회사채 구매? 셋 알아? 원칙
투자기간: 채권은 기한이 있기 때문에 가장 긴 투자기간은 채권의 만기기간을 초과하지 않는다. 채권은 T+0 거래이기 때문에 매입 당일에 팔 수 있고, 가격은 시중에 나와 있습니다.
최대 손실: 채권이 위약되면 혈본이 돌아오지 않을 수 있다. 다행히도, 오늘까지 중국은 채권 위약이 발생하지 않았다. 신용등급이 AA 이상인 채권의 위약 확률이 낮다.
그런데 요즘 소음이 많이 나네요, 알았죠? 1 1 연체 부채? 이 사건이 역사상 최초의 위약 채권이 될지 여부는 아직 지켜볼 필요가 있다. 과거에 위약이 없었다고 해서 미래가 위약이 되지 않고 위약의 위험이 상승하고 있는 것은 아니다.
이익: 고정이자 소득 외에 채권 가격 상승으로 인한 수익도 얻을 수 있다. 여기서 주목해야 할 것은 채권이 일별로 이자를 받는 것이니, 너는 며칠 동안 가지고 있으면 며칠 동안 이자를 벌 수 있다는 것이다. 따라서 때때로 우리는 채권을 소지하고 보유 기간 가격이 하락하기도 하지만, 보유 기간의 이자가 가격 하락보다 높으면 전반적으로 긍정적인 수익을 거둘 수 있습니다 (어떻게 투자하고 무엇을 주의해야 하는지에 대한 예 참조).
(b) 구매 회사채 분류
증권거래소에서 거래되는 채권은 주로 다음과 같이 나뉜다.
1. 재무부에서 발행한 국채
회사채/회사채. 상장회사가 발행한 회사채는 1 120 12 상장회사가 유명인 부동산을 위해 발행한 유명인 채권과 같은 회사채라고 합니다.
(c) 회사채 구매의 중요한 지표 및 조건
1. 거래가격: 2 급 시장의 현재 가격, 실시간 변동.
이자율: 연간 얼마의 이자를 지불합니까?
잔여 기한: 원금을 상환하는 데 얼마나 걸립니까?
4. 만기 수익률: 투자자가 현재 시장 가격으로 매입하여 채권 만기까지 얻을 수 있는 평균 연간 수익률입니다. 이것은 채권을 고려할 때 고려해야 할 가장 중요한 지표이다. 매입 후 이 채권을 보유하려고 하는 투자자들에게 채권 가격이 보유 기간 동안 오르락내리락하는 것은 중요하지 않다. 이는 채권 투자의 확실성을 보여준다.
5. 환매 조항: 일부 채권은 미리 환매할 수 있는 옵션을 제공합니다. 이는 투자자에 대한 보호입니다. 동등한 조건 하에서 상환 조항이 있는 채권이 우선이다.
6. 등급 및 보증: 채권의 가장 큰 위험은 위약 위험이고 등급은 위약 위험에 대한 평가입니다. 등급이 높을수록 위험이 적다. 보증은 채권이 위약되면 다른 사람이 돈을 지불할 수 있는지 여부이다.
(d) 회사채 구매의 주요 위험
1. 위약 위험: 채권을 발행한 대출자가 제때에 채권이자를 지급하거나 원금을 상환할 수 없어 채권 투자자에게 손해를 끼칠 위험을 말한다.
2. 유동성 위험: 투자자가 단기간에 합리적인 가격으로 채권을 팔 수 없는 위험을 말합니다. 즉, 매입이나 매각을 생각할 수 없는 상황이 발생할 수 있습니다. 현재 거래소의 일부 채권 거래는 매우 활발하지 않고, 일일 거래량은 매우 적다 (거래량이 수만, 심지어 없어, 속칭? 좀비 부채? ) 을 참조하십시오. 물론, 만약 당신이 만기를 보유하려고 한다면, 유동성 위험을 고려할 필요가 없습니다.
3. 가격 변동 위험: 수급 등의 요인에 의해 채권 가격이 실시간으로 변동한다. 그러나 만기를 준비하는 투자자들에게는 가격 변동이 중요하지 않다. 미래의 이자 소득과 원금 수익이 확정됐기 때문이다. 채권이 위약되지 않는 한. 따라서 채권의 가장 큰 위험은 위약 위험이다.
회사채 구매의 위약 위험
1. 지금까지 증권거래시장에서 채권의 신용위험은 본질적으로 0 이며 불매 상황은 발생하지 않았다.
