제 1 장 총칙
제 1 조는 사모투자기금업계의 건강한 발전을 촉진하고, 사모투자기금 서비스업무를 규범화하고, 투자자 및 관련 당사자의 합법적 권익을 보호하기 위해 중화인민공화국 증권투자기금법, 사모투자기금 감독관리잠행법 및 기타 관련 규정에 따라 이 방법을 제정한다.
설명:
1. 사모펀드를 직접 규제하는 법적 근거는 주로' 중화인민공화국 증권투자기금법' 과' 사모펀드 감독 관리 잠행 조치' 이다. 현재' 사모투자기금 감독관리잠행방법' 은 개정 중이며' 사모투자기금 감독관리방법' 형식으로 공포되며 국무원 부처 규제의 성격에 속한다. 이와 함께 행정법규 차원의 국무원 사모조례도 20 16 입법계획에 포함돼 추진되고 있다.
2.' 중화인민공화국 증권투자기금법' 은 입법 차원에서 사모기금의 감독과 운영 규칙을 명확히 하는 것 외에도 중기협이 증권감독회의 지도하에 업계의 자율을 실시할 수 있도록 권한을 부여했다. 이를 바탕으로 중기협의 자율관리는 사모기금 관리 제도의 중요한 부분이 되었다.
현재 공개되고 있는 정보를 보면 중기회가 제시한 자율규칙 프레임워크가 기본적으로 형성되어 7 가지 방법, 2 가지 지침의' 7+2' 구도를 제시하고 있다. 사모 투자 펀드 매니저 등록 및 펀드 제출 방법 (20 14 년 6 월 발표),' 사모 투자 펀드 정보 공개 관리 방법' (20 16 년 2 월 발표),' 사모 투자 기금 모집 관리 방법' 입니다 사모 펀드 서비스 사업 관리 방법 (이 초안) 과 기금 자격 관리 방법 (개발 중), 사모 펀드 내부 통제 지침 (20 16 년 2 월 발표), 사모 펀드 계약 지침 (20/
이번에 의견을 구하는' 사모투자 펀드 서비스 관리 방법' 은 자율규칙 체계의 중요한 구성 요소임이 분명하다.
제 2 조 적용 범위 이 방법은 사모펀드 매니저가 사모펀드 서비스 기관 (이하 서비스기관) 에 펀드 모집, 투자 컨설턴트, 자산 관리, 공유 등록, 평가 회계, 정보기술 시스템 등 사모펀드 서비스를 의뢰하는 데 적용된다. 사모 펀드 서비스를 수행하는 서비스 기관, 사모 펀드 매니저, 사모 펀드 수탁자가 사모 펀드 서비스에 참여하는 것이 이 접근법에 적용된다.
사모펀드 매니저는 중국 자산관리협회 (이하 협회) 에서 등록을 마치고 협회 회원이 된 서비스기관에 사모펀드 서비스를 의뢰해야 한다. 사모펀드 관리인이 서비스기관에 사모기금 모집업무와 투자상담활동에 종사하는 관련 규정은 협회가 별도로 제정한다. 펀드 자산 호스팅에 참여하는 서비스 기관은 사모투자 펀드 호스팅 자율규칙의 관련 규정을 준수해야 합니다.
설명:
1. 이 방법에 따라 사모 펀드 매니저가 기금 모금, 투자 컨설턴트, 자산 관리, 공유 등록, 평가 회계 및 정보 기술 시스템을 포함한 아웃소싱 서비스를 서비스 기관에 의뢰할 수 있습니다. 사실, 대규모 사업 부문에서는 모금, 투자, 호스팅, 호스팅 등 네 가지 부분을 포함한다.
2. 이 방법은 아웃소싱 서비스 기관이 갖추어야 할 기본 조건인' 중국 재단 협회에서 등록+완료 후 협회 회원이 되는 것' 을 명확히 했다.
3. 발행과 투자는 각각 공포된' 발행방법' 과 완비된' 투자방법' 규범을 제정하고 있으며, 이 두 가지 특별규칙의 규정을 따라야 한다.
