펀드 자회사와 신탁은 법적으로 신탁관계에 속하며, 단일 자금과 집합자금을 모금하는 형태로 투자할 수 있으며, 자금은 각종 자산 (거래소에서 거래되는 품목이나 거래소를 통해 양도되지 않은 지분류 채권, 권리 등 자산 포함) 에 투자할 수 있습니다. 어떤 면에서 펀드 자회사는 자산 관리에서 증권사와 비슷하다. 이들은 단일 펀드를 모아 각종 자산에 투자할 수 있고, 모금자금을 모아 거래소와 집합신탁양도에 참여하는 제품도 모집할 수 있다. 그러나 신탁, 권상관, 펀드 자회사는 투자 제한, 투자자 제한, 투자 효율성, 규제 제약 등에 상당한 차이가 있다.
첫째, 펀드 자회사와 신탁의 차이점
1, 투자 제한
신탁계획은 은신협력의 어음자산에 투자할 수 없다. 펀드 자회사는 각종 투자 표지에 제한이 없다. 법적 근거: 은감회는 20 12 년 초' 신탁회사 어음신탁업무에 관한 통지' 를 발표했다. "통지" 요구에 따라 신탁회사는 상업은행과 다양한 형태의 어음 자산 양도/양도 업무를 해서는 안 된다. 동시에, 기존 어음 신탁 업무의 경우, 신탁회사는 위험 관리를 강화해야 하며, 신탁 프로젝트 존속 기간에는 새로운 어음 업무를 전개해서는 안 되며, 만료 후 즉시 종료되어야 하며, 연장해서는 안 된다.
투자자의 수는 제한되어 있습니다.
신탁계획 300 만 이하 자연인 투자자는 50 명을 넘지 않고 펀드 자회사 300 만 이하 자연인 투자자는 200 명을 넘지 않는다. 법적 근거:' 신탁회사 집합자금신탁계획관리방법' 은' 단일 집합자금신탁계획' 을 규정하고 있지만 단일 위탁금액이 300 만원 이상인 자연인과 합격기관 투자자 수는 제한이 없다' 고 규정하고 있다. 을 눌러 섹션을 인쇄할 수도 있습니다 펀드 매니지먼트사 특정 고객자산관리업무 시범방법' 은 "단일 자산관리프로그램의 고객 수는 200 명을 초과할 수 없지만 단일 위탁금액이 인민폐 300 만원 이상인 투자자 수는 제한이 없다" 고 규정하고 있다.
3. 투자 효율성
신탁계획이 부동산 프로젝트에 투자하려면 사전 승인이 필요하고 펀드 자회사가 부동산 프로젝트를 운영하는 데는 승인이 필요하지 않다. 법적 근거:' 신탁회사 부동산투자신탁계획 시범관리방법' 은' 신탁회사가 부동산투자신탁계획 설립을 신청하면 중국은행업감독관리위원회에 다음 서류를 제출해야 한다' 와' 부동산 투자신탁계획 발행 신청' 을 규정하고 있다. 승인 후 신탁 단위는 판매할 수 있다. ""
4. 규제 제약
신탁에 대한 규제 규제가 많아 관련 부처가 서류제한과 신탁회사의 어음 업무, 부동산 업무, 정부 플랫폼 업무 (예: 4 부' 462 번') 를 잇달아 내놓고 있다. 현재 펀드 자회사에 대한 제한은 매우 적다.
5. 순 자본 제약
신탁회사는 집합자금 신탁계획을 발행하여 순자본을 많이 차지한다. 펀드 자회사는 현재 순자본 제한이 없다. 법적 근거: "신탁 회사의 순 자본 관리 조치" 규정.
6. 투자 능력
신탁 회사의 자본 시장 투자 능력은 일반적으로 약합니다. 펀드 자회사는 모회사의 투자팀과 투자관리 경험을 바탕으로 투자거래소에서 거래되는 금융상품 방면에서 우세하다.
7, 지불 규칙
실제로 현재 집합자금 신탁계획은 기본적으로' 강성 지불' 의 약속을 준수할 것이다. 펀드 자회사의 특별 자산 관리 프로그램에는 이런 관행이 없다. 소위' 강성 지불' 이란 신탁이 만료된 후 신탁회사가 원금과 수익을 투자자에게 분배해야 한다는 것이다. 신탁계획이 예정대로 환납하거나 환납하기 어려울 때 신탁회사의 밑바닥 처리가 필요하다. 실제로 우리나라는 신탁회사에 강성 환매를 요구하는 법이 없다. 이는 신탁업 내 불문의 규정일 뿐이다.
8. 집단 자금 조달 능력
일부 대형 신탁사들은 전문 직판 팀과 안정적인 자금 조달 능력을 갖추고 있으며, 일부는 자체 자금이나 신탁자금 풀로 투자할 수 있으며, 대형 자금 조달 프로젝트를 운영할 때 비교적 안전하다. 펀드 자회사는 설립 시간이 짧고 모집 채널이 제한되어 집합 제품 판매 압력이 크다. 그러나 펀드 자회사의 주주가 강한 판매력을 가지고 있다면 (예: 주주가 제 3 자 판매기관이거나 주주가 자영업 실력이 강한 신탁회사) 일부 판매 문제도 해결할 수 있다.