1, 금융 혁신 위험 개요
금융 혁신 위험은 금융 혁신 과정에서 혁신 제공자의 혁신 조치가 순조롭게 시행되거나 수익 손실을 혁신할 수 없는 가능성을 말합니다. 그것은 두 부분으로 구성되어 있는데, 하나는 금융 혁신 설계 과정의 각종 위험이다. 둘째, 금융 혁신 구현의 위험.
금융 혁신 위험은 산업 혁신 위험과 다릅니다. 첫째, 산업 혁신의 위험은 주로 새로운 성과의 시장 인지도와 잠재 수익의 정도에 있으며, 금융업은 산업 혁신의 위험뿐만 아니라 신용 위험, 금리 위험, 환율 위험 등 특수한 업계 위험도 있다. 금융 혁신은 이윤을 추구하면서 동시에 새로운 위험을 초래했다. 둘째, 금융 혁신은 특허를 신청할 수 없고 광범위하게 모방되고 보급된다. 모방과 홍보 활동을 통해서만 혁신이 사회에 받아들여질 수 있다. 그렇지 않으면 시장 규모가 비경제적이고 수용도가 낮기 때문에 혁신 성과에 대한 시장 수요가 너무 적고 혁신 비용이 너무 높아서 시장 결함, 기능 결함, 가치 결함이 생겨 혁신자들이 모든 잠재 수익을 확보하고 이윤을 극대화하기 어렵다. 마지막으로 금융업은 국민경제의 모든 측면을 다루기 때문에 금융혁신의 위험은 산업혁신의 위험보다 더 광범위하고 영향력이 크다.
2, 금융 혁신 위험의 구성.
(1) 설계 위험. 디자인 위험은 금융 혁신 설계 과정에서 다양한 불확실성으로 인해 금융 혁신 조치가 예정대로 발표되지 않을 가능성을 말합니다.
(2) 시장 위험. 시장 위험 (가격 위험이라고도 함) 은 시장 가격 변동으로 인한 금융 파생품 가격 변동으로 인한 위험입니다. 이곳의 시장 가격은 주로 지표의 자산 가격이다. 파생 상품에 따라 시장 위험이 다릅니다.
(3) 신용 위험. 신용 위험 (성과 위험이라고도 함) 은 파생 상품 거래에서 당사자가 계약 조건에 따라 이행하지 않아 발생하는 위험을 말합니다.
(4) 유동성 위험. 유동성 위험은 금융 파생품 보유자가 적수를 찾을 수 없을 경우 시장 가격보다 낮은 가격으로 파생품을 판매할 수 있는 위험을 말합니다.
(5) 운영 위험. 운영 위험 (운영 위험이라고도 함) 은 내부 통제 시스템 또는 청산 시스템 고장으로 인한 위험입니다.
(6) 운영 위험. 운영 위험은 거래 과정에서 금융 상품의 복잡성으로 판단 실수, 회계 오류, 결제 오류, 인도 오류, 계약 오류 등으로 인해 금융 기관의 손실이 발생할 가능성을 말합니다.
(7) 투기 위험. 투기 위험은 금융 시장 참가자들이 금융 혁신을 이용하여 투기를 하는 위험이다.
(8) 파트너 위험. 파트너 위험은 금융 시장 참가자 간의 파트너십으로 인한 위험입니다.
(9) 법적 위험. 법적 위험은 거래 계약 내용이 법적 규범을 준수하지 않거나, 거래 계약이 법적 효력이 발생하지 않거나, 기타 법적 사유로 인해 거래주체에게 초래되는 위험입니다.
(10) 평판 위험. 평판 위험은 운영 실수, 제 시간에 준수 실패, 관련 법률 및 규정 위반 또는 기타 이유로 금융 혁신을 조직하는 기관 또는 거래 당사자의 평판에 미치는 악영향을 말합니다.
