벤처투자회사는 일반적으로 벤처투자기금으로 운영되며, 법률구조상 유한동업자의 형태를 취하고, 벤처투자회사는 일반 파트너인 투자로 운영되며, 그에 상응하는 보수를 받는다. 미국에서는 제한된 파트너십 벤처 투자 기금이 세금 혜택을 받을 수 있으며, 정부도 이런 방식으로 벤처 투자의 발전을 장려합니다.
벤처 자본에는 어떤 종류가 포함됩니까?
1, 종자 자본
기업은 전통적인 은행 부문으로부터 신용을 얻을 수 없고, 상업 벤처 투자 회사로부터 벤처 투자를 받기도 어렵다. 전문 금융 채널에 의지하는 것 외에도 이들 기업은' 종자자본' 을 제공하는 벤처 투자 펀드를 더욱 중시한다.
종자자본은 주로 제품 개발 단계에 있는 기업에 소액 융자를 제공한다. 이런 기업들은 오랜 기간 동안 상업적인 전망을 가진 제품을 공급하기가 어려워 투자 위험이 매우 높기 때문이다. 생명공학 회사와 같은 첨단 기술 회사들은 보통' 종자자본' 에 대한 강한 수요가 있다. 그들의 제품이 명확하게 형성되고 시장에서 인정받기 몇 년 전에 정기적으로 자금을 투입하여 그들의 R&D 를 지원해야 한다.
2. 자본 도입
명확한 시장 전망을 가지고, 자금 부족으로 기업들은 자사 제품의 시범과 시장 시판매를 지원하기 위해' 자본 도입' 을 모색할 수 있다. 그러나 기술적 위험과 시장 위험의 존재로 인해 기업은 벤처 투자자들의 투자 열정을 불러일으키기 위해 일정 규모에 도달해야 할 뿐만 아니라 그에 상응하는 자본 도입에 대한 수요도 달성해야 한다. 거래 비용의 관점에서 볼 때 투자가 큰 회사는 투자가 작은 회사보다 투자의 규모 효과가 더 크기 때문이다. 또한 중소기업의 시장 위험에 대한 저항력이 상대적으로 약하기 때문에 몇 년 동안 크게 성장해도 반드시 주식 시장 상장 기준을 달성할 수 있는 것은 아니다. 즉, 벤처 자본가들은 장기적이고 유동적이지 않은 자산을 부담해야 할 수도 있기 때문에 투자자들이 보상을 요구해야 한다는 압력을 받고 있습니다.
3. 개발 자본
확장 기간의' 발전 자본' 은 이미 유럽 벤처 투자업의 주요 부분이 되었다. 이런 자본의 중요한 역할 중 하나는 민영기업이 레버리지율과 재투자 이익의 제한을 뚫고 업계에서의 지위를 공고히 하고 공개자본시장에서 지분 융자를 더욱 얻을 수 있는 기반을 마련할 수 있도록 도와준다는 것이다.
이 단계에서 벤처 투자의 수익은 그리 높지 않지만 벤처 투자자들에게는 여전히 매력적이다. 그 이유는 투자한 벤처기업이 성숙 단계에 접어들면서 시장 위험, 기술 위험, 관리 위험 등 다양한 위험이 크게 감소했기 때문입니다. 기업은 비교적 안정적이고 예측 가능한 현금 흐름을 제공할 수 있으며, 기업의 경영진도 좋은 실적 기록을 가지고 있어 벤처 투자자들이 벤처 기업에 개입하는 데 드는 비용을 줄일 수 있습니다.
4.M&A 벤처 캐피탈 회사
위험 M&A 자본은 일반적으로 성숙하고 거대한 시장 잠재력을 가진 대기업에 적합합니다. 일반 레버리지 M&A 와의 차이점은 위험 M&A 의 자금이 은행 대출이나 정크 채권이 아니라 벤처 투자 펀드, 즉 매수자가 벤처 자본을 통합하여 대상 회사의 재산권을 얻는다는 것입니다.