현재 세계 경제 발전의 기회에 직면하여 중국 기업은 M&A 활동에 신중히 종사하고, 기회 뒤의 위험을 전면적으로 분석하여 M&A 함정에 빠지지 않도록 해야 한다. 전략 M&A 의 목표를 찾는 방법, 협상 초기 및 중기 위험 파악 방법, 인수 후 기업을 통합하는 방법 등은 해외로 향하는 중국 기업들에게 특별한 주의가 필요한 문제입니다.

정치적 위험

만약 양국이 경제 파트너이고 호혜적이라면, 동도국은 중국 기업의 국내 투자를 환영할 것이다. 만약 양국이 경제적으로 경쟁이나 적대적이 있다면, 동도국은 중국 기업의 투자를 방해하고 어렵게 할 수 있다. 일부 국가들은 자국 경제의 발전과 국가 안보를 보장하기 위해 외자에 대해 경각심을 갖고 있다. 이를테면 자국의 자원형 기업은 외국 공기업에 인수될 수 없고, 인수를 허용하더라도 엄격한 비준을 거쳐야 한다. 따라서 해외 M&A 는 에너지, 금융, 선진 기술, 특히 양용 기술 및 인프라와 같은 일부 국가의 민감한 분야에 대한 명확한 이해를 요구합니다.

법적 위험

외국인 투자의 법률, 심사 제도, 감독 제도는 국가마다 다르다. 예를 들어, 각 나라마다 반독점법이 있는데, 내용은 대동소이하지만 심사 절차는 매우 다르다. 이 방면이 부적절하게 처리되면 더 높은 협상 비용과 더 긴 거래 시간으로 이어질 수 있으며, 결국 M&A 협상이 실패할 수 있습니다. 해외 인수합병도 국제법규의 적응에 직면하고 있다. 해외 투자에 대한 동도국의 법적 규범과 국제 비즈니스 행위가 준수해야 할 법적 규범을 포함한다. 현지 법에 대한 무지와 낯설음으로 많은 중국 기업들이 해외에 투자할 때 법적 어려움을 겪고 있다. 따라서 중국 기업은 해외 인수 과정에서 동도국의 법률과 규정을 주시하고 이해하고 준수해야 한다.

재무 위험

M&A 의 재정적 위험은 주로 M&A 가격, 융자 및 M&A 지불에 있습니다. 재무 결정으로 인해 기업의 재무 상황이 악화되면 M&A 행위의 종료 또는 실패가 발생할 수 있습니다. 정보 비대칭의 병목 현상과 자금 사슬의 은밀한 걱정은 모두 금융 위험을 통제할 때 고려해야 할 문제이다. 2008 년 금융위기로 인해 미국의 많은 회사들이 시가가 하락했다. 중국의 일부 회사들이 해외 인수를 하는 것은 너무 맹목적이지만 인수회사가 장기 사업 발전 전략에 부합하는지 여부는 고려하지 않고 인수합병이 충동적인 행위가 되고 있다. 금융위험을 막기 위해 기업은 협상에서 특수 조항을 설치하여 가치 평가를 통해 위험을 제거하고 납품 과정에서 거래비용의 증가를 피할 수 있다. 투자 구조에 대한 세금 계획을 세우고 융자 등 행위에 관련된 실제 세금 부담을 줄일 수도 있다.

위험 요소 통합

인수측은 협상 초기에 인수 후 통합 문제 (예: 비용 통합, 인적 자원 통합, 기업 문화 통합 등) 를 고려해야 한다. 하지만 많은 기업들이 이 부분을 중시하지 않아 결국 인수합병에 실패했다. 일반적으로 인수 통합 과정에서 일부 정치적 요인으로 인한 기업 관리 문화 차이, 시장 포지셔닝 차이, 통합 부진 등의 문제가 발생합니다. 해외 인수를 계획하고 있는 중국 기업의 경우, 인수 전에 반드시 시장 조사를 잘 하고, 외국의 경제, 법률, 정치 환경에 익숙하며, 인수된 기업과 충분히 소통해야 하며, 인수 행위가 기업의 전반적인 발전 전략과 일치하는지 확인해야 한다. (이 기사는 "은행가" 에서 발췌 한 것입니다)