으로 판권 3-7 년을 사고, 발행 계약은 기본적으로 일 년에 한 번 서명한다. 이런 방법은 이윤을 미화한 혐의를 받고 있다. 영화드라마가 새로울수록, 방송량이 높을수록, 수입이 많기 때문이다. 영화드라마의 수입은 보통 시간이 지날수록 점차 줄어든다. 직선상각법은 회계준칙에서 소득과 비용이 일치하는 원칙을 위반하고, 가속화상각법이 더 합리적이다.
사례: 중국의 무형 자산 손상이 이익에 미치는 영향.
개발지출은 기업 내 연구개발사업 지출로 연구 단계의 지출과 개발 단계의 지출과 별도로 계산해야 한다.
연구란 지식을 얻기 위한 활동, 연구 성과 또는 기타 지식의 응용 연구, 재료, 장비, 제품, 프로세스, 시스템 또는 서비스에 대한 대체품 연구 등 새로운 과학 또는 기술 지식을 획득하고 이해하기 위한 원래 계획의 조사를 말합니다.
개발이란 상업적으로 생산하거나 사용하기 전에 연구 성과나 기타 지식을 하나의 계획이나 설계에 적용하여 신규 또는 실질적으로 개선된 재료, 설비, 제품 등을 생산하는 것을 말합니다. 예: 생산 또는 사용 전 프로토타입 및 모델의 설계, 제작 및 테스트, 신기술 포함 도구 및 금형 설계 등
연구 단계의 지출은 비용화되어 당기 손익 (관리비) 에 계상되어야 한다.
개발 단계의 지출은 자본화 조건을 충족하며 자본화할 수 있고, 개발비용에 부과할 수 있으며, 예정된 사용 가능 상태에 도달한 후 무형자산으로 전입할 수 있습니다. 자본화 조건을 충족하지 못하는 것은 여전히 비용화되어 당기 손익에 계상되어야 한다.
어려움:
기업 개발 단계의 지출 자본화 조건:
자본화는 실용적이지 않고, 주로 재무인의 주관적인 판단에 달려 있다. 그러나 정확하게 나누는 것은 매우 어렵다.
사례: 중과금채 20 12 개발지출 변화.
분석: 20 12 이전의 개발 비용은 비용화되고 20 12 이전의 개발 비용은 자본화되었습니다. 재무 데이터에 반영된 것은 이윤의 증가이며, 회사 주가를 올리는 데 유리하다. 사실, 회사의 주식 제한 해제 후, 회사의 이사는 약 6543 억 8000 만 위안을 감액했다.
사례: 항생 전자소과대 뉴스.
분석:
기업이 이미 지출했지만 상각 기간이 1 년 이상인 비용 (고정 자산 임대 개선 비용, 상각 기간이 1 년 이상인 고정 자산 수리 비용, 주식 발행 비용 등) 을 나타냅니다.
사례: 후베이 () 정이 장기간 노점 비용을 변상하여 당기 이익 결과를 증가시켰다.
장기적으로 노점 비용이 장기적으로 높은 곳에 머물러 있다면 기업이 이윤을 조작할 수 있는 가능성을 경계해야 한다.
단기 대출이란 기업이 은행이나 다른 기관에서 차입한 기간이 65,438+0 년 이하인 각종 대출을 말한다. 단기 유동자금 대출, 결제대출, 어음할인대출, 기업이 65,438+0 년 운영주기 동안 차입한 기간이 65,438+0 년 이상 신상품 시험 대출, 수입기술대출, 수입기술대출 이러한 대출은 일상적인 생산 경영의 단기 수요를 충족시키기 위해 차입한 것으로, 이자 비용은 기업의 재무비용으로 당기손익에 포함됩니다.
생산경영 수요, 기업 채무 융자 정책 변화.
구체적인 변화의 원인:
장점: 유연한 사용, 낮은 이자율, 획득 절차가 간단합니다.
단점: 단기간에 자산을 반환하려면 일정 유동성 및 속동비율의 요구 사항을 충족하기 위해 자산의 유동성을 보장해야 합니다.
유동비율과 속동비율이 높을수록 기업의 단기 지급 능력이 강해지고, 그 반대도 마찬가지다. 반드시 업계의 특성과 결합하여 분석해야 한다. 업종마다 비율에 대한 요구가 다르다.
단기 대출이 장기, 즉' 단기 대출, 장기 투자' 에 사용되는 것을 방지해야 한다.
사례: 음악망 20 17 반기보 중 단기 대출 구성에 큰 변화가 일어났다. 담보대출이 대폭 증가하다.
분석:
미지급금은 기업이 원자재 등의 물자를 외상으로 구입하거나 노무를 받고 공급자에게 지불해야 하는 금액을 가리킨다. 상품을 구입하거나 서비스를 받는 등의 업무 시간과 지불 시간이 일치하지 않아 생긴 것이다.
