명칭적으로 볼 때, 투자자들은 거래할 때마다 창고를 같은 수준으로 유지한다. 이 방법의 가장 큰 장점은 조작이 간단하고 실용적이라는 것이다. 그렇다면, 실제로, 우리는 어떻게 이 고정금액을 확정할 수 있습니까? 일반 거래자는 다음 두 가지 측면을 기준으로 고정 거래 금액을 결정할 수 있습니다.
1, 심리적 손실이 가장 크다.
거래 품종의 정지 손실 가격 계산.
다음은 상하이 선물거래소의 구리 선물계약을 예로 들어, 이 방법을 어떻게 적용할 수 있는지를 간략하게 설명한다.
모 투자자 선물보증금 계좌에는 200 만원의 보증금이 있으며, 거래당 최대 심리적 손실은 10000 원 (이 투자자 거래주기는 5 일) 이다. 68% 의 가능성이 있다고 가정하면 5 일 이내에 구리의 변동 폭이 2% 라면 투자자의 개창률은 얼마입니까?
먼저 투자 주기 내 가능한 손실 금액을 계산합니다. 현재 구리 가격이 톤당 25,000 원이라고 가정하면 확률이 68% 에서 2% 정도 변동하면 손실 금액이 500 원이라면 이 거래자의 거래율은 다음과 같습니다.
F = (10000/500) * 25000 * 5%/200000 = 20 * 25000 * 5%/200000 = 0./klook
이 방법은 간단하고, 특히 일반 투자자에게는 쉽게 이해하고 조작할 수 있다. 더 중요한 것은, 이 방법은 투자자들의 심리적 감당력을 고려한다는 것이다. 이러한 접근 방식을 통해 투자자들은 거래 과정 전반에 걸쳐 좋은 거래 심리를 유지할 수 있으며, 시장에 대한 분석과 파악이 더욱 정확하고 합리적이다.
방법 2: 고정 비율 노출.
이 방법은 거래할 때마다 자신의 자금 비율을 그대로 유지해야 한다는 뜻이다.
비율은 어떻게 정하나요? 예는 다음과 같습니다. 이전 거래에 따르면 10 거래에서 이익을 얻은 횟수는 6 회입니다. 고정 축척 방법의 공식은 다음과 같습니다. (f 는 축척 값입니다.)
F = (p-(1-p)) = 0.6-0.4 = 0.2 또는 20%
그럼, 당신의 창고 건설 비율은 20% 입니다.
성공률이 0.50 보다 낮다면, 이 공식 아래, F
위의 공식은 성공률만 고려했고 수익성은 고려하지 않았기 때문에 완벽하지 않다. 따라서 수익성을 추가 한 후 개선 된 공식은 다음과 같습니다.
F = ((a+1) * p–1)/a 참고: a 는 이익 비율입니다.
A =5 P =0.3, F = 0.2 라고 가정합니다.
위에서 언급 한 방법, 우리는 켈리 법 (Kelly Fa) 이라고 부르는데, 역사적 데이터를 바탕으로 특정 공식을 통해 미래의 추세를 예측하지만 실제 거래에서는 수익 상황이 역사적 평균과 일치하지 않을 가능성이 큽니다.
다음 문장 중 각 거래의 독립성을 만족시킬 수 있는 방법을 제공해 드리겠습니다. 역사 데이터에서 평균법으로 최적의 개가를 얻기가 어려운 문제를 해결해 드리겠습니다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 성공명언)
방법 3: 최고의 비례 방법-켈리 보정 방법.
이 방법은 최적의 거래 비율을 얻기 위해 과거 데이터 방법 대신 특정 거래 방법을 사용합니다.
켈리가 수정한 방법에서는 각 거래의 수익비와 성공률이 모두 바뀌었다고 가정하는데, 이는 일일 거래의 장면과 일치한다. 그 결론은 각 거래의 비율이 고유하다는 것이다.
계산에서 켈리 수정법에는 두 가지 방법이 있습니다.
1, 계획의 위험과 이익을 추정합니다.
이 방법은 거래자가 거래 전에 가능한 위험과 수익을 추정했다고 가정한다.
사례: 한 거래자가 콩 계약을 매입하면 20 위안의 수익, 8 위안의 위험 손실이 있을 수 있고, 그의 과거 성공 비율은 0.45 라면 수익율은 A 1 = 20/8=2.5 이다.
성공률을 기준으로 이익률을 다시 계산합니다.
A = 성공 비율 * 수익률-실패 비율 *1= 0.45 * 2.5-0.55 *1= 0.575.
그런 다음 f = ((2.5+1) * 0.45-1)/2.5 = 0.575/2.5 = 0.23 또는 23% 입니다.
2. 역사적 수익법.
일련의 과거 데이터에 대한 통계를 통해 이 방법은 최적의 방법이다.
HPR (보유 기간 이익) 은 선택한 데이터 기간 동안의 이익을 나타냅니다.
HPR (I) = 1+F * (수익/데이터 부분의 최대 손실)
TWR (최종 부의 상대 가치): 최종 소득의 상대 값입니다. Twr = (HPR1) * (hpr2) * (hpr3) ... * (hprn)
TWR 의 최대 f 값을 선택하겠습니다.
트랜잭션 수량 HPR
1 1+f *(0.25/-0.35)
2 1+f *(0.35/-0.35)
3 1+f *(0.40/-0.35)
4 1+f *(0. 15/-0.35)
5 1+f *(0.30/-0.35)
TWR: f= 0. 1, 0.25,0.35,0.40,0.45 라고 가정합니다.
그럼 f= 0. 1 일 때 twr =1..13 입니다.
F= 0.25 인 경우 TWR = 1.28 입니다.
F= 0.35 인 경우 TWR = 1.3 108 입니다.
F= 0.40 인 경우 TWR = 1.33697 입니다.
F= 0.45 인 경우 TWR = 1.32899 입니다.
F= 0.40 일 때 TWR = 1.33697 이 최대값인 경우 f 는 0.40 입니다. 그런 다음 위의 경우 자금 개방 비율은 0.40 입니다.
위의 세 가지 방법은 선물 펀드가 계좌를 개설하는 설계 방법을 체계적으로 소개했다. 성숙한 투자자로서 그의 성공은 효과적인 자금 관리에 기반을 두고 있다. 일반 투자자든 기관 투자자든 금융 파생품에 투자하든, 반드시 거래 전에 자신의 자금 관리 설계를 잘 해야 투자가 항상 통제 범위 내에 있도록 해야 한다. 그래야만 금융 파생물의 막대한 수익을 진정으로 누릴 수 있다.