찰리 멩거 스마트 노트

찰리 맹그 찰리 맹거는 자신의 깊은 사고와 투자를 결합하여 주목할 만한 성과를 거둔 사상가이다. 다행히 그는 자신의 사고방식을 모두에게 알려주고 자신의 그리드 모형을 공유했다. 그 기초학과의 기초이론을 배우고 자신의 실천에 적용하는 것은 투자, 생활, 공부가 모두 우리가 문제를 해결할 수 있는 도구이다. 설 기간에 이 책을 읽고 독서 노트를 정리했다. 이 책은 그리드 모델, 연결주의, 균형 이론, 진화 이론, 자기 조직, 손실 회피, 프랙탈, 한계 시장, 시스템 1 시스템 등의 이론을 다루고 있다. 나는 이것이 시작이 될 것이라고 믿는다, 너를 위해 많은 창문을 열어 줄 것이다.

모든 학과는 교차되어 교차 과정에서 강화되었다. 사상이 있는 사람은 모든 학과에서 우수한 사고방식을 얻을 수 있다. 이 방향으로 깊이 들어간 사람들은 우주의 지혜를 장악하기 시작했다. 찰리는 이 아이디어의 교차 구조인 마인드 체크 모형을 형상적인 이름으로 묘사했다.

직접 또는 간접적으로 경험을 이러한 그리드 모델로 분류해야합니다. 찰리는 서로 다른 학과의 사고 모델을 통합하여 세운 사고 그리드 이론의 틀이 초과 투자 수익을 얻을 수 있는 강력한 방법이라고 굳게 믿는다.

이 책은 바로 그 기초학과의 기초이론을 정리하여 이러한 기초이론과 투자를 결합하는 것이다. 서로 다른 학과에서 같은 결론을 도출할 수 있다면 투자 결정이 더욱 정확해질 것이다. 이것은 가장 큰 수확이다. 더 포괄적인 이해는 우리가 더 나은 투자자가 될 수 있게 해준다.

모든 분야의 전문가가 될 필요는 없습니다. 너는 단지 기본 원리를 배우기만 하면 된다. 너는 그것들을 장악하고, 너 자신의 물건이 되어야 한다. 물리학, 생물학, 사회학, 심리학, 철학, 문학, 수학 등 7 개 전문학과에서 이러한 기초학과의 기초이론을 이해하다.

이것은 네가 독학하는 출발점이지, 그뿐만이 아니다. 네가 배운 과목에 제한하지 마라. 너는 자신의 전공 장벽을 뚫고 주변 세계를 보러 가야 한다. 또 다른 분야에 대한 지식이 많으니, 너는 끊임없이 자신의 사고방식을 세워야 한다.

에드워드 산다이크의 학습 이론은 연결주의라고 불리며 당대 인지과학의 핵심 이론이다. 공부는 시험 착오의 과정이라고 생각하는데, 새로운 상황에 대한 긍정적인 반응 (자극) 은 실제로 뇌세포 간의 연결을 바꿀 수 있다. 즉, 학습 과정은 뉴런 사이의 시냅스 연결에 영향을 미친다. 뇌가 새로운 정보를 받고 비슷한 패턴을 식별할 때, 이 시냅스는 새로운 정보를 수용하고 수용하도록 끊임없이 조정된다. (윌리엄 셰익스피어, 시냅스, 시냅스, 시냅스, 시냅스, 시냅스, 시냅스) 뇌는 관련 연결을 고리로 연결하고 배운 지식을 비슷한 상황으로 옮길 수 있다. 따라서 지혜는 한 사람이 더 많은 관계를 배우고 습득할 수 있는 능력으로 볼 수 있다.

산다이크는 190 1 의 연구 논문에서 한 분야의 학습이 다른 분야의 학습에 도움이 되지 않고, 원래 분야와 새로운 분야에 비슷한 요소가 있는 경우에만 학습이 전달될 수 있다고 요약했다. 즉, 우리는 A 를 이해하고 B 에 A 와 비슷한 것이 있다는 것을 깨달았다.

