* * * 양 운남 지방 당 학교

곤명 Wuhua 지구 위원회 양 linsen

중국 주식시장은 10 년 전 100 시부터 2000 년 7 월 19 일까지 2000 점의 역사적 도약을 이루며 주가상승폭이 세계 1 위를 기록했다. 2000 년 상반기 중국 국내총생산은 8 2% 증가하여 다시 한 번 세계 경제 성장의 선두에 올랐다. 전국 세수입은 누적 5972 억 5600 만 위안으로 전년 대비 20% 증가하여 9976.5438+08 억원을 늘렸으며 1993 세제 개혁 이후 가장 큰 증가폭, 증가폭, 진도가 가장 빠른 해다. 이 가운데 세관에서 징수한 수입세와 증권거래에 대한 인화세 수입이 크게 증가하여 320 억원이 증가하여 총 증가폭의 32.438+0% 를 차지했다. 증권 거래에 대한 인화세 267 억 7300 만 위안으로 전년 대비 654.38+047.7% 증가하여 654.38+059 억 6500 만 원이 증가했다. 이것은 중국의 강한 경제 성장세가 주식시장의 번영을 촉진시켰다는 것을 충분히 보여준다. 증권 시장의 번영은 중국의 경제 발전에 점점 더 중요한 역할을 하고 있다. 중국 증권시장의 발전 변화 1' 8 주' 의 성장으로 중국 증권시장은 80 년대 말 90 년대 초 상하이가 조용히 싹트고 있다. 1990 65438+2 월 19,' 상해증권거래소' 가 거래를 시작했고, 2 월 29 일 정식으로 65438 을 개장했다. 8 개의 주식 상장 거래만 있는데, 이를' 노팔주' 라고 하는데, 심시장상장회사는 겨우 6 개뿐이다. 상교소 8 개 회사의 지분은 가련하고 업종과 산업의 대표성이 없어 전체 국민경제와의 연관성이 매우 약하다. 어떤 회사는 아예' 거리기업' 이나 이름 모를' 시범' 회사다. 어떤 새로운 사물과 마찬가지로 중국의 증권시장도' 자본의 이름이 사회의 이름' 이라는 논쟁에서 성장했다.

1992 덩샤오핑의' 남순찰' 연설은 사람들의 사상의 족쇄를 풀어주고 중국 증권시장은 가속 발전의 초급 단계로 접어들었다. 1992 5 월 2 1 일, 상하이시는 주가 상승폭 제한을 취소하여 이 단계의 시작을 알렸다. 중국 증권시장이 1992 년 5 월 이전에 아직 실험 단계에 있었다면, 그 빠른 발전은 강한 생명력을 보여 국민의 눈길을 끌었다. 국민 경제에서 증권 시장의 지위가 크게 높아졌다. 중화인민공화국 증권법 (1999) 의 반포 시행은 중국 증권시장의 발전이 참신한 시기에 접어들었다는 것을 상징한다. 주식시장의 건강한 발전은 국유기업 융자 개혁, 현대기업 제도 수립, 자원 배분 최적화에 중요한 역할을 할 뿐만 아니라 산업구조의 업그레이드를 촉진시켰다.

1999 년 말 현재 상하이 증권거래소는 그해 8 개 회사의 총 지분이 592950 160000 주에 달하여 상장 초기의 16 69 배에 달했다. 규모 확대와 함께 증권시장의 자금 조달 및 자원 배치 기능을 통해 8 개 회사가 산업 업그레이드를 실현하고 지속 가능한 발전 능력을 확보했다. 중국 주식시장 10 년의 발전 변화는' 8 주' 의 성장 변화에 충분히 반영되었다. 2 상장회사의 규범 발전 과정을 보면 1992 이전에는 중국 주식시장이 시범모드로 운영되었고 상장회사 운영에 대한 요구는 시범탐사일 수밖에 없었다. 해외 성숙 시장에서 도입되고 흡수되는 규범 제도가 있지만, 상하이와 심천 두 시 14 개 상장회사는 대부분 집단 합자 행정기업이 개조해 왔으며, 그 행동규범은 여전히 자신의 인지와 자율에 크게 달려 있다.

1992 이후 상장회사가 대거 상장되면서 상장사와 증권시장 간의 유대가 돈독해졌고, 경영요구가 더 높은 B 주식회사의 탄생으로 상장사는' 주주사장' 의 권익을 초보적으로 실현하였다. 5 월' 주식유한회사에 대한 규범 의견' 이 출범해 신주 발행 개혁 이후 주식제 기업의 운영에 대해 상세히 규정했다. 1993 년 5 월,' 주식 발행 및 거래 관리 잠행 조례' 와' 증권 사기 금지 잠행 조치' 가 출범했다. 6 월, 상장 기업의 첫 번째 정보 공개 지침이 발표되었습니다.

