상장회사 인수란 투자자가 법에 따라 주식유한회사에서 발행하고 상장한 주식을 매입하여 상장회사의 통제권을 얻는 행위를 말한다.

중국어 이름: 상장 회사 인수

Mbth: 상장 기업 인수

범주: 일반화 및 좁은

특징: 즉, 증권 거래, 증권 거래.

인수 방법: 제안 인수 및 계약 인수.

인수 조건: 반드시 증권거래소의 도움으로 완성해야 한다.

간단히 말해 상장회사 인수는 2 급 시장 (중국의 A 주) 을 통해 목표 대상의 상장주식을 인수하여 전면 인수 및 통제라는 목적을 달성하는 것이다. 인수가 성공한 후 회사는 바로 너의 것이다.

내포:

상장회사 인수란 투자자가 주식 유한회사를 공개적으로 인수하고 법에 따라 상장한 주식을 인수하여 지주를 달성하거나 합병하는 행위를 말한다.

주요 의미는 다음과 같이 이해 될 수 있습니다.

첫째, 상장회사가 인수한 대상은 상장회사이고, 인수한 대상은 상장회사가 발행한 주식으로, 목표회사의 특정 자산이 아니다.

둘째, 상장회사 인수의 주체는 투자자이며 개인, 법인 또는 기타 경제 실체가 될 수 있습니다.

셋째, 인수의 목적은 목표회사에 대한 통제를 실현하거나 통제권을 획득하는 것이다. 인수가 성공하면 인수자는 일반적으로 대상 회사의 법인 자격을 해체하지 않으며, 대상 회사의 상장 자격을 자발적으로 취소하지 않습니다. 중국에서 인수의 궁극적인 목적은 상장회사의 상장 자격을 유지하고 이 귀중한 껍데기 자원을 이용하여 자본 운영에 종사하여 발전을 도모하는 것이다.

채권 발행시 직접 판매

비공개 발행은 특정 투자자를 겨냥한 발행으로 사모트라고도 한다. 사실 흔히 볼 수 있는 해외 사모인데, 중국 주식시장에는 이미 오랫동안 존재해 왔다. 그러나 새로운 증권법 공식 시행과 주식 개편 후 주식 완전 유통이라는 두 가지 맥락에서 시작된 새로운 정책으로 비공개 발행은 이전의 방향성 증발보다 질적인 변화를 일으켰다.

중국어 이름: 사모 펀드

발행 가격: 시장 가격의 90% 이상

잠금 기간: 12 개월

목표 수: 10 이하입니다.

사모에는 두 가지 상황이 포함되어 있다. 하나는 대형 투자자 (예: 외자) 가 상장회사의 전략주주가 되고 싶어하는 전략주주, 심지어 지주주주가 되고 싶다는 것이다. 이전에는 정향 증발이 없었고 대주주로부터 주식을 살 수 밖에 없었다 (예: 모건스탠리와 IFC 가 소라 14.33% 주식 공동 인수). 신주주가 낸 돈이 대주주의 주머니에 들어와 상장회사 성장에 직접적인 영향을 미치지 않았다. 다른 하나는 사모융자를 통해 타인을 인수하여 규모를 빠르게 확대하는 것이다.

기능적 중요성:

1. 상장 기업의 시장화 가치 프리미엄 (모회사 자산의 장부 가치 대비) 을 활용하여 자본 시장을 통해 모회사 자산을 확대함으로써 모회사 자산의 가치를 높입니다.

2. 증권감독회가 상장회사에 대한 규제 요구 사항을 준수하면서 모회사와 상장회사 간의 관련 거래와 동업 경쟁을 근본적으로 피하며 상장회사의 재무와 경영에 대한 완전한 자율성을 실현하였다.

3. 지주비율이 낮은 그룹 회사의 경우 방향 증발을 통해 상장회사에 대한 통제를 더욱 강화할 수 있다.

4. 국유기업의 상장회사와 그룹에게는 관리수준이 낮아지고, 대량의 외부문제가 내부화되고, 거래비용이 낮아지며, 지분 인센티브를 통해 시장가치 지향 메커니즘을 더욱 효과적으로 강화할 수 있다.

5. 타이밍의 중요성. 현재 상장 기업의 평가는 여전히 낮은 수준이다. 이때 방향성 증발을 취하여 미래 감유 차원에서 더 많은 주식을 얻는 것이 그룹에 더 유리하다.

6. 사모는 새로운 M&A 수단으로 M&A 를 통해 양질의 선두 회사의 성장을 촉진할 수 있다. .....

7. 위험부담력이 강한 비공주주와 유력한 투자자는 시장가격에 가깝거나 초과하는 가격으로 상장회사에 자금을 이체해 소주주의 투자 위험을 최소화할 수 있다. 방향에 참여하는 최대 10 투자자는 명확한 잠금 기간이 있기 때문에 일반적으로 비공개 발행 방안을 내놓고 이미 큰 투자자들에 의해 받아들여진 상장회사의 성장성이 더 좋아질 것이다.