우리가 보유하고 있는 주식에 대하여 우리는 모두 그것이 오르기를 바란다. 사실 상승의 핵심은 회사의 총 시가의 증가가 아니다. 다음은 변쇼가 정리한 주식 시가의 결정 요인입니다. _ 주식 가치 평가를 결정하는 주요 요인입니다. 참고용으로만 도움이 되기를 바랍니다.
주식의 시가는 무엇에 의해 결정됩니까?
주식의 시가는 우리의 관심의 중점이자 판단의 방향이다. 이런 시가의 변화는 두 가지 측면으로 나눌 수 있는데, 하나는 시가의 단기 변화이고, 다른 하나는 시가의 장기 변화이다. 이 두 시가의 변화는 서로 다른 결정력을 가지고 있다. 단기 거래는 단기 요인을 판단하기 위한 것이고, 장기 투자는 장기 요인을 판단하기 위한 것이다.
단기적으로 회사의 시가를 결정하는 핵심 요소는 주가수익률이다. 단기적으로는 회사의 수익성이 크게 변하기 어려워 20 18 하반기에 시가가 10 배 이상 오른 주식과 비슷하기 때문이다. 수익성을 보면 전체 이윤이 증가하지 않고 오히려 줄어들기 때문에 회사 시가의 증가는 사실상 완전히 주가수익률에 기여하는 것으로, 회사의 수익성과는 무관하다.
반면 20 10 부터 현재까지 구이저우마오타이를 보면 이윤은 6 배 이상 증가했지만 총 시가는 10 배 증가했다. 분명히, 다른 네 번은 모두 주가수익률에 기여했기 때문에 이번 시가증가는 두 가지 요인, 즉 이윤이 여섯 번, 주가수익률이 네 번 기여한 것이다. 반대로, 우리가 반케, 20 10 에서 2065438 까지 보면. 총 시가도 4 배 정도 증가했다. 분명히, 이곳의 총 시가의 증가는 완전히 이윤에 기여한 것이며, 주가수익률은 전혀 기여하지 않았다. 따라서 장기적으로 총 시가 증가의 결정적 요인은 이윤의 변화이며, 이것이 관건이다.
만약 당신이 장기 투자를 할 계획이라면, 당신은 반드시 회사의 수입과 이윤의 변화를 판단해야 하며, 주가수익률에 대해 너무 걱정하지 마세요. 주가수익률도 영향을 주지만 핵심도 아니고 결정적인 요소도 아니다. 결정적인 역할을 하는 것은 이윤의 변화이다. 이것이 너의 일의 중점이다.
주식 가치 평가를 결정하는 주요 요인
주가는 항상 주식의 내재적 가치를 중심으로 변동한다. 과소평가된 주식은 주가가 내재가치보다 훨씬 낮을 때 매입하고, 주가가 내재가치보다 훨씬 높을 때 이윤을 파는 것으로 밝혀졌다. 상장회사를 연구할 때, 우리는 한 회사의 가치를 어떻게 판단하고 현재의 주가와 비교함으로써 주가가 가치에서 벗어나는지 판단하고 투자를 지도하는 것에 관한 평가라는 단어를 자주 듣는다. DCF 는 엄격한 평가 방법이자 절대적인 가격 책정 방법입니다. 정확한 DCF 값을 얻으려면 회사의 미래 발전에 대한 명확한 이해가 필요합니다. DCF 값을 얻는 과정은 회사의 미래 발전을 판단하는 과정이다. 따라서 DCF 평가 과정 또한 중요합니다. 기업의 미래 발전을 정확하게 판단하는 데 있어서 성숙하고 안정적인 회사를 판단하는 것은 비교적 쉽고, 확장기에 있는 기업의 미래 발전을 판단하는 것은 비교적 어렵다. 또한 DCF 값 자체는 매개변수 변경에 매우 민감하므로 DCF 값의 가변성이 매우 큽니다. 그러나 DCF 값을 얻는 과정에서 기업의 미래 발전에 대한 연구자들의 판단이 반영되고 이를 바탕으로 가정된다. DCF 의 평가 프로세스와 결과를 통해 향후 가정이 변경되면 매개변수를 수정하여 새로운 평가를 얻을 수 있습니다.
일반적으로 기업의 평가를 결정하는 품질 요소는 다섯 가지가 있습니다.
1, 수익성 (ROE, 매출 이익률), 우리는 순자산의 ROE 를 사용하여 한 회사의 수익성을 표현합니다. 장기 ROE 가 시장 평균보다 높으면 (예: 20% 이상) 이런 회사는 당연히 더 높은 평가를 받을 가치가 있다. 높은 ROE 는 일반적으로 높은 성장과 함께 더 많은 이윤을 가져오고, 물론 시가도 더 높기 때문이다. 예를 들어 구이저우 마오타이의 장기 순자산 수익률은 35% 에 달한다. 10% 보다 훨씬 높은 시장 평균이 평가액이 평균보다 높은 중요한 이유이기도 하다. 의약주, 기술주 등 ROE 특징의 평가가 높은 회사도 있다.
2, 이익의 안정성, 우리는 최근 10 년간의 이익 실적 기록으로 고찰하는데, 최근 10 년 동안 결손이 없고, 이윤이 두 번 이상 떨어지지 않는 것은 모두 매우 안정적인 기업이다. 물론 주기성이 강한 회사는 분명히 조건을 충족시킬 수 없다. 주기성이 강하고 이윤이 불안정하여 높은 평가를 할 수 없기 때문이다. 예를 들어, 철강 석탄 주식의 평가는 소비의약 비주기 산업보다 현저히 낮다.
주식의 시가는 어떻게 생각합니까?
시가의 변동이 심하고 시가의 변동이 크다. 진정한 좋은 주식은 주로 성과 지표를 보고 순이익이 안정적으로 성장하는 것이 좋은 주식이다. 시장에서 자금 공급이 비교적 충분하고, 주식을 사는 자금력이 강하면 주식의 시가가 상승할 것이다. 주식의 시장 가치는 주식의 액면가, 순액, 실제 가치를 기초로 시장 수급 변화에 의해 형성된다.
주식시장 자금 공급이 긴박하고 자금 수요가 증가하고 주식을 사는 자금력이 약화되고 주식을 파는 사람이 늘어나면 주식의 시가가 떨어질 것이다. 유통시가는 회사가 거래할 수 있는 주식 수에 주가를 곱해 회사의 현재 유통규모를 반영한 것이다. 유통시가의 크기는 투자자 투자의 참고로 삼을 수 있으며, 유통시가가 큰 주식의 변동은 적다.
주식의 시가에 영향을 미치는 요인은 주로 액면가, 순액, 실제 가치, 시장 수급 관계 등 다양하다. 주식의 시가는 주식시장에서 매매 쌍방의 경쟁으로 형성된 것으로, 매매 쌍방이 인정한 거래가격이다.