이에 따라 각지에' 증관사무소' 를 설립하는 것을 상징하는 감독체계가 초보적으로 형성되었다. KLOC-0/996 이후 우리나라 상장회사의 표준화 건설이 새로운 시대로 접어들었다. 이 기간 동안' 법제, 감독, 자율성, 규범' 팔자 방침의 지도 아래 상장회사의 이사회 비서제도, 주주총회 제도, 회사 검사제도, 정보공개제도, 구조조정 지도제도, 시장금지제도, 중개조직행동규범 등이 잇따라 건립되고 보완됐다. 증권거래소는 상장회사에 대한 일선 감독제도를 초보적으로 보완했고, 경영진도 회사 위반에 대한 처벌을 강화했다. 표준년' 과' 위험예방년' 교육을 통해 기본면 표현을 칭찬하는 것은 이미 시장 투자 이념의 중요한 부분이 되었다. 6 년간의 끊임없는 수정을 거쳐' 증권법' 은 마침내 1999 년 7 월에 공포되어 시행되었는데, 이는 우리나라 증권시장감독법규체계가 새로운 단계에 오르는 표지이며 10 년 증권시장 발전의 이정표이다. 중국 주식시장은 이로써 법적기반의 양성 발전 궤도에 들어섰다. 2000 년 7 월, 중국증권감독회는 상장회사의 자산 재편을 규제하고 상장회사가 재편을 통해 자산의 질을 높이고 중대 자산 재편을 법적으로 할 수 있도록 지원하는 새로운 정책을 내놓았다. 8 월,' 법인 배급 발행 방법 지침' 이 발표되어 신주 법인 배매를 위한 규칙과 제도를 제정하였다. 중국의 상장회사들은 규범화된 길에서 더 큰 발전과 혁신을 찾고 있다.

3. 증권시장과 상장회사의 내부 메커니즘의 변화로 볼 때 우리나라 상장회사는 무에서 유유, 어려서부터 대형까지 자신의 규범화 발전 길에서 끊임없이 진보하고 있다. 2000 년 7 월 6 일, 중국 상하이와 심천 두 시 상장사의 총수가 이미 1000 개를 넘어섰다. 중국 증권시장은 이미 새로운 높이에 서서 더 먼 목표를 향해 나아갈 수 있는 기반을 갖추었다. 이것은 기념할 만한 날이며, 중국 증권시장 발전사에 기재될 것이다. 190 년 상하이심거래소 설립 당시 14 에서 오늘날의 1000 여 개로 세계 10 위, 상장주식 1086 마리 온라인 거래량은 이미 총 거래량의 1% 를 차지했다. 현재 전국 84 개 증권회사 중 10 개 증권회사가 있는데, 자금 규모는 15 억원을 넘는다. 상하이와 심천 두 도시의 시가는 4 조 위안 이상으로 증가했으며, 일일 거래액은 900 억 위안에 달했다. 2000 년 상반기, 상하이와 심천 두 시의 A 주 총 거래액은 3 조 4700 억 위안을 넘어 1999 의 연간 10% 보다 많다. 대만성을 제외한 다른 성, 시, 자치구는 모두 상심양시 상장회사의 모습을 볼 수 있다. 상장회사의 주영 업무는 거의 국민 경제 전체에 퍼져 있다.

1993 부터 중국은 이미 4 개의 발행한도, 1993 50 억원, 1995 55 억원,1996 을 발행했다 2000 년까지 쿼터 제한을 취소하고 상반기에는 신주 66 마리만 발행하고 823 억원을 모금했다. 10 년 동안 수천 개의 상장회사가 약 4000 억원을 융자하여 기업의 자본 부족 갈등을 크게 완화하고, 자산부채 구조를 최적화하고, 신제품을 개발하고, 발전 후기를 강화하고, 기업의 경제적 이익과 시장 경쟁력을 높였다. 신구체제가 만나 충돌하자, 전통 공기업' 봉황열반'? " 。 주주회, 이사회와 지배층, 주식회사의 관리구조는 과거 국유기업의 보편적인 정기기업 분리, 소유권, 경영권 분리 등의 폐단을 잘 해결했다. 상장 기업의 책임, 경영 과학; 투자자, 각종 중개 기관, 사회 여론, 거래소, 증권감독회로 구성된 규제 메커니즘도 상장회사 정보의 투명성, 운영 규범, 의사 결정 위험 감소를 촉진시켰다. 특히 순자산 수익률은 3 년 연속 10% (현재 매년 6% 로 변경 사회 자원의 최적 배분, 자산 구조 조정 대극. 상장회사는 메커니즘과 자본의 우세로 자산 매각, 자산 교체, 인수 합병, 자본 운영 등 새로운 형태를 취하여 자본 시장의 사회적 자원 할당 기능을 충분히 발휘하고 있다. 과학기술주를 쫓는 것은 이미 새로운 투자 이념이 되었다. 결론적으로 중국의 증권시장은 10 년 동안 선진국과 지역의 수십 년, 심지어 수백 년의 발전 과정을 거쳤다.

