FFA 는 "미래 운송 계약" 의 약자인 "미래 운송 계약" 입니다. 소속사마다 FFA 에 대한 정의가 다르다. 해석은 크게 다르지만, 전반적으로 FFA 는 매매 쌍방이 체결한 장기 운임 계약이다. 계약은 구체적인 노선, 가격, 수량 등을 규정하고 있다. 또한 양측은 향후 특정 시점에 발트해 거래소의 공식 운임 지수 가격과 계약 가격 간의 운송비 차이를 청구하거나 지불하는 데 동의합니다. 본질적으로 운임 위험 관리 도구입니다. 선물 옵션의 위험을 피하는 이런 방법을 헤지라고 한다. 헤지는 선물 시장의 원동력이다. 농산물 선물시장이든 금속 에너지 선물시장이든 생산 경영 과정에서 현물 가격이 크게 변동할 때 장기 계약을 매매하는 자발적인 거래 행위에서 비롯된다. 운임 헤징은 운송비를 상품으로 취급하는 것으로, 선주나 화주가 FFA 시장을 통해 운영 링크에 대한 보험을 구매하여 안정적인 운영과 지속 가능한 발전을 보장합니다. 마찬가지로, 모든 선물 옵션 제품과 마찬가지로 FFA 는 금융 기관이 좋아하는 차익 거래 도구입니다.

현재 FFA 시장 헤지는 다른 전세 방식에 따라 진행될 수 있다. 파나마 범선 노선 2A (대서양에서 극동 항로) 를 예로 들어 FFA 를 이용해 헤징하는 방법을 설명합시다.

2003 년 5 월 한 수입업체는 FOB 를 기준으로 8 월 장기 무역수입계약을 체결했고, 주로 파나마형 대서양-극동항로 (2A) 를 사용했지만, 운임 상승이 우려돼 화주가 현재 시장에서 이윤을 잠그고 싶어 했다. 현재 이 항로의 8 월 일일 임대료는 18000 달러/일입니다. 소유자는 8 월 2a 일 항공 계약을 구입했습니다.

계약의 주요 내용은 구매자: ABC 회사, 판매자: BCD 회사, 경로: 2A, 계약월: 8 월, 계약일: 90 일, 계약가격: 65,438+08,000 달러/일, 결산입니다

이제 8 월 운임이 실제로 업주가 걱정하는 것처럼 크게 올랐고, 8 월 일일 임대료가 하루 20,000 달러로 올랐다고 가정합시다. 이 고객의 FFA 시장 이익은 (20000-18000) * 60 =120000 달러입니다. 소량의 수수료를 지불하는 것 외에, 이 부분의 수익은 운임 상승의 손실을 보충하는 데 사용되었고, 운송비는 성공적으로 잠겼다. 소유자가 시장에서 아무것도 하지 않으면 소유자는 120000 달러의 손실을 입게 됩니다.

상술한 의뢰인은 원월 계약 외에 FFA 증액 옵션을 구매할 수 있는데, 이는 운송비에 대한 보험을 사는 것과 같으며, 적은 투자로 위험을 피할 수 있다. 위의 예는 화주의 기세 헤징 및 항공운임 헤징 방법에만 적용되며 분기, 반기, 연간 조항의 헤징 방법 등이 있습니다. 반면 선주들은 시장에서 판매 계약을 헤지할 수 있고 거래량이 늘면서 현재 시장에서도 표준 계약의 전자거래를 채택하고 있어 조작이 더 쉬워진다.