첫째, 기업 자산 부채율이 높은 이유
자산 부채율이 높은 이유는 회사 부채 총액이 너무 높거나 자산 총액이 너무 작기 때문이다. 이 두 가지 요인은 자산 부채율의 높낮이를 결정한다. 높은 자산 부채율은 종종 주주나 경영자에 의해 추진된다. 회사의 질이 좋고 자산 부채율이 높은 것이 경영 확대의 원인이다. 만약 회사의 질이 좋지 않다면, 자산 부채율이 높으면 재정적 위험이며, 회사는 파산할 수 있다.
둘째, 자산 부채율 판단 기준
1, 자산 부채율이 합리적인지 판단한다.
자산 부채율이 합리적인지 아닌지를 판단하는 것은 먼저 네가 누구의 입장에 서 있느냐에 달려 있다. 자산 부채율은 채권자가 제공한 채무가 총 자본에 차지하는 비율을 반영하며, 채무 운영비율이라고도 한다.
채권자의 관점에서.
그들이 가장 관심을 갖는 것은 기업에 빌려준 돈의 안전성, 즉 기한 내에 원금을 회수할 수 있는지 여부다. 주주가 제공한 자본이 기업 자본 총액의 극히 일부에 불과하다면, 기업의 위험은 주로 채권자가 부담할 것이며, 이는 채권자에게 불리하다. 그래서 그들은 부채율이 낮을수록 좋기를 바란다. 기업이 빚을 갚을 수 있다면, 기업에 대출하면 큰 위험은 없을 것이다.
3. 주주의 관점에서.
기업이 채무를 통해 모금한 자금이 주주가 제공한 자금과 같은 역할을 하기 때문에 주주들은 전체 자본의 이익률이 차입자금의 금리, 즉 차입자본의 가격을 초과하는지 여부에 관심이 있다. 기업이 벌어들인 총 자본 이익률이 대출에 대해 지불한 이자율을 초과할 때 주주가 벌어들인 이윤이 증가할 것이다. 반대로, 전체 자본의 이익률이 차입금리보다 낮으면 주주에게 불리하다. 차입자본의 초과이자는 주주가 얻은 이익 점유율로 보상되기 때문이다. 따라서 주주의 입장에서 볼 때, 총 자본 이익률이 대출 금리보다 높을 때 부채 비율이 클수록 좋으며, 그 반대는 반대다.
기업 주주들은 종종 부채 경영 방식을 채택하여 제한된 자본과 제한된 비용으로 기업의 통제권을 얻어 부채 경영으로부터 레버리지 이익을 얻을 수 있다. 따라서 재무 분석에서 재무 레버리지라고 합니다.
4. 운영자의 관점에서.
채무가 채권자가 감당할 수 없을 정도로 크면 기업은 돈을 빌릴 수 없다. 기업이 돈을 빌리지 않거나 부채율이 적다면, 기업이 담력이 적고 미래에 대한 자신감이 부족하며 채권자본을 이용해 경영활동을 할 수 있는 능력이 떨어지는 것이다. 재무관리의 관점에서 볼 때, 기업은 시세를 심사하고 종합적으로 고려해야 한다. 자산 부채율을 이용하여 대출 자본 결정을 내릴 때, 예상 이익과 증가의 위험을 충분히 추정하고, 둘 사이의 득실을 따져보고, 정확한 결정을 내려야 한다.
자산 부채 분석
1, 유동 부채 분석
일반적으로 유동 자산 비율이 높을수록 채권자는 더 안전하다. 하지만 유동비율이 너무 높으면 일부 자금은 유동 자산 형태로 체류해 기업 수익에 영향을 미칠 수 있다. 따라서 기업은 합리적인 유동비율 경계를 확정해야 한다. 이 한도보다 낮은 것은 자산부채율이 높을 수 있고, 기업신용이 손상되어 더 이상 대출하기 어렵다는 것을 보여준다. 이 한도를 초과하면 일부 자금이 유휴 상태이고, 자금 사용 효율이 높지 않아 자금 낭비를 초래한다는 것을 알 수 있다.
단기 대출 분석: 기업 자산 부채율이 높을수록 은행에서 대출을 많이 받습니다. 따라서 기업은 대출을 결정할 때 먼저 시장 상황을 분석하고 시장의 경제 환경, 경제 조건, 경제 상황을 통해 대출 여부를 판단해야 한다. 시장 전망이 좋을 때는 빌릴 수 있고, 그렇지 않으면 빌리기에 적합하지 않다. 둘째, 기업의 대출 후 이윤 수준이 대출 이자 수준보다 높은지 분석해야 한다. 기업의 이윤 수준이 대출 이자 수준보다 높으면 기업의 대출은 수익성이 있는 것이다. 다시 한번 기업의 유동 자산이 유동 부채보다 큰지 분석해야 한다. 유동 자산이 유동 부채보다 크면 기업이 지급 능력을 가지고 있어 채권자의 권익을 보장할 수 있다.