전반적으로 중국 증권업은 건강하고 양성한 발전 태세를 보이고 있다.

증권시장이 경제에 미치는 영향으로 볼 때 10 년의 발전을 거쳐 우리나라 증권시장은 전면적인 전환기에 접어들고 있으며, 증권시장이 전체 국민 경제 발전에 미치는 영향은 갈수록 큰 추세를 보이고 있다. 특히 1999 이후 경영진은 기관투자자 발전과 신주 발행 제도 개혁에 유리한 일련의 조치를 내놓아 시장의 면모를 새롭게 했다. 우선, 국민경제에서 주식시장의 지위가 중요한 전환을 일으켰다.

전체 경제 운영의 관점에서 볼 때, 국유 기업 개혁을 지원하고, 과학 기술 혁신을 가속화하고, 서부 대개발 전략을 실시하는 데는 모두 증권 시장의 안정적인 발전이 필요하다. 증권 시장은 지금처럼 이렇게 중요한 임무를 맡은 적이 없다. 중국 증권 시장은 새로운 발전 전망을 보이고 있다. 구체적인 지표로 볼 때 국민경제증권화율은 1993 년 10 2% 에서 현재 5 1% 로 높아졌으며, 국내 시장의 총 시가는 GDP 의 절반 정도에 해당한다. 주식시장이 확대됨에 따라 국민경제에서 주식시장의 지위가 계속 상승하고 있다. 둘째, 증권 시장 주체는 질적 변화를 겪고 있다. 증권투자기금 개발, 보험자금 허용,' 3 종 기업' 입시 등 정책의 추진으로 기관투자자들이 늘고 있다. 1997 년 말, 두 시장의 기관투자자 계좌 개설 수는 전체 계좌 개설 수의 0.3% 에 불과했고, 2000 년 상반기에는 이 비율이 4.5% 로 상승했다. 이와 함께 상장사의 구조가 크게 바뀌면서 상장사의 규모가 커지고 있다. 정부가 기업이 첨단 기술에 종사하도록 적극 독려하고 있는 가운데, 대량의 상장회사들이 첨단 기술 업계에 발을 들여놓았고, 어떤 사람들은 심지어 주요 업무를 완전히 변화시켰다.

셋째, 시장화, 국제화, 규범화에 기반한 정책 혁신이 한창이다. 더 중요한 것은 증권 시장의 일련의 긍정적인 변화에 따라 증권 시장의 투자 이념이 크게 바뀌었다는 것이다. 새 펀드로 대표되는 기관투자자들이 시장의 새로운 주도력이 되었다. 그들의 주도로 투자자들은 단순한 투기에서 성장을 핵심으로 하는 중장기 투자로 전환하여 시장화 과정을 추진하는 데 유리한 조건을 만들었다. 전문적인 시장 연구는 증권 투자의 전문화 추세를 더욱 두드러지게 한다. WTO 가입 압력에 직면하여 국내 투자자들은 국부부터 전체까지 새로운 대책을 연구하기 시작했다.

이러한 변화들은 중국 증권 시장의 전면적인 전환기가 이미 도래했음을 보여준다. 이 과도기에 정책 태도는 주식시장의 발전을 확고히 지지하는 것이다. 경영 아이디어에서는 시장을 관리하기 위해 시장에 더 많이 의존할 것입니다. 개발 환경에서는 지속적인 발전과 지속적인 개방으로 나타납니다. 투자자 구조에서 기관 투자자의 비중은 갈수록 커져 증권 시장의 발전을 위한 좋은 투자층을 양성하고 있다. 증권 시장의 지위에서, 국민 경제에서의 증권 시장의 성과가 전면적으로 향상되어 전체 국민 경제 발전에 영향을 미치는 중요한 요인이 되었다. 중국 증권시장의 일부 문제는 신흥시장으로 중국 증권시장이 개혁개방 이후 큰 성과를 거두었지만 중국 주식시장은 아직 성숙하지 않아 보완해야 할 부분이 있다.

