증권 위탁은 투자은행의 가장 원시적이고 기본적인 업무활동이다. 투자은행이 인수하는 권한 범위는 중앙정부, 지방정부, 정부기관이 발행한 채권, 기업이 발행한 주식과 채권, 외국 정부와 회사가 국내외 발행한 증권, 국제금융기관이 발행한 증권 등 넓다. 위탁판매과정에서 일반적으로 인수단을 구성할지 여부를 따져보고, 인수금액과 위험에 따라 인수 방식을 선택해야 한다. 다음과 같은 네 가지 일반적인 보증 방법이 있습니다.

첫 번째

인수 이것은 주요 언더 라이터와 언더 라이터 회원이 합의 된 가격으로 발행 된 모든 증권을 구매하여 고객에게 판매하는 데 동의한다는 것을 의미합니다. 이때 발행인은 위험을 감당하지 않고 위험을 투항으로 전가했다.

두 번째 유형

입찰과 구매. 일반적으로 투자은행이 강세 수동 경쟁에 처해 있을 때 진행된다. 이런 방식으로 발행된 증권은 통상 높은 신용의 채권으로 투자자들의 환영을 받는다.

세 번째

위탁 판매. 투자은행이 증권의 신용등급이 낮고 인수 위험이 높다고 생각하기 때문이다. 이때 투자은행은 발행인의 위탁만 받고 대신 증권을 팔았다. 규정 기한 계획 내에 발행된 증권은 전부 판매되지 않고 나머지는 증권 발행인에게 반환되며 발행 위험은 발행인이 부담한다.

네 번째

판촉 활동을 협찬하다. 회사가 증자증주를 할 때 주요 대상은 기존 주주이지만 모든 기존 주주가 증권을 구독한다는 보장은 없다. 필요한 자금을 제때 마련하기 어렵고 심지어 회사 주가가 하락하는 것을 막기 위해 발행사는 일반적으로 기존 주주에게 신주를 발행하도록 위탁하여 위험을 투항으로 옮긴다.

둘째, 투자은행은 2 급 시장에서 마켓 메이커, 브로커, 거래상 등 3 중 역할을 한다. 마켓 메이커로서 투자은행은 증권을 인수한 후 그 증권에 유동성이 강한 2 차 시장을 만들어 시장 가격의 안정을 유지할 의무가 있다. 중개인으로서 투자은행은 바이어나 판매자를 대표하여 고객이 제공한 가격을 대표하여 거래한다. 거래상으로서 증권을 직접 매매해야 한다. 고객이 위탁하고 대량의 자산을 관리하는 것은 반드시 이러한 자산의 가치를 보증해야 하기 때문이다. 게다가, 투항은 2 급 시장에서 무위험 차익과 위험차익 거래도 하고 있다.

증권을 발행하는 두 가지 방법이 있다: 공개 발행과 사모 발행. 이전 언더라이팅은 실제로 공개 발행입니다. 사모 () 라고도 하는 사모 () 는 발행인이 대중에게 증권을 팔지 않고 보험회사나 뮤추얼 펀드와 같은 제한된 수의 기관 투자자에게만 판매한다는 뜻이다. 사모는 공모 법규의 제한을 받지 않아 발행 시간과 비용을 절약할 수 있을 뿐만 아니라 공개 시장에서 같은 구조증권을 거래하는 것보다 투자 은행과 투자자에게 더 높은 수익률을 가져다 준다. 그래서 최근 몇 년 동안 사모의 규모는 계속 확대되고 있다. 그러나 이와 함께 사모도 유동성이 떨어지고, 발행 지역이 좁고, 공개 상장이 기업 인지도를 확대하기 어렵다는 단점이 있다.

셋. 인수 합병

기업 인수합병은 이미 현대투자은행이 증권 인수 및 중개업무 외에 가장 중요한 업무 구성 요소가 되었다. 투자은행은 M&A 의 목표 찾기, 가격 또는 비가격 조항에 대한 사냥꾼과 사냥감사에 대한 조언, 사냥꾼사가 M&A 계획을 개발하거나 먹잇감을 도와 악의적인 인수에 대한 반인수 계획을 세우는 등 다양한 방식으로 기업의 M&A 활동에 참여할 수 있습니다. 융자 및 다리 대출 마련을 돕습니다. 또한 M&A 에는 종종' 쓰레기 채권 발행',' 기업 재편성',' 자산 재편성' 이 포함됩니다.

넷째, 프로젝트 파이낸싱

프로젝트 파이낸싱은 특정 경제 단위 또는 프로젝트 계획 준비에 대한 패키지 파이낸싱을 수행하는 기술적 수단입니다. 대출자는 경제 단위의 현금 흐름과 수입에만 의존해 상환원으로, 경제 단위의 자산을 대출 담보로 삼을 수 있다. 투자 은행은 프로젝트 파이낸싱에서 중요한 역할을합니다. 이들은 프로젝트 관련 정부 기관, 금융기관, 투자자, 프로젝트 후원자와 긴밀하게 연계해 변호사, 회계사, 엔지니어가 공동으로 프로젝트 타당성 연구를 진행한 다음 채권 발행, 펀드, 주식 또는 대출, 경매, 모기지 등을 통해 프로젝트 투자에 필요한 자금을 조직한다. 투자 은행의 프로젝트 파이낸싱에서 주요 임무는 프로젝트 평가, 파이낸싱 프로그램 설계, 관련 법률 문서 초안 작성, 관련 신용 등급, 유가 결정 및 인수 등입니다.

