트럼프가 출범한 후 미국 경제 보호주의의 추세가 계속 상승하면서 또 하나의 전형적인 사례가 추가되었다.
앤트파이낸셜 (WHO) 는 유명한 금융기술회사로서 중국에서는 국유회사가 아니다. 하이테크 업종에 속하며 민감한 분야는 전혀 관여하지 않지만 미국의 유명한 경제보호주의 프런트 공연가 미국 외국투자위원회 (CFIUS) 에 의해 봉쇄되고 있다.
해외 채널에서 기자에 따르면 지난 1 년 동안 앤트파이낸셜 (WHO) 는 이 거래에 대해 최소 3 건의 데이터 제출 및 1 2 차 가격 인상을 실시했지만 아직 승인되지 않은 것으로 알려졌다.
과거 외국투자위원회 (Foreign Investment Committee) 가 차단한 M&A 거래는 인수자가 국유기업이거나 인수회사가 민감한 업종에 속하거나 민감한 기술을 보유하고 있다고 생각했었다. 하지만 미국의 경제보호주의가 신임 대통령 트럼프의 지도 아래 새로운 최고봉에 올랐다는 사례가 늘고 있다.
미국 보호주의의 "타자"
미국 재무부에 소속된 미국 외국인 투자위원회는 낯설지 않다. 중국 기업이 미국 회사를 수매하는 것이 여러 차례 방해를 받았을 때, 그것은 집행자 역할을 했다.
이 기관은 1975 브레튼 우즈 체제가 붕괴된 후 달러 가치 하락으로 외자가 빈번히 미국에 입국하기 시작했다. 그러나 이 기관은 설립 초기에는 미국 국가 안보에 숨겨진 위험을 초래하는 외국인 투자를 명확하게 규제하거나 금지하지 않았다. 이 때문에 이 기관은 당시' 워싱턴의 모호하고 치아가 없는 수많은 부서 간 기관 중 하나' 로 묘사되었다.
1980 년대 일본 자본이 미국에 입국해 인수하기 시작했고, 미국은 외국투자위원회에 실권을 부여했다. 이 위원회는 미국에서의 인수 제안이 미국의 국가 안보 이익을 훼손했는지 여부를 판단할 권리가 있다.
최근 몇 년 동안 중기업은 미국 외국투자위원회에 대해 점점 더 잘 알고 있다. 그 단체가 중자 인수를 거부한다는 뉴스를 자주 볼 수 있기 때문이다. 이 조직은 중국으로부터의 인수에 대해 더욱 엄격한 감사 기준을 가지고 있다고 말해야 한다. 미국 외국투자위원회의 심사에서 중국은 최근 몇 년 동안 심사 횟수가 가장 많은 나라이다.
▲ 사진 출처: 2 1 세기 경제 보도
인수회사 MoneyMoney 의 CEO 알렉스 홈스의 말에서도 이 기관이 중국 회사 합병에 가져온' 색안경' 을 알 수 있을 것 같다. 알렉스 홈스는 한 보도 자료에서 "1 년 전 앤트파이낸셜 (WHO) 와의 제안 거래를 처음 발표한 이후 지정학적 환경이 크게 달라졌다" 고 인정했다. 우리는 미국 정부와 협력하기 위해 최선을 다했지만, 현재 CFIUS 는 이 합병을 승인하지 않을 것임이 분명하다. "
트럼프의 보호주의는 계속 고개를 들고 있다.
앤트파이낸셜 인수가 막혀 미국이 보수로 나아가고 있다는 것을 다시 한 번 입증했다. 특히 중국으로부터의 투자에 대해 심사가 더욱 엄격해졌다.
미국 샌프란시스코에 본사를 둔 미부 로펌이 지난해 6 월 5438+ 10 월 발표한 과학기술 M&A 업계 조사에 따르면 가와푸 정부가 무역정책과 우선 순위를 수정한 이후 미국 외국투자위원회가 외국 M&A 거래에 더 개입하는 것을 선호하게 되면서 다국적 거래에 영향을 미치고 있는 것으로 나타났다.