첫째, 주식 시장은 차별화 된 상태에있다. 현재 우리나라 상장주식은 투자자에 따라 국유주, 법인주, 사회공공주, 내부직주, 외자주 (B 주) 등 5 가지 주식으로 나뉜다. 총 지분의 30% 정도를 차지하는 사회공공주와 B 주만 상장할 수 있고, 국유주와 법인주의 약 70% 는 상장거래가 없기 때문에 주식시장은 간단한 자금 조달 수단이 되었다. 중국의 주식은 A 주, B 주, 해외에 상장된 H 주와 N 주로 나뉜다. 서로 다른 유형의 주식이 서로 다른 폐쇄시장에서 유통되고 있다. 한 회사는 A 주, B 주 또는 HA 주를 동시에 소유할 수 있지만 한 회사는 모든 모금주를 한 시장에 동시에 상장할 수는 없습니다.

게다가, 한 회사가 상하이와 선전 증권거래소에 동시에 상장할 수 없어 시장 간의 강한 반발을 불러일으켰다.

둘째, 상장 기업의 품질은 높지 않고 규모는 크지 않다. 상장회사의 품질이 낮은 것은 현재 우리나라 주식시장의 큰 불안정 요인으로, 상장회사의 경영 상황이 좋지 않고, 적자회사가 날로 증가하고, 순자산 수익률이 하락세를 보이고, 주당 수익이 하락하고, 감사보고에서 유보의견을 내는 회사가 날로 늘어나고 있다. 상장회사의 경영 상황이 악화되는 것은 주식 발행과 상장 자체로 인한 것이 아니다. 근본 원인은 현재의 주식제 개혁이 재산권 관계, 책임, 권리제도 등 근본적인 문제에서 실제로 개혁되지 않았다는 점이다. 이는 상장회사가 기본적으로 국유기업의 경영 메커니즘을 사용하는 것과 관련이 있다.

셋째, 중국 주식 시장은 비이성적이고 미성숙하며 투기적이다. ST, PT 등 주식은 원래 경보신호였지만 이들 주식의 가격이 오르고 있어 시장 처벌이 현재 중국 주식시장에서 그다지 효과적이지 않다는 것을 보여준다. 주식시장이 과도하게 투기하는 주된 이유는 기관투자자들의 비율이 여전히 작고, 발행 메커니즘이 불합리하고, 규칙에 따라 배당금을 분배하지 않아 주식시장 투기를 부추겼기 때문이다.

넷째, 상장회사의 정보 공개가 만족스럽지 못하다. 예를 들어, 어슬렁어슬렁한 공고, 내용이 모호하고 모순되는 것들이 잇따르고, 내용이 크게 다른 초안도 정기 보고서의 본문으로 보내질 수 있다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 독서명언) 최소한' 최소한',' 최소한 다음 내용을 공개해야 한다' 는 것은 상장사가 공개해야 할 결론이지만, 일부 회사들은 아직 이 최소 요구 사항을 충족하지 못하고 있다.

다섯째, 증권 시장 규제 메커니즘은 아직 완벽하지 않다. 규범에서 발전하고 규범에서 발전하는 교향악에서 사람들은 때때로 극불협화음을 듣는다. 일부' 어룡이 뒤섞인' 수산물에 직면하여 중소투자자들의 투자 이익은 보장될 수 없다. 또한 정부 행동은 시장과 반대입니다. 위법권상과 상장회사를 처리하는 과정에서 각종 정부 행위가 잇따르고 지방보호주의와 이익집단 보호주의가 성행하고 있다. 정부의 난처함은 한편으로는 정부가 시장 감독관이자 시장 경영자라는 점이다. 우리나라의 많은 상장회사의 고위 경영진은 정부가 임명하고, 정부가 이사회를 통제하고, 회사 경영에 개입하고, 차별보조금과 우대 정책을 주는 등 어느 정도 시장규칙을 훼손하지만, 동시에 정부는 시장규칙의 시행을 보장해야 한다. 반면에 정부는 법인에 대한 효과적인 감독 메커니즘이 부족하다. 대리인의 이익이 회사의 이익과 충돌할 때, 대리인은 종종 자신을 편애하고 정부와 다른 투자자들의 이익을 해치는 경우가 많으며, 이런 상황은 수습할 수 없을 때까지 오랫동안 숨길 수 있다.

