Pere 와 함께 excel 테이블에 나타나면 순자산 수익률 (re) 과 가격 수익 비율 (PE) 을 나타냅니다.
주식 가치 평가 계산 방법은 절대 가치 평가, 상대 가치 평가 및 공동 가치 평가로 나뉩니다.
절대평가는 상장회사의 역사와 현재 기본면을 분석하여 향후 회사 경영 상황을 반영할 수 있는 재무 데이터를 예측함으로써 상장회사 주식의 내재적 가치를 얻는 것이다.
상대적 평가는 주가 수익 비율, 시가 순률, 시가 순률, 현물율 등의 가격 지표를 이용하여 다른 주식과 비교한다. 비교 시스템 대응 지표의 평균보다 낮으면 주가가 과소평가되고 주가가 오를 희망이 있어 지표가 비교 시스템의 평균으로 돌아간다.
합동평가는 절대평가와 상대평가의 조합으로 주가와 상대지표가 동시에 과소평가되는 주식을 찾는 것이 가장 희망적이다.
분류
주식 평가는 절대 가치 평가, 상대 가치 평가 및 공동 가치 평가로 구분됩니다.
절대평가
Absolutevaluation 은 상장 기업의 역사와 현재 기본면을 분석하고 향후 경영 상황을 반영하는 재무 데이터에 대한 예측을 통해 상장 회사 주식의 내재적 가치를 산출합니다.
절대평가법
하나는 할인 현금 흐름법 가격 결정 모델이고, 다른 하나는 B-S 옵션 가격 결정 모델 (주로 옵션 가격, 권증 가격 등에 사용됨) 입니다. ). DDM 및 DCF 는 할인 현금 흐름법에서 가장 널리 사용되는 가격 모델이며, 가장 널리 사용되는 DCF 가치 평가 모델은 FCFE 지분 자유 현금 흐름 모델입니다.
절대 평가의 역할
주가는 항상 주식의 내재적 가치를 중심으로 변동한다. 과소평가된 주식은 주가가 내재가치보다 훨씬 낮을 때 매입하고, 주가가 내재가치보다 훨씬 높을 때 이윤을 파는 것으로 밝혀졌다.
상장회사를 연구할 때, 우리는 한 회사의 가치를 어떻게 판단하고 현재의 주가와 비교함으로써 주가가 가치에서 벗어나는지 판단하고 투자를 지도하는 것에 관한 평가라는 단어를 자주 듣는다.
DCF 는 엄격한 평가 방법이자 절대적인 가격 책정 방법입니다. 정확한 DCF 값을 얻으려면 회사의 미래 발전에 대한 명확한 이해가 필요합니다. DCF 값을 얻는 과정은 회사의 미래 발전을 판단하는 과정이다. 따라서 DCF 평가 과정 또한 중요합니다. 기업의 미래 발전을 정확하게 판단하는 데 있어서 성숙하고 안정적인 회사를 판단하는 것은 비교적 쉽고, 확장기에 있는 기업의 미래 발전을 판단하는 것은 비교적 어렵다. 또한 DCF 값 자체는 매개변수 변경에 매우 민감하므로 DCF 값의 가변성이 매우 큽니다. 그러나 DCF 값을 얻는 과정에서 기업의 미래 발전에 대한 연구자들의 판단이 반영되고 이를 바탕으로 가정된다. DCF 의 평가 프로세스와 결과를 통해 향후 가정이 변경되면 매개변수를 수정하여 새로운 평가를 얻을 수 있습니다.
상대적 평가
상대적 평가는 주가 수익 비율, 시가 순률, 시가 순률, 현물율 등의 가격 지표를 이용하여 다른 주식과 비교한다. 비교 시스템 대응 지표의 평균보다 낮으면 주가가 과소평가되고 주가가 오를 희망이 있어 지표가 비교 시스템의 평균으로 돌아간다.
상대 평가에는 PE, PB, PEG, EV/EBITDA 등의 평가 방법이 포함됩니다. 일반적인 관행은 비교, 첫째, 회사의 역사 데이터와 비교, 둘째, 국내 동종 기업의 데이터와 비교하여 그 지위를 결정하고, 셋째, 국제 (특히 홍콩, 미국) 와 업계 중점 기업의 데이터를 비교하는 것이다.
주가 수익 비율 PE (주가/주당 순이익):
PE 는 E 의 결정, PE=p/e, 즉 주당 수익률에 대한 가격의 비율에 있는 간결하고 효과적인 평가 방법입니다. 직관적으로, 만약 회사가 앞으로 몇 년 동안 주당 수익이 변하지 않는다면, PE 가치는 회사가 일정한 이익 수준을 유지하는 수명을 나타낸다. 이는 실업투자에서 회수 기간이라는 개념과 비슷하지만 자금의 시간가치를 간과했을 뿐이다. 사실, 변하지 않는 E 를 유지하는 것은 거의 불가능합니다. E 의 변화는 거시경제와 기업 수명 주기에 의해 결정되는 변동 주기에 따라 결정되는 경우가 많습니다. 따라서 E 의 결정은 PE 값을 사용할 때 특히 중요하며, 이는 다른 의미의 PE 값도 산출합니다. E 에는 두 가지 측면이 있습니다. 하나는 역사 E 이고, 하나는 예측 E 입니다. 역사 E 의 경우 E 의 다른 시점 값, 이동 평균 또는 동적 연도 값을 사용하여 무엇을 표현하고 싶은지 확인할 수 있습니다. 예측의 e 에 대해서는 예측의 정확성이 특히 중요하다. 실제 시장에서 E 의 변화 추세는 종종 주식 투자에 결정적인 영향을 미친다.
시가 순률 PB (주가/주당 순자본) 및 ROE, PB &；; ROE 는 주기의 극치 판단에 적합하다. 주식투자에는 E 를 정확하게 예측하는 것이 중요하다. E 의 변화 추세에 따라 주가가 오르고 하락할지 여부가 결정되는 경우가 많다. 그런데 주가가 얼마나 오르락내리락하는 것이 합리적인가? PB & ampROE 는 극한값을 판단하는 방법을 제공합니다. 예를 들어, ROE 역사가 좋은 회사라면 1 이하의 PB 값은 과소평가될 수 있습니다. 회사의 이익 전망이 안정되고 뚜렷한 성장 특징이 나타나지 않는다면, 회사 PB 가치는 업계 (회사 역사) 최고 PB 가치보다 현저히 높고 주가가 정상을 볼 가능성이 크다. 여기서 말하는 주기에는 시장의 변동주기, 주가의 변동주기, 주기성 업계의 변동주기 등 세 가지 개념이 있다.