GP 와 LP 가 공존하는 경우가 많다. 또한 사모 지분 (PE), 헤지펀드 (Hedge Fund), 벤처 투자 등 많은 자금이 필요한 회사들에 주로 존재합니다.

GP 가 회사 내부 인사라는 것을 간단히 이해할 수 있다. 즉, GP 는 투자 결정과 회사 내부 관리를 하는 사람이다. 예를 들어, 투자 회사 A 에는 현재 GP 1, GP2, GP3, GP4 의 4 개 일반 파트너가 있으며, 이들은 투자 회사 A 100% 의 주식을 공동 소유하고 있습니다. 따라서 투자 회사 A 의 전체 이익과 배당금 손실은 직접 관련이 있습니다.

또 다른 간단한 예를 들자면, 혁신 공장에서 이개복은 고전적인 일반 파트너 (GP) 이다.

유한파트너

우리는 간단하게 투자자로 이해할 수 있다. 많은 경우, 프로젝트는 수천만, 심지어 수억 달러의 자금을 투입해야 한다. (대부분의 투자 회사에는 다양한 프로젝트가 있습니다. ) 투자회사의 gp 는 그렇게 많은 돈이 없거나 위험을 분담하기 위해 그렇게 많은 회사 자금을 한 프로젝트에 투자하고 싶지 않다. 이 세상에는 항상 많은 현금이 있지만 좋은 투자 방법은 없다. 은행에 넣어 이자를 먹는 것은 금융계에서는 순전히 적자다. 그래서 LP 가 탄생했습니다. 일련의 절차를 거쳐 LP 는 자신의 돈을 GP 에 넘겨주고, GP 는 LP 의 돈을 가지고 프로젝트에 투자하여 이윤을 챙기고, 양측은 이윤을 나누었다. 이것은 실생활에서' 너 (LP) 가 돈을 내고, 나 (GP) 가 힘을 내는 고전적인 상황이다.

VC 및 PE

엔젤 투자자와 투자은행도 언급되는데, 그들이 마침 투자자의 4 단계를 대표하기 때문이다.

이 네 가지 용어를 설명하기 전에, 우리는 투자액을 기준으로 작은 것부터 큰 것까지 정렬할 수 있다. 천사 투자 (Angel), 벤처 투자 (VC), 사모 지분 (PE), 투자은행 (IB) 입니다.

(사실 자금량은 대략적인 평균일 뿐 절대치가 아니다. 투자액만으로 한 회사가 천사, 풍투라고 판단하지 마라. ) 을 참조하십시오

천사 투자 (천사 투자)

많은 경우 천사들이 선택한 회사는 매우 이른 기업이 될 것이며, 그들은 완전한 제품을 가지고 있지 않거나 단 하나의 개념만 가지고 있을 것입니다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 예술명언) 예를 들어, 한 사람의 졸업 디자인 작품은 정신을 차리게 하는 안경이다. 솜씨가 너무 거칠어서 시장에서 팔 수가 없다. 하지만 이 개념과 이 원형으로 그는 미국에서 천사 투자를 받아 현재 천사가 투자한 선전 모 인큐베이터 스튜디오에서 개발 연구를 진행하고 있다. ) 을 참조하십시오

천사 투자의 투자액은 왕왕 크지 않다. 보통 50- 1 만 범위 내에서 교환된 주식은 10%-30% 사이이다. 수치적으로만 보면 미국과 중국의 투자액은 거의 비슷하다. 많은 경우 이들 기업이 상장하는 데 최소 5 년이 걸린다.

또 일부 천사 투자는 기업에 지도와 도움을 줄 뿐만 아니라 개인적 지원까지 제공한다.

예를 들어 혁신 공장은 처음부터 천사 투자를 하고 있다.

위험자본

일반적으로 기업이 일정 단계로 발전할 때. 예를 들어, 비교적 성숙한 제품이 있거나 이미 판매를 시작했을 때 천사가 투자한 6 만 5438+0 만 달러는 보슬비처럼 보잘것없어 졌다. 따라서 벤처 투자가 최선의 선택이 되었다. 일반적으로 벤처 투자의 투자액은 200 만-10 만 이내이다. 몇 개의 중금 투입이 수천만에 이른다. 하지만 평균적으로 200 만-10 만 원은 비교적 합리적인 숫자이며, 교환주는 일반적으로 10%-20% 사이입니다. 벤처 투자 선호도를 얻을 수 있는 기업은 보통 3 ~ 5 년 이내에 상장할 희망이 크다.