찰리는 "우주의 지혜는 매우 간단하다" 고 말했다. 상응하는 법칙과 진정한 지혜가 있어서 그것들이 매우 재미있다는 것을 발견하였다. (존 F. 케네디, 지혜명언) 중요한 것은 이런 즐거움이 끝나지 않는다는 것이다. 더 중요한 것은, 우리는 그로부터 많은 부를 얻을 수 있다는 것이다. 제가 직접 테스트해봤어요. 네가 하는 일이 어렵지 않기를 바라지만, 보답은 매우 후하다. 이것은 너의 사업에 매우 도움이 된다. 법적 보호를 해 드리겠습니다. 당신의 삶을 의미 있게 만들어 주세요. 당신의 사랑을 더 완벽하게 ... 다른 사람을 돕고, 자신을 돕고, 삶을 더 의미 있게 만들 수 있는 능력을 준다. (조지 버나드 쇼, 사랑명언) ""

물리학은 물질, 에너지 및 그것들 사이의 상호 작용을 연구하는 과학이다.

균형 이론. 균형은 두 개의 반대 힘, 힘 또는 영향 사이의 균형 상태로 정의됩니다.

만약 우리가 균형 이론으로 시장을 본다면. 마샬은 공급과 수요가 균형을 이룰 때 공급 규모를 원래의 균형 상태에서 다른 상태로 바꾸는 외력이 있다면 또 다른 힘이 공급을 원래 위치로 끌어당길 것이라고 썼다. 밧줄에 매달린 석두 처럼, 그것이 좌우로 흔들릴 때 중력은 그것을 균형점으로 끌어당긴다. 공급 균형은 이것과 다소 비슷하다.

복잡한 환경에서는 간단한 규칙이 전체 시스템을 해석할 수 없습니다. 균형론은 여전히 우주의 상태일 수 있고, 균형을 유지하는 것은 자연의 목표일 수 있지만, 뉴턴 이론의 유일한 결론은 아니다. 언제든지 균형과 불균형이 같은 시장에 나타날 수 있다.

진화: 자연계에서 진화 과정은 자연 선택의 과정이다. 진화의 개념으로 시장을 보면 경제 선택의 법칙을 관찰할 수 있다.

적응성이 강한 동물은 살아남아 더 유리한 자손을 번식한다. 몇 세대 후, 종의 작은 변화는 큰 변화로 축적될 것이다. 진화가 일어날 것이다.

마샬의' 경제학 원리' (1) 첫 페이지, 라틴어 문구: 자연은 결코 점프하지 않는다.

슘페터의 동적 경제학 과정은 혁신, 기업가, 신용이라는 세 가지 기본 요소로 구성되어 있다. 이 이론의 중심 사상은 균형을 이루는 과정이 적응할 수 있다는 것이다. 이 과정에서 혁신가는 변화의 매개체이다. 경제 시스템의 모든 변화는 혁신에서 비롯된다. 혁신은 제품, 제조 프로세스, 원자재 공급, 새로운 시장 찾기, 회사의 기존 모델 업데이트 등 새로운 개념을 적용하여 가치로 바꾸는 것입니다. 표준 경제 이론은 진보가 작은 걸음으로 나왔다고 생각하는데, 곰 피터의 이론은 혁신이 비약적으로 도약하여 거대한 파괴와 불연속을 초래한다고 생각하는데, 바로 곰 피터의 명언인' 창조적 파괴의 영원한 폭풍' 이다

진화가 어떻게 일어나든 간에, 우리는 변화가 항상 존재한다는 것을 기억해야 한다. 이것이 우리가 뉴턴의 세계를 떠나 다윈의 세계에 가입해야 하는 이유이다.