여섯째, 투자자의 합법적 권익이 침해당하는 경우가 있다. 투자자의 권익을 보호하는 것은 경영진의 강력한 감독과 불가분의 관계에 있으며, 회사의 자율과 불가분의 관계에 있으며, 투자자 주주 의식의 자각 향상과 불가분의 관계에 있다. 증권 시장의 위반은 크게 감소했지만 당좌 대월 거래, 고객 예금 횡령, 고객 주식 횡령 등의 위반은 완전히 제거되지 않았다. 대주주들은 상장회사를' 현금인출기',' 텅 빈' 상장회사로 간주한다. 만약 이런 상황이 계속된다면, 결과는 상상조차 할 수 없을 것이다. 상장회사를 제외하고 대부분의 소주주들이 가장 큰 피해를 입었다. 영국 경제학자에 따르면 2000 년 말까지 주요 신흥시장의 상장회사 수가 1990 년 8920 개에서 263 14 개로 증가했으며 총 시가는 307000 억 달러로 세계 주식시장의 약 8% 를 차지했다. 중국 내지시장 상장회사 수가 인도와 이집트에 이어 3 위, 주가지수가 50% 가까이 올랐다. 그러나 우리나라 증권 시장의 좋은 국면을 지속적으로 발전시키기 위해서는 증권 시장이 국민 경제의 건강한 발전을 촉진하는 데 더 큰 역할을 할 수 있도록 대책을 세워야 한다.

첫째, 사상을 해방시키고, 관념을 바꾸고, 직업도덕교육을 강화하고, 우리나라 고급 증권 종사자의 양성을 가속화하는 것이다. 관련 당사자들은 항상 발전이라는 주제를 파악해야 하며, 모든 관련 조치는 발전에 유리해야 한다. 단기 행위나 국지적 이익 추구로 증권시장의 발전 방향을 왜곡하는 것을 피하고 방지해야 한다. 특별대우' 를 단호히 취소하고 각종 소유제 기업에 동등한 융자 환경을 제공하여 상장회사의 전반적인 질을 극대화해야 한다.

이와 함께 증권업계에서 일자리 헌신적, 규율 준수를 주요 내용으로 하는 직업윤리 교육을 실시해야 한다. 직업도덕교육을 통해 감독팀의 자질을 더욱 높이고 증권시장 개혁 혁신과 규범 발전을 촉진하다. "정치적, 업무적, 청렴하고 자율적인" 증권감독팀을 육성하고 창설하여 많은 간부 직원들의 적극성과 창조성을 충분히 동원하다. 우리는 인재 선발, 도입, 양성을 매우 중시하며,' 사업 유인, 감정 유인, 대우 유인' 의 업무 원칙에 따라 우수한 자질의 증권감독 간부 대열을 건설하려고 노력한다.

현재 우리나라 증권종사자가 65438+ 만명을 넘는 것으로 집계됐다. 그중 약 70% 가 인수 중개 자영 연구개발 등의 업무에 종사하고 있으며, 약 35% 가 상하이 베이징 광저우 선전 등에 분포하고 있다. 우리나라 증권 종사자의 전반적인 특징은 젊고 학력이 단정하지만 석사 이상 고학력 수가 적고 근무 시간이 짧아 인재 구조를 조정해야 한다는 것이다. 직원 중 75% 는 전문대 이상 학력, 8 5% 는 석사 이상 학위를 가지고 있다. 고학력자들은 대부분 1000 명 이상의 대기업에 집중되어 있으며, 주로 투자 은행, 브로커, 자영업자, R&D 등에 종사한다. 500 명 이하의 중소기업은 석사 학력이 적은 사람이 적고, 어떤 회사는 아예 없다. 업무인원 중 40 대 이상은 약 7%, 30 ~ 40 대는 35%, 30 대 이하의 직원은 58% 를 차지했다. 종업원 구조상 쿠폰상은 60%, 핵보험, 자영, 연구개발에 종사하는 사람은 각각 전체 인원의 5%, 2%, 5%, 국제업무에 종사하는 사람은 적고 1% 미만이다. 관리자는 전체 인원의 약 1 1% 를 차지하며, 고위 관리자는 1 13% 를 차지하고 중간 관리자는1/ 관리자의 70% 이상이 중급 직함, 60% 이상은 본과 이상 학력, 765,438+0% 는 40 세 이하, 63% 는 5 년 이상 근무한다. 따라서 증권 시장 발전의 요구에 부응하기 위해서는 증권 종사자의 훈련을 강화하고, 증권 종사자 교육 센터와 훈련 기지를 설립하고, 중급 관리 간부와 중급 전문가를 양성해야 한다.

