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최근 몇 년 동안 금융업이 계속 발전함에 따라 투자 채널이 갈수록 많아지고 있다. P2P 와 지분 투자는 투자자들이 선호하는 투자 채널이다. 그중에서도 사모 지분 투자 시장이 날로 확대되고 있으며, 많은 투자자들이 이 시장의 풍성한 수익을 겨냥하고 있다. 그러나 고소득의 표상도 큰 위험을 감수하는 것을 의미한다. 사모 투자 펀드의 위험은 무엇입니까? 변쇼는 다음 내용에서 자세히 소개할 것이다.

첫째, 가치 평가로 인한 위험

사모지분투자기금 운영 과정에서 피투자항목에 대한 가치평가는 피투자기업의 최종 지분 비율을 결정하고, 과대평가가치는 투자수익률을 떨어뜨릴 수 있다. 그러나 사모 지분 투자의 유동성이 떨어지면서 미래 현금 유입이 불규칙하고 투자 비용이 높으며 미래 시장, 기술, 관리의 불확실성이 커지면서 투자 가치 평가 위험은 사모 투자 펀드의 직접적인 위험 중 하나가 되었다.

둘째, 지적 재산권 위험

이것은 과학기술형 기업에 특별한 의의가 있다. 사모지분 투자, 특히 벤처 투자는 투자받는 기업의 핵심 기술을 중시한다. 핵심 기술의 소유권에 결함이 있는 경우 (예: 창업자가 원래 고용주에서 이 기술을 발명한 경우) 벤처 투자의 진입에 큰 영향을 미칠 것이며, 심지어는 위약이나 계약 과실에 대한 책임을 질 수도 있습니다. 이런 위험에 대해 기업은 반드시 전문 평가를 통해 핵심 기술의 귀속을 확인해야 한다.

셋째, 위탁 대리인이 가져온 위험

사모 투자 기금에서, 주로 두 가지 수준의 위탁 대리 관계가 있다.

1. 투자 펀드 매니저와 투자자 간의 위탁 대행 관계,

사모 투자 기금과 기업 간의 주체-대리인 관계.

3. 위탁대리 문제는 주로 사모지분투자기금 관련 법규가 미비하고 정보 공개 요구가 높지 않아 발생하는 것이다. 이는 일부 불량 사모투자 펀드나 펀드 매니저의 침해, 위약 또는 양호한 관리자 의무 위반 (예: 암함 조작, 과도한 거래, 역조작 등) 을 배제할 수 없으며 투자자의 이익을 심각하게 침해할 수 있다.

위탁 기관 문제는 주로 도덕적 위험 문제입니다. 투자자와 융자자 간의 정보 비대칭으로 인해 대리인으로서의 투자자의 이익이 투자자의 이익과 일치하지 않는 경우가 있어 위탁 대리인의 도덕적 위험 문제를 초래하고 투자자의 이익을 손상시킬 수 있다. 전문가의 도움으로 규범적인 투자 융자 계약을 제정하여 쌍방의 권리와 의무를 명확히 하고, 예를 들면 투자 수단의 선택, 투자 단계의 배치, 투자기업 이사회 의석 분배 등에 대한 명확한 약속을 하면 이런 위험을 어느 정도 예방할 수 있다.

넷. 종료 중 위험

우리나라 마더 보드 시장 상장 기준은 엄격하여 상장회사의 총자본금, 발기인 인수자본금, 기업 경영 실적, 무형자산 비율 등에 대한 엄격한 요구가 있다. 중소기업은 마더보드 시장에 상륙하기 어렵고, 새로 설립된 창업판 시장인' 승다죽' 은 기업의 상장 수요를 충족시키기가 어렵다. 재산권 거래 시장의 성격과 기능이 불분명하고, 통일되고 투명하며 과학적인 거래 모델과 통일된 규제가 결여되어 특정 사모 지분 투자기금 투자자의 퇴출 위험을 증가시킨 것은 의심할 여지가 없다.

요약하자면, 사모 투자 펀드의 위험은 가치 평가, 지적 재산권, 위탁 기관 및 퇴출 과정에서 다양한 위험을 포함한 여러 가지 측면에 존재합니다. 중국이 이런 투자에 대한 규제 체계를 개선해야 한다. 투자자들은 이 방면의 투자를 할 때 반드시 신중해야 하며, 시장과 운영 절차를 충분히 파악한 후에 투자하여 막대한 재산 손실을 피해야 한다.

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