3, 금융 혁신 위험의 원인
(1) 금융 혁신은 인플레이션을 가능하게 한다. 첫째, 금융 혁신은 통화 공급의 주체를 확대했다. 전통적인 금융 체계에서, 통화 공급에 대한 책임은 주로 중앙은행과 상업은행이 부담한다. 중앙은행은 기준 통화의 공급을 통제하고 상업은행은 파생예금의 형태로 화폐를 만들고 수축한다. 금융 혁신 이후 이런 구조가 깨졌다. 상업은행 금융혁신에 나타난 당좌 예금과 비슷한 많은 신형 부채 계좌는 예금 파생 능력이 강하다. 또한 비은행 금융기관은 전자자금 이체 시스템을 이용해 수표계좌, 양도가능 예금증서, 전화지불, 증권화 대출 등의 업무를 통해 화폐를 창출한다. 비록 그들이 화폐를 만드는 능력은 상업은행보다 못하지만, 화폐공급의 주체를 확대하여 은행이 신용대출을 통제하는 난이도를 증가시켰다. 이익에 따라 은행과 비은행 기관도 신용대출을 무제한으로 확대하여 화폐 공급량을 늘릴 수 있다.
둘째, 금융 혁신은 통화 유통 속도를 높였다. 금융 전자화는 금융 혁신의 특징 중 하나이다. 금융기관은 전자기술을 이용하여 업무를 기존의 수작업에서 자동화 기계화 운영으로 전환했다. 다기능 신용카드, 자동이체서비스, 은행전화지불 등 새로운 도구의 보급은 거래 시간을 크게 단축하고 통화유통속도를 높였다.
(2) 금융 혁신은 금융 시스템의 안정성을 감소시켰다. 1990 년대 이후, 멕시코 금융위기, 미국 오렌지 사건, 바레인 은행 도산, 동남아 금융위기, 홍콩 주식시장 붕괴 등 세계를 놀라게 하는 금융사건이 연이어 발생했다. 모두 금융위험이 너무 커서 금융체계의 안정을 훼손했기 때문이다. 이에 따라 금융기관이든 금융주관부서든 일반적으로 위험통제를 핵심으로 위험관리와 금융감독을 실시하고, 위험방지와 안정이 최우선으로 꼽힌다.
(3) 금융 혁신은 금융 감독의 효과를 약화시켰다. 금융 감독 분야 확대, 대상 증가. 금융 혁신의 배경 속에서 금융기관의 종류가 눈에 띄게 늘어나면서 각종 준금융기관이 우후죽순처럼 생겨났다. 생산 국제화의 급속한 발전으로 많은 다국적 기업들이 생겨나 글로벌 금융 서비스에 대한 수요가 증가했다. 게다가, 각 금융 분야의 끊임없는 혁신은 다국적 은행을 금융 기관으로서의 발전을 촉진시켰다. 그리고 금융기관 업무와 조직 혁신을 바탕으로 각종 금융기관의 업무가 상호 침투하면서 전통은행과 비은행 금융기관의 분업이 점점 모호해지고 있다. 따라서 금융 감독은 전통적인 금융 기관뿐만 아니라 새로운 금융 기관과 준 금융 기관도 감독해야 합니다. 국내 금융기관뿐만 아니라 다국적 금융기관도 감독해야 한다. 우리는 전통적인 금융 업무뿐만 아니라 신흥 업무도 감독해야 한다. 이것은 금융 감독의 난이도를 높이고 금융 감독의 효과를 감소시킨다.
금융 혁신과 금융 감독의 관계에서 볼 때, 금융 감독 체계는 항상 기존 금융 업무와 업무 범위를 겨냥한 것이다. 그러나 금융당국의 통제를 벗어나거나 탈출하기 위해 금융기관은 혁신을 통해 경쟁력을 강화하여 더 많은 이윤을 얻는다. 반대로 이러한 금융 혁신이 통화정책이나 금융당국의 목표에 위협이 될 때 정부나 금융당국은 새로운 통제와 개입 조치를 취해 새로운 목표적인 금융혁신을 촉발한다. 이 과정에서 금융 감독의 혁신은 금융 업무나 도구의 혁신보다 뒤처져 실제 금융 감독의 효과를 떨어뜨린다.