둘째, 증권 감독 메커니즘을 강화하고 개선한다. 첫째, 중국 증권감독회가 증권시장에서 권위성, 독립성, 고유성을 확립하고, 증권감독부의 업무 방식을 개혁하고, 증권감독효율을 높여야 한다. 둘째, 각급 정부의 행동을 규범하고, 정부는 증권시장과 일정한 거리를 유지해야 한다. 증권시장은 고도의 시장화 시장이기 때문에, 그 기본적인 운행 법칙을 가지고 있으며, 위법한 정부 행위에 대해서는 동의하지 않을 것이기 때문이다. 셋째,' 증권법' 에 규정된 각종 증권사가 설립한 최소 등록 자본 요구 사항을 엄격히 집행하고, 국제적으로 통행하는 동적 자본 충족률 감독 체계를 점진적으로 수립한다. 충분한 자본이 없으면 증권사는 시장 처벌을 두려워하지 않기 때문이다. 넷째, 기존 증권회사에 대한 주식제 개조를 진행하고, 조건이 성숙할 때 상장하여 자본시장의 제약과 감독을 받아 시장 징벌 메커니즘의 형성과 역할에 유리하다. 다섯째, 정부 법인 대행 메커니즘을 개선하다.

한편, 법인 지배 구조를 개선하고, 권리 견제와 균형을 형성한다. 반면에 대리 인선 선택, 행동관리, 평가 등 일련의 제도를 수립한다. 여섯째, 중개 기관의 감독 역할을 발휘하다. 중개 기관의 규제 정도는 행동과 시장의 규범 정도에 달려 있다. 일곱째, 기관 투자자 수를 늘린다. 기관 투자자는 감독 회사의 인재와 실력을 가지고 있지만, 수가 적을 때, 산자보다 더 많은 자금과 정보 우위를 가지고 있기 때문에, 그들 사이의 경쟁이 적고, 산자와의 연합이 비교적 많다. 기관 투자자를 시장 투자 주체로 삼아 질서 정연한 경쟁을 벌여야 상장회사의 규제 기능을 더 잘 발휘할 수 있다. 여덟째, 증권회사의 내부 통제 메커니즘을 건전하게 세워 금융위험을 방지해야 한다. 증권회사의 자금원과 자금 운용의 관계를 합리화하여 증권회사를 위한 정상적인 자금 조달 경로를 개설하고, 자금을 증권회사에 통합하는 관리를 강화해야 한다. 아홉은 증권업계의 과도한 경쟁을 점차 없애고 증권사의 지방색을 조정하고 민족증권사가 세계무역기구에 가입하는 국제경쟁 요구에 적응하도록 육성하고 지지하는 것이다.

또한 중개업무, 투자은행 업무 및 자산 관리 업무의 경우 외자 투자 전문 수준을 갖춘 업무 운영 절차 및 업무 규범을 마련해야 합니다. 내부자 정보를 이용한 주식 자영업에 대한 감독, 고객 예금 횡령에 대한 당좌 대월 활동 감독, 증권사에 대한 대객 재테크 형식으로 융자활동을 위장하는 감독 등 증권사의 위법 위험에 대한 관리를 강화한다. 상장회사 정보 공개에 대한 시기 적절하지 않은 허위 진술, 주식 투기의 악의적인 주제와 일치하는 감독. 위반 행위를 엄벌해야 각종 위반 행위를 점차 근절할 수 있다.

