I. 소개 및 이론 분석
현대기업 가치관리이론은 기업이 생산경영 주체로서 가치를 창출하고 기업 가치를 극대화해야 하며, 소유자, 경영자 등 이해 관계자가 가장 관심을 갖는 것은 기업이' 가치관리' 를 통해 가치를 극대화하는 방법입니다. 성과 극대화는 기업의 가치를 측정하는 직관적인 지표로 기업이 추구하는 목표가 되었다. 건전하고 효과적인 내부 통제 제도는 책임 주체의 권리와 의무를 명확히 하고, 각 방면의 이익을 조율하며, 인센티브와 구속 메커니즘을 형성하여 기업 경영 목표의 실현을 보장하는 데 유리하다. 따라서 내부 통제는 기업이 더 높은 수준의 성과를 달성하는 데 매우 중요한 역할을 한다.
둘째, 연구 설계
1, 가정
선인의 연구와 이론 분석에 따르면 필자는 내부 통제가 기업 성과에 큰 영향을 미친다고 보고, 내부 통제는 기업 운영의 효율성과 효과를 높여 기업 성과를 촉진할 수 있다고 생각한다. 따라서 이 문서에서는 내부 통제가 기업 성과와 양의 상관 관계가 있다고 가정하고, 내부 통제 품질이 높을수록 기업 성과가 커진다고 가정합니다.
2, 변수 선택
해석 변수: 연구에서 일반적으로 토빈 Q 값을 기업 시장의 성과를 측정하는 지표로 선택합니다. 토빈 Q 값 표준화, 조작성, 측정 오차가 적다. 또한 토빈 Q 는 직접 채집할 수 있어 객관성이 강하다. 토빈 Q= (주식 시가+순부채 가치)/기말 총자산.
변수 해석: COSO 위원회 내부 통제 프레임워크에 명시된 다섯 가지 내부 통제 요소와' 기본 사양' 에 규정된 기본 내부 통제 요소를 토대로 연구 결과와 함께 * * * 설정 17 지표. 주로 1) 제어 환경: 1A 1, 사외 이사의 비율. ②A2, 첫 번째 대주주 지분 비율. ③A3, 제 1 대주주가 국유주인지 비국유주인지. ④A4, 2 ~ 10 대 주주 지분 비율. ⑤A5, 회장이 총지배인을 겸임하는지 여부. ⑤ A6, 고위 경영진이 회사 주식을 보유하고 있는지 여부. ⑦A7, 직원의 전반적인 교육에주의를 기울 였는지 여부. 2) 위험 평가: 1A8, 연보에 위험 힌트와 대응책이 있는지 여부. ②A9, 8 가지 사전 제안 정책 이행 수준. 3) 통제 활동: ①A 10, 일상 업무에 내부 통제 약정이 있는지 여부. ②A 1 1, 성과 평가 시스템이 있는지 여부. 4) 정보 및 커뮤니케이션: ①A 12, 사외 이사 참석 상황. ②A 13, 이사회 회의 수. ③A 14, 회사에 투자자 관계 정보가 있는지 여부. 5) 감독: ①A 15, 감사회는 올해 관련 사항에 대한 독립의견을 가지고 있습니다. ②A 16, 재무제표 감사 보고서 유형 ③A 17, 기업이 증권감독회나 거래소에 의해 비난을 받는지 여부.
선택한 평가 지표에서 서로 다른 지표가 내부 통제에 미치는 영향에 따라 서로 다른 가중치를 부여합니다. 임충국 (2008) 이 내부 통제 지표의 중요성에 대한 조사 결과를 참고해 선택한 지표를 3 등급으로 나누고 각각 5, 3, 2 의 지표 가중치를 부여했다. 내부 통제 지표는 ici = (a3+a5+A8+a10+a11+a/kloc-;
통제 변수: 내부 통제 외에 기업 성과에 영향을 미치는 다른 많은 요소가 있습니다. 회사의 다른 특징이 회사 실적에 미치는 영향을 통제하기 위해 이 글은 자본 구조 (Stru) 즉 기말 자산, 자본 규모 (Lnasset) 즉 자산 부채율과 주당 이익 (EPS) 을 통제 변수로 선택했다.
셋째, 경험적 테스트
샘플을 선택할 때, 이 글은 주로 선심양시 전체 A 주의 100 개 상장회사를 사용하여 분석한다. ST 회사 및 데이터 정보가 불완전한 샘플을 제거합니다. 이 문서의 데이터 정리 및 분석은 Excel 및 SPSS 소프트웨어를 통해 수행됩니다.