4. "방법" 은 "서비스 기관이 사모 펀드 서비스를 실시하고, 사모 펀드 관리자, 사모 펀드 수탁자가 사모 펀드 서비스에 참여하는 것이 이 방법을 적용한다" 고 규정하고 있다. 이것은 특히 중요한 두 가지 요구 사항, 즉 1) 사모 관리자가 제 3 자에게 아웃소싱 서비스를 의뢰할 때 이 방법을 준수해야 한다는 것을 보여준다. 2) 사모 관리인은 이 방법에 설명된 서비스를 자체적으로 실시하고 이 방법을 준수한다. 즉: 1) 달리 명시되지 않는 한, 관리자는 본 방법에 나열된 서비스를 자체적으로 완료하거나 제 3 자 서비스 기관에 서비스를 의뢰할 수 있습니다. 2) 관리자 스스로 또는 제 3 자에게 서비스 제공을 위임하는 표준 및 규칙 통일.
5. 처음으로' 경영업무' 라는 개념을 분명히 제시했는데, 이는 이 방법 이전에 나타나지 않았던 개념이며, 정해진 제도이다. 기금 관리 업무에 참여하는 기본 규칙, 즉' 사모기금 관리 업무 자율규칙의 관련 규정을 준수해야 한다' 는 것을 명시하고 있으며, 아래 필자는 계속 분석할 것이다.
제 3 조 서비스 기관의 권리 의무 서비스 기관과 그 종사자들은 사모기금 서비스에 종사하고 있으며, 관련 법규와 업계 규범을 준수해야 하며, 서비스 계약, 운영 비망록 또는 각 당사자가 인정한 기타 법률 문건에 따라 성실하고 성실하고 성실하며 성실하게 책임을 지며, 이익 충돌을 방지하고, 사모기금의 재산 안전을 보호하고, 투자자의 합법적인 권익을 보호해야 한다. 서비스기관은 약속한 사모기금 서비스를 하청하거나 변상 하청을 해서는 안 된다.
제 4 조 사모 펀드 서비스와 관련된 펀드 재산은 서비스 기관의 자체 재산과 독립적이어야 한다. 서비스기관이 파산하거나 청산할 때 사모펀드 서비스와 관련된 펀드 재산은 파산재산이나 청산재산에 속하지 않는다.
설명:
제 3 조와 제 4 조는 몇 가지 중요한 요구 사항을 제시했다. 하나는 이익 충돌을 방지하는 것이다. 둘째, 하도급 금지; 셋째, 펀드 재산을 독립시키다.
제 5 조 관리인의 권리와 의무사모펀드 관리인이 서비스 기관에 업무를 의뢰할 때, 해당 위험관리 프레임워크와 제도를 제정하고, 신중한 경영 원칙에 따라 업무 위임 실시 방안을 제정하고, 경영 수준에 적합한 위탁 서비스 범위를 결정해야 한다.
사모기금 관리자는 서비스 기관에 서비스를 의뢰하기 전에 서비스 기관에 대한 실사를 수행하여 인력 비축, 업무 격리 조치, 하드웨어 및 소프트웨어 시설, 전문 역량, 신용 상태 등을 파악해야 합니다. 서비스 기관과 서면 서비스 계약을 체결하여 쌍방의 권리 의무와 위약 책임을 명확히 하다. 사모기금 관리자는 서비스 기관의 운영 능력과 서비스 수준을 지속적으로 주시하고 정기적으로 평가해야 합니다.
사모 펀드 매니저가 서비스 기관에 사모 펀드 서비스를 의뢰한 경우, 사모 펀드 매니저가 법에 따라 부담해야 할 책임을 면제해서는 안 된다.
설명:
이 기사는 관리자의 위탁 아웃소싱 서비스에 대한 몇 가지 요구 사항을 제시합니다.
1, 아웃소싱 비즈니스의 위험 관리 및 시스템 제어 개선, 아웃소싱 서비스의 범위는 경영진의 관리 수준에 부합해야 합니다.
2. 관리자가 서비스 기관에 서비스 업무를 의뢰하기 전에 서비스 자금에 대한 실사가 이루어져야 합니다. 서비스 기관의 운영 능력과 서비스 수준을 지속적으로 주시하고 정기적으로 평가해야 합니다.
사모 펀드 매니저는 위임으로 인해 법적 책임을 면제하지 않습니다.