결제 부채 분석: 결제 부채에는 주로 지급 어음, 미지급금 및 예치금이 포함됩니다. 결제 부채 분석은 주로 기업의 상업 신용도에 달려 있다. 이러한 상업적 신용도는 금융 기관과 공급자로부터 비롯되며 주로 지급 어음, 미지급금 및 예치금 금액에 반영됩니다.
대량의 지급 어음, 미지급금 및 예입금은 금융 기관이 기업의 종합적인 신용도와 업무 규모에 따라 기업에 종합 신용을 주는 반면, 공급자는 장기간의 우호적인 왕래와 협력 관계에 따라 기업 지원과 신뢰를 제공한다는 것을 설명하고, 공급자가 기업에 우대 가격을 준다고 말해야 한다는 것을 설명한다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 자신감명언) (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 자신감명언) 결산 부채의 증가는 자산 부채율의 증가를 의미하기 때문에, 자산 부채율의 증가는 기업의 재융자를 제한하지 않도록 기업의 지급 능력을 고려해야 한다. 게다가, 기업은 또한 공급자가 지불 방법에 현금 할인이 있는지 주의해야 한다. 현금할인이 있다면 기업이 외상구매를 통해 현금할인을 포기할 수 있는 기회비용이 대출이자보다 낮은지, 기업은 장단점 분석을 통해 구매방식을 결정해야 한다.
고정 부채 분석: 고정 부채는 무이자 자금원으로, 주로 세금 납부와 이익 납부를 포함한다. 기업은 무이자 자금의 사용을 얕보지 마라. 계산할 수 있는 직접적인 이익뿐만 아니라 직접적인 이익으로 인한 간접적인 이익도 가져올 수 있다. 이는 계산할 수 없다.
2. 장기 부채 분석
장기 부채는 유동 부채에 비해 기간이 길고 이자율이 상대적으로 높으며 절대 금액이 클 수 있다는 특징이 있다. 기업이 장기 부채를 정확하고 효율적으로 사용할 수 있다면 기업에 더 많은 수익 기회를 제공할 것이다. 그러나 기업 경영이 부실하면 융자 위험이 형성되고 기업 경영 위험이 심화되어 높은 부채와 높은 위험이 발생할 수 있으며, 이는 자산 부채율에 영향을 미치는 중요한 요소이기도 하다. 따라서 장기 부채 분석은 주로 두 가지 측면에서 측정됩니다. 하나는 대출 임계점을 이용하여 측정하는 것입니다. 차입임계점은 차입금리가 총자산수익률과 같은 분계점이다. 대출 금리가 총자산 수익률보다 낮으면 대출이 가능하고, 그 반대도 마찬가지다. 두 번째는 시장 상황에 따라 판단하는 것이다. 시장 전망이 좋고 전망이 있으면 기업에 풍성한 이윤을 가져다 줄 수 있다면 돈을 빌리는 것이 가능하다. 그렇지 않으면 돈을 빌리기에 적합하지 않다.
요약하자면, 법률 규정에 따르면 자산 부채율이 높은 이유는 회사 부채 총액이 너무 높거나 자산 총액이 너무 작기 때문이다. 이 두 가지 요인은 자산 부채율의 높낮이를 결정한다.
법적 근거:
"최고인민법원 형사판결 관련 재산 집행에 관한 몇 가지 규정" 제 11 조는 집행인이 형사판결 관련 재산을 장물로 채무를 청산하거나 양도하거나 기타 권리 부담을 설정하는 데 사용한다고 규정하고 있다. 다음 상황 중 하나가 발생하면 인민 법원은 이를 회수해야 한다.
(a) 제 3 자는 그것이 관련된 재산이라는 것을 알고 그것을 받아들인다. (2) 제 3 자는 무상으로 또는 시장가격보다 현저히 낮은 가격으로 관련된 재물을 얻는다. (3) 제 3 자가 불법적으로 채무를 청산하거나 위법범죄 활동을 통해 관련 재산을 취득하는 경우; (4) 제 3 자는 다른 악의적 인 방법으로 관련 재산을 취득했다.