주식시장의 기본면 분석에서 많은 투자자들은 투자 기회를 찾기 위해 몇 가지 지표를 이용하여 주식을 평가할 것이다. 일반적인 평가 지표는 PE, PB 등입니다. 다음은 변쇼가 정리한 주식시장 페그의 의미입니다. 여러분께 도움이 되었으면 합니다.
주식시장의 페그는 무엇을 의미합니까?
PEG 는 시장 이익 증가율, PEG=PE/ 회사 이익 증가율을 나타냅니다. 이 지수는 PE 지수에서 연장되어 PE 지수를 기준으로 이익 증가율을 고려하여 주식의 평가와 성장성을 결합하여 주식을 뽑는다.
예를 들어, 장삼은 발을 씻은 도시를 열고 30 만 달러를 투자하고, 한 해에 3 만 달러를 벌면 PE 는 10 배입니다. 장삼순이익성장률이 20% 인 경우 페그는 10/20=0.5 입니다. PEG 지수 계산을 통해 PEG 값이 낮을수록 성장성이 좋아지고 투자 가치가 더 높다는 것을 알 수 있다.
일반적으로 PEG 1 시에는 주가가 상대적으로 과대평가된다.
페그 지수를 사용할 때 주의해야 할 것은 무엇입니까?
1. PEG 지표를 사용하여 주식의 현재 및 미래 가치를 평가할 때 주가 수익 비율, PEG 및 예상 PEG 를 종합적으로 분석해야 합니다. 주가수익률은 현재 가격과 현재 기업의 수익성 사이의 관계를 반영한다. PEG 는 기업의 역사적 발전에 따라 현재 주가의 주가수익률이 과대평가되고 있는지 여부를 반영한 것이다. PEG 예측은 미래의 관점에서 현재 주가의 평가를 측정하거나, 현재 주가수익률의 배수로 미래에 도달할 수 있는 주가를 반영한 것이다. 이 세 가지 데이터 세트에 대한 분석을 통해 투자자들은 주가의 합리성, 주가의 미래 추세, 이상적인 경우 주가의 가능한 가격을 종합적으로 판단할 수 있다.
2. 기업의 과거 이익 증가율 종합 계산과 미래 이익 성장 예측이 PEG 값의 유효 여부를 결정하는 관건이다. PEG 는 기업의 이익 증가를 정확하게 평가해야만 역할을 한다. 그렇지 않으면 투자자를 오도할 수 있다.
과거 PEG 를 계산하고 PEG 를 추정할 때는 과거 이익 증가 데이터를 기준으로 해야 하는데, 5 년 이상이 가장 좋다.
새로 출시된 일부 기업의 경우 5 년 이상의 데이터를 찾을 수 없다면 연보와 분기보를 결합한 분석 방법을 채택할 수 있다. 이윤 증가율을 평가할 때는 최대한 좀 더 과학적인 종합 방법을 채택해야지, 지나치게 보수적이거나 지나치게 과장해서는 안 된다. 특히 향후 3 년 이상의 이윤을 예측할 때는 기업의 이익 증가 추세와 기업의 발전 단계, 기술능력, 산업적 성격에 따라 조정해야 한다.
만약 기업이 조양산업이라면, 시작과 빠른 성장 단계에 있다면, 이윤 증가율에 대한 추정치는 완화될 수 있다. 반대로, 기업이 기본적으로 성숙하거나 산업이 전통 산업이라면, 미래의 이윤 증가는 좀 더 보수적이어야 한다.
투자자도 각종 온라인 자료를 통해 증권사나 등급기관의 추정 데이터를 찾을 수 있다.
3. 영업소득, 재고회전율, 외상 매출금, 경영현금 흐름, 순자산 부채율 등 지표와 그 변화를 분석해야 합니다. PEG 값을 계산하는 방법으로 볼 때, 핵심 지표는 두 개밖에 없다. 하나는 수익률의 증가율이고, 하나는 주가이다. 수익률은 회계 방법의 영향을 받기 쉽다. 주가는 거래 시장의 정서에 의해 통제된다. 그러나 기업의 가치와 가치 증가는 이 두 지표로 완전히 표현될 수 없다. PEG 가 주가의 실제 평가 수준을 최대한 반영할 수 있도록 다른 유형과 구조를 반영하는 다른 핵심 지표와 결합해야 한다.
4. PEG 값의 높고 낮거나 주식이 과대평가되는지 판단한다. 지수 자체뿐만 아니라 업계 내 경쟁자와도 비교해야 한다. 한 회사 주식의 PEG 가 3 이고 업계 내 경쟁사의 PEG 가 5 이상인 경우, 해당 회사의 PEG 는 1 보다 높지만 그 가치는 여전히 상대적으로 과소평가될 수 있습니다. 이는 시장이 해당 회사가 있는 업계의 전반적인 성장에 대한 기대치를 제시했음을 나타냅니다.