미지급금 규모를 적절히 확대하면 기업에 유리하다. 첫째, 미지급금은 단기 대출에 비해 이자가 없는 부채로, 비용이 0 인 부채라고 할 수 있다. 둘째, 미지급금의 제약은 지급 어음보다 상대적으로 부드럽다.
미지급금은 일단 상환기간이 연장되면 왕왕 재정적 위험을 예시하고 있다. 경계해야 할 사항: 미지급금 규모가 비정상적으로 증가하고 미지급금 평균 지급기간도 비정상적으로 연장됩니다.
사례: 화련 슈퍼마켓
분석: 슈퍼마켓 체인 기업의 가장 큰 재정적 특징은 자산 부채율이 높다는 것이다.
사례: 중국은 미지급금 데이터를 숨기고 순자산을 부풀린 혐의를 받고 있다.
선불대금은 기업이 계약 규정이나 쌍방 합의에 따라 구매 단위나 노무수급단위에서 미리 받은 돈을 가리킨다.
예수금금이 부채에 차지하는 비율이 높을수록 판매 환경이 좋다. 예수금금은 기업의 단기 자금원으로, 기업이 상품을 발행하거나 노무를 제공하기 전에 무상으로 사용할 수 있다. 기업이 상품을 발행하거나 노무를 제공한 후 곧바로 기업의 수입으로 이전한다.
부동산 개발과 같은 프로젝트 중심 산업의 경우, 프로젝트의 진도와 선급금의 양을 분석하여 미래의 수익 추세를 판단할 수 있습니다.
기업 예금이 많아 기업의 제품 또는 서비스 판매가 양호하고 시장 공급이 부족하다는 것을 알 수 있다. 역시 기업이 하류 고객보다 강하기 때문에 업계는 먼저 돈을 받고 소비하는 관행을 형성했다. 예를 들어, 통신 사업자들은 업계 독점으로 인해 선충전 후 소비 정책을 장기간 시행하고 있기 때문에 더 많은 선취금이 있을 수 있습니다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 통신명언)
예수금금은 기업의 단기 자금원으로 기업이 상품을 발행하거나 노무를 제공하기 전에 무상으로 사용할 수 있어 원가가 0 인 자금원이라고 할 수 있다.
사례: 반케 예수금금이 해마다 증가하고 주가도 해마다 오르고 있다.
사례: 구이저우 마오타이의 선불금이 해마다 증가하고 주가도 해마다 오르고 있다.
응납세금은 기업이 일정 기간 동안 취득한 영업소득과 실현 이익에 따라 현행 세법에 따라 납부해야 하는 각종 세금을 말한다.
과세 세금에는 부가가치세, 소비세, 영업세, 기업소득세, 자원세, 토지부가가치세, 도시유지 건설세, 부동산세, 토지사용세, 차선세, 교육비 추가, 광산자원 보상비, 인화세, 경지점유세 등 기업이 법에 따라 납부한 세금, 기업이 국가에 납부하기 전에 대납한 개인소득세가 포함됩니다
납부해야 할 세금은 기업이 납부해야 하는 각종 세금과 부가세 (유동세, 소득세 및 부가세 포함) 를 반영한다. 과세 금액의 변화는 업무 소득과 이익의 변화와 관련이 있다.
분석 과정에서 기업이 국세를 체납하는지 아닌지에 유의해야 한다.
IPO 회사 보고서의 전형적인 특징은' 세금 납부' 에 잔액이 있고, IPO 는 전년도' 세금 납부' 가 그 해보다 적다는 것이다.
"소득세 비용", IPO 전년도의 "세금" 은 그 해의 "소득세 비용" 보다 훨씬 높다.
사례: 월월의료회사의 유산세.
장기 대출이란 기업이 은행이나 기타 금융기관으로부터 차입한 기간이 1 년 이상 (1 년 제외) 또는 경영주기가 1 년 이상인 각종 대출을 말한다. 우리나라 주식제 기업의 장기 대출은 주로 금융기관에서 빌린 장기 대출이다. 예를 들면 전문은행과 상업은행에서 받은 대출이다. 또 금융회사, 투자회사 및 기타 금융업체에서 차입한 자금도 포함돼 있다.
장기 차입금의 이율은 보통 단기 차입금의 이율보다 높다. 또 대출업체는 순환신용협정 집행에 따른 약속비, 대출업체가 은행에서 대납잔액을 유지하도록 요구하면서 발생하는 간접비비 등 은행에 추가 비용을 부과한다. 이는 장기 차입비용을 증가시킬 수 있다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 대출, 대출, 대출, 대출, 대출, 대출, 대출, 대출) 거액의 장기 대출은 기업에 무거운 채무 부담을 주고 기업의 이윤을 크게 침식시킬 수 있다.
