SOX 법은 다음과 같이 규정합니다.
● 회사 이사 또는 고위 경영진에게 개인 대출을 제공하는 것을 금지한다.
● 65,438+00% 회사의 고위 경영진, 이사 또는 수혜자의 지분 변동은 2 일 (영업일 기준) 이내에 공개해야 합니다.
● 연금 제도 통제 기간 동안 회사 이사와 고위 경영진은 회사의 주식 또는 기타 혜택을 직접 또는 간접적으로 거래할 수 없습니다.
● SEC 는 증권법규를 위반한 사람의 경우 회사의 관리자 또는 이사로 활동하는 것을 금지할 수 있습니다.
그런 다음 상장 기업의 임원 책임 메커니즘을 수립합니다.
1. CEO/CFO 의 회계 책임 설명
SOX 법은 상장사가 공개한 정보에 CEO (CEO) 와 CFO (CFO) 의 공약서를 첨부하여 제출한 정기 정보 공개 보고서의 신뢰성을 보장할 것을 요구하고 있다. 이전에는 미국 상장 기업의 일반적인 정보 공개에 CEO/CFO 서명이 필요하지 않았기 때문에 상장 기업의 재무 스캔들이 드러나면 CEO/CFO 가 모르는 이유로 법적 책임을 면제하는 경우가 많았습니다. 전문성과 절차가 복잡하기 때문에 CEO/CFO 가 허위 재무 정보를 알고 있거나 고의로 공개했다는 직접적인 증거를 찾기가 쉽지 않다. 이에 따라 미국의 무죄 추정의 사법원칙은 종종 감독부처를 속수무책으로 만들었다.
SOX 법은 다음과 같이 규정합니다.
● 상장회사의 모든 정기 보고서 (1934 증권거래법 규정에 따라 작성한 회계 보고서 포함) 에는 회사의 CEO 와 CFO 가 서명한 약정서가 첨부되어야 합니다.
● 약정서의 내용은 회사의 정기 보고서에 포함된 회계 보고서 및 정보 공개의 적합성을 보장하고, 회계 보고서 및 정보 공개가 모든 주요 영역에서 회사의 운영 성과 및 재무 상태를 공정하게 반영하도록 보장하는 것입니다.
이렇게 하면 감독관이 금융 사기에 대한 직접적인 증거를 찾지 못하거나 더 이상 찾지 않아도 CEO/CFO 에게 법적 책임을 맡길 수 있습니다.
2. 회사 CEO/CFO 에게 위법 행위에 대한 법적 책임을 요구하다.
이전에는 거대 상장 기업의 금융 사기 사건에서 회사 CEO/CFO 가 개인 직업의 명성 하락의 위협에 직면했습니다. 규제 기관이 각종 징벌 조치를 취하더라도 이러한 징벌은 여러 가지 방법으로 상장회사에 전가될 수 있지만 CEO/CFO 본인에게 효과적인 억제력을 형성하기는 어렵다.
SOX 법안은 회사 CEO/CFO 가 직면한 법적 책임을 직접 명확히 하고, 금융 사기 조사를 위한 강력한 법적 무기를 제공하고, 규제 제도의 허점을 보완하며, 회사의 인센티브 메커니즘과 책임 메커니즘이 어느 정도 균형을 이루도록 했다.
SOX 법은 다음과 같이 규정합니다.
● 회사의 정기 보고서에서 주요 규제법 위반으로 회계 보고서를 다시 작성해야 하는 경우 회사 CEO/CFO 는 12 개월 이내에 전체 보너스, 배당금, 기타 형태의 인센티브 보상 및 회사 주식 매매 수익을 환불해야 합니다.
● 회사 CEO/CFO 가 위반을 미리 알고 있지만 여전히 약정서를 제출하면 최고 10 년 징역, 벌금 1 만 달러를 선고할 수 있습니다.
● 의도적으로 허위 약속을 한 사람은 최대 20 년 형을 선고받고 500 만 달러의 벌금을 물게 된다.
내외부의 견제와 균형을 강화하다
엔론 사건의 폭발은 감독부의 검사 작전이 아니라 시장 투자기관 (주로 헤지펀드 등) 에서 시작됐다. ) 엔론의 정보 공개에 대해 의심을 품었다. 즉, 회사 경영진에게 일련의 질문을 제기하고 엔론 주식을 대량 매각했다. 따라서 정보 공개 의무를 보완하고 정보 공개를 강화하는 것은 국가가 상장회사를 감독하는 기본 수단이라고 할 수 있다.