5. 다른 회사의 회계 보고주기에 유의하십시오. PEG 는 회계 기간 동안 다른 회사와 비교하기에 적합하지 않습니다. 회계 기간마다 통계가 다르기 때문에 결과 PEG 값 사이에는 비교가 되지 않습니다. 연례 보고서는 가장 중요한 재무제표이다. 이 연례 보고서는 시간이 오래 걸려서야 출판되었다. 어떤 회사는 1 연초에 발표되고, 어떤 회사는 4 월 말에 발표되어 비교 분석에 큰 어려움을 겪고 있다. 4 개월 동안 주가는 이미 몰라보게 변했을 수도 있는데, 이는 거래형 투자자들이 감당할 수 없는 것이다. 지난 2 년 반 또는 4 분기에 발표된 이익 수치를 사용하여 현재 수치에 최대한 근접할 수 있는 대안이 있습니다.
6. 중앙선 투자 위주의 투자자는 연말을 선택해 페그 값을 계산할 수 있다. 연말이 지난 후, 회사의 1 년 경영 상황이 기본적으로 명확한 기대를 가지고 있기 때문에, 진정한 석방은 연초가 되기 때문이다. 연초 이후 회사가 실적 보고서를 발표했을 때 주가가 미리 반영된 것 같아 재투자가 늦어지고 위험이 크다. 발표된 분기별 데이터와 역사적 성장 상황에 따라 연말에 PEG 값을 계산할 수 있으며, 잠재적인 양질의 주식을 선별하여 미리 매복하고, 더 큰 가격차 이윤을 얻고, 투기 위험을 피할 수 있다.
7. 추정 페그 지수 조정에 주의하십시오. 페그 지표는 보통 매년 초에 예측된다. 예상치가 기대에 부합하는지는 이듬해가 되어야 알 수 있다. 3 년 이상 추정되는 peg 의 경우, 발표된 자료에 따라 현실에 더 가깝게 조정해야 한다.
8.PEG 지수는 이익 성장을 평가하는 회사에 더 적합하며, PEG 는 성숙하고 안정적인 회사를 평가하는 데 큰 역할을 하지 않는다. 또한 PEG 지수는 현재 결손이나 결손을 평가하는 회사에 적합하지 않다. 즉, PEG 값은 급진적인 투자자들이 성장 상장 회사를 선택하는 데 더 적합합니다.
주가 수익 비율을 올바르게 사용하는 방법
그러나 주식 선택 지표로서 투자자들은 어떻게 주가수익률을 제대로 사용하여 좋은 주식을 찾을 수 있을까? 심증통위 자산관리유한공사 이사장 이적씨는 그의 백화투자책에서 PEG 를 주가 적정성을 측정하는 기준으로 추천한다. 즉, 주가수익률을 이익성장률로 나눈 뒤 100 을 곱하고, PEG 는 1 보다 작으며, 이는 이 주식의 위험이 작고 주가가 싸다는 것을 보여준다.
주당 순자산에서 회사의 전망을 보다
주당 순자산은 주로 주주 권익의 함금량을 반영하며, 회사의 다년간 경영 성과의 장기 축적이다. 동등신 우한 과학기술대 금융증권연구소 소장은 회사가 설립된 지 얼마나 됐든 상장된 지, 순자산이 계속 증가하고 있는 한, 특히 주당 순자산이 계속 높아지면 회사가 성장하고 있다는 것을 보여준다고 지적했다. 반대로, 만약 회사의 주당 순자산이 지속적으로 하락한다면, 회사의 전망은 결코 좋지 않다. 따라서 주당 순자산 가치가 높을수록 좋습니다. 일반적으로 주당 순자산이 2 원보다 높으며 정상 또는 일반으로 간주될 수 있다.
곰 시장에서 도시 순률의 영리한 사용
시가 순률은 주가와 주당 순자산의 비율이며, 주식 투자 분석에서 중요한 지표 중 하나이다. 투자자에게 시정률 기준에 따라 시정률이 낮을수록 위험계수가 작아진다. 곰 시장에서는 시가 순률이 투자자들이 선호하는 선주 지표 중 하나가 된다. 시가 순률이 주가의 안전 한계를 반영할 수 있기 때문이다.
주당 할당되지 않은 이익은 적당해야 한다.
주당 할당되지 않은 이익은 회사가 역년에 누적한 할당되지 않은 이익이나 결손을 가리킨다. 회사가 앞으로 재생산이나 분배를 확대하는 중요한 물질적 기초이다. 주당 순자산과 마찬가지로, 그것은 또한 주식지수이다. 동등신은 주당 미할당된 이윤은 적당한 숫자여야 하며, 높을수록 좋은 것은 아니라고 말했다. 장기간 축적되지 않은 할당되지 않은 이윤은 반드시 평가절하될 것이다. 주당 할당되지 않은 이익은 회사의 역년 흑자 또는 결손의 누적 합계를 반영하므로 회사의 역년 누적 장부 손실을 더 잘 반영할 수 있습니다.
현금 흐름 지수
자유 현금 흐름과 영업 현금 흐름은 주식 투자에서 가장 자주 인용되는 현금 흐름 지표입니다. 자유 현금 흐름은 회사가 자유롭게 지배 할 수있는 현금을 의미합니다. 경영성 현금 흐름은 주영 업무의 현금 수지를 반영한다. 경기가 불황일 때 현금 흐름이 넉넉한 회사는 인수합병을 할 수 있는 능력이 강하고 위험인자도 높다. 위의 다섯 가지 지표 외에도 투자자는 주식을 뽑을 때 회사의 주영 수입, 마오리 등의 지표를 주시해야 한다.