석탄 기업 자원 통합 자본 위험 경각심을 유지하다
최근 몇 년 동안 산서성이 석탄 기업 자원의 전면 통합을 대대적으로 추진하면서 주요 석탄 기업 통합의 1 단계는 기본적으로 끝났다. 통합 구조 조정 과정에서 기업은 임대, M&A, 자원 가격, 선행 투자 등 많은 자금을 투자했습니다. 이 자금 부분은 석탄 기업에 지속 가능한 발전 능력을 가져다 줄 뿐만 아니라, 기업의 대량의 유동자금을 점유할 뿐만 아니라, 복산, 기술 개편, 기초건설에 따라 기업은 끊임없이 자금을 투입해야 한다. 어떻게 선행 및 후속 자금을 잘 관리하고 자금 위험을 방지하는 것은 의사결정자와 경영자가 깊이 생각해 볼 만한 과제이다.
첫째, 자원 통합 투자의 주요 위험
(a) 초기에 자원을 차지하기 위해 맹목적인 투자로 막대한 비용을 지불했다.
자원 통합 초기에는 산시 () 성 정부가 석탄 기업 합병 재편을 대대적으로 추진하라는 호소에 응하기 위해 각 주요 석탄 기업그룹이 정해진 지역에 따라 전면 인수를 진행했다. 기업은 인수 과정에서 자원을 빠르게 점유하기 위해 상호 협상 협상 계약을 통해 대량의 양도비를 지불했다. 이 부분의 자금은 기업 소유 자금과 은행 대출에서 비롯된다. 자원 통합이 차지하는 거액의 자금과 기업 융자 채널 단일의 갈등이 날로 두드러지고 있다. 거액의 대출이 만기가 되어 원금을 상환할 때 막대한 재정적 위험에 직면해 있다.
(2) 자원 통합 광산의 거액의 투자는 단기간에 효과를 보기 어려워 기업의 자금사슬에 영향을 미칠 수 있다.
자금 체인은 현금-자산-현금 (부가가치) 의 순환으로 기업 관리의 한 과정으로 잘 알려져 있습니다. 기업이 정상 가동을 유지하려면 이 사슬의 선순환을 유지해야 한다. 기업은 경제활동의 전달체로서 이윤 극대화를 목표로 하고 있다. 자원 통합 광산투자는 거대하고, 건설 초기에는 비효율적이며, 대량의 자금이 침전되어 기업의 정상적인 운영에 심각한 영향을 미쳤다. 이런 상황이 기업 관리자들의 충분한 중시를 불러일으키지 못한다면 시장의 변화와 기업의 확장에 따라 문제가 드러날 것이다. 일부 자금사슬이 부러져 기업 경영이 곤경에 빠진 것은 문제 표면의 직접적인 반영이다. 핵심은 기업이 재무 위험을 관리하고 현금 흐름을 통제할 수 있는 능력이 부족하다는 것이다.
(c) 자금 위험 경고 메커니즘의 부족, 현재 지출만 고려, 합리적인 위험 경고 및 평가 없음.
기업이 직면한 위험은 안전 위험, 전략적 위험, 재무 위험, 시장 위험, 운영 위험 및 법적 위험과 같은 여러 가지 측면입니다. 재무 위험의 경우, 자금 위험은 재무 위험 중 가장 중요한 위험이므로 예방에 중점을 두어야 합니다. 위험 관리의 목표는 위험을 최소화하고 위험을 최소화하는 것이다. 따라서 위험 관리는' 예방' 에 중점을 두고 있으며, 경보는 효과적인 예방의 중요한 수단이며, 기업은 이와 관련하여 심각한 공백이다.
둘째, 자원 통합에서의 자원 위험 대응
(1) 지불 비율과 시간을 엄격하게 통제하고 자금 손실 위험을 최소화하는 중대 사항 공동 서명 제도를 수립합니다.
중대 사항 합서명 제도는 회사의 중대 경제 문제를 가리키며, 규정에 따라 회장, 사장, 재무감독 (총회계사) 중 두 명 이상이 함께 서명해야 효력을 발휘하고 지불할 수 있는 제도를 말한다. 주요 경제 문제는 주로 회사의 주요 자본 지출, 재무 관리, 회사의 재무 상황에 큰 영향을 미칠 수 있는 경제 활동 (고정 자산 투자, 집중 지분 투자, 투자 자금 대출, 부실 채권 준비, 자산 처분, 자산 담보 대출, 관련 거래 및 보증) 을 말합니다. 자원 통합 투자는 기업 경영 활동의 중대 사항에 부합하며 중개기구가 발행한 자산 평가 보고서 및 감사 보고서에 따라 엄격하게 지급해야 하며, 상급 관련 부서의 심사를 거친 후 지도부 공동 서명 제도를 실시하여 규정된 비율에 따라 가격을 지불해야 한다. 특별사항에 대한 비용은 이사회가 승인한 후에만 지불할 수 있다. 기업은 조기 복산에 대한 투자를 받은 후 회사법에 따라 상대주주가 주식비율에 따라 출자하도록 요구하고, 기업이 자체적으로 투입하는 자료, 노무비 등의 비용은 상대주주의 동의를 받아야 한다. 출자제도와 중대 사안 합서명 제도를 수립함으로써 다른 주주들의 출자 약속을 효과적으로 견제할 수 있다.
