대출은 은행의 가장 중요한 업무이며, 그 수입은 은행 영업소득의 주요 원천이다. 동시에 대출을 발행할 때 대량의 예금이 나올 수 있기 때문에 대출도 은행의 일반 예금의 중요한 원천이다. 은행은 가능한 자격을 갖춘 고객에게 대출을 제공하고, 한편으로는 자산부채 규모를 확대하고, 은행의 영향력을 높일 것이다. 반면에 상당한 이차수입을 얻어 소득 성장을 촉진할 수 있다. 하지만 대출 확대만 강조하면 업무 심사 기준을 늦추고 대출 불량률이 높아지는 것이 분명하다. 4 대 라인 재편은 대출 난발로 부실 채권이 높은 기업이다. 이에 따라 성숙해진 규제 기관도 각 방면에서 대출 위험을 통제하고, 은행이 너무 빨리 대출을 과도하게 발행하는 것을 막기 위해 각종 빨간 선을 설치했다 (예: 예금비, 신규 신용규모 제한 등). 이것은 실제로 은행의 규모를 제한하고 있습니다. 어떤 은행에서든 자산을 확대할 충동이 있다. 따라서' 4 조' 시대 이후 유동성이 범람하면서 각종 금융기관들이 자산 규모를 다투고 있다. 규제가 유동성의 범람에 경각심을 갖게 되면서 업무 확장이 어려워지면서 은행 등 금융기관들이 합의 등을 통해 규제를 회피하기 시작했다. 은신협력과 은신대객 협력은 신용자산 양도의 이정표이다. 은신협력이란 은행의 재테크 자금이 신탁자금을 구매하고, 신탁이 기업에 신탁대출을 하는 것을 말한다. 이런 모드에서 재테크 자금 구매의 신탁은 금융자산에 속하며, 신탁규정 준수는 신탁대출을 지급한다. 그러나 대출을 받는 기업은 종종 은행 자체의 고객이다. 이렇게 신탁의 포장을 통해 신용자산은 금융자산이 되고 은행의 표에서 재테크 상품의 연못으로 들어간다. 이런 모드에서 기업은 대출을 받고, 은행 재테크 상품은 투자 채널이 있고, 신탁도 대량의 채널 업무 수입을 얻는다. 이 모델의 폭발적인 성장으로 감독관들은 시장의 신용규모를 제대로 확보하지 못하고 위험 감시는 말할 것도 없었고, 얼마 지나지 않아 은감회는 은신협력을 중단했다. 은신 협력이 멈춘 지 얼마 되지 않아 동행지불이 다시 탄생했다. 전형적인 모델은 A 은행 고객 C 가 융자 수요가 있고 A 은행은 신용규모 또는 기타 규제 사유로 대출을 할 수 없다는 것이다. 그러나 시장에는 자체 자금이 많은 은행 B 가 있는데, A 은행은 B 은행에 C 에 돈을 내도록 의뢰했다. 이 경우 A 은행은 일반적으로 B 은행에 보증서를 발행하고 C 에 일정한 비용을 청구한다. 이 거래에서 A 은행은 소개비를 받았고 신용 규모는 영향을 받지 않았다. B 은행은 기업이 지불한 이자를 받았지만, A 은행의 보증을 받아 신용규모를 고려하지 않고, 동업 미수금을 계산하고, C 는 융자 수요를 해결했다. 단일 사업으로 볼 때 A 라인, B 라인, 고객 C 삼자공승의 결과이며, 실제로 시장에서 대출가능한 자금의 활용 효율을 극대화하기 위해서다. 하지만 규제의 관점에서 볼 때, 이러한 마련들은 당시 중앙은행이 자금 긴축을 요구한 규제 마련에 어긋나기 때문에 동업 대납은 곧 기승을 부리게 되었다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 일명언) (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 일명언) 신탁권익 구매는 20 1 1 부터 신탁권익구매와 재판매업무가 시작되면서 단기간에 신탁과 은행의 성찬이 되었다. 자금 관리 업무가 자유화된 후, 권상과 펀드도 이 업무에서 한 몫을 나누었다. 기업 e 는 "형님 a, 돈 좀 주세요. 클릭합니다 은행 a 는 "리틀 e, 어쩔 수 없다. 나는 집에서 너무 엄격하게 관리해서 너에게 돈을 주지 않는다. " 이때 D 은행이 나타났다. "안심해, 내가 너에게 돈을 줄 수 있어, 하지만, 늙은 A, 우리가 그에게 돈을 빌려줄 신탁을 찾아, 내가 사서 나중에 금융자산으로 삼으면, 표에 들어가지 않아도 돼. 하지만 E 는 네 동생이야, 난 그를 몰라. 만약 그가 그때 나에게 돈을 갚지 않는다면, 나는 큰 손해를 보지 않겠는가? 그래서 네가 대출할 때 너는 나에게 환매를 해 줘야 한다. 