제 6 조 업종 자율협회는 법률 법규와 자율규칙에 따라 서비스 기관과 사모펀드 서비스를 자율적으로 관리한다.
제 2 장 사모 펀드 서비스
제 7 조 서비스 업무 범위 사모기금 관리자는 서비스 기관에 이 방법 제 2 조에 규정된 하나 이상의 서비스 업무에 종사하도록 의뢰할 수 있다. 단일 사모 펀드 제품의 경우 사모 펀드 관리자는 최소한 기금 모금 및 투자 관리 기능 중 하나를 수행해야 합니다.
설명:
이 조항은 "사모 관리자는 최소한 기금 모금과 투자 관리 기능 중 하나를 이행해야 한다" 고 규정하고 있다. 이는 기금 모금과 투자 관리가 사모 관리자의 두 가지 필수 기능으로 정의된다는 것을 의미한다. 동시에 구비할 수 없다면 사모 관리인은 존재의 가치를 잃게 된다.
제 8 조 모집서비스의 정의모집서비스는 사모펀드 매니저에게 펀드를 추천하고, 판매 펀드 점유율 (권익), 펀드 점유율 (권익) 의 청약/청약 (청약), 환매 (인출) 등의 업무활동을 하는 것을 말한다.
제 9 조 자산 관리 서비스 정의 자산 관리 서비스는 사모 펀드 관리자에게 계좌 관리, 청산 인도, 재산 증명서 관리 등의 서비스를 제공하는 것을 말한다.
설명:
1,' 증권투자기금법' 은 공개 모금기금을 반드시 보관해야 한다고 요구한다. 사모기금은 반드시 관리해야 한다. 단, 펀드 계약은 별도로 약속한 것을 제외하고. 사모펀드의 경우 펀드 계약이 관리되지 않으면 관리하지 않을 수 있다는 뜻이다.
사모펀드에 대해서는 주식형 펀드를 관리해야 한다는 강제적인 요구가 없다. "사모 투자 펀드 감독 및 관리를위한 임시 조치" 는 "기금 계약서에 달리 합의되지 않는 한 사모 펀드는 펀드 수탁자가 관리한다" 고 규정했다.
2. 사실 호스팅은 펀드 재산의 독립과 투자자 자금의 안전을 보장하는 효과적인 제도적 장치다. 호스팅을 통해 기금 설립, 투자 관리, 프로젝트 탈퇴는 모두 제 3 자 서비스 기관 (예: 수탁자) 의 감독 또는 관리 하에 있습니다. 증권기금의 경우, 펀드 재산투자로 형성된 권익은 보통 덩충회사에 등록할 수 있다. 이를 통해 펀드 자금이 폐쇄 루프 사이클을 형성할 수 있으며, 관리자가 투자자의 자금을 횡령하거나 횡령하거나 사취하는 도덕적 위험이 효과적으로 통제됩니다.
위탁이 의무적이지 않다는 점을 감안하면 주식형 펀드의 경우, 그 투자의 권익증빙은 증권투자처럼 등충회사에 통일등록 문의를 할 수 없다. (윌리엄 셰익스피어, 주식형 펀드, 주식형 펀드, 주식형 펀드, 주식형 펀드, 주식형 펀드) 이런 맥락에서, 구금은 효과적인 제도 보충이 되었다.
3. 호스팅 서비스에는 사모펀드 매니저에게 계좌 관리, 청산인도, 재산증빙관리 등의 서비스가 포함됩니다. 경영진은 재산 증명서 (예: 투자협정, 주주 명부, 피투자기업 헌장 등) 를 제출할 수 있다. ) 지분 펀드가 제 3 자 서비스 기관에 투자하여 자체 인력을 줄이고 제 3 자 전문 기관의 개입으로 인증서 관리가 더욱 규범화되었습니다.
4. 위탁업무를 제공하는 서비스기관의 요구에 대하여,' 방법' 은 중국증권감독회의 비준을 거쳐 법에 따라 펀드 호스팅 업무자격을 취득하거나 협회에서 펀드 공유 등록 서비스 등록을 마친 서비스기관이 자산관리 업무에 종사할 수 있도록 규정하고 있다.