셋째, 투자자의 권리와 이익을 보호하기위한 효과적인 조치를 취하십시오. 중소투자자의 권익을 보호하기 위해서는 반드시' 공개, 공개, 재공개' 를 실시하여' 암흑 조작' 을 극대화해야 한다. 한 회사의 상장 신청에 대해 투표 세부 사항과 각 위원의 의견을 발표하여 투자자들이 곧 출시될 회사에 대해 더 진실하고 포괄적인 이해를 가질 수 있도록 합니다. 증권업계가 필요로 하는 것은 증권분석가이고, 중국의 증권분석가들은 항상 주식평론가를 떠올리게 한다. 이에 대해 외국의 성공 경험을 과감하게 참고해 기업 성과 평가 체계를 구축하고 동적 주가수익률로 측정할 수 있다. 상장회사와 산업위험지수를 건립하여 기한 내에 발표하다. 이 시스템은 투자자들에게 위험을 밝히고 각종 자문 기관의 연구 실력을 고찰할 수 있다. 고문팀을 확대해 증권실무자 자격시험과 사회상 공인회계사, 변호사 자격시험, 심지어 고등교육 독학시험까지 결합해 불필요한 규제를 모두 없애야 한다. 고문팀의 신선한 피를 늘리고, 고문팀을 정화하고, 경쟁을 형성하고, 증권 고문이 열심히 일하며, 투자자들에게 가치 있는 연구 성과를 공헌할 수 있도록 한다. 상장회사의 정보 공개를 엄격히 하여 대주주의 견제와 균형 메커니즘을 세워야 한다. 권력의 견제와 균형이 없으면 부패가 반드시 발생할 것이다. 이 문제는 상장회사의' 대주주 행위' 에도 존재한다. 중소투자자들의 이익을 보호하기 위해서는 대주주의 견제와 균형 메커니즘을 확립할 필요가 있다. 현재 일부 상장 회사의 최고 경영진은 여전히 대주주에 의해 지배되고 있지만, 대부분의 주주들은 회사의 경영진에게 문의할 기회가 없다. 회사 경영진을 개혁하고 일부 일반 투자자,' 소주주' 를 경영진에 들어가게 하면 상장사들이 많이 정화될 것이다. 독립이사 제도를 수립하고 시행할 수 있으며, 서구 성숙 시장의 공식 용어인' 독립이사' 를 도입할 수 있다. 독립이사란 무엇입니까? 국제적으로는 독립이사가 전무 이사, 경영진 및 재직 중인 회사와 업무나 기타 중요한 관계가 없어야 한다는 것이 보편적으로 받아들여지고 있다. 전무 이사와 달리 독립이사는 지주주주와 회사 경영진의 구속을 받지 않는다. 또한 회사 경영진을 감독하여 지주주주들이 이사회에서 독단적으로 행동하는 것을 제한하고, 통제 지위를 이용하여 회사와 일반 중소투자자들에게 불리한 행동을 할 수 있다.

현재 각국 이사회에서 독립이사의 비율은 미국이 62%, 영국은 34%, 프랑스는 29% 라고 한다. 미국 상위 1000 에서 이사회의 평균 규모는 1 1 이며, 그 중 독립이사 9 명, 집행이사는 2 명에 불과하다. 현재 수천만 명의 중소투자자들이 중국 주식시장을 지탱하고 있다. 중소투자자들의 이익이 반복적으로 손상되어 강력한 보호를 받지 못한다면, 이런 상황이 장기적으로 변하지 않으면 투자자들은 투자 자신감과 열정을 잃게 된다. 중국 증권 시장에 있어서 자신감은 자본보다 더 중요하다. 자신감이 있으면 자본이 있다. 투자자의 자신감은 증권 시장 안정의 기본 보증이다. 투자자의 권익을 진정으로 보호할 수 있는 시장만이 투자자에게 안정감과 자신감을 줄 수 있고, 더 많은 투자자들을 끌어들여야 시장의 지속적이고 건강한 발전을 보장할 수 있다. 어느 나라나 지역의 증권시장이 투자자의 권익을 잘 보호할수록 시장 효율성이 높아지고 시장 발전도 건강해진다고 할 수 있다.

따라서 규제 당국은 각종 위법 행위에 대한 행정처벌을 계속 강화하는 것 외에도 전문 기관인 투자자 권익 보호 기관을 설립해야 한다. 그것은 많은 중소투자자들의 이익을 대표한다. 투자자는 권익이 손해를 입었을 때 고소할 수 있고, 제때에 법률 원조를 받고, 각종 법정 의무 위반 행위에 대해 민사소송을 제기하고, 상장회사와 증권사가 근면의무와 성실의무를 성실히 이행하고, 증권시장 질서와 사회공익을 지키도록 독촉하고 감독할 수 있다. 많은 중소투자자들이 시장에서 약세에 처해 있으며, 그들에 대한 보호는 결국 법적 보호이다. 우리나라의 현재 투자자의 이익을 보호하는 법률 규정에는 주로' 회사법',' 증권법' 및' 민법통칙' 의 몇 가지 조항이 포함되어 있다. 그리고 이 조항들의 규정은 지나치게 원칙적이거나 명확한 정의가 부족하고 조작성이 강하지 않아 투자자의 이익을 진정으로 보호하기가 어렵다. 이와 관련하여, 우리는 증권 시장이 성숙한 서방 국가들로부터 배워야 한다. 이들은 전문 증권투자자 보호법뿐만 아니라 규정이 명확하고 조작하기 쉽다. 따라서 투자자의 합법적 이익 보호를 강조하는 동시에 기존 법률 및 규정의 틀 안에서 법 집행을 강화해야 할 뿐만 아니라 증권 시장 관련 입법도 강화하고 보완해야 합니다.

