최근 몇 년간의 시험을 보면 이 장은 비교적 중요한 장에 속하며, 문제형은 객관적인 문제, 계산문제, 심지어 종합문제일 수 있다. 이 장의 객관문제는 줄곧 점점이 많고, 객관문제가 차지하는 점도 비교적 많다.
섹션 I 기업 금융 개요
첫째, 기업 금융의 의미와 동기 (익숙 함)
기업 융자란 기업이 생산경영 활동에 따른 자금 수요에 따라 일정한 채널과 적절한 방식을 통해 필요한 자금을 얻는 행위를 말한다. 기업 융자의 동기는 창업 융자, 확장 융자, 조정 융자, 혼합융자의 네 가지 범주로 나눌 수 있다.
둘째, 기업 금융 분류: (마스터)
(1) 자금원에 따라 지분 융자와 채권 융자로 나눌 수 있습니다.
(2) 금융기관 통과 여부에 따라 직접융자와 간접융자로 나눌 수 있다.
(3) 자금을 받는 방식에 따라 내원 융자와 외원 융자로 나눌 수 있다.
(4) 융자 결과가 대차대조표에 반영되는지 여부에 따라 표 내 융자와 표 외 융자로 나눌 수 있다.
(5) 모금 자금의 사용 기한에 따라 단기 자금 모집과 장기 자금 모집으로 나눌 수 있다.
예: 다음 직접 자금 조달 방법은 (? ) 을 참조하십시오.
A. 채권 발행
B. 은행 대출
C. 주식 발행
D. 상업 신용 사용
대답: ACD
셋째, 금융 채널 및 금융 방법 (마스터)?
콘텐츠 파이낸싱 채널의 파이낸싱 방법 비교
자금을 모으는 방향과 경로를 뜻하며 자금의 출처와 공급을 반영한다. 융자는 자금을 모을 때 취하는 구체적인 형태를 가리킨다.
종류 또는 방법: 국가 재정 자금, 은행 신용 자금, 비은행 금융 기관 자금, 기타 기업 자금, 주민 개인 자금, 기업 자류자금 등. , 직접투자 흡수, 주식 발행, 은행으로부터 대출, 상업신용 사용, 회사채 발행, 금융리스, 이익잉여금 사용, 레버리지 인수.
넷째, 기업 금융의 기본 원칙 (이해)
(a) 적당한 규모의 원칙
(b) 적시 금융 원칙
(3) 합리적인 출처 원칙
(d) 모델 경제 원칙
다섯째, 기업 자금 수요 예측
(a) 질적 예측 방법 (이해)
직관적인 데이터를 이용하여 개인의 경험과 주관적 분석 판단 능력에 의지하여 미래의 자금 수요를 예측하는 방법.
(b) 정량적 예측 방법 (마스터)
이 글은 주로 비율 예측법과 자본 습관 예측법을 소개한다.
1. 비율 예측 방법
일정 재무 비율에 따르면 많은 재무 비율 예측 중 판매 비율 방법이 가장 많이 사용됩니다.
판매비율법
(1) 전제 조건: 기업의 일부 자산과 부채는 매출에 비례하여 변경된다고 가정합니다. 기업의 자산, 부채, 자기자본의 구조가 이미 달성되었다.
(2) 기본 원칙: 회계 신원
(3) 계산 공식: P65
외부 자본 수요 = 자산 등록-부채 증가-이익 잉여금 증가
참고 교재 P63 사례 3- 1
(4) 기본 단계:
① 변동 품목 (판매 수익과 같은 비율로 변경되는 품목) 과 비변동 품목을 구분합니다.
② 가변 품목의 판매 퍼센트 계산 = 가변 자산 또는 (부채)/기본 판매 수익.
(3) 증가해야 할 자금 계산 = 증액 자산-증액 부채.
④ 증가해야 할 외부 자금 조달량을 계산하십시오.
계산 공식:
외부 자본 수요 = 자산 등록-부채 증가-이익 잉여금 증가
추가된 자산 = 증분 소득 × 변동 자산 기준 기간 매출의 퍼센트+비변동 자산의 조정.
증가 부채 = 증가 소득 × 기준 기간 변동 부채 (기준 기간 매출에 대한 비율).
이익 잉여금 증가 = 예상 판매 수익 × 판매 순 이자율 × 이익 유지율
교재 P63 사례 3- 1:
추가된 자산 =20000×50%= 10000 (만원)
부채 증가 =20000× 15%=3000 (만원)
이익 잉여금 증가 =120000 ×10% × 40% = 4800 (만원)
외부 자금 수요 = 10000-3000-4800=2200 (만원)
예제 1:
한 회사는 2002 년 매출 수익이 2 억원으로 알려졌으며, 매출 순금리는 12%, 순이익의 60% 는 투자자에게 분배됐다. 2002 년 6 월 5438+2 월 3 1 의 대차대조표 (요약 테이블) 는 다음과 같습니다.
