심사 제도의 시장화의 전제는 환매 위험이 효과적으로 예방될 수 있다는 것이다. 회사채 신탁은 채권 지불 위험의 예방, 모니터링, 조기 경보 및 해결에 큰 의미가 있다. 회사채 신탁은 투자자의 이익을 보호하기 위해 설립된 것으로 청산 위험을 방지하는 것이 신탁 설계의 핵심이다. 신탁회사는 대출업체가 제공한 담보담보권을 투자자의 담보보증인으로 받아들였다. 실제로 채권의 청산 위험은 신탁회사에 넘어갔다. 이에 따라 신탁회사는 신탁증서에 서명하기 전에 대출회사에 대한 엄격한 심사를 실시하고 전문기관의 관점에서 대출회사의 경영, 신용도, 재무상황을 상세히 심사해 지원 여부를 선택해야 한다. 정부가 투자자에게 주는 수표를 신탁회사가 투자자에게 주는 수표로 바꾸는 것과 같다. 엄격한 발행 심사는 시장 관계자들이 좀 더 전문적인 방식으로 실시하여 효율성을 높이고 발행 기업의 품질을 보장할 수 있다. 채권이 만료되기 전에 신탁회사는 자발적으로 채무기업을 추적하여 제때에 채무를 청산할 것을 촉구할 것이다. 채권이 만료되면 기업이 상환할 수 없게 되면 신탁회사는 담보물을 처리해 상환할 책임이 있다. 회사채 신탁은 대출 전, 대출 중, 대출 후 위험을 효과적으로 예방, 모니터링 및 해결할 수 있으며, 바쁜 승인 업무에서 정부를 해방시키고 채권 발행 시장을 정부 주도에서 시장 주도로 전환시키는 데 도움이 된다.
둘째, 우리나라 채권 시장 투자자 보호 제도 건설을 추진하는 데 도움이 된다. 중국 증권 시장의 투자자 보호 수준은 매우 낮다. 채권 시장에서는 보증 결제를 핵심으로 하는 투자자 보호 제도가 거의 형태로 흐르고 있다. 채무기업의 실제 운영에서 담보보증 조항은 보통 세 가지 형태가 있다. 하나는 담보측이 담보물이나 보증인을 요구하지 않고 자신의 신용과 재산으로 주관 부서의 면제를 받는 것이다. 두 번째는 철도자금을 담보로 하는 철도채권과 같은 일정한 자금을 상환보증으로 하는 것이다. 셋째, 제 3 자를 보증인으로 제공하는 것은 채무기업이 보편적으로 채택하는 보증 형식이며, 주로 채무기업의 그룹 회사나 계열사를 채권의 보증인으로 삼는다. 국제관례에 따르면 우리나라는 기업자산을 담보로 채권을 발행하는 사례가 없다. 기업 자산을 담보로 담보하는 것과 제 3 자가 담보를 하는 것은 투자자에 대한 보증의 정도가 다르다는 것은 말할 것도 없고, 채무기업과 그 보증인에 대한 감시와 회수는 사실상 부재 상태에 있다. 일단 채무회사와 그 보증인의 관리가 부실해지면 파산의 위험이 있다. 이론적으로 채권자는 채권자 회의를 조직하여 상환권을 행사하거나 그룹 소송을 통해 채무를 회수할 수 있지만, 비용이 많이 들고 절차가 복잡하며 운영상의 어려움이 있어 거의 허황되고 있다. 엄격한 승인 접근 제도 하에서, 한편으로는 채권 공급이 수요를 따르지 못한다. 한편, 채권 융자를 승인한 기업은 어떤 의미에서 정부의 신용을 빌려 투자자들이 단수대로 전부 받을 수 있도록 하고, 보증결제 메커니즘이 구비되지 않거나 무효인 경우 채권이 잘 팔린다. (윌리엄 셰익스피어, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 채권명언) 하지만 채권 시장이 개선되면서 투자자의 위험의식이 높아지면서 투자자의 이익 보호도 수면 위로 떠올랐다. 투자자 보호 제도를 개선하는 것은 중국 채권 시장 건설의 핵심 문제이다. 선진국의 실천은 회사채 신탁이 채권 보증과 결산 문제를 해결하는 데 독특한 기능을 가지고 있으며 투자자 보호 제도의 핵심 메커니즘이라는 것을 증명했다.