1, 기술 통계 및 상관 분석
평균 TobinQ 는 1 보다 훨씬 높은 4.26 으로 유지되는데, 이는 대부분의 상장 기업의 실적이 투자 자본 비용보다 크다는 것을 의미합니다. 즉, 대부분의 상장 회사는 수익성이 있습니다. 내부 통제 변수 ICI 의 경우 최대값과 최소값 사이에는 큰 차이가 있습니다. 표준 편차는 48.30324 입니다. 이는 상장회사의 내부 통제 건설과 구현의 효과가 엇갈린다는 것을 나타냅니다.
토빈 Q 는 상장 회사의 기업 성과를 측정하는 데 사용되고, ICI 는 내부 통제의 전반적인 평가를 나타내며, 둘 다 상장 회사의 내부 통제 수준을 측정하는 데 사용됩니다. 이 둘의 상관 계수는 0.358 로 내부 통제와 기업 성과 간에 양의 상관 관계가 있음을 나타냅니다.
2. 회귀 분석: 이 글의 가설을 검증하기 위해 이 글은 모형을 예측했다.
회귀 분석을 통해 내부 통제와 기업 가치의 관련 계수는 0.0439 로 15% 수준에서 두드러진다. 즉, 내부 통제의 효율성이 높을수록 기업의 성과 수준이 높을수록 통제 활동, 감독, 정보 및 커뮤니케이션의 효과도 기업 가치와 크게 관련이 있다.
자산 규모와 TobinQ 의 관련 계수는 -3.6 1 으로 1% 수준에서 두드러지게 나타나고, 둘 다 음의 상관 관계를 보였다. 이는 상장사의 높은 중시를 불러일으켜야 하며, 자신의 성장을 위해 맹목적으로 규모를 확장해서는 안 된다. 주당 수익과 토빈 Q 의 관련 계수는 8.33 으로 20% 수준에서 두드러진다. 이 결과는 그다지 믿을 만하지 않다. 기업의 평균 주당 수익이 높을수록 수익성이 강하고 실적이 높다. 자산구조와 TobinQ 의 관련 계수는 9.4 1 이며, 이 결과의 신뢰 구간은 20% 이내이다.
위의 실증 분석을 통해 상장 기간의 길이, 주당 평균 수익 및 자본 구조가 기업 내부 통제 수준에 큰 영향을 미친다는 것을 알 수 있습니다. 내부 통제 수준 향상은 기업 성과 향상에 도움이 된다. 내부 통제 시행 시간이 비교적 짧기 때문에, 현재의 효과는 그다지 두드러지지 않는다.
검사 결과는 이 글의 가정이 정확하다는 것을 증명할 수 있다. 즉, 내부 통제가 기업 성과와 양의 관련이 있고, 내부 통제의 질이 높을수록 기업 성과 수준이 높아진다는 것이다.
넷. 결론 및 권장 사항
내부 통제 이론과 체계가 지속적으로 개선됨에 따라 그 기능은 기존의' 재무 보고 중심' 내부 통제에서' 가치 창출 중심' 내부 통제 프레임워크로 바뀌었다. 내부 통제의 시행은 기업의 경영과 발전을 위한 실질적인 지침과 건의를 제공하여 기업의 부가가치를 높이는 부스터가 되었다. 내부 통제 제도의 효과적인 설계와 운영은 기업이 더 나은 발전을 이루는 데 필수적이다.
내부 통제 운영의 효율성을 높이고 상장 기업의 내부 통제 환경을 최적화하고 기업 성과를 극대화하기 위해 기업은 기업 성과를 높이기 위한 전략을 개발할 수 있습니다. 기업 내부 통제 환경 개선 내부 통제에 대한 감독 검사를 강화하고 과학 기술 발전의 최전선 성과를 적극 이용하여 내부 통제를 강화하다. (저자 단위: 산서 금융 대학 회계 대학)
참고
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[3] 이만보, 임빈, 양덕명, 손엽. 내부 통제 정보 공개, 기업 과잉 투자 및 금융 위기 [J]. 중국 회계 및 금융 연구, 20 10, 4: 76 ~ 123.
[4] 재무부 회계과. 기업 내부 통제 사양 설명 (버전 20 10) [M]. 베이징: 경제과학출판사, 20 10
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