첫째, 공급망의 재정적 의미

전체 공급망에서 강세기업은 원가를 통제하기 위해 공급망의 약세업체의 자금을 점유하여 공급망 유동성이 부족해 대량의 선불금, 재고점유자금, 미수금 등이 발생하게 된다. 공급망 금융은 공급망을 기반으로 전통적인 정보 흐름, 상품 흐름, 자금 흐름을 통합하고 선급금, 재고, 미수금 등의 유동 자산을 활성화하며 공급망 기업의 업계 특성에 따라 자금 조달 방안을 설정하여 공급망의 관련 기업에 자금을 효과적으로 투입합니다.

공급망 금융은 핵심 기업을 기반으로 실제 무역 배경을 전제로 자기보상성 무역융자를 채택한다. 공급망 금융은 중소기업을 위한 새로운 자금 조달 모델로, 자금 흐름을 공급망 관리 프로세스에 효과적으로 통합하여 공급망의 모든 측면에 있는 기업에 무역 자금 서비스를 제공하고 공급망의 약세 기업에 새로운 대출 금융 서비스를 제공합니다.

둘째, 공급망 금융 모델

공급망 금융은 조직의 관점에서 물류 기업 주도 모델, 핵심 기업 주도 모델, 금융 기관 주도 모델 등 세 가지 모델로 나눌 수 있습니다. 이를 공급망 금융의 조직 모델이라고 합니다. 업무 운영의 관점에서 볼 때 공급망 금융은 외상 매출금 융자 모델, 융통창고 융자 모델, 확인창고 융자 모델로 나눌 수 있으며 이를 공급망 금융 업무 모델이라고 합니다.

1, 공급망 금융 조직 모델

(1) 물류 기업 주도 모델: 물류 기업이 주도하는 공급망 금융 모델은 물류 기업이 공급망의 각 참여 기관과의 물류 협력 관계 및 파악된 고객 및 정보 이점을 통해 핵심 기업에 회계 기간을 연장하고 상하류 중소기업에 금융 서비스를 제공하는 혁신적인 모델입니다. 현대 사회의 상품 거래는 주로 외상 판매 방식을 채택하고 있다. 불우한 업스트림 공급업체의 경우 상품을 제공한 후 대차대조표에' 외상 매출금' 자산으로 등재됐다. 즉 중소기업은 현금 자산을 즉시 얻을 수 없어 자금 부족, 심지어 자금사슬 단절 문제에 직면하게 된다. 이 모델에서 물류 기업은 정보 우위와 고객 관계의 장점을 활용하여 자금 압박을 받는 업스트림 공급자에게' 외상 매출금' 기반 단기 융자 서비스를 제공할 수 있습니다. 물류 기업이 주도하는 공급망 금융 모델의 운영 프로세스는 그림 1 에 나와 있습니다.

그림 1: 물류 기업이 주도하는 공급망 금융 모델 흐름도

(2) 핵심 기업 주도 모델: 공급망의 핵심 기업은 공급망 산업 생태계에서 규모, 신용도가 좋고, 체계가 완벽하며, 금융 체계가 건전하고, 금융 채널이 광범위한 양질의 기업으로, 상하 중소기업에 대한 통제와 관리 기능을 갖추고 있다. 공급망의 산업 생태계에서 핵심 기업은 항상 전체 공급망의 건강하고 안정적인 발전의 관점에서 상하류 중소기업과의 조화로운 발전 관계를 수립할 수 있으며, 상하류 중소기업도 핵심 기업에 의지하여 생존할 수 있다. 이와 함께 공급망 상하 중소기업의 장기적 발전은 핵심 엔터프라이즈 제품의 공급과 판매, 심지어 핵심 엔터프라이즈 제품 전략의 성패에도 직접적인 영향을 미칠 것으로 예상되며, 이는 핵심 기업이 상하 중소기업을 위해 융자난과 융자 비용을 고려해야 한다는 것을 결정짓는다. 핵심 기업은 자신의 장점에 따라 공급망 개발 기금을 설립하여 상하 중소기업의 발전을 위한 자금 지원을 제공함으로써 핵심 기업을 주도하는 공급망 금융 모델을 형성합니다. 핵심 기업이 주도하는 공급망 금융 모델 운영 프로세스는 그림 2 에 나와 있습니다.