중국은 회사채 발행에 대한 엄격한 승인 절차를 가지고 있습니다. 회사채 발행 주체는 각종 기업으로 자금력과 경영 상황이 각각 다르다. 투자자는 기업의 손실, 파산으로 인해 제때에 또는 규정 조건에 따라 본이자를 상환할 수 없는 위험을 감수해야 한다. 그러나, 회사채의 위험은 중국에서 줄곧 엄격하게 통제되고 있다. 중국은 회사채 발행에 대해 매우 엄격한 비준 절차를 가지고 있다. 국가발전개혁위원회, 중국증권감독관리위원회, 중국인민은행이 각각 회사채 발행의 여러 측면을 감독한다. 일반적으로 규모가 크고 신용등급이 높은 회사나 기업으로 관련 부서의 비준을 거쳐 발행된다. 예를 들어 우리나라에서 발행한 전기 철도 석화 등 회사채 위험은 상당히 적지만 금리는 상대적으로 높다.
채권은 사회화되고 개방 된 자금 조달 방법입니다. 위약이 발생하면 채권 시장의 장기 발전에 매우 불리하고, 심지어 전체 금융신용체계에 큰 손해를 입히고, 사회적 부정적 영향이 크다. 현재 우리나라 회사채 시장은 빠른 발전의 초급 단계에 있다. 최근 곽수청 신임증권감독회 주석은 직접융자에서 기업채권 융자의 비중을 대폭 높이고 고소득 기업채, 시정채, 기관채 등 신형 채권 품종을 탐구하고 시범적으로 시범적으로 추진해야 한다고 밝혔다. 이런 맥락에서 어떤 위약 사건도 감당할 수 없는 타격이기 때문에 정부와 규제 당국은 채권 시장의 위험을 회피, 통제, 해소할 방법을 강구할 것이다. 이것은 왜 그런지 설명한다. 성투채? 폭풍과 다른 채권 시장? 검은 백조? 사건은 항상 우리와 스쳐 지나간다.
그럼에도 불구하고 투자자가 채권을 구매할 때 위험의식을 확립하는 것이 중요하다. 지난 10 년 동안 신용위험이 없었다고 해서 향후 10 년 동안 신용위험이 없다는 뜻은 아니며, 이런 위험은 점차 증가하고 있기 때문이다.
20 10 연말까지 우리나라 회사채가 GDP 를 차지하는 비중은 10% 로 미국의 50% 보다 훨씬 낮았고 태국 한국 등 주변국의 30% 보다 현저히 낮았다. 앞으로 회사채 시장이 확대됨에 따라 불가피하게 품질이 떨어지는 회사채가 섞여 신용위험도 그에 따라 상승할 것이다.
따라서 채권 품종을 선택할 때는 신용등급뿐만 아니라 회사의 상환능력과 담보보증 상황을 심도 있게 분석하고 기본면이 좋은 채권을 선택해야 한다.
발행 주체와 담보품에 따라 개인 위험은 작은 것부터 큰 순으로 국채, AAA 급 채권, 담보채권, 상장회사가 발행한 담보채권 (가장 좋은 보증은 상업은행 등 금융기관에서 제공), 지방정부채권, 부동산회사채 등으로 분류된다.
(5) 투자 방법 및주의 사항
채권을 선택할 때는 위약위험, 신용등급, 담보가 있는지, 상장회사가 있는지, 재정상황이 어떠한지 충분히 고려해야 한다. 투자채권은 주식계좌를 사용하며, 거래비용은 만분의 2, T+0 거래이다.
간단히 말해서, 채권 보유의 수익은 두 부분으로 요약 될 수 있습니다.
1, 이자 소득;
2. 가격 변동. 이자 소득의 첫 번째 부분은 고정되어 있으며 일별로 이자를 계산합니다. 예를 들어, 우리는 액면금리가 12% 인 채권을 매입했고, 1 개월은 1% 의 이자를 받을 수 있고, 9.5 개월은 9.5% 의 이자를 받을 수 있습니다. 채권 수익의 두 번째 부분은 불확실하거나, 번 것일 수도 있고, 손해를 볼 수도 있다. 채권을 산 후 가격이 오르는지 하락했는지에 따라 달라진다. 예를 들어, 만약 우리가 102 원의 가격으로 액면금리가 12% 인 채권을 매입한다면, 두 달 후에 채권 가격이 100 원으로 하락하고, 가격 변동으로 볼 때 우리는 2 위안부터 적자를 시작한다 그럼, 한 노인이 12 원짜리 가격으로 액면금리가 12% 인 채권을 매입하고 2 개월 만에 채권 가격이 2 원 하락했다고 가정하면, 그는 실제로 돈을 잃거나 돈을 벌지 못할 것이다. 그의 수입이 이자 소득에 가격 변동을 더한 것과 같기 때문이다. 그는 가격에서 2 위안을 잃었지만 이자에서 2 위안을 벌었기 때문에 종합효과는 손해를 보지 않는 것이다.