제 10 조 펀드 공유 등록 서비스에 대한 정의 펀드 공유 등록 서비스는 사모 펀드 관리자에게 펀드 몫을 제공하는 등록, 양도, 호스팅, 결제 등의 서비스를 말한다.
제 11 조 펀드 가치 평가 회계 서비스의 정의 펀드 가치 평가 회계 서비스는 사모 펀드 관리자에게 펀드 회계, 평가 및 관련 정보 공개 서비스를 제공하는 것을 의미합니다.
제 12 조 정보기술 시스템 서비스의 정의정보기술 시스템 서비스는 사모펀드 매니저, 사모펀드 위탁인 등 서비스 기관에 사모펀드 사업의 핵심 응용 시스템, 정보시스템 운영, 안전보장 등을 제공하는 서비스를 말한다. 이 중 사모 펀드 사업의 핵심 애플리케이션 시스템에는 판매 시스템, 투자 거래 관리 시스템, 공유 등록 시스템, 자금 결제 시스템 및 가치 평가 회계 시스템이 포함됩니다.
설명:
이 문서에서는 판매 시스템, 투자 거래 관리 시스템, 공유 등록 시스템, 자금 결제 시스템, 가치 평가 회계 시스템 등 사모 펀드 비즈니스 핵심 애플리케이션 시스템의 내용을 분류하고 정의합니다.
제 13 조 지원 서비스의 정의는 사모펀드 관리자에게 규제 데이터 제출, 펀드 성과 분석, 인력 파견, 고위 경영진 및 실무자 업무 교육 등의 서비스를 제공하는 것을 말한다.
제 3 장 서비스 기관 등록
제 14 조 위험경보협회의 서비스기관 등록은 서비스기관의 경영자격과 지속적 준수에 대한 인정이나 펀드 재산의 안전을 보장하지 않는다. 서비스기관이 협회 등록 후 6 개월 연속 펀드 서비스 업무를 하지 않은 경우 협회는 등록을 취소할 것이다.
제 15 조는 중국증권감독회에 등록하고 펀드 판매 서비스 자격을 취득하는 기관이 사모기금 모집 업무에 종사할 수 있도록 요구하고 있다. 중국증권감독회의 비준을 거쳐 법에 따라 펀드 호스팅 업무 자격을 취득하거나 협회에서 펀드 점유율 등록을 마친 서비스 기관은 자산 관리 업무에 종사할 수 있다. 협회에서 펀드 가치 평가 회계 서비스 등록을 마친 서비스 기관은 보조 서비스에 종사할 수 있다.
설명:
제 14 조와 제 15 조는 다음과 같은 문제를 명확히 한다. 1. 서비스 기관 탈퇴 메커니즘 구축, 즉 협회가 등록을 마친 후 6 개월 연속 펀드 서비스 업무를 수행하지 않은 경우 협회는 등록을 취소할 것입니다. 2. 서비스 기관이 모금 서비스, 호스팅 서비스 및 보조 서비스를 제공하는 구체적인 조건을 명확히 합니다.
제 16 조 사모펀드 점유율 등록 서비스, 펀드 가치 평가 회계 서비스, 정보기술 시스템 서비스 등 등록이 필요한 기관은 다음 조건을 충족해야 한다.
(1) 경영 상태가 양호하고 사모펀드 점유율 등록 서비스 및 정보기술 시스템 서비스를 제공하는 기관의 납입 자본금은 5 천만 위안 이상이다.
(b) 기업 지배 구조가 완벽하고 내부 통제가 효과적이다.
(3) 경영규범, 최근 3 년간 중대한 위법 위반 기록, 소송, 중재 등 중대한 사항 없음
(4) 조직 구조가 완전하며, 전담 서비스 업무 팀과 서비스 업무를 담당하는 고위 경영진이 있어 업무 운영의 무결성과 독립성을 보장할 수 있으며, 서비스 업무 팀에는 업무 요구를 충족하는 고정 장소 및 보안 조치가 있습니다.
(5) 해당 하드웨어 및 소프트웨어 시설을 갖추고 안전하고 독립적이며 효율적이고 안정적인 비즈니스 기술 시스템을 갖추고 있으며, 모든 시스템은 펀드 협회에서 지정한 데이터 백업 플랫폼을 포함한 비즈니스 네트워킹 테스트를 완료했습니다.