그러나 일반적으로 투자자가 올바른 투자 결정을 내리고 상장 회사를 감독하기 위해 포괄적이고 정확하며 유용한 정보를 얻는 방법은 여전히 어려운 문제입니다. 미국은 상장회사 정보 공개 제도 방면에서 세계 선두를 달리고 있지만, SOX 법안이 더 높은 요구를 하는 것은 다소 과분한 것 같다.
SOX 법은 다음과 같이 규정합니다.
● 재무보고 공개의 지연 기간을 더욱 단축하고 적시성을 높인다. 그 중 향후 3 년 연례 보고서는 90 일에서 60 일로 단축될 것이다. 분기 보고가 45 일에서 35 일로 단축되었다. 연보와 분기별 신문은 모두 공인회계사 감사가 필요하다.
● 상장회사의 내부 통제 및 보고 제도를 강화하고, 회사가 연례 보고서에' 내부 통제 보고서' 를 제공하도록 요구하며, 회사 내부 통제 제도의 효과와 집행 상황을 설명한다. 내부 통제 보고서는 공인 회계사의 의견을 제시해야 한다.
● 모든 테이블 외 거래, 재무 상태 예측 정보, 고위 재무 인력 직업 윤리 지침, 공인 회계사가 발행한 모든 실질적인 수정 및 조정, 중간 보고에서 회사 재무 상태 또는 재무 운영 상태의 실질적인 변경 등 회사 정보 공개 가용성에 대한 요구 사항을 개선합니다.
내부 독립 감독 능력을 강화하다
중국 상장 회사와 달리 미국 상장 회사에는 내부 감사위원회가 있지만 감사회는 없다. 감사위원회의 임무는 본사의 회계 및 재무신고 절차를 감독하고 본사의 재무보고를 검토하는 것이다. 2002 년 상장회사의 일련의 재무 스캔들에 따르면 회사의 감사위원회는 정당한 역할을 하지 못했고, 심지어는 허황된 것으로 나타났다.
SOX 법은 다음과 같이 규정합니다.
● 독립성을 보장하기 위해서는 감사위원회가 전적으로' 독립이사' 로 구성되어야 한다. 독립이사는 회사나 그 자회사의 관련자가 될 수 없으며, 최소한 한 명의 독립이사가 재무 전문가가 될 수 없습니다. 사외 이사는 회사의 컨설팅, 상담비 또는 기타 보수를 받을 수 없습니다.
● 회계 법인 및 보상 방식을 채용하는 회사는 감사위원회의 승인을 받아야 하며 감사위원회의 감독을 받아야 합니다. 회계 법인이 감사 과정에서 직면한 중대한 문제는 반드시 제때에 감사위원회에 보고해야 한다.
● 감사위원회가 회사의 회계 및 감사 문제를 제때에 발견할 수 있도록 제보나 불만을 처리하는 작업 절차와 그에 따른 모니터링 시스템 및 대응 메커니즘을 구축해야 합니다.
SOX 법안에 제시된 조치가 회사 회계, 감사 및 고위 관료에 대한 감독을 보장할 수 있는지 여부는 실전에서 검증해야 한다. 그러나 회계 감사 자체는 전문적이어서 감사위원회의 감독이 있어도 공인회계사에게 운영 공간을 남겨 줄 수 있다.
공인회계사의 이익 수송을 근절하다
미국 상장사 연쇄회계 스캔들이 관련 회계사무소를 빠져들게 했다. 하지만 감사책임을 맡고 있는 회계사무소는 책임을 이행하지 못했을 뿐만 아니라 5 대 회계사무소 중 하나인 안다신은 불길한 징조로 작용하여 증거를 안전하게 파괴하는 데도 도움을 주었다.
사실, 미국 증권감독회는 회계사무소와 감사회사 간의 이익관계를 일찌감치 알아차리고 바로잡기 시작했다. 예를 들어, 같은 고객에 대한 장기 서비스는 고객과 복잡한 이해 관계를 가질 수 있으며, 감사 업무를 수행하는 동안 기업 컨설팅 등 감사되지 않은 서비스를 제공할 수 있습니다. 감사되지 않은 업무의 수익은 감사 업무의 수입을 초과할 가능성이 높다.
미국 증권거래위원회 전 주석인 아서 레베트 (Arthur Levitt) 는 모든 회계사무소의 감사업무와 컨설팅 업무가 분리되어야 한다고 주장했다. 그러나, 이 제안은 5 대 회계사무소의 저항을 받았다. 이와 관련하여 SOX 법안은 증권감독회에 회계사무소가 이익 충돌을 초래할 수 있는 관행을 엄격히 제한하는 칼을 주었다.
