(1) 경영 실패: 기업이 경제나 경영 상황의 변화로 투자자의 기대에 미치지 못하는 것을 말한다. 기업 실패의 극단적인 예는 파산 신청이다.
(2) 감사 실패: 공인 회계사가 감사 기준의 요구 사항을 준수하지 않아 잘못된 감사 의견을 낸 것을 말합니다. 예를 들어, 공인 회계사는 재무 제표에서 발견되어야 하는 중대한 오보를 찾지 못한 채 감사 임무를 수행할 자격이 없는 비서를 지정할 수 있습니다.
(3) 감사위험: 공인회계사가 재무제표의 중대한 오보로 부적절한 감사의견을 발표할 가능성을 말한다.
주의: 첫째, 경영 실패가 감사 실패를 의미하는 것은 아니지만, 경영이 실패하는 동시에 공인회계사의 감사 실패 책임을 추궁할 가능성이 높다.
둘째, 감사 실패는 공인회계사가 감사 규범을 집행하지 않았기 때문이다. 감사 실패만 있으면 공인회계사가 집업 과정에서 잘못이 있고 잘못이 있으면 책임을 져야 한다는 뜻이다. 이에 따라 감사 실패 시 감사 위험은 실제 손실로 변질돼 법적 책임을 추궁받을 가능성이 높다.
다시 한 번 감사의 고유한 한계로 공인회계사가 중대한 오보를 발견하는 능력에 영향을 미치고, 공인회계사는 재무제표 전체에 중대한 오보가 없다는 절대적인 보증을 받을 수 없다. 특히, 감사기관의 경영진이 부정행위를 정성껏 계획하고 감추면 공인회계사는 감사기준에 따라 완전히 집업해도 어떤 중대한 부정행위가 발견되지 않을 수 있다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 감사명언)