증권등록결제기관은 증권발행과 거래활동을 위해 증권등록, 예금, 결제를 하는 중개 서비스 기관을 말한다. 증권등록결제기관이 증권거래에 중앙등록, 호스팅 및 결제서비스를 제공하는 것은 영리를 목적으로 하지 않는 법인이다. 증권등록결제기구 설립은 반드시 국무원 증권감독관리기관의 비준을 받아야 한다.
증권 등록 및 결제 기관의 원인
증권등록결제기구 설립의 근본 목적은 증권거래의 효율을 높이고 증권시장의 위험을 제거하는 것이다. 증권 거래의 위험은 증권 시장의 정상적인 가격 변동, 국가 정치 경제 정책의 변화, 금융 시장 환경의 변화에서 비롯될 수 있는 여러 가지 요인에 기인한다. 증권 거래의 결산 규칙도 증권 시장의 위험에 큰 영향을 미친다. 증권 거래의 직접적인 결과는 증권과 화폐의 교환 또는 교부를 실현하는 것이다. 즉, 통화 소유자가 자신이 보유한 증권을 바꾸고, 증권 소유자가 보유한 통화를 바꾸는 것이다. 통화 보유자가 증권을 안전하고 신속하게 교체하고 증권 보유자가 증권 시장에서 빠르게 탈퇴할 수 있도록 보장하는 것은 증권 거래 시스템이 반드시 달성해야 하는 중요한 목표임이 분명하다.
안전과 효율성은 증권 시장 감독의 기본 원칙이다. 거래 안전의 개념에 따르면, 증권의 판매자는 반드시 증권의 합법적인 소유자여야 하며, 증권을 양도할 권리가 있어야 한다. 효율성이란 증권인도, 양도, 투자 실현의 원활함, 접근성, 빠른 실현을 말한다. 증권 거래의 안전과 효율성을 실현하는 것은 모든 증권 시장이 추구하는 목표이다.
그러나, 어떤 증권인도나 인도 과정도 각종 위험에 부딪칠 수 있다. 종이 거래의 경우 증권의 배달은 배서나 기타 합법적인 방법으로 실물증권을 배달하여 이루어진다. 실물증권의 훼손이나 소멸로 증권 보유자가 구매자에게 약속한 증권을 납품할 수 없게 되고, 증권 보유자의 재무상황이 악화되거나 사법기관에 의해 강제될 경우 실제 물인도 능력에 영향을 미칠 수 있다. 이러한 상황으로 인해 증권 구매자는 막대한 상업적 위험에 직면하게 되며, 심지어 증권 구매자가 다른 권리자에게 증권을 전달하는 데 영향을 미치기도 하여 연쇄반응을 일으킬 수 있습니다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 증권명언)
종이없는 거래는 증권 거래 위험의 존재를 근본적으로 변화시키지 않았다. 반면, 종이거래 중의 실물인도 위험은 한 가지 변화된 방식으로 종이없는 거래에서 다시 나타난다. 종이없는 거래에서는 구매자가 방금 구매한 증권을 즉시 판매하거나 이미 보유하고 있는 증권을 팔아 다른 증권을 구입할 수도 있습니다. 거래가 잦은 증권시장 환경에서는 거래의 효율을 극대화하고 증권의 한 건당 납품과 중복 납품을 줄여야 한다. 증권 판매자가 증권의 합법적인 소유자이며, 증권 거래의 안전을 극대화하기 위해 제때에 판매된 증권을 납품할 수 있는 능력을 갖추는 데 필요한 법률 제도를 세워야 한다. (윌리엄 셰익스피어, 증권, 증권, 증권, 증권, 증권, 증권, 증권, 증권) 이런 의미에서 증권인도 위험을 없애고 증권인도 효율을 높이는 것은 현대증권거래제도의 중요한 내용이다.