불완전한 통계에 따르면 20 17 년 동안 약 15 개 신탁회사가 805 만원을 벌받았다. 올해 40% 의 벌금은 65438+2 월에 발생해 총 약 330 만원이다. 올해 밀집된 대규모 벌금은 업계 내에서 규제층의 확고한 처벌 태도로 간주되어' 경고 신호가 뚜렷하다' 고 말했다. 신탁업이 강력한 감독 시대를 맞이하고 있다.
중국-태국 신탁은 "일시 중지 키" 를 눌렀습니다.
중태신탁의 두 번째 대주주 신황포가 최근 발표됐다. 실제 통제인이 주주 책임 및 관련 거래를 감당할 수 없어 중태신탁영영 업무가 중단되고 중태신탁은 고객보본보 수익을 약속했다. 신황포는 중태신탁의 지분 29.97% 를 보유하고 있으며 중태신탁의 제 2 대 주주이다.
반달 전, 중태신탁은 방금 상해 은감국에 의해 시정을 명령하여 총 90 만 위안의 벌금을 부과했다. 20 15 년 때문에 중태신탁은 자율지불을 통해 대출자에게 대량의 대출을 지급했다. 대출자가 주식 거래에 대출 자금을 사용할 수 있도록 하는 효과적인 조치도 취해지지 않았다.
실제로 중태신탁사가 혼란을 다스리고 신탁업무가 부진한 것은 상하이 신탁권 공개의 비밀이 됐다.
중태신탁은 20 16 년 연보에 따르면 회사가 새로 발행한 신탁제품 108 항, 신탁원금 235 15 억원 (할부 발행 및 오픈 제품 포함, 누적 증가 36255438+ 65,438+096 신탁 제품 청산, 신탁 원금 47,965,438+0 억원, 누적 신탁 원금 660 억 04 억원 (할부 발행 및 오픈 제품 포함). 일년 내내 수혜자에게 신탁수익 8715 억원을 분배하다.
한 신탁회사 투자감독은 양적으로 중태신탁의 상술한 신탁업무는 전국 68 개 신탁회사 중 중간 수준이어야 한다고 밝혔다. 하지만 신탁사의 업무 차별화는 비교적 크며, 상위 신탁회사 신탁업무 규모는 모두 몇 배나 된다. 그러나 문제는 양적으로 보는 것이 아닐 수도 있다. 관건은 신탁계획의 좋고 나쁨, 회사 주주 고객에게 수익을 가져다 주는지 여부다.
실제로 중태신탁조정력이 부족해 풍통제가 엄격하지 않아 회사' 천지원신탁대출 집합자금신탁계획' 등 제품이 연체됐다.
또한 신황포반기보에 따르면 중태신탁은 올 상반기 순이익이 654 억 38+0 억 7000 만 위안에 불과해 중태신탁의 순자산 40 억 8400 만 원에 비해 순자산 수익률이 말하기 어렵다.
"경영진의 여러 차례의 격동으로 중태신탁의 대량의 업무 백본이 유실되고 신탁업무가 정체되었다." 상해의 한 대형 신탁회사 신탁사장은 "은감국의 정돈이 시기적절하다" 고 말했다. 그렇지 않으면 중태신탁은 정말 파산할 것이다. 클릭합니다
중태신탁의 대주주들은 여러 차례 변동을 겪었다. 2008 년 6 월 중국 인민보험그룹 (0 1339) 회사 (이하 "PICC 그룹") 가 전액 출자 자회사 PICC 투자지주유한회사를 통해 문화투자 지분 55% 를 매입해 중태신탁대주주 문화투자에 대한 지분 재편을 완료했다.
20 1 1, PICC 그룹이 상장을 준비하여 보유하고 있는 문화투자의 55% 지분을 매각할 예정이다. 20 12 년 4 월 베이징국제신탁유한책임회사는 PICC 그룹으로부터 문화투자 지분 55% 를 매입해 중태신탁의 실제 지배인이 됐다. 중태신탁의 현재 지분 구조는 실제 통제인을 관통할 수 없다.
실제 통제인 이주 뒤에서 중태신탁의 인사도 몇 차례 큰 변화가 일어났다. 2065438+2002 년 4 월 베이징국제신탁투자유한공사 부사장 오경빈이 중태신탁회사 회장을 역임했다. 전 회장 류홍, 전 재무이사 호덕건, 전 사장 보좌관 엽소군이 연이어 이직했다.
