첫째, 에바 인센티브 메커니즘의 주요 내용
(a) EVA 인센티브 메커니즘의 주요 특징인 EVA 인센티브 제도의 중요한 특징 중 하나는 보너스 은행입니다. 즉, 회사가 매 회계년도마다 벌어들인 EVA 의 일정 비율이 보너스 보상으로 관리자에게 주어지지만, 이 보너스 부분은 먼저 보너스 은행, 누적 보너스 금액이 있는 계좌에 입금됩니다. EVA 가 양수일 때 각 기간 동안 관리자에게 실제로 지급되는 배당금 금액은 배당금 은행 장부 잔액의 일정 비율이어야 합니다 (예: 1/3, 나머지 부분은 각 기간에 누적됨). EVA 가 음수일 때, 현재 기간 배당금을 받을 수 없을 뿐만 아니라, 이전에 받은 배당금을 상쇄하기 위해 배당 은행의 장부 잔액을 줄일 수 있습니다. 훌륭한 관리자에게 각 호의 EVA 가 양수인 한, 그가 매 호마다 받는 배당금과 배당금 은행의 장부 잔액이 해마다 증가할 것이다. 비정상적인 이직을 제외하고 보너스 은행의 계좌는 계속 존재할 것이다. 보너스 은행 제도에서는 향후 실적이 하락할 때의 손실을 보완하기 위해 추가 보너스가 예금되어 경영진과 직원들이 지속적인 가치를 지닌 프로젝트 개발에 집중할 수 있도록 합니다. 이와 함께 후속 기간 실적에 따른 배당금 지급을 수정함으로써 관리자가 단기 행위에 종사하는 동력을 낮춘다. 보너스 은행의 설립은 또한 직원 급여의 급격한 변화를 완화하고 이러한 변화의 영향을 지연시켜 이러한 보너스 변화가 주주 부의 지속적인 변화와 관련이 있음을 확인할 수 있을 때까지 지연시켰다.
고위 경영진에게는 또 다른 인센티브 프로그램인 레버리지 스톡옵션이 있는데, 이는 회사의 주식 성과가 매우 좋을 때 핵심 직원에게 상을 주어 추가적인 인센티브를 제공함으로써 회사의 실적을 극대화하는 데 사용됩니다. 그 계획은 스톡옵션 계획을 EVA 보너스 계획과 연결시켰다. 수여되는 스톡옵션의 수는 그해 받은 EVA 보너스에 따라 다르며, 관리자는 자신의 보너스로 스톡옵션을 구매한다. 이 계획에 따르면 매년 상여금의 상당 부분은 스톡옵션으로 지급되며 임원은 일정 가격으로 평소보다 더 많은 옵션을 얻을 수 있다.
(b) 에바 인센티브 메커니즘의 장점은 다음과 같습니다.
첫째, EVA 는 기업 실적을 측정하는 데 있어서 비교할 수 없는 많은 장점을 가지고 있어 인센티브에 더 나은 지침을 제공할 수 있습니다. 다른 지표보다 EVA 지표가 가장 크고 가장 중요한 특징은 주주의 관점에서 기업의 이윤을 재정의하고 기업이 투자한 전체 자본의 비용을 고려하면 기업의 경영 실적을 더욱 사실적으로 반영할 수 있다는 점이다. EVA 의 응용은 경영진을 주주에게 더 가깝게 하는 환경을 조성하여 기업의 관리자나 일반 직원들이 기업의 소유자처럼 생각하기 시작할 수 있게 해 줍니다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 성공명언)
둘째, EVA 체계는 상하가 보장되지 않는 보너스 풀 체계를 세울 수 있다. EVA 기반 보너스 계획에서 보너스 금액 계산 방법을 보면 경영진에게 주는 보너스에 상한선이 없어 관리자에게 지속적인 인센티브를 줄 수 있다는 것을 알 수 있다. 동시에 상여금 하에서는 보장이 없고, 경영자는 경영 실적이 좋지 않은 책임을 지고, 기업 주주와 경영 실패의 위험을 공동으로 부담해야 한다. EVA 보너스를 받기 위해 관리자는 반드시 그들의 업적을 높여야 한다.
다시 한 번, EVA 기반 인센티브 방안은 예산 형태로 목표보너스 제정을 주장하지 않으며, 목표보너스는 고정 공식에 따라 직접 계산해 기존 예산의 각종 폐단을 피할 수 있다. EVA 성과 평가 체계는 정보화 시대의 분산 의사결정에 대한 요구를 반영하고 있다. EVA 는 협상 기반 예산보다 더 객관적입니다. 분권화를 통해 경쟁력을 높이고자 하는 대부분의 기업들에게 EVA 는 의사결정권을 가진 사람들의 일정 기간 동안의 실적을 평가하고 장려하는 가장 합리적인 근거다.
넷째, EVA 의 직원에 대한 인센티브는 항상 경영진의 최하층에 스며들어 인센티브가 더 넓다. EVA 인센티브 시스템에서 그 영향 요인은 기능, 시장, 심지어 비즈니스 프로세스에 따라 기업의 모든 측면과 부분으로 세분화될 수 있습니다. EVA 는 투자, 인수 등의 전략적 행동뿐만 아니라 구매 재고 생산 등 일상적인 행동에도 광범위하게 적용된다. EVA 에 영향을 미치는 많은 주요 경영 지표는 일선 관리자, 심지어 일반 직원의 행동과 관련이 있으며 직접 통제할 수 있습니다. 이 지표들은 일련의 재무 성과 지표와 연계되어 관리자의 상벌과 직접 연계될 수 있다.
다섯째, EVA 는 비즈니스 행동을 올바르게 안내 할 수 있습니다. 전통적인 성과 평가 시스템 실패의 관건은 지점관리자가 의사결정권이 없고 영업이익에 따라 영업부문을 평가하는 것이기 때문에 영업부문은 일정 수준의 이윤을 얻는 데 필요한 투자 수준에 관심을 가질 이유가 없다. EVA 성과 평가 시스템은 현재의 자원 활용 효율을 높여 부서의 경제적 부가가치를 높여 회사의 전반적인 가치를 높일 수 있습니다.
여섯째, EVA 는 기존의 스톡옵션 제도와 결합하여 옵션 메커니즘이 더 잘 작동할 수 있도록 할 수 있다. 레버 EVA 스톡옵션 계획에 따르면 각 고위 관리자가 매년 받는 스톡옵션 수는 그의 EVA 보너스에 의해 결정된다. 스톡옵션 보수와 EVA 보너스를 결합하여 옵션 자체를 가변 보수로 만들어 인센티브제도 전체의 지렛대 역할을 높였다.
이러한 장점 분석에 따르면 EVA 인센티브 메커니즘은 기존 인센티브 메커니즘보다 주주 부의 극대화라는 목표를 달성하는 데 더 유리합니다. EVA 는 현재 단순히 실적이나 주가 지표로 매니저에게 동기를 부여하는 방법의 많은 결함을 피하는 우수한 인센티브 메커니즘입니다. 그것은 현대 기업 제도에서 인센티브 메커니즘의 장기 발전 방향이며, 새로운 경영자의 장기 인센티브 메커니즘이다.