SOX 법은 다음과 같이 규정합니다.
● 회계사무소가 감사업무를 수행하는 동시에 비감사 서비스를 제공하는 것을 금지한다. 여기에는 8 가지 유형의 부적절한 업무가 명확하게 열거되어 있으며, 미국증권감독회 회계감독위원회가 상황에 따라 다른 유형의 업무를 금지할 수 있도록 권한을 부여한다.
● 공인 회계사의 강제 정기 교체. 회계 법인 주임 회계사 또는 감사 사항을 검토하는 회계사는 같은 회사에 감사 서비스를 제공하는 데 5 년을 초과할 수 없습니다.
● 공인 회계사의 감사 대상 회사 재직을 제한하다. 회사의 현재 CEO/CFO 및 기타 고위 경영진이 회계사무소에 고용되어 1 년 이내에 회사 관련 감사에 참여한 회사는 더 이상 회사의 감사 업무를 맡을 수 없습니다.
● 회계사무소 등록신고제도를 실시한다. 상장회사 감사에 종사하는 회계사무소는 회계감독위원회에 등록하고 정기적으로 등록 정보를 업데이트해야 한다.
● SOX 법은 안다신이 감사 서류를 파기하는 행위를 감안해 공인회계사가 감사 업무 원고를 보존할 책임이 있다고 규정하고 있다. (윌리엄 셰익스피어, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 감사명언) 회계사무소에 상장회사의 업무 원고를 최소 7 년 동안 보존할 것을 요구하다.
이 조치의 강제성으로 지금까지 5 대 회계사무소는 기본적으로 감사와 컨설팅 업무의 분리를 마쳤다. 예를 들어, bimawei 의 컨설팅 사업은 Bibo 상담으로 나뉘어져 있습니다. 프라이스워터하우스쿠퍼스 컨설팅 사업은 IBM 에 의해 분할 된 후 인수되었습니다. 안다신에서 분리된 엑센철 컨설팅 회사는 초기 분할로 엔론 사건에서 살아남았다.
회계업계가 자율에서 규제로 바뀌다.
과거 미국 공인회계사 업계의 규제 및 서비스 기능은 AICPA 에 집중되었다. 그러나 증권시장의 일련의 회계 스캔들로 공인회계사 업계의 자율의 유효성에 대해 전례 없는 의문을 제기했다.
사실, 미국 공인회계사 협회는 회비로 가동을 유지하기 때문에 소수의 대형 회계사무소가 협회에 미치는 영향이 크며, 이는 불가피하게 공인회계사의 이익을 자발적으로 보호하는 것이다. 그래서 협회의 자율에만 의존해서는 스캔들이 다시 일어나지 않도록 막기 어렵다.
SOX 법은 다음과 같이 규정합니다.
● 미국 증권거래위원회 (SEC) 에 상장회사 회계감독위원회 (미국 공기업 회계감독위원회) 를 설립할 것을 요구하고, 미국 공인회계사협회 (AICPA) 가 행사했던 공인회계사 산업감독기능은 공공기능이 더 많은 미국 공기업 회계감독위원회에 넘겨졌다.
● 미국 공기업 회계감독위원회는 5 명으로 구성되며 미국 증권감독회의 관할을 직접 받지만 내부 직원은 아닙니다. 공인회계사의 영향을 제거하기 위해 위원회의 운영비는 더 이상 회계사무소가 부담하지 않고 상장회사가 분담한다.
● 미국증권감독회는 감사지침, 회계사무소 등록권, 일상적인 감독권, 조사처벌권 등을 제정하도록 위원회에 권한을 부여한다. 상장 회사와 회계사 간의 회계 차이를 점검하고 처리하다.
1934 의' 증권거래법' 에 명시되어 있지만 상장회사 회계규범을 제정할 수 있는 권한은 미국증권감독회에 속한다. 그러나 정부 기관의 효율성, 자금, 전문가 등에 대한 부족과 업계의 자율효과에 대한 환상으로 미국 증권감독회는 한때 회계규범의 제정권을 민간 자율기관에 넘겼다. SOX 법안은 SEC 에게 이 문제를 시정하고 상황을 국회에 보고하라고 요구했다.
증권 분석가의 객관성과 독립성 보장
미국 증권시장의 일련의 회계 스캔들 중 공인회계사 외에 증권회사도 불명예스러운 역할을 했다. 특히 증권사 내부 투항부는 증권분석가와 결탁해 허위 분석 보고서를 내고 시장가격을 조작하며 투자자를 오도했다. 이런 상황이 드러나자 증권사는 감독부의 대량의 법적 소송과 처벌에 직면했다.