"숨겨진" 신뢰
중태신탁의 실제 통제인이 아직 명확하지 않은 것처럼, 자본플레이어의 손에 신탁제품은 자본대악어의 도구이다.
20 12 년 베이징신탁은' 데리 주식투자기금 집합자금신탁계획' 이라는 명목으로 문화투자 55% 지분 인수를 마쳤다. 이것은 또한 중태신탁의 실제 통제인을 위해 지금까지 불분명한 복선을 묻었다.
업계 관계자들은 은감회가 중태신탁에 대한 중태신탁에 대한 무거운 처벌을 통해 금융기관 주주와 실제 통제인의' 햇빛화' 에 대한 규제층의 의도를 보여 주며 관통식 감독이 대세의 추세라고 지적했다. 베이징신탁-데리 신탁계획' 은 재테크 상품으로 중태신탁의 실제 지배인이 되어 규제 요구 사항을 충족하지 못하는 것이 분명하다. 데리 신탁계획의 4 명의 열등한 수혜자 (간의기술, 성보통달, 상지이, 교민 윤자산) 도 실제 경영 주체가 아니라 그 뒤에 있는 실제 지배인이나 다른 사람으로 알려져 있다. 데리 신탁계획은 실제 통제인이 여러 차례 변경했다. 새로운 기관력을 도입한 후에도 여전히 감독부가 제시한 실제 통제인' 햇빛화' 의 요구를 충족시키지 못하고 있다.
앞서 발표한' 신탁회사 조례 (의견원고)' 제 10 조는 주주 햇빛화 요구를 분명히 제시했다. 어떤 기관이나 개인도 다른 사람에게 위탁하거나 다른 사람에게 신탁회사 지분을 위탁하거나 관리할 수 없다. 국가가 별도로 규정한 경우를 제외하고는.
또한 은감회가 공포한' 중국은행업감독관리위원회 신탁회사 행정허가사항 시행방법' 제 7 조는 국내 비금융기관이 신탁회사의 투자자로서 위탁자금, 채권자금 등 비자금으로 주식에 투자할 수 없다고 명시했다. 제 10 조는 계열사가 많고, 지분관계가 복잡하고 불투명하며, 관련 거래가 잦은 기관이나 개인이 신탁회사의 투자자가 될 수 없다는 것을 분명히 요구하고 있다.
분석가들은 2065438+2006 년 7 월 중순' 증권선물경영기관 사모관리업무운영관리 잠행규정' 이 발표됐다고 지적했다. 업그레이 드의 "8 가지 하단 라인" 이라고 불리는이 업계에서 가장 중요한 변화는 레버리지 비율을 크게 줄이는 것입니다. 즉, 구조적 제품 레버리지 위험을 엄격하게 통제하고 주식과 혼합 제품 레버를 1 배로 제한하는 것입니다. 이때부터 신탁회사가 통로로서의 신탁계획이 증가하기 시작했다. 그 이유는 간단하다: 자산관리의' 8 개 밑줄' 로 인해 원래 브로커 자본관리 프로그램을 발행할 예정이었던 프로젝트는 1: 1 구성은행의 돈으로만 규모 요구 사항을 충족시킬 수 없었다. 그래서 긴축 정책이 없는 신탁회사를 찾아 제품을 만들어야 했다. 1:2 심지어 1:3 출자했다. 신탁계획을 통해 대량의 자금이 신탁경로를 통해 2 급 시장에 진입하다. 그러나, 현재 이런 종류의 업무도 신탁회사들에 의해 자발적으로 중단되었다. 평창선을 건드리는 주식이 적지 않기 때문에, 열등한 펀드에 막대한 적자가 발생해 신탁회사와 투자자 간의 분쟁을 야기하고 있다.
은행, 신용, 신용이 모두 조여졌다.
20 17 17 월 하순에 은감회는 신탁회사에 대한 큰 벌금을 냈다. 국민신탁은' 신탁재산관리 부주의로 신중한 상업규칙을 심각하게 위반했다' 고 베이징 은감국에 벌금 20 만원을 부과했다. 김곡국제신탁은' 신탁재산관리 부주의로 신중한 경영규칙을 심각하게 위반했다' 는 과태료 50 만원을 받았다. 상하이 국제신탁은' 신탁대출 업무 수행 과정에서 신중한 경영 규칙을 심각하게 위반한 것' 으로 상하이 은감국에 200 만원의 벌금을 물렸다. 핑안 신탁은 "절차 위반으로 신탁서류에 서명하고 수탁인의 의무를 이행하는데 태만하고 신중한 경영규칙을 심각하게 위반한다" 며 선전 은감국에 20 만원의 벌금을 물렸다. 육자입신탁은' 내부관리가 미흡하고 신중한 업무규칙을 위반하여 신탁업무를 처리한다' 고 칭다오은감독국에 벌금 40 만원을 부과했다.
