1 선진 시장 선물 거래소 수익 분석
CME 그룹, ICE, DBAG 는 전 세계 파생품 시장에 미치는 영향, 시가, 소득 수준으로 볼 때 부끄럽지 않은 거물이다.
Cme 그룹 개발 과정 및 수익 분석
CME 그룹은 시카고 상품거래소 (CME) 와 시카고 선물거래소 (CBOT) 가 2007 년 합병한 것이다. 설립 이래 끊임없는 혁신, 진화, 인수 이후 금융, 대종 상품, 대체 제품 등 여러 분야를 포괄하는 파생 서열을 보유하고 있다. 제품 범주에는 이자율, 외환, 주가 지수, 농산물, 에너지, 금속 등 전통제품에 기반한 선물과 파생품, 날씨와 배출권 등 대체제품이 포함됩니다.
CME 그룹의 수익은 주로 청산 및 거래 비용, 시장 데이터 및 정보 서비스, 액세스 및 통신 비용 및 기타 프로젝트에서 발생합니다. 이 중 80% 이상의 수익은 청산 및 거래 비용에서 비롯되며 약 13% 의 수익은 시장 데이터 및 정보 서비스에서 나옵니다.
제품 범주로 볼 때 금융상품은 주요 수입원의 청산 및 거래 비용 중 가장 큰 비중을 차지하고 있으며, 2008 년 금리와 지분류 파생물의 비율은 70% 를 차지한다. CMEGroup 이 NYMEX, COMEX, KCBT 에 통합되면서 이런 수입 구조가 달라졌다. 금리와 권익류 소득 비율은 해마다 하락하고 농산물, 에너지, 금속 비율은 해마다 상승하고 있으며, 특히 에너지류 제품 수입이 빠르게 증가하고 있다. 20 13 년은 청산 및 거래 수수료 수입의 23% 를 차지하며 이자율 제품에 버금가고 있다. CMEGroup 의 소득 구조는 점점 다양화되고 균형화되고 있다.
대륙간 거래소의 발전 과정 및 수익 분석
ICE 는 2000 년에 설립되었으며 2005 년 6 월 뉴욕 증권거래소에 성공적으로 상장되었습니다. 이후 일련의 인수합병과 확장을 통해 농산물 선물, 장외 옵션, 신용 파생품, 탄소 배출 파생품 등 제품 라인을 확대했다. 20 13, 165438+ 10 월, ICE 는 NYSEEuronext 를 인수하여 이자율, 지분, 지분을 포괄하는 세계 최고의 거래소로 자리매김했습니다 ICE 의 수익은 주로 거래 및 청산 비용, 시장 데이터 및 기타에서 비롯됩니다. 이 중 약 80% 의 수익은 거래 및 청산 비용에서 비롯되고, 약 10% 의 수익은 시장 데이터에서 비롯되며, 시장 데이터의 수익 비율은 뚜렷한 성장 추세를 보이고 있다.
ICE 의 주요 업무는 에너지 파생물 거래이다. 20 13 년 에너지 파생품 거래 매출 비율 4 1%. NYSEEuronext 인수를 통해 ICE 는 금리 선물과 옵션, 주식 파생품 선물과 옵션, 현물 주식과 상장 서비스에 대한 새로운 수익 성장점을 모색하기 위해 노력하고 있습니다. 또한 ICE 는 선물 및 오프사이트 시장 참가자에게 다양한 시장 데이터 서비스 및 제품 (예: 발표 지수, 내역 데이터 조회 등) 을 제공하여 연간 2065,438+03 년 65,438+02% 의 서비스 수익을 올리고 있습니다.
DBAG 개발 과정 및 수익 분석
DBAG 는 1990 년대 초에 설립되어 20 여 년의 융합과 발전을 거쳤다. ——Eurex 와 ISE, 세계 최고의 위험 통제 기술 청산소 (EurexClearingAG), 세계 최고의 거래, 청산, 결제 등 두 가지 주요 파생품 거래소인 ——clear stream 을 보유하고 있습니다.
DBAG 의 수익은 주로 Eurex, Xetra, Clearstream, 시장 데이터 및 서비스의 네 부분으로 구성됩니다. 유럽 선물거래소의 전신은 독일 선물거래소 (DTB) 와 스위스 금융선물과 옵션거래소 (SOFFEX) 였다.
Eurex 거래 제품에는 화폐 시장 제품, 지분 제품, 지수 제품 등이 포함됩니다. 전액 출자 자회사인 EurexClearingAG 를 거래의 청산 기관으로 설립하여 주로 선물 파생품 현물시장을 포함한 대부분의 제품에 대해 중앙 청산 서비스를 제공하고 프랑크푸르트 증권거래소, 유럽 선물거래소 채권 시장, 유럽 선물거래소 환매 시장에 중앙상대측 서비스를 제공한다.
