린치의 투자 경험에 따르면, 투자자들이 큰돈을 벌고 싶다면, 일반적으로 소규모 성장 기업에 투자하여 목표를 달성하는 것이 더 쉽다. 대기업의 경우, 양성시장에서 가격이 적당하면 5 년에서 6 년 사이에 두 배로 오를 수 있지만, 2 년 동안 4 배 오르는 것은 거의 불가능하다.
왜 중소기업이' 돈벌이 효과' 를 더 쉽게 얻을 수 있을까? 주로 중소기업이 대기업보다 성장 잠재력이 크고 규모를 확대하기 쉽고, 추가 소득이나 보수로 주당 수익이 크게 증가하고, 주가 상승에도 너무 많은 자금과 유연한 관리가 필요하지 않기 때문이다.
물론 소규모 기업에 투자하면 자금 부족, 위험 부담 능력 취약, 주영 업무 발전 제한, 기업지배구조 미비 등 다른 문제도 직면할 수 있다.
2. 투자자의 예상 수익
투자자들에게 상장회사의 미래 수익을 예측하고 추정하는 것은 매우 어려운 문제이며 린치도 이를 인정했다. 하지만 우리 주변의 많은 사람들이 이 일을 하고 있다는 것을 알게 되었고, 재경 잡지 한 권을 집어 들고 예측 데이터를 볼 수 있었습니다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 스포츠명언) 이것은 사람들이 소득 예측에 있어서 큰 정확성을 가지고 있다는 것을 의미하는 것이 아니라, 단지 소득 예측의 습관을 보여주는 것일 뿐이다.
모든 투자자들은 주식에 투자하는 상장회사의 수익이 증가하는 것을 보고 싶어 하며, 각 주식의 가격에는 주식에 대한 감사의 희망이 담겨 있다. 그러나, 수익 예측은 많은 불확실성의 영향을 받는다. 수익을 예측할 수 있는 주식은 종종 보통으로 표현되고, 예측하거나 예측할 수 없는 주식은 크게 오른다.
그렇다면 미래 수익투자자들에게 어떻게 합리적인 기대를 할 수 있을까요? 린치는 이 문제에 대해 보수적인 전략을 채택했다. 그는 투자자들이 미래의 수익을 예측하기 어렵기 때문에 적어도 기업의 작업 계획이 어떻게 수익을 증가시키는지 알 수 있다고 생각한다. 일반적으로 기업이 수입을 늘리는 방법에는 가격 인상, 비용 절감, 양질의 자산 주입, 기존 시장 점유율 증가, 신규 시장 개척 등 다섯 가지가 있다. 만약 기업이 상술한 방법을 채택한다면, 투자자들은 이러한 방법들이 회사의 수익을 올리는 데 효과가 있다는 것을 미리 증명할 수 있다면, 그들은 주가의 상승을 예측할 수 있다. 이렇게 하면 수익이 증가하기 때문이다. 하지만 최근 1 2 개월 주가의 상승폭도 봐야 한다.
3. 판매 비율
린치의 관점에서 볼 때, 판매 비율은 주로 한 제품이 상장 회사에 어떤 의미인지, 이 제품의 판매 비율은 얼마인지를 가리킨다. 사실 이것은 잣대와 관련된 문제이다. 작은 회사에 있어서, 매우 인기 있는 상품은 의미가 크다. 전체 회사 판매 수입의 90% 를 차지하고 여전히 성장하고 있다면, 베스트셀러는 각 주식의 수익에 직접적인 영향을 미치는 큰 수익을 가져다 줄 것입니다.
4. 위치
현금 상황은 주로 상품 판매, 용역 제공, 상품 구매, 용역 접수, 대외투자, 납세 등의 활동에서 기업의 현금 흐름을 가리키며 기업의 현금수지 상황도 반영한 것이다. 현금 수입이 지출보다 높을 경우 현금 흐름이 양수입니다. 즉, 긍정적인 현금 흐름은 자유 현금 흐름입니다. 즉, 회사의 판매가 정상적이고 투자 수익과 지출이 감소한다는 의미입니다. 일반적으로 상장사의 현금 포지션을 평가하는 최종 방법은 주당 현금 흐름, 즉 주당 현금 흐름을 보는 것이다. 현금이 많을수록 주식이 많을수록 기업 가치가 커질수록 기업의 위험 방지 능력이 강해진다. 현금 흐름은 회사의 생명의 근본이며, 기업에게는 혈액이 인체에 미치는 것만큼이나 중요하다고 말해야 한다. 기혈이 충분하고, 기혈이 원활하고, 인체가 건강할 수 있고, 기업도 마찬가지다. 기업의 건강한 성장은 현금 흐름의 선순환에 달려 있다.
투자자들은 린치처럼 자신이 구매한 회사의 현금 현황을 자주 점검하고 이 연구를 일상 업무의 일부로 삼아야 한다. 기업 현금이 축적됨에 따라 시장에는 많은 추측이 있을 것이다. 많은 기업들이 주로 기업 주식을 환매하고 주당 가치를 높이는 채널을 통해 현금을 분배한다. 자회사 자산 인수 다른 기업을 인수하고 합병하다. 일부분을 투자자에게 분배하다. 지분 투자 등을 하다.