둘째, 금융 혁신 위험 예방
1, 금융 혁신 위험 예방 시스템
금융 혁신 위험 예방 체계는 금융 혁신 위험 예방의 주체이다. 국내외 금융 혁신으로 인한 경제적 손실을 최소화하기 위해 관련 방법 및 수단을 사용하여 금융 혁신 위험을 식별, 측정 및 통제합니다. 이 시스템은 금융 혁신 위험 예방 목표, 예방 주체, 예방 대상 및 예방 방법의 네 가지 요소로 구성됩니다.
첫째, 금융 혁신 위험 예방 시스템의 목표. 금융 혁신 위험 예방 시스템의 목표는 국내외 금융 혁신 위험으로 인한 손실과 수익 감소, 비용 증가를 초래할 수 있는 손실을 최소화하는 금융 혁신 위험 예방 시스템 구축의 궁극적인 목표이기도 합니다.
둘째, 금융 혁신 위험 예방 시스템의 주체. 금융 혁신 위험 예방 시스템의 주체는 금융 혁신 위험 예방 행동의 주도자로, 행동의 의사결정자와 집행자, 즉 금융 시장의 감독관과 혁신가를 포함한다. 위험 예방의 실천에서, 이 두 단계의 주체는 분리하기 어렵다.
셋째, 금융 혁신 위험 예방 시스템의 대상. 금융 위험 예방 시스템의 대상은 금융 혁신 위험 예방 대상, 즉 설계 위험, 시장 위험, 신용 위험, 유동성 위험, 운영 위험, 비즈니스 위험, 투기 위험, 파트너 위험, 법적 위험 및 평판 위험을 포함하는 금융 혁신 위험입니다.
넷째, 금융 혁신에서의 위험 예방 방법. 금융 혁신 위험 예방 방법은 금융 혁신 위험 객체를 통제하는 기술 조치이며, 금융 혁신 위험 예방 시스템의 관건이다. 금융 혁신의 위험을 방지하는 주요 방법은 위험 회피, 위험 분산, 위험 할당 및 이전, 위험 경고 및 사전 통제 관리입니다.
금융 혁신 위험 예방 시스템 구축은 시스템 엔지니어링으로, 다양한 금융 혁신 위험을 체계적으로 관리하고 예방하여 위험 발생 확률이나 손실을 줄이는 시스템 엔지니어링입니다.
(1) 금융 혁신 위험 회피. 위험 회피란 예정된 목표에 영향을 미치는 여러 위험 요소를 고려하여 의사 결정자의 위험 선호도와 위험 감당 능력을 결합하여 의사 결정 시나리오를 중지, 포기 또는 조정 또는 변경하는 위험 처리 방식을 말합니다. 위험을 피하기 위한 전제 조건은 금융 혁신 주체가 자신의 조건과 외부 상황, 객관적인 위험의 속성과 크기를 정확하게 이해할 수 있다는 것입니다.
금융 혁신의 올바른 위험 회피 전략은 맹목적으로 위험을 피하는 것이 아니라 적절한 시기에 적절한 방식으로 위험을 피하는 것이다. 금융 혁신의 위험 회피는 전략, 예술성, 기술적인 회피여야 한다. 금융 혁신 주체 자체의 실력이 잠재적인 손실을 감당할 수 없을 때, 확실히 위험을 효과적으로 예방할 수 없을 때; 금융 혁신의 주체가 다양한 프로젝트와 분야를 선택할 수 있는 경우, 선택마다 위험이 다를 수 있습니다. 금융 혁신 주체가 특정 분야에 발을 들여놓거나 위험을 감수할 필요가 없을 때 위험 회피 전략을 채택할 수 있다.