그림 2: 핵심 기업이 주도하는 공급망 금융 모델 운영 흐름도

(3) 금융기관 주도 모델: 공급망 금융의 다른 참가자에 비해 금융기관 자체가 좋은 자금 우위를 가지고 있으며, 자금 대출은 금융기관의 주요 업무로, 완벽한 자금 대출 프로세스와 위험 평가 체계를 갖추고 있다. 상업은행은 금융기관의 전형적 대표로서 금융기관 주도 모델을 소개할 때 상업은행을 기반으로 해석한다. 상업은행의 전통적인 대출 모델에서는 위험을 피하기 위해 상업은행이 대출자에 대한 엄격한 심사를 하는 엄격하고 신중한 신용 평가 체계를 갖추고 있다. 중소기업이 담보물이 부족하고 정보가 불투명하기 때문에 중소기업은 상업은행으로부터 신용지원을 받기가 어렵다. 대출을 받아도 대출 규모는 상대적으로 작거나 상대적으로 높은 대출 금리에 직면한다. 중소기업은 은행에 거대한 시장이지만 전통적인 신용 모델에서는 은행이 뒷걸음질 칠 수밖에 없다. 공급망 금융 모델은 이 문제를 교묘하게 해결할 수 있습니다. 은행은 전체 공급망의 참여 기업을 유기적으로 통합하고, 은행은 더 이상 공급망의 개별 기업에 신용을 지급하지 않고, 전체 공급망의 운영 메커니즘, 발전 전망 및 신용 상태를 종합적으로 고려하여 중소기업에 대출합니다. 금융기관이 주도하는 공급망 금융 모델의 운영 과정은 그림 3 에 나와 있습니다.

그림 3: 금융 기관이 주도하는 공급망 금융 모델 운영 흐름도

2. 공급망 금융의 비즈니스 모델

(1) 외상 융자 방식: 우리나라 경제 시장화의 발전과 보완에 따라 외상 매출이 가장 광범위한 거래 방식이 되었다. 외상 판매 업무가 날로 늘어남에 따라 기업은 대량의 외상 매출금을 발생시켰다. 외상 매출금 융자 모델은 금융기업이 수취 어음을 표지로 하는 물담보로 대출을 받아 유동 자금을 얻기 위한 융자 업무를 말한다. 이 글은 상업은행이 주도하는 공급망 금융을 기초로 외상 매출금의 융자 모델을 서술하였다.

공급망 금융에서 자금수요기업이 핵심 기업과 계약을 체결한 후, 핵심 기업의 리베이트 판매에는 일정 기간이 있기 때문에 선후 지불 방식을 채택하기로 합의하는 경우가 많으며, 핵심 기업은 자금수요업체에 미수금어음을 발행하고, 자금수요기업의 계좌에는 미수금이 있다. 충분한 자금이 생산 경영에 계속 투입되기 위해 자금 수요 기업은 이 채권으로 금융기관에 권리를 담보하고 대출을 받는다. 핵심 기업은 금융기관에 판매 리베이트를 지급하겠다고 약속하고, 자금수요기업이 대출금을 상환하는 한 가지 방법으로 금융기관이 심사한 후 대출 발행 여부를 결정하는 지침을 제공한다. 미수금 금융 모델의 운영 흐름은 그림 4 에 나와 있습니다.

그림 4: 미수금 파이낸싱 모드 운영 흐름도

(2) 확인 창고 융자 모델: 선불금 융자 모델이라고도 하며, 특히 은행 수락환어음을 결제 수단으로 하고, 상업은행이 재고를 통제하고, 제 3 자 물류업체가 상업은행이 위탁한 상품을 받아들이고, 판매자가 환어음 이외의 담보로 창고를 환매하는 특정 어음 업무를 가리킨다. 이 정의에서 알 수 있듯이, 확인 창고의 융자 모델은 하류 기업 (구매자) 의 조달 고리에 대한 것이며, 핵심 기업 (판매자) 은' 창고' 를 담보로 하여 환매를 약속하여 하류 기업의 융자 활동을 보장한다는 것을 알 수 있다.