유럽 선물거래소의 수입은 DBAG 수입의 최대 원천으로 약 40% 를 차지한다. Clearstream 은 증권사, 국제금융기관, 상업은행, 중앙은행 등 65,438+000 개국 이상의 2,500 여 고객에게 증권예탁 및 결산 서비스를 제공합니다. 현재 Clearstream 은 세계 최고의 거래 후 서비스 공급업체로 발전했으며 매출은 약 35% 를 차지하며 DBAG 의 주요 수익원입니다. 최근 몇 년 동안 시장 데이터 및 서비스 매출 비중도 20 13 년 이상 18% 를 넘어섰습니다.
2 신흥 시장 선물 거래소 수익 분석
러시아, 브라질, 인도, 중국도' 금 벽돌 4 개국' 으로 불린다. 신흥 시장 선물거래소의 대표로서 모스크바 증권거래소, 브라질 주식선물거래소, 인도의 다양한 상품거래소의 수입 구성 진화는 국내 선물거래소의 발전에 중요한 참고의의가 있다.
모스크바 증권 거래소 개발 과정 및 수익 분석
러시아 선물시장의 발전 과정에서 두 가지 중요한 파생품 거래소인 모스크바 은행간 통화시장 (MICEX) 과 러시아 거래시스템 (RTS) 이 있다. 20 1 1 1 2 월 20 일, MICEX 와 RTS 는 모스크바 증권거래소 (MICEX-RTS) 로 합병되어 현지 및 국제 시장 참여자들을 위한 원스톱 거래 플랫폼을 구축했습니다.
합병 이후 모스크바 증권거래소의 수입 규모는 계속 확대되고 있다. 소득 구조로 볼 때 모스크바 증권거래소의 수입은 주로 주식시장과 외환시장에서 나온다. 파생품 시장 소득 비율은 비록 작지만, 성장은 매우 빨라서, 비율은 해마다 증가하고 있다. 또한 모스크바 증권거래소에서 제공하는 정보 서비스, 소프트웨어 판매 및 기술 서비스는 다양한 수익 구조를 제공합니다.
브라질 증권 선물 거래소 개발 과정 및 수익 분석
브라질 증권선물거래소 (BMC ME 그룹 및 ICE) 는 금융, 에너지, 농산물 등 풍부한 제품 라인뿐만 아니라 날씨, 배출권 등 대체 제품도 개발했다. 신흥 시장거래소로서 모스크바 증권거래소도 증권, 통화, 외환, 파생품 등의 시장에 발을 들여놓았다.
인수합병은 다원화 확장을 실현하는 효과적인 방법이다.
선진 시장거래소의 발전을 보면 인수합병이 가장 중요하고 효과적인 확장 방식이라는 것을 알 수 있으며, 각 주요 거래소는 인수인수를 통해 수입원을 확대하고 경쟁력을 높이는 데 적극 나서고 있다. 신흥시장거래소인 모스크바 증권거래소와 브라질 증권선물거래소도 인수합병을 통해 다양화 발전을 이루고 있다.
우리나라 금융시장이 대외적으로 개방됨에 따라 국내 선물거래소는 인수합병을 다원화 발전의 중요한 수단으로 삼아 신속하게 크고 강하게 하고 국제경쟁력을 높일 수 있다.
정보 제품 및 서비스의 부가 가치 수익 공간은 엄청납니다.
최근 몇 년 동안 선진 시장 거래소의 정보 자원 개발 활용은 통신 시설이 지속적으로 개선되고, 데이터 지연이 줄고, 데이터 서비스 깊이가 높아지고, 폭이 높아지는 특징을 보여 왔다. 고품질 데이터 정보는 그들에게 더 많은 부가 가치 수익을 가져다 주며, 데이터 서비스의 폭과 깊이가 증가함에 따라 정보 서비스 매출이 총 매출의 비중을 차지하는 비중이 해마다 증가하고 있습니다.
CMEGroup, ICE, DBAG 의 3 개 선진 시장거래소는 모두 다양한 실시간, 지연, 역사적 시세 데이터 등 정보 제품과 서비스를 시장에 제공하여 부가 가치 서비스 수익을 얻는 것으로, 이 부분의 비중은 최근 몇 년간 전반적으로 상승세를 보이고 있다. MICEX-RTS, BM & ampFBOVESPA 등 신흥시장거래소도 잇달아 이 업무를 전개하고 있다. 현재 국내 선물거래소 업무수익 중 데이터 업무와 기술서비스의 비중은 여전히 낮아 관련 수입을 확대할 수 있다.
선물과 파생품 업무 공간이 더욱 넓다.
증권 업무, 선물, 파생품 업무가 있는 거래소에서는 선물과 파생품 업무가 더욱 빠르게 발전한다. DBAG, 모스크바 증권거래소, 브라질 증권선물거래소는 수년 동안 증권과 주식업무, 선물, 파생품 업무에 종사해 왔습니다. 최근 몇 년 동안의 소득 구조 변화를 보면 증권과 주식업무 소득 비율은 하락세를 보이고 있고 선물과 파생품 업무 소득 비율은 안정적인 성장 추세를 보이고 있음을 알 수 있다. 현재 중국의 증권거래소와 선물거래소는 분업으로 운영되고 있다. 국제 경험으로 볼 때, 중국 선물거래소의 미래 발전 공간은 더욱 넓다.