(2) 금융 혁신 위험의 분산. 위험 분산이란 같은 투자자가 다른 프로젝트에 투자하여 위험을 분산시키는 목적을 달성하는 것을 말한다. 대부분의 기업은 일반적으로 포트폴리오, 프로젝트 포트폴리오 및 다양화를 사용하여 위험을 분산시키는 반면 금융 혁신에서는 포트폴리오 및 다양화를 사용하여 위험을 분산시킬 수 있습니다.
첫째, 포트폴리오. 금융 혁신에는 많은 불확실성이 있어 체계적이지 않은 위험이 일반 금융 업무보다 훨씬 크기 때문에 가능한 투자 수익도 일반 업무보다 큽니다. 혁신가들은 이런 비범한 수입을 중시하기 때문에 더 큰 위험을 감수할 의향이 있다. 그러나 실제 운영에서 혁신적인 투자자들은 투자 실패로 인한 손실을 신중하게 고려해야 한다.
둘째, 다원화. 다양성의 이점 중 하나는 이윤의 변동을 줄이는 것이므로 금융 혁신의 주체는 위험 최소화와 수익 극대화를 위해 노력해야 한다. 혁신 주체는 가격의 마이너스 관련 혁신 조합을 선택해야 하며, 분산 위험에 유리하고, 고도의 관련 혁신 조합은 분산 위험에 불리하다. 그러나 우리는 분산 위험의 역할을 과대평가해서는 안 된다. 다양성은 금융 혁신에 사용되는 자원을 분산시킬 뿐만 아니라 혁신가의 자질에도 더 높은 요구를 한다. 앞날을 내다보는 전략적 안목과 민감한 위험의식이 없으면 혁신의 비용이 증가하여 금융 혁신의 실패를 초래할 수 있다.
(3) 금융 혁신 위험의 분배 및 이전. 위험 분배는 위험 분산과 다릅니다. 위험 분배는 여러 투자자들이 같은 프로젝트에 참여하여 더 많은 위험을 초래하는 것을 말한다.
투자 개체 간에 분배하다. 분명히, 투자자 수가 증가함에 따라 투자자들이 부담하는 위험은 감소하고 있다. 그리고 투자자 수가 증가함에 따라 전반적인 위험이 감소하고 있다.
위험 이전은 한 주도자에서 다른 주도자로 위험을 이전하는 것을 의미하며 금융 이전과 비금융 이전으로 나눌 수 있습니다. 위험의 재무이전은 위험활동의 주도자가 변하지 않지만, 재무손실의 주체는 보험이나 담보를 취하여 위험을 이전하는 것과 같은 이전이 발생했다. 위험의 비재무 이전은 개체 이전입니다. 즉, 모든 위험 활동 및 재무 책임은 한 약정 개체에서 다른 약정 개체 (예: 위임, 계약, 입찰 또는 판매 등) 로 이전되어 위험을 이전합니다. 그러나 금융 혁신 위험의 이전은 일반적인 프로젝트 위험 이전과 다르며, 금융 혁신 위험의 이전은 대부분 금융 파생품을 통해 이루어진다.
(4) 금융 혁신 위험의 조기 경보 및 사전 통제 관리. 효과적인 위험 경고 및 사전 통제 관리는 금융 혁신의 안전을 보장하는 첫 번째 장벽입니다. 금융 혁신 위험의 가능한 추세와 징후를 모니터링함으로써 금융 혁신에 대한 의사 결정 기반을 적시에 제공하여 금융 혁신 위험이 금융 위기로 전환되는 것을 막을 수 있습니다. 금융 혁신 위험 경보 사전 통제 관리는 주로 경보 사전 통제 지표의 선택과 경보 사전 통제 시스템의 운영이다.