SOX 법은 다음과 같이 규정합니다.
● 미국 증권감독회 SEC 에 관련 규정과 세칙을 제정해 증권분석가가 연구 보고서나 공개석상에서 투자자에게 주식을 추천할 때' 의리를 잊다' 는 것을 방지해 연구 보고서의 객관성을 높이고 투자자에게 더욱 유용하고 믿을 만한 정보를 제공할 것을 요구한다. 규정에는 브로커 공개 발표 금지, 거래상이 채용한 투자 업무 종사자가 제공하는 연구 보고서, 직접 투자 연구에 종사하지 않는 사람이 제공하는 연구 보고서 등이 포함됩니다. 증권상과 거래상이 채용한 투자 은행 업무에 종사하지 않는 관원은 증권 분석가에 대한 감독과 심사를 담당한다. 증권사와 거래상, 그리고 그 고용을 요구하는 투자은행 업무에 종사하는 사람은 증권분석가가 발행인 증권에 대해 불리하거나 반대의 연구 결론을 내거나 그 결론이 브로커, 거래상, 발행인 간의 관계에 영향을 미치기 때문에 보복이나 위협을 가해서는 안 된다.
● 일정 기간 내에 주식을 공개적으로 발행하는 언더라이터 또는 거래업자로 활동하도록 규정된 브로커 및 거래상은 해당 주식 또는 발행인에 대한 연구 보고서를 공개해서는 안 됩니다.
● 증권 분석가를 감사, 스트레스, 감독 등 여러 부서로 분류하여 업무 관련자 간의 잠재적인 편견을 피하기 위해 실무권상과 거래상 내부에 제도적 틀을 수립한다.
● 증권 분석가, 브로커 및 거래상에게 연구 보고서를 발행할 때 알려진 이해 상충과 알아야 할 이해 상충을 공개하도록 요청합니다.
SOX 법안은 또한 회사 내 투자은행 부문의 위협과 유인과 같은 증권 분석가의 독립성을 방해하는 각종 문제를 시정하는 데도 주의를 기울이고 있다.
형사처벌을 강화하다
상장 회사의 회계 스캔들이 투자자들에게 막대한 손실을 입혔기 때문에, 사람들은 범죄자들을 공 의롭게 할 것을 절실히 요구하고 있다. 이에 따라 SOX 법안은 CEO/CFO 에 대한 처벌 규정 외에 증권범죄를 엄벌하는 법령을 제정했다.
SOX 법은 다음과 같이 규정합니다.
● 정보 사기 또는 가격 조작을 통해 증권 시장에서 이익을 얻는 사람은 최대 25 년 징역 또는 벌금형을 선고받을 수 있습니다. 공인회계사가 법을 어기면 10 년 이하의 징역이나 벌금에 처할 수 있다.
● 증권 사기에 대한 기소 기간을 연장하고, 위법 행위가 발견된 지 2 년 또는 위법 행위가 시행된 지 5 년 후까지 기소 기간을 연장할 수 있다.
● 새로운 규정은 회사에 노출된 직원을 보호하고 신고자의 최고 징역 10 년형을 보복하는 것을 막을 것이다. 또한 복직, 보상 재발급 및 기타 손실과 같은 제보자에 대한 구체적인 보상 조치도 규정하고 있습니다.
SOX 법안은 황급히 반포한 산물이며 미국의 특정 정치적 배경과 관련이 있다.
현재의 상황으로 볼 때, SOX 법안이 제시한 조치는 미국 주식시장을 안정시키는 데 어느 정도 역할을 했다. 하지만 투자자들의 신뢰를 회복하고 증권시장의 심층적인 문제를 해결하는 데는 시간이 걸리며, 몇 가지 법규를 제정하는 것만큼 간단하지 않다.
SOX 법안은 사반스 오크슬리 법안입니다.
2002 년 상장회사 회계개혁과 투자자 보호법으로도 불린다. 200 1 엔론 사건 이후 터진 일련의 상장회사 회계 스캔들을 바로잡기 위해 주식시장에 대한 투자자들의 신뢰를 회복하기 위해 미국 국회가 이 망양보옥을 내놓기에는 이미 늦었다. 그 법안은 미국 대통령 부시가 2002 년 7 월에 서명하여 반포했다.
SOX 법안은 주로 회사 재무추문에 드러난 문제를 겨냥해 1933 증권법 및 1934' 증권거래법' 관련 장을 수정하고 보완한다.