(6) 사모기금 서비스 주관부 책임자, 독립 제 3 자 서비스기관 법정대표인은 펀드 취업자격을 취득해야 한다. 모든 종업원은 사모펀드 서비스 업무에 종사하는 날로부터 6 개월 이내에 펀드 실무자격을 취득하고 후속 실무훈련에 참가해야 한다.
(7) 신청자는 업무에 이해 상충이 있는지 평가하고 적절한 방화벽 시스템을 설치해야 합니다.
(8) 신청자의 정보 기술 시스템은 법률 및 규정, 중국 증권감독회 및 협회의 규정 및 관련 기준을 준수하며 네트워크 격리, 보안 보호, 비상 처리 등 위험 관리 시스템 및 재해 백업 시스템을 구축했습니다.
(9) 정보기술 서비스를 신청하는 기관은 국가 관련 부서에서 규정한 자격을 갖거나 관련 자격 인증을 받아야 하며, 유사한 응용 서비스 경험을 가지고 있어야 하며, 업무를 수행하는 데 필요한 모든 인력, 장비, 기술, 지적 재산권 및 양호한 안전 운영 기록을 갖추고 있어야 합니다.
(10) 협회가 규정한 기타 조건.
제 17 조 등록 자료 등록 신청 기관이 제출한 자료에는 다음이 포함되지만 이에 국한되지는 않습니다.
(a) 정직하고 법을 준수하는 약속 서;
(2) 내부 통제 관리 제도, 업무 격리 조치 및 비상 계획
(c) 정보 시스템 구성 및 시스템 운영 테스트 보고서;
(4) 사모기금 서비스 업무 팀의 설립, 직무 책임 규정 및 주관 지도자, 업무책임자, 업무인원 등의 기본적인 상황
(5) 사모펀드 매니저와 체결한 쌍방의 권리와 의무를 약속한 서비스 계약 목록 또는 의도성 협력 협정
(6) 결제자금 모집과 관련된 경우 관련 계좌 정보, 모금과 판매결제자금 안전메커니즘에 대한 설명 자료, 협회가 지정한 데이터 백업 플랫폼의 테스트 보고서를 포함해야 합니다.
(7) 법적 의견서;
(8) 사모 펀드 사업 개발을위한 사업 계획;
(9) 협회가 규정한 기타 자료.
설명:
1, 제 17 조, 제 18 조는 사모펀드 점유율 등록 서비스, 펀드 가치 평가 회계 서비스, 정보기술 시스템 서비스를 제공하는 기관이 충족해야 할 조건과 등록에 대한 구체적인 요구 사항을 제시했다.
이 등록에는 법적 의견이 필요하다는 점을 강조해야합니다. 필자는 개인적으로 이것이 등록된' 등록제' 와 관련이 있다고 생각한다. "방법" 제 14 조는 "서비스 기관에 대한 협회의 등록은 서비스 기관의 경영 자격과 지속적인 규정 준수에 대한 승인을 구성하지 않고 펀드 재산의 안전을 보장하지 않는다" 고 규정하고 있다. 이는 사모 관리자 등록과 마찬가지로 중기협이 서비스 기관에 대한 등록은' 등록제' 의 사고방식을 따른다는 것을 의미한다. 등록제도의 개념하에 등록기관은 실체적 판단이나 행정허가를 하지 않는다. 하지만 등록 조건을 설정하고, 자격이 있는 사람은 등록한다. 요구 사항을 충족하는지 여부는 중개기관 (예: 로펌) 에 의해 판단된다.
3. 등록제 개념하에 등록조건에 맞는 의견을 발표하는 로펌의 책임이 커져 추궁과 책임을 묻는 메커니즘이 형성된다. 이런 책임은 자율감독 조치와 행정처벌을 받을 수 있을 뿐만 아니라 투자자들에게 민사책임을 추궁당할 수도 있다.
제 18 조 등록 과정에서 등록 자료가 불완전하거나 요구 사항을 충족하지 못하면 협회는 수정이 필요한 모든 내용을 한 번에 통보할 것이다. 서비스기관이 제출한 등록자료가 완비되고 요구에 부합하는 경우 협회는 접수일로부터 2 개월 이내에 등록서를 발행해야 합니다.