금융업계는 고위험 분야로, 기술이 강하고, 이윤이 풍부하며, 경쟁이 치열하다. 아무런 위험도 없는 금융 운영 체계는 없다. 따라서 위험 수준을 미리 예측하고 적절한 조치를 취해 위험을 예방하고 해결할 수 있다면 금융위기를 피할 수 있다. 세계 금융 위험 예방 경험을 통해 금융 혁신 과정에서 거시적, 중급, 미시 경보 하위 시스템을 결합한 수직적 위험 경보 사전 통제 관리를 이용할 수 있습니다. 그 중에서도 거시금융경보시스템은 거시금융위험, 즉 국제금융위험의 추세와 한 나라의 전체 금융체계가 직면한 위험을 주로 감시한다. 중관금융경보시스템은 주로 우리나라 각 경제지역 금융체계가 직면한 금융위험을 감시한다. 소미금융경보시스템은 주로 소미금융기관이 특정 금융환경에서 직면한 금융위험을 감시하는 것이다. 이 세 가지 경보 하위 시스템은 행동을 조율하여 하향식으로 감시를 실시해야 한다.
2, 금융 혁신 위험 예방 전략.
(1) 금융 규제 기관의 위험 예방. 첫째, 입법을 개선하다. 금융 혁신 활동에 대한 완전한 법적 절차를 설정하고, 거래 과정에서 불필요한 위험을 제거하고, 계약 체결에서 최종 집행에 이르는 금융 거래의 전 과정을 해당 법률의 규범으로 만들 수 있는 통합 금융 거래 관리 기준을 마련합니다. 동시에 효과적인 위험 관리 및 거래 컨설팅 메커니즘을 구축하여 각 금융 기관이 금융 위험을 방지하고 투자 안전을 보장할 수 있도록 합니다.
둘째, 금융 혁신의 연구 개발에 참여하다. 금융 규제 기관은 금융 혁신의 R&D 에 전문가를 파견하여 금융 혁신의 과정을 충분히 이해하고, 그 제품의 위험을 정확하게 파악하며, 관련 전문가 교수를 조직하여 금융 혁신 제품에 대한 전면적인 논증을 실시하여 금융 혁신을 실시할 수 있는지 여부를 조사해야 한다.
셋째, 금융 기관의 금융 혁신 활동을 엄격히 감독한다. 바젤 협정에 따라 금융 기관의 자본 충족률을 규정한 것 외에도 자본, 신용 상태, 경영능력, 위험 저항력 및 현재 시장 변동에 따라 일련의 위험 모니터링 지표를 제공해야 합니다. 허용 범위 내에서 위험을 통제할 수 있습니다.
마지막으로, 각국의 금융 정책 조정을 강화하다. 전통적인 규제 기관은 기본적으로 국가화되어 있으며, 각국 정부는 일반적으로 자신의 이익에서 금융정책을 제정한다. 정책 간 효과적인 조율이 부족하여 대규모 투기 자본이 각국 금융시장에 자주 드나들며 차익 거래를 모색하고 금융위험을 확대했다. 국제금융일체화 과정이 가속화됨에 따라 기존 국제금융체계는 상응하는 개혁을 진행하고 국제협력을 강화하고 통화정책을 조율하여 금융혁신으로 인한 위험을 최소화해야 한다.
(2) 금융 혁신 주체의 위험 예방. 첫째, 위험 관리 의식을 확립하다. 혁신 과정에서 금융 기관의 위험은 날로 증가하여 다양화와 복잡화의 추세를 보이고 있다. 금융 환경 변화와 위험 증가의 현실에 직면하여 금융기업은 반드시 위험관리의 의식과 이념을 세워야 좋은 경영 효과를 얻을 수 있다. 직원들 사이에서 위험에 대한 인식을 확립하고, 위험이 있는 상업 환경에서 맹목적으로 위험을 피하는 것은 불가능하다는 것을 그들에게 알려야 한다. (존 F. 케네디, 위험, 위험, 위험, 위험, 위험, 위험, 위험) 위험에 직면해야만 효과적인 조치를 세워 위험을 예방하고 해결할 수 있다.
