기업 융자는 기업을 주체로 융자하는 운동 과정으로, 기업과 그 내부 연계의 자금 공급과 수요를 불균형에서 균형으로 바꾸는 것을 말한다. 기업 융자 위험의 주요 원인은 1, 부채 규모가 너무 크다는 것이다. 채무자금 이자가 기업소득세 전에 지급되기 때문에 채권자가 부담하는 위험은 투자자에 비해 작으며 필요한 수익률은 낮다. 자본 구조가 불합리하다. 객관적으로 자본 구조의 최적 조합이 있다. 융자에서 기업은 종합 자본 비용이 가장 낮은 자본 구조에 도달할 때까지 자본 구조를 지속적으로 최적화해야 한다. 자금 조달 방법의 부적절한 선택. 서로 다른 융자 방식은 시기마다 각자의 장단점이 있다. 잘못 선택하면 기업의 추가 지출을 늘리고 기업의 이익을 낮출 수 있다. 부채 기간 구조가 불합리하다. 기업의 부채 기한은 단기 부채와 장기 부채의 안배를 가리키는 반면, 자금을 확보하고 부채를 상환하는 일정이다. 자금 조달 순서가 적절하지 않습니다. 융자 순서에 있어서 기업은 채무 융자와 지분 융자를 합리적으로 계획하여 구간을 유지하는 데 주의해야 한다. 현금 유입이 부족하고 자산 유동성이 떨어질 것으로 예상됩니다. 부채의 원금과 이자는 일반적으로 현금으로 상환해야 한다. 따라서 기업의 수익이 양호하더라도 제때에 원금을 상환할 수 있을지는 기업의 예상 현금 유입이 충분한지에 달려 있다. 자금 조달 위험을 방지하는 주요 전략은 효과적인 위험 평가 분석 모델을 수립하고, 자금 수요를 합리적으로 결정하고, 자금 투입 시간을 통제하고, 자금 조달 모델을 신중하게 선택하고, 자금 비용을 절감하고, 기업 자금 조달 위험 방지 메커니즘을 개선하고, 중소기업 자체의 실력과 관리 수준을 향상시키고, 기업 신용 보증 시스템을 구축하고, 기업 법률 의식을 강화하는 것입니다.

법적 근거:

국무원 사무청은 다조치에 관한 동시에 기업 융자 비용의 높은 문제를 완화하는 지도 의견을 가지고 있다.

첫 번째는 화폐신용총액이 합리적이고 적정한 성장을 유지하는 것이다. Dell 은 강력한 통화 정책을 지속적으로 시행하고 다양한 통화 정책 도구를 종합적으로 활용하여 유동성을 원활하고 적당히 유지하며 기업 융자 비용을 완화하기 위한 좋은 통화 환경을 조성할 것입니다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 돈명언) 기초화폐 투입을 최적화하고, 지농, 지농소액대출, 재할인력을 적당히 늘리고, 구조를 조정하고, 신용투자를 최적화하고, 판자촌 개조, 철도, 서비스업, 에너지 절약 환경 보호 등 중점 분야와' 삼농',' 소기업 등 약한 부분을 강력하게 지원한다. 보유통제가 있는 신용정책을 성실히 시행하고, 생산능력 과잉업계에 시장 이득이 있는 기업은' 일률적' 을 하지 않는다. 거시 건전성 관리 지표를 더 연구하고 개선하다. "방향 강하" 조치를 실시하여 구조 지향적 역할을 충분히 발휘하다. (중국 인민은행 담당)

제 2 조는 금융기관의 융자 비용의 불합리한 성장을 억제한다. 금융기관의 기업지배구조를 더욱 보완하고, 내부 자금 이전 가격 능력을 제고하고 자금 배치를 최적화함으로써, 변장고금리 레인지 로버 등 비이성적 경쟁 행위를 억제하여 시장 가격 경쟁 질서를 규범화한다. 은행업 융자 채널을 더욱 풍부하게 하고, 동업 도매 융자 관리를 강화하고, 은행 융자의 다양성과 자금원의 안정성을 높이다. 신용자산증권화를 대대적으로 추진하고, 재고를 활성화하고, 자금 회전을 가속화하다. 가능한 한 빨리 인터넷 금융 발전을 규제하는 관련 지도 의견과 보조관리 방법을 내놓아 공정경쟁을 촉진하다. 불법 모금 활동을 더욱 단속하여 좋은 금융시장 질서를 유지하다. (인민은행, 은감회, 증권감독회, 보감회, 공신부 등). ) 을 참조하십시오

제 3 조 기업 금융 체인 단축. 상업은행을 감독하여 대출 관리를 강화하고, 대출 자금의 흐름을 면밀히 감시하고, 대출 위반 횡령을 방지하고, 대출 자금이 실물경제로 직접 흘러가도록 보장한다. 국무원 배치에 따라 그림자 은행, 동업 업무, 재테크 업무 관리를 강화하고 불필요한 자금' 통로' 와' 다리' 를 정리한다. 원칙적으로 각종 재테크 상품의 자금원이나 운용은 실물경제와 직접 도킹해야 한다. 층층 인상 행위를 효과적으로 정비하고, 감독 차익 거래를 줄이고, 관련 업무의 건강한 발전을 유도한다. (인민은행, 은감회, 증권감독회, 보감회, 외환국 담당)

파생 문제:

자금 조달 위험의 영향 요인은 무엇입니까?

