미시적 메커니즘:
첫째, 동업 업무에 심각한 시한 오차가 있어 단일 기관에 유동성 위험을 초래할 수 있다. 이는 올해 3 월 은감회가 발표한' 상업은행 유동성 위험관리방법 (시범)' 의 유동성 커버율 지표 (LCR) 로 측정할 수 있다. 동업 업무를 많이 하는 은행에 있어서 이 지표는 현저히 악화될 것이다.
둘째, 시한 불일치는 많은 개별 금융기관의 금리 위험을 증가시키고 민감성 격차에도 방향성 변화를 가져왔다. 예를 들어, 이전에는 많은 은행 부채가 자산보다 길었기 때문에 중앙은행이 이자를 인상하는 것을 좋아했습니다. 동업 업무는 단기 부채로 장기 자산을 일치시키는 것으로, 이는 은행의 전통적인 동업 업무가 아닌 자산 부채의 비율과는 상반된다. 따라서 동업 업무의 증가는 은행이 중앙은행을 좋아하는 것에서 금리 인상, 중앙은행을 좋아하는 것, 금리 인하에 이르는 것으로 이어질 수 있다. 문제의 관건은 상당수 금융기관이 자신의 금리 민감도가 이 방향으로 변했다는 것을 알지 못할 수도 있다는 점이다.
셋째, 집중 위험이 증가합니다. 집중도의 위험은 주로 두 가지 측면에 나타난다. 첫째, 기초자산으로 볼 때 일부 비표준 자산은 결국 지방정부 융자 플랫폼, 부동산, 광물 등 제한적이거나 투기성 분야에 투자하여 은행의 위험집중도를 높인다. 둘째, 은행 간의 위험 노출이 크게 증가하여 위험 관련성이 급격히 높아졌다.
넷째, 그룹 차원의 그룹 감염 위험이 증가했다. 많은 은행들이 은행 산하의 신탁회사, 펀드회사를 통해 비표준 채권 업무에 종사하고, 자체 명세서를 보유하고 있으며, 관련 거래 및 방화벽의 내부 통제 요구 사항 및 규제 규정을 위반하여 위험 격리를 무효화할 수 있습니다.
다섯째, 신용 위험이 증가합니다. 한편으로는 거래상대의 신용위험이 증가하고, 다른 한편으로는 대출업체의 신용위험도 고려해야 한다. 이에 따라 은행이나 금융기관은 동업 업무에서 이익을 얻으면서 동시에 부담할 필요가 없는 위험, 즉 동업 개방 위험과 비표준 자산의 신용 위험을 모두 감당하고 있다.
여섯째, 규제의 관점에서 볼 때, 많은 서랍 협정이 규정 준수 문화를 파괴하고 규정 준수 위험을 증가시킨다. 이것은 금융 생태계에 대한 일종의 파괴로, 감독의 난이도와 비용을 크게 증가시킬 것이다.
게다가, 높은 지렛대의 위험이 있으며, 일부 수치는 이 관점을 어느 정도 지지한다. 20 12 년 초 동업 자산 레버리지율은 8 배, 20 13 년 중반에는 16 배로 올라간다는 연구결과가 나왔다. 이 연구들은 구체적인 계산 방법과 데이터 처리를 설명하지 않았다. 만약 그것들이 믿을 만하다면, 은행간 업무도 지렛대를 늘려 은행의 취약성을 증가시킬 것이다.