넷째, 시장의 규범화 정도를 더욱 높이고 증권시장의 시장화 개혁을 적극 추진한다. 주요 조치는 시장화 원칙에 따라 증권업을 관리하고 시장 투명성을 높이는 것이다. 증권법' 의 요구에 따라 우리나라 증권시장의 시장화 개혁을 적극 추진하고, 시장 매커니즘의 역할을 충분히 발휘하고, 정보 공개 감독을 강화하고, 증권시장의 모든 참가자의 책임제도를 강화하고, 자율조직의 역할을 충분히 발휘하고, 법률법규를 지속적으로 보완해야 한다. 증권법' 보조법규와 시행세칙을 다그쳐' 기금법' 과' 선물법' 을 제정하고 비교적 완비된 증권시장법체계를 세우고 증권 발행, 상장 및 거래제도의 개혁 혁신을 가속화하고 거래소의 일선 심사 책임을 강화하고 주식 발행 상장 절차와 수속을 간소화하는 것을 연구하고 있다. 상장거래제도 방면에서 거래시간을 늘릴 수 있는 가능성을 연구하고, 효율적이고 공정하며 균형 잡힌 증권관리제도를 확립하고, 감독 효율을 높인다.

시장 매커니즘의 역할을 강화하고, 시장 경제의 원칙에 따라 시장을 단호하게 관리하며, 시장이 자신이 결정할 수 있는 선택을 할 수 있도록 해야 한다. 장애물이 있다면, 시장을 배제하고 적극적으로 육성하며 시장을 위해 역할을 할 수 있는 조건을 만들어야 한다. 계획경제 색채가 더 많은 주식 발행 제도도 개혁해야 한다. 발행 승인제가 행정 비준제를 대체하고 독립 전문가 발행 심의위원회를 설치하다. 중국증권감독회는 더 이상 발행량과 가격을 조절하지 않고, 행정개입은 시장 선택에 위치한다. 또한, 2 급 시장에서 투자자에게 신주를 배급하고, 온라인 발행과 회사 배매를 결합한 적용 범위를 확대해야 하며, 증권투자기금은 시장방식으로 요청서에 참여하고, 별도의 혜택을 누리지 않고, 시장 수단으로 시장 자체의 문제를 해결해야 한다. 증권 투자 기금, 보험 기금, 연금 기금 등의 기관 투자자를 대대적으로 발전시키고, 시장의 폭과 깊이를 넓히며, 이성적인 투자를 유도하고, 시장 메커니즘을 개선하다. 오픈 펀드를 적극 추진하며 펀드의 설립과 발행은 승인제에서 등록제로 전환해야 한다. 보험 기관과 사회 보장 기관은 기금 설립에 참여하여 펀드 관리 회사가 외국 전문 기관과 협력할 수 있도록 지원할 수 있습니다. 동시에, 국제 관례에 따라 2 판 시장을 설립, 운영 및 관리해야 하며, 이를 국민경제의 새로운 성장점으로 삼아야 한다. 우리는 상장과 배주 유통 문제에서 주식시장의 안정과 건강한 발전을 보장해야 한다. 또한 증권 시장 구조를 개선하고 금융 혁신을 촉진하며 우리나라의 다단계 시장 체계를 형성하고, 점차 헤지 제품 시장을 개방하고, 증권 시장의 국제화 수준을 높여야 한다.

외부 경쟁을 도입하고 국제 경쟁에 참여함으로써 국내 증권업의 다양한 구조와 시장 조직의 발전, 성장 및 규범을 촉진하다. 해외 기업이 국내에 상장하도록 독려하고, 중외 합자, 외자기업이 경내에 상장할 수 있도록 하여 경내 주식시장을 합격한 해외 기관 투자자에게 제한적으로 개방할 수 있도록 하다. 증권 선물업계 정보시스템 건설을 강화하고, 기술 위험을 효과적으로 방지하고, 시스템 안전을 보장하며, 시스템 효율을 높이다. 결론적으로, 중국 증권시장의 시장화 과정을 가속화하고, 1 급 시장, 2 급 시장, 감독제도의 시장화 개혁을 강화하고, 기관 투자자 육성을 가속화하고, 가능한 한 빨리 중국 증권업 제도 환경과 국제접목을 실현해야 한다. 금융 상품 혁신을 가속화하고, 지수 선물, 옵션 등 신형 금융 상품을 빨리 출시하여 중국 권상에게 더 넓은 시장 공간, 더 많은 거래 제품, 헤지 도구를 제공한다. 분업 경영에서 혼업 경영으로 이동하고, 중국 자체의 금융 거물을 육성하고, 권상이 외국 전략 투자자를 영입하고, 실력 있는 권상들이 출국하도록 독려하고, 국제증권시장에서 훈련을 받고, 자신을 키우도록 독려한다.