사례: 뮤직 비디오 장기 대출이 크게 증가했습니다.
분석:
낙시의 장기 대출은 지분 담보를 통해 얻은 것이다.
담보대출의 위험은 담보율, 경계선, 평창선에 있다.
담보율은 주식 담보로 모금된 자금과 담보지분 시가의 비율, 즉 담보자산의 할인율을 가리킨다. 일반 보드 담보율 55%, 중소판 50%, 창업판 45%.
성과 보증 비율 = 담보 주식의 시가/대출 금액
경계선은 일반적으로 준수 보증비율의 140%~ 150% 로 설정됩니다.
평창선은 일반적으로 성과 보증비율의 120%~ 130% 로 설정됩니다.
결과가 경계선보다 낮을 때, 대출자는 반드시 담보물을 추가해야 한다. 평창선보다 낮을 때 대출자는 반드시 다음 거래일에 담보물 등을 미리 환매하거나 추가하는 등 이행보증조치를 통해 이행보증비율을 경계선 이상으로 회복해야 한다. 그렇지 않으면 투자자는 거래소에 위약 신청을 하고 비준을 거친 후 강제 평창을 할 수 있다.
예상 부채는 우발사항 등 관련 기준에 따라 확인되는 각종 예상 부채로, 대외보증과 미상환 부채를 포함한다.
소송, 제품 품질 보증, 구조 조정 의무 및 고정 자산 및 채굴권 포기 의무로 인한 예상 부채.
예상 부채는 우발사항과 관련된 의무이며, 확인 요구 사항은 다음 세 가지 조건을 충족합니다.
가능성 기준
추정 부채의 확인은 주관적이다.
부채 확인은 기업의 순이익, 자산, 부채에 영향을 미칠 것으로 예상된다.
사례: 중국 해양 운송 회사
분석: 회사는 FFA 의 막대한 부실뿐만 아니라 연말에도 높은 추정 부채를 확인했다.
우발부채는 과거의 거래나 사안에 의해 형성된 잠재적 의무로, 그 존재는 미래의 불확실성의 발생 또는 발생을 통해 확인되어야 한다. 또는 과거의 거래나 사안에 의해 형성된 현재의 의무를 이행하면 경제적 이익이 기업에 유출되거나 그 의무의 금액을 안정적으로 측정할 수 없을 가능성이 높다.
특징:
공개 원칙: 우발 부채의 공개에 있어서, 일반적으로 신중성의 원칙을 따른다. 경제적 이익 유출로 이어질 수 있는 우발부채는 일반적으로 공개되지 않는다.
주주 지분 (소유자 지분) 은 자산이 부채를 공제한 후 소유자가 누리는 잔여 지분, 즉 회계 주체가 일정 기간 동안 소유하거나 통제하는 미래 경제적 이익을 가진 자원의 순 금액입니다. 그것은 기업의 전체 자산과 전체 부채의 차이로 기업의 재산권 관계를 반영한다.
자산-부채 = 주주 지분 (순자산)
이 등식은 주주 권익의 기본 의미와 측정 방법을 표현하고 주주 권익의 보상 순서를 나타낸다.
주주 지분은 주로 주식 자본 (납입 자본), 자본 공모, 잉여 공모, 미분배 이익 네 부분으로 구성되어 있다.
이 기업은 10 주, 주당 액면가 1 위안을 가지고 있다.
대차대조표
연말에 기업은 경영활동을 통해 20 위안의 순이익을 얻고, 기말 차기 이월이익은 주주 권익을 증가시킨다.
대차대조표
현금 배당금을 지불하고 주식을 환매하여 주주 권익을 줄이다.
주로 두 가지 측면을 나타냅니다.
주주 지분 구성에서 주식 자본과 자본 공모의 변동은 주로 외부 지분 펀드의 투자에서 비롯되며, 이익 잉여금의 변동은 주로 내부 보유 및 이익 분배에서 비롯된다. 기업 주주의 권익이 빠르게 증가한다면, 이러한 성장이 외부 권익자본의 투입인지 아니면 내부 이익의 보유와 축적으로 인한 것인지 구조적으로 분석해야 한다.
사례: 구이저우 마오타이 주주지분이 20 12 에서 20 17 로 크게 증가했다.
분석: 구이저우 마오타이 주주권익의 급속한 성장은 내부 이익 (흑자 공모와 미분배 이익) 의 보유와 축적으로 인해 회사의 양호한 수익성을 반영한 것이다.
재정부의 일반 기업 재무제표 형식 개정 통지 (재정세자 [2065 438+07]30 호) 에 다음 내용이 추가되었습니다.
노트. 재무제표 분석. 제 65438 장 +0-2 장
노트. 재무제표 분석. 제 4 장