구매 단계에서 선불융자의 공급망 융자 업무 모델을 채택하여' 현금 지불' 시간을 최대한 늦춰 현금 흐름 격차를 줄입니다. 자금 수요가 있는 기업은 구매 판매 계약에 따라 금융기관에 창고 담보대출을 신청해 핵심 기업에 이번 거래에 대한 대금을 지급하는 데 전문적으로 쓰인다. 금융기관이 심사한 후 자금 지원에 동의하면 금융기관은 제 3 자 물류업체와 창고 관리 계약을 체결할 것이다. 핵심 기업은 금융 기관이 자금 수요 기업에 자금을 조달하기로 동의했다는 통지를 받은 후, 상품을 금융 기관이 지정한 물류 기업 창고에 납품하고, 얻은 창고를 금융 기관에 담보하고, 금융 기관은 은행 수락 환어음을 제공하고, 환매 은행 수락 환어음 이외의 부분을 환매하기로 합의했다. (윌리엄 셰익스피어, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 은행명언) 창고 영수증 서약 후, 자금수요기업은 금융기관에 보증금을 납부하고, 금융기관은 중소기업에 상응하는 비율의 수거권을 발급하고, 제 3 자 물류업체에 자금수요기업에 상응하는 수량의 화물을 발급하고, 자금수요기업은 인출권을 취득하여 창고에 가서 상응하는 수량의 화물을 인출할 것을 통지한다. 이 과정은 보증금 계좌 잔액이 환어음 금액과 같고 자금 수요 업체가 수거할 때까지 계속 악화되고 있다. 확인 창고 파이낸싱 모드의 운영 흐름은 그림 5 에 나와 있습니다.

그림 5: 창고 자금 조달 모드 확인 운영 흐름도

(3) 융통창고 융자 방식: 융통창고 융자 방식 (재고 융자 방식, 동산 담보 융자 방식), 특히 금융기업이 재고를 표지로 하는 것을 의미하며, 금융기관에 신용지원을 신청하기로 서약하고, 신용자금 지원의 판매수입을 신용자금 상환의 첫 번째 원천으로 삼는 융자 방식이다. 금융 창고 비즈니스 모델은 물류, 정보 흐름, 자금 흐름의 유기적 결합을 통해 통합 관리, 통합 조정, 비즈니스 통합을 위한 플랫폼을 구축합니다.

핵심 기업과 계약을 맺은 후 자금 수요가 많은 기업이 화물을 받은 후 가능한 한 빨리 대금을 지불할 것을 요구하는 경우가 많다. 자금 수요 기업은 판매하는 상품에 대해 일정한 지불 기한을 가지고 있어 충분한 자금이 부족하여 생산 경영에 투입된다. 충분한 자금을 확보하기 위해 자금 수요 기업은 이 화물로 금융기관에 재고담보를 제공하고 대출자금 지원을 받는다. 금융기관은 감사 후 대출 지원을 제공하기로 결정하고 제 3 자 물류업체에 자금 수요기업이 제공하는 동산에 대한 가치 평가를 의뢰하고, 제 3 자 물류업체는 가치 평가 후 금융기관에 평가 증명서를 발급하기로 했다. 동산조건은 담보조건에 부합하며 금융기관이 대출금액을 점검하고, 자금수요업체와 동산담보계약을 체결하고, 제 3 자 물류업체와 창고감독협정을 체결한다. 자금수요기업은 동산을 제 3 자 물류업체에 넘겨주고, 물류업체는 양도된 동산을 검수하고, 금융기관에 대출 발행을 통지한다. 금융기관은 자금이 필요한 기업에 대출을 한다. 파이낸싱 창고 파이낸싱 모드의 운영 흐름은 그림 6 에 나와 있습니다.