기본적으로 답은 기본 정책이 행동 패턴을 트리거하는 아이디어부터 시작됩니다. 개체가 그 명백한 패턴을 확장하기 위해 몰려들어 결국 부작용으로 이어졌다. 점점 더 많은 개인이 같은 전략을 사용함에 따라 이런 전략으로 인한 이윤이 줄어든다. 이 전략은 점차 효력을 상실하고, 원래의 전략은 제로가 되었다. 그리고 새로운 사람이 새로운 생각을 가지고 들어왔다. 그들은 이미 새로운 전략을 형성했는데, 아마도 모든 수치에 이익이 될 것이다. 자본 이전과 새로운 전략 발발, 과정이 다시 반복되었다. 이것은 브라이언 아서의 고전적인 엘파로 게임이다.

새로운 과학은 연결과 도핑을 의미한다. 새로운 과학에서 법칙은 비선형적이고 예측할 수 없는 것으로, 갑작스럽고 예상치 못한 변화를 동반한다. 작은 변화는 큰 효과를 낼 수 있고, 큰 사건도 작은 변화를 일으킬 수 있다.

매번 이윤을 낸 후에 놓친 이윤에 대해 후회하지 마라. 좋아하는 시장이 계속 오르거나 영원히 운이 좋을 것이라고 기대하는 것이 아니라 확실한 이윤을 즐기는 것이 현명하다. (존 F. 케네디, 돈명언)

자체 조직: 절대적인 권위나 기타 사전 계획된 요소가 없는 시스템 구조의 형성 과정을 말합니다. "자기 조직" 이라는 단어가 임마넬리에 나타났다. 칸트의' 판단력 비판' 은 "각 구성 요소는 자신이 다른 부분의 관념을 대표하고 다른 부분의 이익을 반영한다고 생각한다 ... 이런 조건과 틀 아래에서만 이 물건을 조직적이거나 조직적인 물건이라고 부를 수 있다" 고 썼다.

개인이 문제 해결에 대한 각종 경험을 모두 해결해야 할 문제에 집중하면 집단적 해결책이 강화된다. 흥미롭게도, 존슨은 한 시스템에 성과가 높은 사람들만 있다면 집단적으로 문제를 해결할 수 있는 능력이 떨어진다는 것을 발견했다. 집단의 다원적 표현이 제도의 돌연변이에 더 잘 적응할 수 있을 것 같다.

집단이 우수한 의사결정을 할 수 있으려면 두 가지 중요한 요소, 즉 다양성과 독립성이 필요하다. 만약 집단이 여러 방면에서 생각하는 개체를 수용할 수 있다면, 그 결정은 비슷한 생각을 가진 사람들의 의사결정보다 더 좋을 것이다.

복잡한 시스템에는 많은 개별 단위가 있으며, 그것들은 적응적이다. 시스템의 개인은 다른 개인 및 전체 시스템과의 상호 작용에 따라 자신의 행동을 조정합니다. 우리는 또한 이 시스템들이 스스로 조직되어 있으며, 일단 조직되면 돌연변이 행위가 있을 수 있다는 것을 발견했다. 마지막으로, 우리는 복잡한 적응 시스템이 불안정하고 주기적으로 자기 조직의 임계점에 도달한다는 것을 이해합니다.

손실 회피 (영어: Loss avoidance) 는 사람들이 동등한 득실을 직면할 때 손실이 그들에게 더 견디기 어렵다고 생각하는 것을 말한다. 손실의 음의 효용은 수익의 양효용의 2 ~ 2.5 배이다. 혐오 손실은 사람들의 위험 선호도가 일치하지 않는다는 것을 반영한다. 소득에 관해서, 사람들은 위험 혐오를 보여줍니다. 손실에 대해 이야기할 때, 사람들은 위험을 찾는 것으로 나타난다.

다니엘 카네만과 아모스 트보스키는 1979 가 발표한 논문에서 다음과 같은 비교 실험을 통해 이런 심리적 기피 현상을 관찰했다. 실험은 두 그룹으로 나뉩니다.

1 실험팀: 실험팀은 먼저 1000 단위의 현금을 보유하고 있습니다. 이를 바탕으로 선택을 하다.

보유하고 있는 현금은 50% 의 가능성이 2000 으로 증가할 가능성이 있다.