(B) 비용 효과 원칙을 확립하고, 분석 프로젝트를 충분히 평가하고, 입/출력 장부를 계산하고, 무효 투입을 근절한다.
시장경제 조건 하에서, 기업의 목적은 최대의 경제효과를 추구하는 것이다. 자원 통합의 목표는 사회적 효과와 기업 이익을 결합하여 기업 이익을 중심으로 비용 효율성에 대한 개념을 수립하는 것입니다. 비용 효과 원칙이란 투입의 필요성과 합리성을' 투입' 과' 산출' 의 비교 분석으로 보고, 평가 프로젝트의 효과를 분석하고, 효과를 보여주는 속도를 분석하여 투입의 우선 순위를 정하고, 무효 투입을 단호히 근절하는 것이다.
(3) 전면적인 예산 관리 체계를 세우는 것은 자본 위험 관리의 한 방법이다.
생산 적격 광산을 가속화하고, 종합 예산을 통해 기업의 경영 방침과 목표를 상세한 경영 계획과 재무 계획으로 전환하여, 양적으로 표현하고, 종합 예산으로 미리 대비하고, 존재할 수 있는 재정적 위험을 평가하고, 그에 상응하는 위험 전략을 취하여 위험을 통제하고 해결하며, 기업의 경영 목표를 실현하다. 목표가 확정되면 정기적으로 재무 예산 집행 분석회를 열어 각 예산 집행 단위의 재무 예산 집행 보고서를 분석하고, 재무 예산 집행 상황을 전면적으로 파악하고, 재무 예산 집행의 문제점을 해결하는 정책 조치를 연구하고, 재무 예산 집행의 편차를 수정합니다. 예산 집행을 분석하려면 재무, 비즈니스, 시장, 기술, 정책, 법률 등에 대한 정보를 종합하여 다양한 상황에 따라 비율 분석, 비교 분석, 요소 분석, 균형 분석 등의 방법을 채택해야 합니다. 양적 및 질적 측면에서 예산 집행 단위의 현황, 발전 추세, 잠재력 및 위기를 전면적으로 반영해야 합니다.
(4) 효과적인 자금 위험 관리 경보 시스템을 구축하여 미연에 방지하다.
자금 경보 시스템은 기업 내에 구축된 재무 위험 경보 기관이다. 국가 정책에 대한 연구, 관련 데이터 및 정보 수집, 위험 요소의 변화 추세 모니터링, 펀드 위험 이탈 경보선 상태의 강약 평가, 의사결정자에게 경보 신호 보내기, 사전 통제 대책, 펀드 위험 회피 및 예방 등을 통해.
자본 위험 경보 시스템을 구축하고 개선하는 것은 위험 경보 메커니즘을 기업에 도입하여 기업, 관리자 및 직원들이 공동으로 위험을 부담하도록 하는 것입니다. 경보 분석 조직 시스템의 기능이 제대로 작동하려면 기업은 현대 관리 지식을 가진 관리자들로 구성된 재무 위험 경보 조직을 구축하고 금융 기관의 전문가를 고용하여 금융 소프트웨어와 모델을 통해 정보화를 플랫폼으로 삼아야 합니다. 정보 수집, 전달, 정리 및 분석, 모델 및 전문 지표 분석, 자금의 위험 수준 정량화, 다양한 수준의 자금 경보 상태 설정 등을 통해 이 정량화 과정은 자본 예산의 지원이 필요하다. 완전한 자본수지예산은 자본소득총액과 그 출처 구성, 지출 총액, 구성 등의 정보를 제공할 수 있다. 동시에, 기업의 정상적인 지표 간격과 위험 조기 경보 지표 구간을 개발하여 일련의 지표를 통제하고, 재무 레버리지 수익을 최대한 활용하고, 재무 위험을 피하며, 기업 이익을 극대화한다. 위험 경보 지표 체계를 구축한 후 기업은 실시간으로 자금 사용을 모니터링하고 적절한 자금 위험 관리 전략을 개발하여 위험 수준을 낮춥니다.
자금은 기업의 피이고, 자금사슬은 기업의 끊임없는 발전의 원천이다. 효과적인 자금 위험 예방 메커니즘을 세워야 기업이 예상 수익을 얻을 수 있고 석탄 자원 통합의 전 과정을 최대한 원활하게 진행할 수 있다.