기업 발전은 일반적으로 종자기, 초창기, 성장기, 확장기, 성숙기의 다섯 단계로 나뉜다. 각기 다른 발전 단계에서 상응하는 투자자 유형과 주의사항이 있다.
(1) 기업 종자 기간
이 단계에서 기업은 기술 및 제품 개발 단계에 있으며 아직 성숙한 비즈니스 계획, 팀 및 비즈니스 모델이 없습니다. 그래서 끌리는 투자는 대부분 지인 친구의 천사 투자에 기반을 두고 있다. 천사 투자자인 지인 친구는 창업자들이 창업자금을 얻을 수 있도록 도울 수 있을 뿐 지식, 경험, 자원이 부족하다. 성숙한 천사 투자자나 기관은 창업자에게 자금을 제공할 수 있을 뿐만 아니라 자신의 자원과 채널을 활용해 기업 관리, 시장, 제품, 발전 전략 등에 대한 지침을 제공하여 창업자들이 빠르게 성장하고 발전할 수 있도록 도와준다.
엔젤 투자는 고성장기업을 투자 대상으로 하는 권익자본으로 구상 상태에 있는 오리지널 프로젝트나 소규모 창업기업에 대한 조기 투자다. 엔젤 투자는 벤처 투자의 한 가지이지만, 엔젤 투자의 문턱은 다른 벤처투자 기관보다 낮고 창업자는 하나의 생각과 하나의 아이디어로, 발전 잠재력만 있으면 엔젤 자금을 받을 수 있다는 점에서 큰 차이가 있다. 벤처 투자는 주로 성숙하고 확장 중인 기업에 투자하며, 아직 태어나지 않았거나 배고프지 않은' 아기' 에 별로 관심이 없다. 막 시작한 창업가에게는 은행에서 대출받은' 솥밥' 을 먹을 수 없고 벤처투자의' 비타민' 도 만질 수 없다. 그들은 천사가 투자한' 아기 분유' 로 영양을 섭취하고 무럭무럭 성장할 수밖에 없다.
(2) 기업 초창기
이 단계에서 기업은 초보적으로 제품을 형성하여 시장을 공급하기 시작했다. 그것은 이미 대략적인 상업 계획을 형성하고, 초보적으로 관리팀을 설립했다. 그러나 팀의 안정성이 떨어지고 영업소득이 일정하지만 기본적으로 이윤을 실현하지 못했다. 이때 기업들은 비틀거리는 아이가 비틀거리며 다리를 벌려고 하는 것처럼 다양한 교육과 지원이 필요하며, 여전히 천사 투자, 정부 인큐베이터/정부 기금, 벤처 투자에 의존하고 있다.
현재 정부는 창업형 기업의 발전을 촉진하기 위해 천사 투자 펀드를 설립하고 있다. 20101 이 기금은 베이징시 정부, 국가발전개혁위원회, 베이징복환창업투자관리유한공사가 설립한다. 20 12 호남엘 밸리 고과천사기금, 충칭 청년혁신창업천사기금, 청두고신구창업천사투자기금, 닝보천사투자안내기금 등 천사기금이 잇따라 설립됐다. 이 가운데 청두고신구 창업천사투자기금은 국내 최초로 정부가 전액 출자한 천사투자기금으로 1 기 8000 만원을 투자한다. 펀드 투자 방향은 모바일 인터넷, 전자 정보, 생물의약, 정밀 기계 제조, 친환경, 신에너지 신소재, 현대서비스업 등이다. 20 13 년 합비 고신구천사투자기금, 장쑤 천사투자인도기금, 우한 천사투자기금, 청도시 천사투자인도기금이 잇따라 설립되면서 정부천사투자기금은 정부가 과학기술혁신창업을 이끌어가는 중요한 형태가 됐다.
(3) 기업의 성장기
이 단계에서 기업의 제품 구조는 초보적으로 개선되어 비교적 안정적인 품질 관리 체계를 형성하고, 일정한 시장 점유율을 차지하며, 관리팀의 응집력이 강화되고, 경영이 점차 정상 궤도에 들어서면서 수익성이 있다. 이 단계는 기업에 대한 자금 수요가 왕성한 첫 단계이다. 생산품 출시로 생산 유통 판매 등의 고리가 포함되기 때문에 기업은 공장 건설 설비 구매 마케팅 등에 많은 자금을 필요로 한다. 이 시점에서 기업은 기존 공장, 장비, 산업 체인의 협상 능력 등과 같은 특정 자원을 형성하거나 통제했으며 특정 자금 조달 능력을 갖추고 있습니다. 그래서 이 단계의 기업은 벤처 투자와 사모 지분 투자를 받을 자격이 있다.
기업이 이 기간 동안 벤처 투자나 사모 지분 투자를 받는 것은 매우 중요하다. 투자 후 기업은 예상되는 대규모 투자, 장비 구매, 생산 능력 확대, 시장 확장 능력 강화 등을 실현할 수 있다. , 또한 회사의 제품 시스템을 개선하고 시장 점유율을 더욱 확대 할 수 있습니다. 회사에 우수한 고위 경영진을 도입하여 창업팀을 키우고 풍요롭게 하며 중층 백본 팀의 역할을 강화합니다. 자본 시장에서 인정받아 후속 융자를 위한 토대를 마련하다.
(4) 기업 확장 및 성숙
이 단계에서 기업은 이미 안정적인 관리팀과 비즈니스 모델을 형성하여 정해진 시장 점유율 목표를 달성하고, 상당한 현금 흐름을 보유하고 있으며, 업계 평균보다 높은 수익성을 갖추고 있다. 이 단계에서 기업은 더 많은 사회자원을 소유하고 통제하고, 자신의 공장, 설비 등 경자산을 소유하고, 일정한 상하류 자원을 통제한다. 그들은 이미 창업의 높은 위기기와 발전의 병목 기간을 지났기 때문에 기업은 빠른 확장이 절실히 필요하다. 이에 따라 자금에 대한 수요가 커지고 자금 조달 방식도 다양해지고 있다. 그들은 사모지분투자기금, 상업은행, 자본시장에서 투자자를 찾아 새로운 투자를 할 수 있다.
사모기금은 일반적으로 회사가 상장되기 전 시기나 회사 발전의 성숙기에 투자한다. 이 시점에서 회사는 이미 상장 기반을 갖추고 있으며 사모기금이 요구하는 수익이나 이익 목표를 달성했다. 사모 투자는 일반적으로 기업에 필요한 자금과 경험을 제공하여 기업이 IPO 에 필요한 구조 조정 및 상장 융자 전에 필요한 자금을 완성하는 데 도움을 주며, 기업이 상장 기업의 요구 사항에 따라 지배 구조, 이익 모델 및 모금 프로젝트를 정리하여 1-3 년 내에 상장할 수 있도록 지원합니다. 이 단계에서 사모펀드를 선택하는 것은 매우 신중해야 하며, 그 명성, 배경, 과거의 성공 사례를 알아야 한다. 올바른 사모펀드는 기업 상장 과정을 가속화하고 풍성한 수익을 거둘 수 있으며, 부적절한 사모펀드는 기업 상장을 도울 수 없을 뿐만 아니라 기업 상장을 방해할 수도 있어 단기간에 상장에 실패하는 원인이 될 수 있다.
출발지: 골드 카펫의 수도.
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