융자 위험 내인 분석: 1, 부채 규모. 부채 규모는 총 기업 부채의 크기 또는 총 자금에서 부채가 차지하는 비율입니다. 기업 채무 규모가 크고 이자 비용이 늘면서 소득 감소로 인해 빚을 갚지 못하거나 파산할 가능성도 높아진다. 동시에 부채율이 높을수록 기업의 재무 레버리지 정도 = [세전 이익 및 이자/(세전 이익 및 이자)] 가 커질수록 주주 수익의 변동폭이 커진다. 이에 따라 부채 규모가 클수록 재정적 위험이 커진다. 2. 부채 이자율. 부채 규모가 같은 상황에서 부채의 금리가 높을수록 기업이 부담하는 이자 비용이 많을수록 기업이 파산 위험에 직면할 가능성이 커진다. 이와 함께 금리가 주주 수익에 미치는 변동 폭이 크다. 부채 금리가 높을수록 재무 레버리지 정도가 커질수록 주주 수익에 미치는 영향도 커지기 때문이다. 3. 부채의 기간 구조. 부채의 기간 구조는 기업이 사용하는 장기 대출과 단기 대출의 상대적 비율을 말한다. 장기 자금을 마련해야 할 때 단기 차입과 같은 부채의 기간 구조가 불합리하다면, 기업의 자금 조달 위험을 증가시킬 수 있다. 그 이유는 다음과 같습니다. 첫째, 기업이 장기 대출 자금 조달을 사용하는 경우 이자 비용은 오랫동안 고정되어 있지만, 기업이 단기 대출 자금 조달을 사용하는 경우 이자 비용이 크게 변동될 수 있습니다. 둘째, 기업이 대량의 단기 대출을 빌려서 장기 자산에 사용한다면, 단기 대출이 만료될 때 충분한 현금을 마련하여 단기 대출을 상환할 위험이 있을 수 있습니다. 이때 채권자가 기업의 재정 상태가 좋지 않아 단기 대출을 원하지 않는다면 기업은 부득이하게 파산을 선언할 수 있다. 셋째, 장기 대출 융자 속도가 느리고 취득 비용이 많이 들기 때문에 제한적인 조항이 있습니다.

자금 조달 위험 외부 원인 분석: 1, 운영 위험. 경영 위험은 기업의 생산 경영 활동의 내재적인 위험으로, 기업의 세전 이익과 이자의 불확실성으로 직접 나타난다. 경영 위험은 융자 위험과 다르지만 융자 위험도 영향을 미친다. 기업이 완전히 지분으로 자금을 조달할 때, 경영 위험은 기업의 총 위험이며, 전적으로 주주가 분담한다. 기업이 지분과 채권 융자를 채택할 때, 재무지렛대가 주주 수익에 미치는 확장 작용으로 주주 수익의 변동성이 더 커지고, 감당하는 위험은 경영 위험보다 클 수 있으며, 그 차이는 바로 융자 위험이다. 기업 경영이 부실하고 경영이익이 이자 지출을 충당하기에 부족하면 주주 수익이 없어질 뿐만 아니라 이자도 지분으로 지급해야 한다. 심각할 경우 기업은 지급 능력을 상실하고 부득이하게 파산을 선언하게 된다. 예상 현금 유입 및 자산 유동성. 부채의 원금이자는 일반적으로 현금 (화폐자금) 상환을 요구한다. 따라서, 기업이 계약규정에 따라 기한 내에 원금을 상환할 수 있는지 여부는 기업의 예상 현금 유입이 적절한지 여부와 자산의 전체 유동성에 달려 있다. 현금 유입은 실제 지급 능력을 반영하고, 자산의 유동성은 잠재적 지급 능력을 반영한다. 기업의 투자 결정이 잘못되었거나 신용 정책이 너무 넓어서 예상 현금 유입을 충분히 달성하지 못하거나 제때에 만기 대출 원금을 지급하지 못하면 금융 위기에 직면하게 된다. 이때 기업은 파산을 막기 위해 자산을 현금화할 수 있지만, 각종 자산의 유동성은 다르다. 이 가운데 재고 현금은 유동성이 가장 강하고 고정 자산의 유동성은 가장 약하다. 기업 자산의 전반적인 유동성은 다르다. 즉, 각종 자산이 총자산에서 차지하는 비중이 다르기 때문에 기업의 재무 위험과 큰 관련이 있다. 기업 자산의 전반적인 유동성이 강하고 유동성이 강한 자산이 많을 경우 재정적 위험은 적습니다. 반면 기업 자산의 전체 유동성이 약하고 유동성이 약한 자산이 많을 경우 재정적 위험이 크다. 많은 기업들이 파산하는 것은 자산이 없기 때문이 아니라 자산이 단기간에 현금화되지 않아 제때에 빚을 갚을 수 없어 파산을 선언해야 하기 때문이다. 금융 시장. 금융 시장은 자금 조달의 장소입니다. 기업의 채무 관리는 금융시장의 영향을 받는다. 예를 들어, 부채의 이자율은 대출을 받을 때 금융시장의 자금 공급과 수요, 금융시장의 변동 (예: 금리와 환율의 변화) 에 따라 기업의 융자 위험을 초래할 수 있다. 기업이 주로 금융을 위해 단기 대출을 사용할 때 금융 긴축, 통화 공급 부족, 단기 대출 금리가 크게 상승하는 등 이자 비용이 크게 증가하고 이윤이 떨어질 수 있다. 더욱이, 일부 기업들은 치솟는 이자 비용을 지불할 수 없기 때문에 파산 청산을 할 것이다.