왕유 과학기술 사업은 빠르게 성장하고 수익성은 해마다 높아지고 있다. 왕유는 2009 년 4646 만 33000 원으로 전년 대비 56 만 74% 증가했다. 2008 년, 2009 년, 20 10 년 매출 총이익은 각각 20.26%, 33. 15%, 28.1/kloc 입니다 우리의 판단의 주된 이유는 최근 몇 년 동안 회사의 소프트웨어 R&D 능력과 전자 영상 솔루션 개발 능력에 따라
완벽한 문서 수명주기 관리 구축: 전체 문서 수명주기에는 문서가 전자 문서로 생성/수집되고, 프로세스에 따라 배포, 저장, 검색, 정보 관리 및 공유되며, 마지막으로 인쇄/복사/전자 아카이브 출력이 포함됩니다. 전체 주기 동안 다른 부분에서 파일이 생성하는 가치는 일반적으로 파일의 출력 부분보다 높습니다. 회사의 파일 관리 아웃소싱 서비스는 파일 출력 과정에서 현지 선두를 차지하고 있으며,' 왕천기술' 은 파일 입력 과정에서 선두를 달리고 있습니다. 이번 거래가 끝나면 회사는 파일 (이미지) 에서 파일 (이미지) 관리, 파일 (이미지) 출력에 이르는 보다 완벽한 사무실 정보 시스템 서비스 기능을 갖추게 될 것이며, 동시에 회사 업무를 다른 파일 라이프 사이클로 확대할 수 있게 될 것입니다.
인수한 고객 서비스는 광범위하고 심층적입니다. 왕옥기술의 고객층은 주로 금융기업, 정부기관, 대형그룹 기업에 집중되어 있고, 회사의 고객층은 주로 정부기관, 대형기업 사업 단위 등 기업 고객에 집중되어 있으며, 양측 고객층은 매우 유사합니다. 이번 인수는 회사의 고객 업무 발전의 폭과 깊이에 유리하며, 원래의 문서 업무에서 문서 영상 업무로, 원래의 수출 업무에서 입력 업무로 발전하였다. Dell 은 향후 회사와 왕유 기술이 고객에게 서비스를 제공하는 과정에서 교차 판매를 할 수 있어 회사의 시장 점유율을 더욱 높일 수 있다고 생각합니다.
흥미롭게도, 이윤 약속의 조항은 도박 협정을 암시한다. 이 () 는 과학기술이 높은 프리미엄을 주었다. 왕유 () 기술 인수 기준일의 순자산 장부 가치는 4092 만원, 중련 평가는 2 억 9500 만원, 할증은 7 배에 육박했다. 인수 초기에는 인수측의 자연인 다섯 명이 이미 이와는 상관없다고 약속했지만, 실제로 리와 두 사장은 모두 칭화대 동창이다.
왕영과학기술이 성과성장을 약속하면 상장회사 전체 주주들에게 좋은 수익을 가져다 줄 것이다. 왕영기술주주가 성과약속을 했다. 20 1 13 년 비반복 손익을 공제한 후의 순이익은 각각 2340 만원, 3042 만원, 3955 만원 이상이다. 약속된 연간 실적이 그해 약속한 이윤을 달성하지 못하면 왕영 기술의 기존 주주들은 회사에 주식보상을 할 것이다. 실적 성장에 대한 약속은 인수측의 적극성을 촉진시켰을 뿐만 아니라 인수측의 원주주들의 권익을 잘 보호했다.
인수 가격은 상대적으로 합리적이다. 왕기교 2065.438+00 년 약속한 순이익 654 만 38+0650 만원에 따르면 이번 발행 가격은 654.38+08.57 원/주, 발행 주식 수는 654.38+06.047,388 주로 집계됐다. 매입가격은 왕옥기술 2065.438+00 의 실적 654.38+ 에 해당한다. 왕옥기술의 약속 성과가 완전히 준수된다고 가정하면 20 1 1, 20 12, 20 13 의 매출 증가율은 각각 4/KK 입니다 현재 전체 소프트웨어 부문의 평가 수준을 고려해 볼 때, 우리는 인수 가격이 비교적 합리적이라고 생각한다.
위험 분석: 이번 거래가 완료되면 회사의 순자산이 크게 증가하여 주당 순자산이 증가하고 순자산 수익률이 약간 떨어진다. 이번 거래로 인해 회사가 대차 대조표 아래 자산을 병합하여 대량의 영업권을 창출하게 될 것이며, 이는 미래 이익에 영향을 미칠 수 있습니다.
이익 예측: 인수 성공 가정, 왕유 기술 20 10 병행표, 회사 20 10 에서 20 12 주당 수익은 각각 0.44 원, 0.67 원, 0 이 될 것으로 예상된다.