업계 관계자들은 처벌 결정이 새로운 규제의 맥락에서 규제층이 위법 행위에 대한 처벌을 확대하기 시작한다는 것을 시사한다고 보고 있다. 강성 교환을 깨는 것은 실제 부채, M&A 펀드와 같은 전체 구조적 제품의 많은 업무에 큰 영향을 미칩니다. 현재 환매의 실제 상황으로 볼 때 은행재테크와 신탁상품이 가장 흔하며, 향후 감독층의 강성 환매에 대한 처벌도 계속 커질 것으로 예상된다. 기술적으로, 새로운 규제는 모든 관제품에 순화 관리를 요구하여 거래소를 깨뜨릴 것을 요구한다. 순가치 생성은 공정가치 원칙에 부합해야 하며, 기초자산의 수익과 위험을 적시에 반영해야 한다. 앞으로 표지를 제외한 모든 공모와 사모는 시가법으로 순액을 계산해야 할 것 같다.
또 다른 업계 관계자는 새로운 규제 (의견고) 발표에도 불구하고 거래소를 깨는 목소리가 높지만 신탁회사 (수탁자) 의 실사에 대한 수량화 정의가 없다면 신탁자산관리 과정의 과실에 대한 측정 규칙은 없고, 거래소가 깨지면 조작하기 어렵다고 지적했다.
신탁업협회가 초안을 잡은' 신탁회사 수탁인 책임실사지침' 은 조만간 회원심의를 위해 제출될 것으로 알려졌다. 이 지침은 신탁회사의 많은 행동규범을 정량화하고 명확히 하는 것으로 알려졌다. 예를 들면 실사조사 수행, 실사보고 발행, 실현가능성 보고, 프로젝트 승인, 마케팅 원칙, 제품 홍보, 계약관리제도, 신탁공개 등이 있다.
설립자 증권은' 중국은감회가 은행 신용업무 규제에 관한 통지' (이하' 통지') 의 출범이 신탁업 감독에 대한 지속적인 긴축을 예고하고 있다고 보고 있다. 구체적으로,' 통지' 는 처음으로 은행 채널 업무를 정의해 규범 수축을 위주로 한다. 이전에는 새로운 규제 (의견 초안 요청) 가 다중 계층 중첩 및 채널 제거를 명시적으로 요구했으며, 이번 통지는 은행 및 신용 업무 영역에서 채널 업무를 규제하는 데 우선 순위를 부여했습니다. 차익 거래를 감독하는 수단으로 채널 업무는' 그림자' 은행의 매개체로 더욱 위축될 것이다.
주목할 만하게도,' 통지' 는 또한 채널 업무에 대한 관통식 감독을 요구하여 허보를 피한다. 설립자 증권은 이전의 72 번 문건에 따르면 금융류 신탁이 은행과 신탁재테크 업무의 30% 를 넘지 않아야 하며, 표외 자산이 표내로 이전되어 자본이 퇴출될 것을 요구했다. 이후 은신협력 규모는 64% 에서 22%(2065 438+07 년 9 월) 로 떨어졌다. 그러나 은증신협력, 은신협력 등 혁신 모델의 출현으로 채널 업무의 중첩이 심화되고 교차 금융위험이 높아졌다. 위험 예방은 현재 금융 감독의 출발점입니다. 올해 들어 여러 서류가 출범하여 침투 관리를 요구하며, 삼란사사건건 엄금한다. "통지" 는 과거 은행, 신탁 분야의 규제 규정을 통해 자금의 공회전을 줄이고 실체 경제 융자 비용을 절감하며 실체 경제 발전을 촉진한다. 또한,' 통지' 는 신탁회사가 수탁책임을 이행할 때 투자제한구역을 금지할 수 없다는 점을 분명히 했다. 이는 신탁업계가 자발적으로 경영변화를 추진해' 다른 사람이 위탁하여 재테크를 대신한다' 는 원점으로 돌아가는 것을 다시 한 번 추진할 것이며, 적극적인 관리 능력, 우선 배치 전환, 자본이 충분한 신탁회사에게는 발전의 기회다.