둘째, 위험 관리의 원칙을 명확히하십시오. 금융 기관은 상품을 혁신하고 새로운 업무를 전개할 때 우선 신중한 결정의 원칙을 따라야 하며, 맹목적으로 성공을 추구해서는 안 된다. 금융기관도 위험 분산의 원칙을 따르고 업무 범위를 확대하고 다양화를 실시하여 위험을 분산시키는 목적을 달성해야 한다. 또 금융기관은 혁신 과정에서 위험 회피 원칙을 따르고 위험을 피하기 위해 고위험 업무를 피해야 한다.
셋째, 위험 관리 시스템을 구축하십시오. 금융기관은 효과적이고 실행 가능한 위험예방체계를 통일적으로 제정하고, 자신의 특징을 결합해 실천을 바탕으로 과학적 위험예측과 평가지표체계를 구축해 정확한 위험예측을 해야 한다. 또한 금융 기관은 시스템 내 정보의 원활한 흐름을 보장하고, 내부 통제 시스템을 지속적으로 개선하고, 금융 위험 경보 사전 통제 시스템의 허점을 적시에 복구하고 보완해야 합니다.
넷째, 내부 감독을 강화한다. 금융 혁신 주체의 내부 감독을 강화하는 것은 다음과 같은 방면에서 시작해야 한다. 첫째, 오프 밸런스 시트 비즈니스 관리를 강화하십시오. 금융 혁신 주체는 자신의 규모, 자본 및 능력에 따라 총자산에서 표외 업무의 비중을 결정하고 표외 위치를 파악해야 한다. 동시에, 표 외 업무와 표 내 업무를 별도로 관리하고, 표 외 업무 보고 제도를 건전하게 세우고, 표 외 업무의 통계와 회계를 강화해야 한다. 두 번째는 표외 업무의 정기 및 비정기 내부 감사를 강화하는 것이다. 테이블 외 업무 운영에서 존재하는 문제를 제때에 발견하고 돌발사건에 대비한 조치를 마련하다. 해외 지점의 관리를 강화하기 위해 본사는 해외 지점의 중앙 집중식 통일 규제를 실시하고, 업무 범위, 각 업무의 규모와 승인 권한을 규정하고, 본사의 해외 지점 자금 흐름 관리를 강화해야 한다. 셋째, 금융 기관의 내부 통제를 강화하고, 금융 기관 내의 중요하고 고위험 부문을 나누고, 그 책임을 명확히 하여 각 부서가 조화와 협력을 유지할 수 있도록 하고, 상호 제약에 기초하여 기능을 분리하고 위험을 분담할 수 있도록 한다.
셋. 결론
금융 혁신의 위험 시스템은 각종 위험이 서로 얽혀 있고 서로 제약하는 복잡한 사슬이다. 그것들은 금융 혁신의 전 과정에 영향을 미치고 작용한다. 금융 혁신 위험의 원인은 다양하다. 이 글은 인플레이션, 금융체계의 안정성, 금융감독의 효과 세 가지 측면에서만 금융 혁신 위험의 원인을 분석한다. 게다가, 국제 금융 시장의 위험 전달도 금융 혁신 위험의 원인 중 하나이다. 따라서 금융 혁신 위험의 원인은 더 연구해야 한다.
우리나라는 금융 혁신을 진행할 때 현재의 국정을 충분히 고려하고 서비스 경제 발전을 기본 발판으로 시장을 금융 혁신의 출발점과 귀착점으로 삼아야 한다. 혁신할 때는 우리나라 금융체계의 특징과 금융시장의 발달 정도를 충분히 고려해야 하며, 금융상품을 선별적으로 개발하거나 외국의 혁신 성과를 도입하여 일률적인 것을 피해야 한다. 금융 혁신의 목적은 위험을 피하고 수익을 얻는 것이다. 따라서 금융 혁신을 시작하기 전에 다양한 방법을 사용하여 위험을 분석하고 혁신의 성공을 위한 이론적 토대를 마련해야 합니다.