대차대조표 (내용)
2002 년 6 월 5438+2 월 3 1 단위: 만원.
자산? 부채와 자기자본의 기말 잔액? 기말 잔액
-응? 화폐자금
순 외상 매출금
재고
순 고정 자산
무형자산? 1000
3000
6000
7000
1000 미지급금
지급 어음
장기 차입금
이미 자본을 납부하다
이익 잉여금 1000
2000
9000
4000
2000
-응? 총자산? 18000 부채 및 자기자본 합계? 18000
2003 년에 회사는 판매 수입이 전년 대비 30% 증가할 계획이다. 이 목표를 달성하기 위해 회사는 654.38+0 만 4800 원짜리 새 설비를 추가해야 한다. 역년 재무 데이터 분석에 따르면 회사의 유동 자산과 유동 부채는 매출과 같은 속도로 증감한다. 회사에서 외부 융자가 필요한 경우 회사채를 발행할 수 있습니다. 액면연율은 10%, 기간은 10 년이며 매년 이자를 지불하지 않습니다. 2003 년 회사의 순 판매율과 이익 분배 정책이 전년도와 일치한다고 가정하면 회사채 발행 비용은 무시할 수 있으며 적용 가능한 기업소득세율은 33% 입니다.
요구 사항:
(1) 2003 년에 회사가 늘려야 할 운전 자금을 계산하다.
(2) 2003 년 외자 도입 예정.
대답:
(1) 2003 년에 회사가 늘려야 할 운전 자금을 계산하다.
매각대금에 대한 유동 자산의 퍼센트 = 10000/20000=50%
판매 수익에 대한 유동 부채의 퍼센트 =3000/20000= 15%
매출 증가 =20000×30%=6000 (만원)
운전 자본 증가 = 유동 자산 증가-유동 부채 증가
= 6000 × 50%-6000 ×15% = 2100 (만원)
(2) 2003 년 외자 도입 예정.
이익 잉여금 증가 = 20000 × (1+30%) ×12% × (1-60%) =/kloc
해외 모금자금 금액 =148+2100-1248 =1000 (만원)
자본 습관 예측 방법 P65
(1) 의 몇 가지 기본 개념
(2) 총 자금의 선형 방정식: y=a+bx
(1) 고저점법-업무량이 가장 낮은 두 개의 데이터를 선택합니다.
참고 교재 P67 사례 3-2
그런 다음 점 또는 최저점의 데이터를 기준으로 공식 A = Y-BX 를 대체합니다.
특징: 비교적 간단하고, 정확도가 떨어지며, 대표성이 떨어진다.
예 2: 한 기업의 2004 년 판매 수익과 자산은 다음과 같다.
단위: 만원
기간 간 매출 수익, 현금 미수금, 재고, 고정 자산 및 유동 부채.
1 분기 6001400 2100 3500 65001080
섹션 2 50012001900 3100 6500 930
3 분기 6801620 2560 4000 65001200
섹션 4 7001600 2500 4100 65001230
합계 2480 5820 906014700 6500 4440
요구 사항: 고저점법을 이용하여 자금 예측 모델을 만들어 2005 년 기업의 판매 수익이 2700 만원일 때의 총 자금 수요를 예측할 것을 요구합니다.
참고: 우리가 선택한 고저점은 자금 점유가 아니라 업무량에 기반을 두고 있습니다.
해결책: 현금 점유:
B 현재 = △ y/△ x = (1600-1200)/(700-500) = 2 입니다.
아현 = y-bx = 1600-2× 700 = 200.
외상 매출금 점유
B 는 = △ y/△ x = (2500-1900)/(700-500) = 3 이어야 합니다.
A 는 = y-bx = 2500-3× 700 = 400 이어야 합니다.
재고 점유
B 예금 = △ y/△ x = (4100-3100)/(700-500) = 5.
A 예금 = y-bx = 4 100-5× 700 = 600.
고정 자산 점유: a 고정 =6500
유동 부채 점유
B 유량 = △ y/△ x = (1230-930)/(700-500) =1.5.
A 스트림 = y-bx =1230-1.5 × 700 =180.
합산 계산:
B=2+3+5- 1.5=8.5
A = 200+400+600+6500-180 = 7520
Y=a+b x=7520+8.5x
2005 년 매출이 2700 만 위안에 달할 것으로 예상되었을 때,
예상 총 요구 자금 =7520+8.5x=30470 (인민폐)
② 선형 회귀 분석:
총 자금의 선형 방정식: y=a+bx
교과서 68 쪽을 참고하세요? 구현 사례 3-3
회귀 분석의 특징: 과학은 정확하지만 계산은 복잡하다.