만일 그가 약속을 어기면, 너는 이 물건을 다시 사야 한다. " A 가 마음을 요약하면, 나는 여전히 나의 신용 규모를 차지하지 않고 E 에게 비용을 청구할 수 있다. 만약 E 가 만료되면 사슬을 떨어뜨린다면, 어차피 신용 한도가 있다면, 나는 절대 대출을 거절하지 않을 것이다. A 와 D 가 단번에 합쳐져서 신뢰 B 를 다시 찾았다. 이 말을 듣고 d 은행이 갑자기 큰 돌 하나에 가라앉았다. "나는 지점이고 투자 권한이 없다. 이 비계를 토해 낼까? " 신뢰 B "생각해 볼게요. 。 。 。 그래, 우리 C 은행에 가자, 그는 매일 많은 돈을 낸다. 신탁이 설립된 날, 그는 나에게 전화를 걸어 신탁을 샀다. D, 당신은 C 가 나에게 돈을 지불한 후에 C 에게 신탁수익권을 지불하고, 이렇게 하면 금융자산이 투자를 포함하지 않을 수 있습니까? " 이 말을 듣고 D 은행과 E 은행은 모두 고개를 끄덕였다. 신탁 B 가 은행 C 를 찾았는데, 이런 상업 모델을 도입한 후 은행 C 가 자연스럽게 눈에 띈다. 몇 시간 전에 돈을 생각해 보면 0. 1% 의 일일 수익을 얻을 수 있다. 1 년 249 일 (영업일 기준) 매일 업무가 있다면 24.9% 입니다. 나는 누가 한 짓은 개의치 않는다. C 은행은 투자 권한이 없지만 수십억 달러의 비축이 있어 매일 수백 억 원의 자금이 드나든다. 누가 하루에 수억 달러의 출입을 발견할 수 있습니까? 이에 따라 B 가 신탁계획을 세운 날, C 은행은 원금을 신탁계획으로, D 은행은 자금을 C 은행으로 분류하여 신탁계획을 접수했다. 신탁은 자금이 모두 배달된 것을 확인한 후, 융자인 E 에게 신탁대출을 지급하고, 동시에 B 와 C 는 자금신탁계약을 체결하고, B 와 E 는 신탁대출 계약을 체결한다. 은행 a, c, d 는 신탁 수익권 환매 계약서에 서명했습니다. 이 모드에서 을병측은 자금을 차지하지 않고 일정한 수익을 채널로 얻는 반면, D 은행은 무위험 이자 수익을 얻고, A 은행은 E 에 대한 신용을 동결하고 그에 상응하는 융자 인센티브를 받고, 기업 E 도 융자 수요를 해결했다. 돌이켜 보면 매매신탁수익권의 모델은 기업 E 가 돈을 내고 각 기관이 케이크를 나누는 모델이다. 일반적으로 A 은행은 발생할 수 있는 만기위험을 해결하기 위해 E 전액을 신용한다. 그러나 이런 모델에서는 각 당사자가 신용규모에 포함되지 않아 규제가 통제하기 어렵다. 또한 시장의 프로젝트가 점차 줄어들면서 점점 더 많은 A 은행이 기업에 신용을 주지 않고 신탁수익권을 환매하겠다고 약속하고 있다. 이런 식으로, 일단 기업이 만기가 되면 대출금을 상환하지 못하면, A 은행의 보고서에 부실 채권이 반영되고, 은행간 시장 전체가 큰 영향을 받고, A 은행의 시장 신용도 크게 영향을 받을 수 있다. 필자는 이런 모델이 가까운 시일 내에 규제 기관에 의해 감시당하고 몰락할 가능성이 높다고 생각한다. 금융업은 기관과 감독관이 끊임없이 숨바꼭질을 하는 과정이다. 속담에, 규제 기관이 빨간 선을 긋을 때마다, 기관들은 집단적으로 이 빨간 선을 조심스럽게 우회한 다음, 또 다른 외투를 크게 입고 다음 빨간 선으로 성큼성큼 나아간다고 한다. (윌리엄 셰익스피어, 햄릿, 지혜명언) 동서고금 모두 그렇다. 은행 신용 자산 양도의 본질은 숨바꼭질 게임이다. 은행은 자산을 표 밖으로 전출했지만 거래상대에게 실제 바닥을 주었다. 이런 모델은 은행이 신용위험을 부담하는 틀을 벗어나지 않았다. 오랫동안 감독의 생각은 비교적 어색했다. 그것은 많은 돈을 벌었지만 사용을 거부했다. 이것은 당황하지 않습니까? 대조적으로, 헤지 신용 위험을 목적으로 한 파생 상품은 성숙 시장에서 수십 년 동안 발전해 왔습니다. 그들의 생각은 감독을 통해 전체 업무량을 통제하는 것이 아니라, 전체 시장이 신용장과 다원화 대출 자산의 위험을 평가하여 가격 책정 및 양도를 하도록 하는 것이다. 이것은 위험을 분산시키고 수익을 얻는 효과적인 방법이다. 수백 조 시장을 포괄하는 것은 국내 종사자들의 관심, 토론, 발전을 받을 만하다.