B.100% 확률 보유 현금을 1500 으로 증가시킵니다.

이 실험에서 16% 의 실험팀이 A, 84% 의 실험팀이 B 를 선택했다.

두 번째 그룹 실험: 같은 실험팀이 먼저 현금 2000 단위를 보유하고 있다. 이를 바탕으로 선택을 하다.

C.50% 확률 손실 1000 단위 현금

D. 100% 500 단위의 현금 손실 확률

이 실험에서 같은 실험팀의 69% 는 C, 3 1% 는 D 를 선택했다.

실험에서 옵션 A 와 옵션 C 가 최종적으로 현금을 보유할 확률은 1000 또는 2000 의 확률은 50% 입니다. 반면 옵션 b 와 옵션 d 가 최종 현금을 보유할 확률은 1500, 100% 입니다. 즉, 실험팀은 수익을 얻을 가능성이 있을 때 저위험을 선택하는 경향이 있고, 손해를 볼 가능성이 있을 때는 고위험을 선택하는 경향이 있다.

두 가지 요인은 주식 보유의 위험을 감수하고 싶지 않다: 손실과 빈번한 가격 조사이다.

평균적으로 가장 급진적인 거래자는 가장 낮은 수익을 내고, 거래가 가장 적은 투자자는 가장 높은 수익을 거둘 수 있다.

잃어버린 1 원을 받는 것은 직접 2.5 원을 받는 것과 같다.

사고를 극복하는 지름길? 분석할 수 있는 두 가지 방법이 있습니다. 첫째, 이익을 진정으로 통제하는 요소가 무엇이며, 제가 이성적으로 생각해 본 적이 있습니까? 둘째, 이러한 것들을 자동으로 통제하는 잠재 의식의 영향은 무엇입니까? 잠재 의식의 영향은 유용하지만 종종 실패합니다.

인간의 오판 심리는 다음과 같다.

프랙털: 베르누아 만델브로, 특징-자기 유사성.

위겐스탄의 삼각이론에 따르면 인류가 보는 세계는 인류가 선택한 단어에 의해 정의되고 의미를 부여한다.

잘못된 설명은 잘못된 설명에서 비롯됩니다.

자신만의 독특한 분석 방법을 세우고 역동적인 발전의 안목으로 전진하다.

우리는 원래의 논점을 기본 원칙으로 분해한 다음 재조합하는 것을 배웠다.

모티머 J 애들러의 "책 한 권 읽는 법" 입니다.

독서의 목적은 이해를 위한 것이지 정보를 수집하는 것이 아니다. 이 과정은 점진적으로 읽는 것이고, 점진적으로 심화되는 것이다.

1 .. 책 전체가 뭐라고 했어요? 일전

2. 어떤 디테일이 있나요? 분석 읽기

3. 이 책은 사실입니까, 부분적으로 진실입니까, 아니면 완전히 진실입니까? 비교 독서, 관련 자료와 책을 찾아 비교하다.

이 책의 목적은 무엇입니까?

비판적 사고력은 투자 성공의 기초이다. 이런 능력을 보완하려면 강력한 분석 능력이 필요하고, 분석 능력은 깊고 세밀한 독서와 밀접한 관련이 있다.

원칙: 두 마리의 새가 숲에 있는 것보다 한 마리의 새가 손에 있는 것이 낫다.

존 버. 윌리엄스의 현금 흐름 할인 이론은 가치를 결정하는 최적의 모델이라고 불린다.

투자 또는 기업의 현재 가치는 미래 현금 흐름의 현재 가치의 합계와 같다는 의미입니다.

버핏은 경영진의 행동, 특히 경영진이 자금을 조달한다는 생각을 자세히 관찰할 것이다. 먼저 현금을 나열해 주세요. 둘째, 기업 경영기간의 길이와 영업기간 내 현금 증가 확률을 추정한 다음 현금 흐름을 할인해 현재 가치를 얻는다.

