첫째, 교환 가능한 회사채는 무엇을 의미합니까? 교환가능한 회사채는 상장회사 주주가 법에 따라 발행한 것으로 일정 기간 내에 약속한 조건에 따라 주주가 보유한 상장회사 주식으로 환전할 수 있는 회사채를 말한다. 교환가능 채권은 일반적으로 모회사와 지주상장 자회사 사이에서 발생하는데, 즉 모회사가 전환가능 채권을 발행하여 전환 기간 동안 상장자회사의 주식으로 전환된다. 모회사는 채권을 발행하기 전에 지정된 기관의 상장 자회사 주식을 교환 가능한 채권의 담보로 동결해야 한다. 교환 가능한 채권의 조항은 일반적으로 액면가, 이자율, 교환 비율, 발행 기간, 환매조건, 환매조건 등이 포함된 환매채권과 매우 유사합니다. 전환 사채와 교환 가능한 빚은 본질적으로 차이가 없다. 이들은 모두 채권이 증액 옵션 포함, 전환 옵션 수정, 옵션 환매 및 재판매 옵션 이후 형성된 복잡한 파생물이다. 교환 가능한 채권 발행 의견 원고는 또한 교환 가능한 채권의 주요 조항이 전환 가능한 채무 발행 조항을 참조하여 시행된다고 지적했다. 조항 개정, 환매 조항, 재판매 조항의 설계는 해당 전환 채무 설계와 실질적으로 다르지 않다. 2. 전환 사채와 교환 가능한 사채의 차이점은 무엇입니까? 전환 사채는 채권 발행사의 주식으로 전환될 수 있는 채권으로, 보통 액면금리가 낮다. 본질적으로 전환 사채는 회사채 발행에 기반을 두고 있으며 구매자가 정해진 시간 내에 구매한 채권을 지정된 회사의 주식으로 변환할 수 있는 옵션이 함께 제공됩니다. 교환가능 채권은' 다른 회사 주식을 교환할 수 있는 채권' 이라고 불리며 상장회사 주식소유자가 주식을 수탁자에게 저당잡히고 발행한 회사채를 말한다. 앞으로 일정 기간 동안 채권 보유자는 채권 발행 시 약속한 조건에 따라 발행인이 담보로 잡은 상장회사 주식과 교환할 수 있다. 교환 가능한 채권은 옵션을 포함한 금융 파생품으로, 엄밀히 말하면 전환 가능한 채권의 일종이다. 전환 사채는 채권 발행사의 주식으로 전환될 수 있는 채권으로, 보통 액면금리가 낮다. 본질적으로 전환 사채는 회사채 발행에 기반을 두고 있으며 구매자가 정해진 시간 내에 구매한 채권을 지정된 회사의 주식으로 변환할 수 있는 옵션이 함께 제공됩니다. 반면 교환가능 채권은 원주시의 교환으로, 신규 주식은 없고, 전환주는 신규 주식이다. 셋째, 발행할 교환 가능한 회사채는 발행할 교환 가능한 회사채이다. 요약하자면, 교환가능한 채권은 여전히 많은 장점을 가지고 있으며, 발행인에게 융자기회를 얻을 수 있고, 고정수익품종이 있어, 전환가격은 시장가격보다 높을 것이다. 또한 이러한 교환 가능한 채권의 융자 방식은 분산 위험의 장점을 가지고 있으며, 스톡옵션은 회사의 재무 위험을 낮출 수 있습니다.