회사 재정은 실제로 투자 은행이 고객의 재무 컨설턴트 또는 관리 컨설턴트로서 제공하는 컨설팅, 계획 또는 운영입니다. 두 가지 범주로 나뉩니다. 첫 번째 범주는 회사, 개인 또는 정부의 요구 사항에 따라 산업, 시장, 제품 또는 증권에 대한 심층 연구 및 분석을 통해 포괄적이고 장기적인 의사 결정 분석 데이터를 제공하는 것입니다. 두 번째 범주는 기업이 경영에 어려움이 있을 때 계획을 세우고 발전전략 수립, 재무체계 재건, 양도자회사 매각 등과 같은 대응책을 제시하는 것이다.

동사 (verb 의 약어) 기금 관리

기금은 펀드 스폰서가 조직하여 대량의 투자자들의 분산 자금을 흡수하고 전문 지식과 투자 경험을 갖춘 전문가를 고용하여 투자를 하고 수익을 얻는 중요한 투자 수단이다. 투자은행은 펀드와 밀접한 관련이 있다. 첫째, 투자은행은 펀드 발기인으로 펀드를 설립할 수 있다. 둘째, 투자 은행은 펀드 매니저로 자금을 관리할 수 있다. 셋째, 투자은행은 펀드의 위탁업자로서 펀드 발행자가 투자자에게 수익증명서를 판매하는 것을 도울 수 있다.

투자은행의 재무컨설팅 업무는 투자은행, 특히 상장회사가 부담하는 일련의 증권시장 업무 기획과 컨설팅 업무의 총칭이다. 주로 투자은행이 주식제 개조, 상장, 2 급 시장 재융자, 인수합병, 자산매각 등 주요 거래활동에서 제공하는 전문적인 재무건의를 가리킨다. 투자은행의 투자컨설팅 업무는 증권시장의 1 급 시장과 2 급 시장 사이, 투자자, 경영자, 증권발행인 간의 유대와 다리다. 전통적으로 투자 컨설팅 사업의 범위는 2 차 시장에 참여하는 투자자들에게 투자 조언과 관리 서비스를 제공하는 것이다.

자동사 자산증권화

자산증권화는 투자은행이 한 회사의 특정 자산을 담보로 증권을 발행하는 것을 의미하며, 전통채권 융자와는 전혀 다른 새로운 융자 방식이다. 자산을 전환하는 회사를 자산 증권 스폰서라고 합니다. 발기인은 주택 담보대출, 신용카드 미수금 등 유동성이 떨어지는 각종 금융자산을 정리했다. 특정 거래기관, 즉 금융자산의 구매자 (주로 투자은행) 에 매각한 다음 특정 거래기관이 구매한 금융자산을 담보로 증권지원자산을 발행하여 구매자금을 회수한다. 이 일련의 과정을 자산 유동화라고합니다. 자산증권화의 증권은 각종 채무채권으로, 주로 상업어음, 중기채권, 신탁증명서, 우선주 등이 있다. 자산증권의 구매자와 소지자는 증권이 만료될 때 원금과 이자를 받을 수 있다. 증권 상환 자금은 담보 자산이 창출한 현금 흐름, 즉 자산 채무자가 상환하는 만기 원금에서 유래한다. 담보자산이 위약되고 지불을 거부하는 경우, 자산증권의 상환은 증권화 자산의 금액으로 제한되며, 금융자산의 발기인이나 구매자는 자산 한도를 초과할 의무가 없다.

일곱. 금융 혁신

특성에 따라 금융 혁신 도구인 파생품은 일반적으로 선물, 옵션, 물빠짐의 세 가지 범주로 나뉜다. 파생품을 사용하는 데는 세 가지 전략, 즉 차익 거래, 수익 증대, 증권 투자 관리 개선이라는 세 가지 전략이 있다. 투자 은행은 금융 혁신 도구의 설립과 거래를 통해 업무 공간과 자본 수익을 더욱 확대했습니다. 첫째, 중개인으로서 고객을 대표하여 이런 금융 수단을 매매하고 커미션을 받는다. 둘째, 투자 은행은 종종 고객의 거래 상대로서 파생물을 매매한 다음 다른 고객을 찾아 반대 상쇄 거래를 하기 때문에 어느 정도의 이차수익을 얻을 수 있습니다. 셋째, 이러한 금융 혁신 도구는 투자 은행이 위험을 통제하고 손실을 방지하는 데도 도움이 될 수 있습니다. 금융 혁신도 기존 기관의 은행과 비은행, 상업은행, 투자은행의 경계와 전통적인 시장 구분을 깨고 금융시장의 경쟁을 심화시켰다.

여덟, 벤처 캐피탈

벤처 투자는 벤처 투자라고도 하며, 신생 기업이 초창기와 확장기에 융자하는 것을 의미하며, 높은 위험과 높은 수익을 특징으로 한다. 신흥회사는 일반적으로 신기술을 이용하거나 신제품을 발명하여 생산하는 회사를 가리킨다. 이런 회사는 엄청난 시장 잠재력을 가지고 있어 평균 이익보다 훨씬 높은 이윤을 얻을 수 있지만, 엄청난 위험으로 가득 차 있다. 위험이 크기 때문에 일반 투자자들은 개입하기를 꺼리는 경향이 있지만, 이러한 회사들은 자금 지원이 가장 필요하기 때문에 투자 은행을 위한 넓은 시장 공간을 제공합니다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 도전명언) 투자 은행은 다양한 수준에서 벤처 투자에 참여합니다. 우선 사모를 통해 이 회사들을 위한 자본을 마련합니다. 두 번째는 잠재력이 큰 회사들로, 때로는 직접 투자하여 주주가 되는 경우가 있다. 셋째, 더 많은 투자은행이 위험기금이나 위험기금을 설립하여 이들 회사에 자금을 제공한다.