셋째, 대출업체 자체의 신용메커니즘을 육성하는 데 도움이 된다. 성실한 건설은 중국 증권 시장 건설의 또 다른 문제이다. 채권 시장의 양성 운행은 차용 기업의 성실한 신용과 적시 이행에 달려 있다. 성실한 건설은 기업의 중시, 법률의 제약, 시장 환경의 압력을 필요로 한다. 기업채권 신탁에 수탁기관의 존재로 빚더미에 대한 현실적인 제약이 되었다. 돈을 빌리기 전에 신탁회사는 대출업체에 대한 엄격한 심사를 실시하고 담보담보권을 요구하였다. 또한 담보담보물이 차용 과정에서 가치가 감소하거나 소멸되는 것을 막기 위해 신탁회사는 담보재산에 대한 재산보험이나 담보물 가치 감소를 약속할 때의 구제책을 대출업체에 요구했다. 이는 대출기업이 채무에 대한 효과적인 상환보증을 해야 한다는 의미다. 물질적 안전을 바탕으로 약속을 할 것이다. 시장 경쟁에서 투자자 보호 제도를 제공하는 발행인은 의심할 여지 없이 경쟁에서 이기기가 더 쉽다. 채무기업은 의뢰인으로서 투자자의 이익을 보호하기 위해 회사채 신탁을 설립하고 담보재산을 넘겨주는 것 자체가 채무회사가 투자자에게 성의를 나타내는 한 가지 방법으로 대출자의 책임감과 신용도에 대한 중시를 반영하고 있다. 우리나라 채권 시장이 점차 성숙함에 따라, 기업채권 신탁은 반드시 대출자의 경쟁 수단과 기업이 외부 융자 능력을 강화하는 주동적인 선택이 될 것이다. 발행인의 성실성 메커니즘도 점차 생겨날 것이다.
넷째, 채권 인수 기관 간의 과도한 경쟁을 억제하는 데 도움이 된다. 엄격한 비준 제도 하에서 회사채 공급은 수요보다 훨씬 적다. 2000 년 회사채 잔액은 99 억원, 200 1 년 144 억원, 2002 년 실제 발행 325 억원. 공급과 수요의 불균형으로 채권 1 급 시장이 비정상적으로 뜨거워지고 2 급 시장이 불티나게 불붙어서 인수 기관이 과도하게 경쟁하게 되었다. (윌리엄 셰익스피어, 템플린, 공급과 수요 불균형, 공급과 수요 불균형, 공급과 수요 불균형, 공급과 수요 불균형) 내부자에 따르면, 언더 라이터는 중간 규모의 주식 프로젝트보다 소규모 채권 인수 프로젝트에 더 많은 자원을 사용해야합니다. 회사채 인수단 회원은 5 ~ 6 개에서 15 ~ 6 개로 늘어났고, 같은 규모의 회사채 인수단 규모는 두 배 이상 증가했다. 회사채 언더라이팅이 많은 언더라이터를 끌어들이는 이유는 언더라이터들이 회사채 언더라이팅에 종사할 위험이 없다고 생각하기 때문이다. 첫째, 판매자의 시장 조건 하에서 채권은 시장에서 추앙받고 발행 위험은 매우 적다. 둘째, 미래 청산 지불 위험은 대출업체 또는 그 보증인이 부담한다. 대리점이 보내주기만 하면 앞으로는 걱정이 없다. 과도한 경쟁으로 거래 비용이 증가하고 자원 배분의 효율성이 떨어진다.
회사채 신탁은 이런 상황을 개선하는 데 도움이 된다. 회사채 신탁에서 언더라이터는 채권 판매뿐만 아니라 투자자의 담보보증인으로도 활동하고 있다. 이중신분으로 위탁업자가 기업 대출에 전과정 서비스를 제공하게 했다. 쿠폰상의 이익은 발행인과 투자자와 밀접한 관련이 있으며 채권 발행, 보유 및 만기이자 상환의 전 과정을 관통한다. 권상은 업무 수입을 늘리는 동시에 위험과 책임을 강화했다. 회사채 신탁은 권상들의 책임을 늘리고 권상들에 대한 요구를 높였다. 경쟁에서 자금력, 인재우세, 업무수준 등에서 종합우위를 가진 인수기관만이 이길 수 있고, 일부 중소권상들은 자동으로 탈퇴해 맹목적인 경쟁을 피할 수 있다.