사실, 미국의 보호주의 정서는 트럼프가 무대에 오르기 전에 이미 뜨거워졌다. 파이낸셜 타임즈에 따르면 20 16 년 동안 590 억 달러 상당의 10 건의 미국 M&A 거래가 취소되어 총 취소액 (750 억 달러) 의 80% 에 육박했다.
▲ 미국 상무부 장관 로즈
일부 M&A 자산은 미국 회사에 속하지 않지만 여전히 차단되어 있습니다. 예를 들어, 한 중국 컨소시엄이 미국 필립스의 조명 설비 부서를 30 억 달러에 인수하려 했으나 외국인 투자위원회에 의해 저지되었다.
중국 푸젠 홍신 투자기금이 독일 칩 제조사 아이슬론 (Aixtron) 을 인수해 독일 정부의 승인을 받았다. 미국에 있는 이 회사의 자산도 인수되고 있어 사실상 미국이' 정보안전' 을 이유로 봉쇄하고 있기 때문이다.
20 17 년 트럼프 출범, 중국 자본이 미국 심사가 연기되거나 중단되는 경우는 드물지 않다. 중국 화신에너지 2 억 7500 만 달러 투자 뉴욕 부티크 코웬 중국 범해가 Genworth Financial20 16 인수를 발표했다. 중자 사모펀드 Canyon Bridge 가 미국 반도체 제조업체 Lattice 등을 인수했다.
중국 회사는 끊임없이' 특수' 대우를 받고 있다.
영국 파이낸셜 타임즈에 따르면 20 16 년 중국이 취소한 해외 거래 총액은 750 억 달러를 넘어 유럽과 미국 기업 인수 30 건이 넘는 규제와 외환규제로 인해' 유산' 을 강요당했다. 20 15 년, 취소된 거래액은 10 억 달러 정도에 불과하다.
일찍이 중국 회사가 해외에서' 조직적이고 선별적으로' 첨단 기술을 인수하는 음모론이 있었다. 이것은 또한 많은 정부 규제 기관이 중국 회사의 인수를 심사하는 데 사용하는 중요한 요소이기도 하다.
잦은 거부 사례로 중국 자본의 해외 인수도 하락했다. 톰슨로이투가 제공한 설문 조사에 따르면 20 17 년 중국 M&A 의 미국 규모가 크게 감소한 것으로 나타났다. 20 1 10/0 연말까지 중국 M&A 의 미국 공개 규모는/KLOC 였다.
하지만 중국회사가 해외투자를 줄인 직접적인 결과는 중국 회사가 인수에 참여하지 않아 일부 목표회사들의 평가도 많이 내려갔기 때문에 일부 회사들의 원망이 컸다는 것이다.
에스강 인수가 부결된 후, 그 최대 주주, 런던에 본사를 둔 투자회사 ArgonautCapital 은 미국이 인수를 거부한 터무니없는 것을 질책하는 성명을 발표했다.
▲ 에스강 독일 본부 건물
중국 경제의 장기 고속 성장으로 인해 중국 자본이 해외에서 자산을 인수하여 회사의 빠른 발전을 찾는 것은 자연스러운 일이며, 이는 최근 중국 기업의 해외 인수 규모가 급격히 증가한 주요 요인이기도 하다. 그러나 많은 유럽과 미국 국가들도 중국 자본에 각별한 관심을 갖고 자국 자산 인수를 자주 방해하고 있다.
사실 중국은 세계 최대 소비시장과 최고의 경제활력, 건전한 공업체계, 완벽한 기초자선을 가지고 있다. 어떤 회사든 중국 시장에 진출하려고 하는데, 제품이든 기술 응용이든 중국은 가장 큰 매력이다. 그러나 심사를 받은 후 많은 회사들이 중국 자본과 중국의 거대한 소비시장의 도움을 잃었다.
시간은 심사가 엄격한 국가의 많은 회사들이 중국 자본과 시장과 도킹할 기회를 놓치고 실패자가 될 수 있다는 것을 증명할 것이다. 해외 인수합병에 오랫동안 관심을 갖고 있던 전문 투자자가 말했다.
미국도 무서워요.