전환 사채 () 는 전환 사채 () 라고도 하는데, 발행인이 법정 절차에 따라 발행하여 일정 기간 동안 약속조건에 따라 주식으로 전환될 수 있는 회사채를 가리킨다. 전환가능한 회사채는 주식 전환권을 부여받은 회사채로, 발행시 세 가지 기본 전주 조건인 전주 가격 또는 전주 비율을 미리 가지고 있다. 전환 시 발행되는 주식 내용 전환 기간을 요청하다.

전환 사채의 자금 조달 특성

그것은 채권과 주식의 이중성을 가지고 있다. 전환가능한 회사채는 우선 회사채 중 하나이며 고정수익증권이다. 그들은 명확한 채권 기한과 고정 금리를 가지고 있어 투자자들에게 안정적인 이자 소득과 지급 보장을 제공한다. 이에 따라 전환 사채는 충분한 채권을 가지고 있다.

전환 사채는 투자자에게 주식으로 전환할 수 있는 권리를 제공합니다. 옵션 의미는 투자자가 전환권을 행사하여 전환 가능한 회사채를 주식으로 변환할 수도 있고, 이러한 전환권을 포기하고 채권을 만기까지 보유할 수도 있다는 의미입니다. 즉, 전환 가능한 회사채에는 투자자가 전환 가능한 회사채를 보유함으로써 주식 상승 수익을 얻을 수 있는 주식 상승 옵션의 특성이 포함되어 있습니다. 따라서 전환 사채는 스톡옵션의 파생품으로, 일반적으로 옵션의 2 차 금융 파생품으로 여겨진다.

전환가능한 회사채는 투자자들에게 최저 수익권을 부여한다.

전환 사채와 주식의 가장 큰 차이점은 그것이 채권의 특징을 가지고 있다는 것이다. 전환의 의미를 상실한 후에도 저금리 채권으로서 고정이자 수입이 남아 있다. 이때 투자자는 채권자로서 고정 이자 수익을 얻을 수 있다. 전환이 이뤄지면 보통주 매각에 따른 소득이나 배당금 소득을 얻을 수 있다. 전환가능한 회사채는 투자자들에게' 상봉하지 않고 하급보증' 의 장점을 가지고 있다. 주가가 오르면 투자자들은 채권을 주식으로 전환하여 주가 상승으로 인한 수익을 누릴 수 있다. 주가가 하락하면 연간 고정이자 수익을 누릴 수 있고, 전환 없이 원금을 만기 상환할 수 있다.

전환 사채 융자의 당기 수익은 보통주 배당금보다 높다.

투자자는 전환 가능한 회사채를 보유하면서 정기 이자 수입을 얻을 수 있다. 일반적으로 전환 사채의 당기 수익은 보통주의 배당금보다 높다. 그렇지 않다면 전환 사채는 곧 주식으로 전환될 것이다.

전환사채 융자는 주식융자보다 우선상환권을 가지고 있다.

전환 사채는 일반 회사채 및 장기 부채 (은행 대출) 와 상환 순서에 동일한 상환 청구가 가능하지만 일반 회사채 이후 전환 우선주, 우선주, 보통주에 비해 우선적으로 상환할 수 있는 열등한 후급 신용부채입니다.