사모지분

사모 펀드가 투자를 선택한 기업의 대부분은 이미 비교적 늦은 단계에 이르렀고, 기업은 이미 더 큰 규모와 규범적인 산업을 형성했다. 시장을 빠르게 점령하고 더 많은 자원을 확보하기 위해서는 대량의 자금이 필요하다. 글쎄, 사모 펀드가이 시간에 나타났습니다. 많은 경우, 5 천만 ~ 수억의 자금은 종종 사모펀드에 투자된다. 주식으로 바꾸면 대부분 20% 를 넘지 않는다. 일반적으로 이들 입선 회사들이 향후 2 ~ 3 년 내에 상장될 가능성이 크다.

지난해 알리바바 그룹에 6,543.8+0 억 6000 만 달러를 투자한 은호와 며칠 동안 투자한 기술은 사모 (특히 기술) 의 선두 기업이었다. 이 16 억의 자본도 사상 최고의 자본 투입이다.

투자 은행 (투자 은행)

그는 우리가 자주 말하는 이름을 가지고 있다: 투항. 일반적으로 투자 은행은 기업이 상장할 수 있도록 도와주고 상장 융자 후 얻은 돈에서 비용을 징수할 책임이 있다. (8% 는 흔하지만 고정가격은 아니다) 일반적으로 선택한 기업은 사고가 나지 않는 한 이듬해에 상장할 수 있다. 투항은 때때로 약간의 돈을 던질 수도 있지만, 대부분의 경우 상장 업무를 위주로 한다.

과거의 골드만 삭스, 모건스탠리, 멜린은 모두 유명한 투자은행에 속한다. 또한 Citibank 와 Morgan Chase 와 같은 많은 유명 은행들은 훌륭한 투자 은행 업무를 하고 있습니다.

기금의 기금

펀드에 있는 펀드입니다. FoF 와 일반 펀드는 본질적인 차이가 있다. 즉 투자 목표의 성질이 다르다는 것이다.

이 펀드가 투자한 프로젝트는 주식, 채권, 선물, 금과 같이 매우 광범위하며, 이것들은 모두 널리 알려져 있다. FoF 는 다른 방식으로 투자합니다. 그들은 펀드 회사에 투자합니다. 즉, FoF 는 일반적으로 우리가 흔히 말하는 주식, 채권, 선물에 투자하지 않는다. 이들은 투자 수익성이 높은 펀드 회사 (예: 위에서 언급한 은호, 디지털 하늘) 를 선택하고 국내 한하 펀드를 조합하기도 한다. ) 을 참조하십시오

물론 FoF 투자의 특수성으로 인해 앞서 언급한 LP 처럼 600 만 달러의 최소 투자 한도가 있는 것은 아니다. FOF 가 미국에 거주하는 최소 투자액은 일반적으로 20 만 달러에서 60 만 달러 사이이다. 잠금 기간은 최소 1 년이어야 합니다.

토트가 뭐야?

TOT 은 신뢰 중의 신임이다. 신탁은 고급 재테크 상품으로 65,438+0 만원을 투자하기 시작했다. 많은 신탁회사, 많은 제품이 있는 시장에서는 주식시장의 펀드 회사나 PE 시장의 FOF 처럼 사람들이 전문적으로 자산을 선택하고 구성할 수 있도록 신탁투자기금이 필요합니다. 신탁회사에게 성숙한 TOT 시장도 신탁회사에 좋은 융자 경로를 제공한다.

현재 TOT 는 투자신탁회사 제품이 아니라 햇빛 사모 제품, 햇빛 사모 신탁회사 플랫폼을 가리킨다. 우리 모두 알고 있듯이, 햇빛 사모의 성과는 좋고 나쁘다. 사모는 사회 대중에게 자금을 모금할 수 없기 때문에 안정적이고 액수가 큰 자금을 얻을 수 있을지는 사모 관리자의 관심사였다. 현재 시장에 출시되어 있는 TOT 제품에는 상해구매기금이 발행하는 새로운 방정식 사모선 정선, 베이징전시항부관리가 발행하는 홍보 사모선 정선들이 있으며, 모두 제 3 자 부관리회사가 발행한 투자 햇빛 사모 펀드 제품이다. 이들 두 회사는 신탁회사 플랫폼을 통해' 불법 모금' 과 같은 법적 경계 문제를 피했지만, 한 재무고문사의 수억 자금 규모는 여전히 우려되고 있다. 일단 풍조가 잘 되지 않으면 내막 거래와 관련해서는 투자자의 손실이 적지 않다.

현재, 햇빛 사모는 더 이상 흑막' 사모' 라고 할 수 없다. 20 10 상반기까지 3 개월 이상 지속되는 햇빛 사모 제품은 38 1 으로 제품당 자금 규모는 5000 만 원 정도다. 공모기금과는 달리 이렇게 방대한 자금을 규제하기 위한 명확한 법률 서류가 있는 것과는 달리, 많은 햇빛 사모는' 불법 모금' 을 피하고 정보 공개 의무를 이행한다.