윌리엄스는 금융시장의 가격이 결국 자산가치의 반영이라고 생각한다. 그것은 경제적 결정이지 관점과 견해가 아닙니다.

버핏은 말했다: 모호함은 항상 정확한 실수보다 낫다.

베네치아 분석은 사용 가능한 모든 정보를 추리나 의사결정 과정에 통합하려고 한다. 이를 "의사 결정 트리" 라고 합니다.

켈리 최적화 모델, 성장 전략 최적화: 2P-1= X.

즉, 네가 걸어야 할 자금의 비율 (X) 은 두 배의 당첨확률에서 1 을 뺀 것이다. 이 공식은 네가 반드시 50% 이상의 승리 확률을 가지고 있어야 내기를 할 수 있다는 것을 우리에게 알려준다. 한계 승리면 a = 출생 확률 p-50% 를 정의하면 이동 항목을 얻을 수 있습니다.

P=A+50%

켈리 최적화 모델을 대입하면 다음과 같은 결과를 얻을 수 있습니다.

X= 2A

다시 말해서, 자금 베팅의 비율은 한계승면의 두 배이다. 극단적인 경우, 만약 중간 서명률이 50% 이하라면, 너는 한 푼도 내지 못한다. 만약 중간 서명률이 100% 라면, 너는 모두 압수할 것이다. "도박꾼 재난" 의 위험을 피하기 위해서. 실제 응용 프로그램에서는 켈리의 최적화된 "절반으로" 모드를 자주 사용합니다.

X=A

지금 두 가지 선택이 있다면:

1, 60% 의 확률로 50% 의 수익을 얻을 수 있다.

2. 90% 의 확률이 20% 의 수익을 얻을 수 있다.

그래서 버핏은 2 를 선택했다.

에드 오클리 소프는 켈리 모델로 프로그램을 쓰고, 시스템을 최적화하고, 카지노에 가고, 시작 가격 10000 달러, 첫 주에 두 배로 늘렸다. 농가를 물리치다

변두리 시장을 연구하다. 시스템 추세와 내부 추세의 차이점에 주의하십시오. 투자자는 주식 시장의 평균 수익 수준과 단일 주식 성과의 차이를 이해해야 한다.

우시장과 곰 시장 외에도 사람들이 잘 알지 못하는 세 번째 시장 유형이 있는데, 이를 한계 시장이라고 하는데, 가격은 거의 시간에 따라 변하지 않는다.

평균 편차, 평균 회귀. 평균이 돌아오기 전에 탐욕은 주가를 점점 더 높이 밀어 내면가치에서 멀어지게 한다. 공포는 주가를 내적 가치에서 멀어지게 하고 점점 낮아지게 한다. 시스템의 차이는 점진적으로 수정될 것이다.

시스템 1 및 시스템 2

시스템 1 으로 인한 잘못된 결론을 피하기 위해 관련 정보의 비축량을 심화시키고 확대해야 합니다.

284 명의 전문가의 의사 결정 과정은 이미 15 년 동안 연구되었다. 이 전문가들의 예측은 얼마나 정확합니까? 애석하게도 전문가의 예측은 다트를 던지는 고릴라보다 더 정확하지 않다. 어떻게 이런 결과가 나올까요? 테트로크는 "생각하는 것보다 생각하는 것이 더 중요하다" 고 말했다.

일반인과 마찬가지로 전문가들은 과신, 후견, 신앙 체계 충돌, 베네치아 확률 부족 등 사고의 누락으로 처벌을 받는다. 심리적 오해가 있다.

시스템 2 를 방문하여 생각해야 예비 결정이 정확한지 다시 한 번 점검할 수 있다.

약 2600 년 전에 고대 그리스 시인 야키로 구스는 "여우는 많은 계략을 알고 있지만 두더지는 하나만 알고 있다" 고 말했다 。 폭스는 어떻게 끊임없이 시정하고 조정할 수 있는지 알고 있다.

문제를 해결할 때 사람들은 간단한 방법을 찾을 수 있으며, 그 결과 답은 종종 비논리적이다.